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2024年03月28日 星期四 14:00:22
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Tag: 巴菲特

巴菲特3个最大的投资错误 什么是他买过的”最愚蠢”股票?

  【加拿大都市网】每年,伯克希尔哈撒韦公司董事长沃伦·巴菲特都会在一封年度致股东信中,分享公司的财务亮点,解释他的投资理念,以及他92年来积累的智慧珍珠。 每年,投资者都希望能从这位股神和他成功的投资经理生涯中得到一些启示。在周六发布的公开信中,有很多内容。但巴菲特也指出了自己的缺点。 “这些年来,我犯了很多错误。因此,我们广泛的企业集合目前包括一些真正具有非凡经济效益的企业,许多企业有非常好的经济特征,还有一大批企业处于边缘地位,”巴菲特写道。“在此过程中,我投资的其他企业已经倒闭,它们的产品不受公众欢迎。” 巴菲特继续写道,伯克希尔公司的业绩 "是58年来的“十几个真正正确决策的产物”。 但这次我们不谈巴菲特的正确决策,让我们看看巴菲特的三个最糟糕的决定,以及投资者可以从他们身上学到什么。 1. 购买伯克希尔哈撒韦公司 在2010年参加CNBC节目时,巴菲特称伯克希尔哈撒韦是 "我买过的最愚蠢的股票"。 1962年,巴菲特入股了当时正频临倒闭的纺织公司(伯克希尔哈撒韦此前为纺织公司)。2年后同意以每股11.5美元的价格将其股票卖回给老板西布里·斯坦顿。但当巴菲特收到伯克希尔公司的报价信时,价格已经变成了11.375美元。 巴菲特觉得自己被骗了,于是寻求报复。他没有出售,而是开始购买股票,控制了公司并解雇了斯坦顿。 如果他卖掉,他可能会拿着钱投资于保险业务。无论如何他最终都会这样做的,这也是他的商业帝国的一个起点。相反,他不得不花费数年时间和资源,试图重振他的纺织股份。 巴菲特后来谈到这次收购时说:”我把一大笔钱投入到一个糟糕的业务中”。他计算了一下,这个错误的价值是2000亿美元。 你不太可能出于怨恨而购买一家公司,但你可能会基于情绪做出投资决定,无论是对一项风险投资的兴奋,还是对市场下跌的恐惧。 在每一种情况下,重要的是退一步,认识到投资是一个长期的游戏,而不是在市场的日常波动中进行。 CFRA首席投资策略师山姆•斯托瓦尔说,做一个好的投资者“就是要教会自己不要让情绪成为投资组合最大的敌人。” 2. 一个 "世界纪录"级的错误:购买德克斯特鞋业 巴菲特在1993年购买了美国鞋业公司德克斯特鞋业(Dexter Shoe),忽略了该公司正面临来自外国制造商的压力。巴菲特在2007年致股东的信中写道:"我评估为持久的竞争优势在几年内就消失了"。 除了收购这个错误之外,巴菲特还用伯克希尔公司的股票而不是现金为该公司支付了4.43亿美元。今天,这些股票的价值将达到120亿美元以上。 巴菲特在2014年的股东信中写道:“作为一场金融灾难,它应该被载入吉尼斯世界纪录。” 投资专家表示,把你的大部分资产从你的核心投资中转移出来,在一个未知的领域里冒险,可能是一个危险的举动。 如果你的赌注失败了,你不仅会损失你的投资,而且你会错过你坚持计划所能享受的收益。 这并不是说你永远不能在你喜欢的投资上冒险。但这样的持股绝不应该成为你投资组合中的主导力量。如果你要投资一些东西,比如说,一个时髦主题的ETF,你不应该投入你基本上无法承受损失的资金。 3.出售乐购股票前磨磨蹭蹭 到2012年底,伯克希尔拥有4.15亿股英国超市乐购(Tesco)的股票--投资额为23亿美元。巴菲特在2014年的股东信中写道,在接下来的一年里,他开始对该公司感到 "失望",并出售了1.14亿股。 巴菲特通过购买伟大的公司并长期持有,赢得了他作为投资者的声誉。问题是,乐购逐渐暴露出自己并不是一家伟大的公司。 "在2014年,乐购的问题逐月恶化。该公司的市场份额下降,利润率收缩,会计问题浮出水面,"巴菲特写道。"在商业世界里,坏消息往往是连续浮现的。你在厨房里看到一只蟑螂,随着时间的推移,你会遇到它的亲戚。" 伯克希尔最终出售了其在该公司的剩余权益,并承担了4.44亿美元的损失。 "细心的投资者,我很尴尬地报告,应该更早地卖掉乐购的股票。“巴菲特说:"我在这项投资上犯了一个很大的错误,因为我磨磨蹭蹭。” 但是,即使是细心的投资者也会发现很难卖掉他们曾经喜欢的苦苦挣扎的股票。投资波动分析公司NationsShares的总裁、《焦虑的投资者》一书的作者Scott Nations说,一种被称为 "锚定 "的认知偏见几乎是每个投资者都在挣扎的问题。 "如果你以X的价格买入了一项投资,而现在它的价值减少了20%,那么要打消你认为它值得X的想法是很困难的。“ 他说:"你不会去重新评估投资并可能出售,而是倾向于坚持下去,嗯,磨磨蹭蹭。如果你持有这样的投资,Nation建议你做的实际上正是巴菲特所做的。卖掉你持有的大部分投资,"看看这是否能帮助你更清楚地思考"。 通过在心理上重新设定你失败投资的价值,你可以对其长期前景有一个更清晰的看法。换句话说,巴菲特在这里采取了正确的行动。只是速度不够快,不符合他的心意。(都市网Rick编译,图片来源星岛资料图) (ref:https://www.cnbc.com/2023/03/02/warren-buffetts-investing-mistakes.html?&qsearchterm=3%20of%20Warren%20Buffett%E2%80%99s%20biggest%20investing%20mistakes)

向巴菲特“取经” 持哪些银行股可以赚最多的钱?

【加拿大都市网】有“股神”之称的巴菲特,及其持有的Berkshire Hathaway(BRK.B),负责管理的团队,是改变投资组合的时间;而巴菲特似乎对花旗集团(C)充满信心。 根据Berkshire Hathaway在第1季度末向美国证监会呈交的文件中,最大亮点是巴菲特决定持有富国银行(WFC)及花旗银行的股份。 以下是Berkshire Hathaway截至3月底止持有的银行股股份,以市值排列,以美元作单位: Berkshire Hathaway是美国银行(BAC)、美国运通(AXP)、U.S. Bancorp(USB)及纽约梅隆银行(BK)的最大股东。 以下是该集团最近报告的季度估值、股息回报率及平均有形普通股(ROE)及平均资产(ROA);富国银行被排至银行名单的底部,因为Berkshire Hathaway已沽出该行的全部股份。 根据公布的数据,美国运通在这份名单中,不论ROE或ROA都名列前茅,因为核心收入是来自交易处理与卡会员费用收入,而非贷款利息收入。 纽约梅隆银行的ROE很高,但ROA偏低,因为该行专注于手续费用收入──来自证券托管与资产管理服务。 Ally Financial(ALLY)的ROE与ROA位居第二,反映该行对汽车贷款的关注。 花旗至今仍是Berkshire Hathaway持有的按市账率计算的最便宜银行股。 巴菲特似乎对花旗有信心。 Odeon资本集团分析员Dick Bove亦看好花旗,他给予花旗“吸纳”的投资评级,目标价为57.35美元,较5月16日收市价高21%。 Bove表示,花旗目前拥有的现金及相当于现金的资产达2,720亿美元,是其市值的2.7倍,相当于一般股份的1.5倍。 以下是FactSet调查分析员对第1季度末,Berkshire Hathaway持有的6间银行及富国银行的评级、目标价与未来12个月股价的上升潜力: 分析员普遍认为,Ally Financial是7只银行股中最受爱戴。 (网上图片) T02

巴菲特辞去盖茨基金会职务 表示职业生涯进入加时赛

【加拿大都市网】沃伦·巴菲特正式辞去比尔和梅琳达·盖茨基金会(Bill and Melinda Gates Foundation, BMG)的理事职务。 几周前,比尔·盖茨和梅琳达·盖茨宣布结束27年的婚姻,但将继续共同管理该基金会,这是世界上最大的慈善基金会之一。盖茨曾是世界上最富有的人,他的财富估计超过1000亿美元。 “多年来,我一直是比尔和梅琳达·盖茨基金会理事,个不活跃的理事。我现在要辞去这个职务,就像我在伯克希尔公司以外的所有公司董事会所做的那样,”巴菲特在周三准备的一份声明中说。“BMG的首席执行官是Mark Suzman,他是最近当选的杰出人物,我完全支持他。我的目标与基金会的目标是100%同步的,实现这些目标并不需要我的实际参与”。 伯克希尔-哈撒韦公司(Berkshire Hathaway)的董事长兼首席执行官巴菲特周三还表示,他将捐出全部公司股份的目标已经实现一半,他还将再捐出41亿美元。 巴菲特没有给出从盖茨基金会卸任的理由,但在比尔·盖茨在工作场所的行为被报道后,人们对该基金会的领导结构提出了质疑。 最近披露,微软公司的董事会成员在2020年做出决定,认为该公司的联合创始人盖茨不适合参加其董事会,因为他们调查了这位亿万富翁此前与一名微软女员工的不恰当恋情。 相关热门文章:传记作者爆盖茨猛料 他好色是公开的秘密 比尔和梅林达·盖茨基金会表示,它没有对媒体的指控进行调查,因为报道中涉及世界上最大、最有影响力的非营利组织之一的事件是由“一名匿名的前雇员”提出。 现年90岁的巴菲特近年来已经辞去了除伯克希尔-哈撒韦公司以外所有其他公司的董事会职务,但他表示,他没有计划从伯克希尔公司首席执行官的位置上退下来。今年早些时候,伯克希尔公司确定了有朝一日在巴菲特离开后接任公司CEO的高管,但巴菲特并没有退休。 巴菲特周三说,虽然他仍然热爱他的工作,但对他来说,这个“游戏”已经进入了加时赛。(都市网Rick编译,图片来源加通社)

巴菲特继任人选尘埃落定 由在阿尔伯塔省出生长大的阿贝尔担任

【加拿大都市网】股神巴菲特(Warren Buffett)确认,其掌舵了半个世纪的商业帝国巴郡集团(Berkshire Hathaway),将由现任集团副主席阿贝尔(Greg Abel)接手。媒体了解到,这位继任者是在加拿大出生并长大,且在本国接受大学教育。 现年90岁的巴菲特本人周一在美国财经新闻频道CNBC的访问中,证实了阿贝尔将是其继任者的计划。他说:“董事们一致同意,如果今晚我发生什么事情,阿贝尔将会在明天早上接任我。” 巴菲特的继任决定一直是巴郡集团一个严格保守的秘密,但现年58岁、全面掌管集团非保险业务的阿贝尔,长期以来被认为是最有可能的候选人。而69岁的保险业务副主席贾殷(Ajit Jain),因得到巴菲特赏识而亦常常被视为另一个可能的选择。 根据巴菲特的说法,尽管二人都非常优秀,但年龄是最终确定继任人选的一个决定性因素,“一个可能执掌集团20年的人当然不一样。” 阿贝尔于1962年6月出生于加拿大阿尔伯塔省的爱民顿。他在爱民顿长大并在亚伯达大学(University of Alberta)获得商科学位,是一名经过培训的会计师。阿贝尔职业生涯的早期在多间能源和公用事业公司工作,1999年因巴郡集团收购了他当时任职的公司而开始为巴郡效力。 阿贝尔和贾殷均在2018年被晋升为集团副主席。曾领导巴郡集团不断扩张的能源帝国的阿贝尔,此次被安排领衔集团的所有非保险业务,而贾殷则负责掌管保险业务。巴菲特当时表示,这次晋升是“迈向接班人程序”的一部分。 阿贝尔在巴郡集团打响自己的名号,是在担任集团能源业务的一名重要经理期间,他将这些部门发展成为如今拥有超过2.3万员工的业务规模。这位在加拿大长大的高管还是一位精明的商业交易成就者,帮助巴郡集团能源部门收购了内华达州的公用事业公司NV Energy以及其家乡阿尔伯塔省的一间输电公司。 如今,阿贝尔的职权范围更加广泛。他是包装食品公司卡夫亨氏(Kraft Heinz Co.)的董事会成员,还负责为集团非保险业务子公司的行政总裁们设定薪酬。在今年和去年的集团年会上,阿贝尔均与巴菲特一起登台,让股东们对他有了更多了解。 V18

这支股票刚一上市就让巴菲特狂赚8亿美元

(■巴菲特(图)有很长的回避新股发行的历史,更是曾将IPO投资比作购买彩票。路透社) 万众瞩目的云端软件独角兽Snowflake首度股票公开发行(IPO),挂牌首日不负众望一飞冲天,股神巴菲特的巴郡公司先前因投资Snowflake,立马大赚8亿美元。 外界预料,巴菲特过去54年向来不碰IPO投资,预估此次巴郡公司押注于Snowflake的决策应该出自巴菲特爱将康姆斯(Todd Combs)与韦斯勒(Ted Weschler)之手。 巴郡公司先前以IPO价格买进Snowflake价值2.5亿美元的股票,另外还向Snowflake另一位股东再购入404万股。Snowflake于16日挂牌上市当天,股价就飙涨111%至253.93美元,这也让巴郡公司持股价值暴增。 原本以IPO定价每股120美元计算,巴郡公司手握价值7.3亿美元的股票,如今这些持股已膨胀至15.5亿美元,换算在挂牌首日,巴郡公司账面获利就超过8亿美元。 若以Snowflake在16日的盘中高点319美元为计,巴郡公司账面获利甚至逾10亿美元。 不过,投资Snowflake有违巴菲特一向的风格,这位有“奥马哈先知”美誉的投资大亨过去曾提及自己不愿买进即将挂牌交易的企业股。 从1956年福特(Ford)IPO迄今,巴菲特不曾投资新上市企业。2019年他接受CNBC访问时,被问及是否打算买进当时热门的优步(Uber)IPO,这位传奇投资者回答:“我认为巴郡公司过去54年从未买进新发行股票。” 巴菲特曾提及,投资者时常为了当下的热潮而买进IPO股,想要和别人一样致富,但这不是投资的良好基础。他在2012年股东年会上指出,自己试图“远离”公开市场新进者。 巴菲特在2016年股东年会还曾将IPO投资比喻为买彩票,“你不需要担忧IPO到底发生什么事,就像每天都有人中彩票。”

巴菲特加持受外界瞩目 它成为本月最亮眼科技股

■Snowflake调高上市价30%,成为本月科技股最亮眼IPO。网上图片   美国首次公开发行(IPO)市场热闹滚滚,本周将有12家公司挂牌上市,包括巴菲特入股的云端服务商Snowflake,这将是2019年5月Uber上市以来最忙碌的一周。根据14日更新的上市文件显示,自上周以来,Snowflake已将将其IPO预估价格提高约莫30%。 这12家企业总计可望募资68亿美元,其中最受瞩目的便是Snowflake。据巨亨网综合消息称,Snowflake将于16日在纽交所上市。该公司在14日将IPO价格区间从75至85美元,一口气提高为100至110美元,提高约莫30%。以计划发行的2800万股计算,募资金额最高可达30.8亿美元,很可能成为今年来最大IPO案。Snowflake提高IPO价格后,估值上看305亿美元,远高于前一轮募资时的125亿美元。 Snowflake可能缔造软件公司史上最大规模IPO纪录,以超过300亿美元估值来看,是2007年VMware IPO时的两倍有余。Renaissance Capital公司执行长Bill Smith说:“正如Zoom和亚马逊,科技领域的剧烈变化源于市场和利润。” 一份申报文件显示,巴菲特执掌的巴郡公司(Berkshire Hathaway)买进Snowflake的2.5亿美元股票,且同意通过次级交易额外收购400万股。以Snowflake最新IPO价格计算,巴菲特这笔投资价值超过6亿美元。与以往在二级市场中买卖不同,巴菲特此次再度出手科技股,是罕见出现在IPO路演名单中。 巴菲特在去年的采访时曾表示:“巴郡在去过54年来从未参与过新股发售”。 据悉,Snowflake为企业储存和访问云端数据提供新方法,而不用仰赖与硬件绑定的数据库。该公司成长快速,今年上半年营收自一年前同期的1.04亿美元倍,增至2.42亿美元。然而,Snowflake与亚马逊AWS有着错综复杂的关系,因为该公司很大一部分业务的主机仰赖AWS,但同时其服务又与亚马逊Redshift云端数据仓库产品相互竞争。 本周另一家将IPO的公司为以色列软件开发公司JFrog,该公司最新发布的文件显示,IPO价格已从每股33至37美元提高到39至41美元。依新价格区间高标计算,募资额预估达到4.74亿美元。 美国总统大选剩下不到50天,新创公司似乎正赶在可能出现的市场波动之前挂牌上市。如果把通过所谓“SPACs”(即俗称的“空壳”或“空白支票”公司,绕过传统IPO,以并购另一家公司为目的向大众募资)上市的例子也算进来,本周共有15家企业将在美国交易所为IPO定价,募资总额达到83亿美元。

「股神」新动向 巴菲特下注在日本

(■巴菲特已收购日本5大商社各超过5%的股份。新华社资料图片) “股神”巴菲特(Warren Buffett)旗下控股公司巴郡(Berkshire Hathaway)于8月30日宣布,在过去12个月内,已收购日本5大商社各超过5%的股份,未来还可能进一步增持。 巴郡表示,其全资子公司National Indemnity Company持有这5家公司的各5%股权,计划长期持有,并可能将持股比例增至最高9.9%。据悉,这5家公司分别为伊藤忠商事、丸红、三菱商事、三井物产和住友商事。巴郡大约在12个月的时间内,在东京证交所购买了上述公司的股份。据计算,巴郡持有这五家公司股份的总价值约为62.5亿美元。 据《日经新闻》指出,这是巴菲特首次大量持有在日股上市的个股。消息促使五大商社股价狂飙,丸红大涨12.39%,伊藤忠商事则涨5.11%、刷新10年来股价新高;住友商事、三井物产及三菱商事则分别上涨10.63%、8.05%及10.01%。 巴郡在公告中表示,公司意图长期持有这些投资。根据股价,巴郡可能会增持这五家公司中任何一家的股份,持股比例最高至9.9%。另外,除非得到这些公司董事会的批准,否则不会购买任何一家公司超过9.9%的股份。据悉,该公司偏好长期持有看好的公司。例如,巴郡持有可口可乐的主要股份达32年,持有美国运通的股份达29年,持有穆迪的股份达20年。 据路透社报道,巴菲特也在声明中指出,最高可能将持股增加至9.9%,但也说明若没有经过对方公司的董事会同意下,不会买进更多持股。巴菲特在声明中表示,这5家贸易公司在全球各地有许多合资企业,并且可能会拥有更多这样的合作伙伴关系。“我很高兴让巴郡参与日本的未来,以及我们此次投资的这5家企业的未来”,巴菲特称,“我希望将来可能会有互惠互利的机会。” 报道分析,对日本的投资将有助于巴菲特减少巴郡对美国经济的依赖。今年第二季,受新冠疫情影响,美国经济遭遇73年来最严重的萎缩。报道还指出,增加对日本的投资,也有助于巴菲特减少巴郡的现金储备。截至6月底,巴郡的现金储备达到创纪录的1466亿美元。 而巴郡本次购入的这五家日本贸易公司被称为综合商社(sogo shosha),控制着日本大部分的进出口业务,主要业务是将海外物资(能源、金属、食物、纺织物等)进口至日本。他们同时也为制造业提供服务。这些贸易企业帮助日本经济增长,并促进了日本商业全球化。但随着它们的足迹延伸到海外,它们也变得更容易受到全球危机的影响,比如10年前的金融危机。

巴菲特八亿增持美国银行

星岛日报讯 因为在3月美国市场暴跌中作壁上观,股神巴菲特一度备受批评。然而,当外界已快要忘记这些批评时,巴菲特却已经在接连出手了。在近日公布的监管文件显示,巴菲特旗下的巴郡公司于20日到22日期间大举买入3390万股美国银行股票,买入的均价在23.99美元,累计耗资约8.13亿美元。 值得注意的是,在巴郡公司的持仓中,美国银行也是仅次于苹果的第二大重仓股,本次增持前持仓约为9.48亿股。“华尔街见闻”报道,今年以来,美国银行股价跌逾30%,令巴菲特损失惨重。 本次3390万股的增持,意味着较原来持股数量增加约3.6%,持股量升至9.82亿股,当前持股市值超过240亿美元。对美国银行来说,巴郡公司的持股比例升至11.33%。 巴郡公司对美国银行的投资最初是从优先股等形式开始,随后不断增加持仓,目前11.33%实际上已经超过了正常的持股水平。按照美国的监管要求,外部投资者对银行的持股比例要想超过10%,必须事先取得美联储批准。巴菲特在去年提交了超过10%后继续增持的申请,今年4月20日,里士满联储终于给他开了绿灯。 在巴菲特增持消息传出后,美国银行股价23日逆势上涨近1%,花旗集团涨0.8%,摩根大通也上涨0.3%。相比之下,美股23日普遍下跌,标普五百指数与道指均跌逾1%,纳指跌逾2%。

苹果股价创新高 巴菲特这次赚翻了!

(■苹果股价再创新高,巴菲特成为最大的受惠者。资料图片) 全球市值一哥苹果股价迭创新高,股神巴菲特也成为最大的受惠者。最新研究报告指,巴菲特操盘的巴郡持有苹果一个股的市值就高达913亿美元,占其所有股票投资组合部位逾四成。 苹果公司股价8日收市上涨2.33%,报381.37美元,再创纪录新高,市值超1.6万亿美元。此前德银上调该公司目标价至400美元。德银表示,将苹果目标价由380美元上调至400美元,并维持买入评级。德银分析师认为,即使是在苹果股价近期大涨之后,仍旧应可“继续为投资者提供上行潜力”。 分析师表示,预计苹果产品销售将呈V型复苏,App Store收入实力强劲。分析师称,尽管iPhone 12可能会推迟发布,但前景仍“坚挺”。随着苹果股价迭创新高,巴菲特财富大幅增长。据Motley Fool的报告,巴菲特旗下的巴郡目前股票投资组合共46档股票,账面持股总市值达2136亿美元,而光是苹果的市值就达913亿美元,总投资组合占比高达43%。 巴菲特是在2016年开始投资苹果,目前持股总数约2.45亿股,约占苹果发行在外股票的5.5%。巴菲特去年2月接受CNBC专访时透露,苹果持股部位的平均成本为每股141美元,苹果今年迄今累计大涨24%。而从去年初迄今,巴郡是苹果一档个股持股市值就暴增550亿美元。 Motley Fool表示,苹果目前对巴郡整体投资组合部位的影响已达空前新高,扣除第二大持股美国银行,其余44档个股市值的加总都没苹果一档来得多。报告进一步分析指出,巴菲特基于三项理由投资苹果,包括历久不衰的竞争优势、强健的品牌与强盛的经营团队。 品牌力部分,苹果目前仍稳居美国智能手机市场一哥,根据GlobalStats数据,今年6月苹果智能手机总共在美国豪取超过58%的市占率。每当苹果推出新款手机,各门市必然出现排队抢购的人潮。 此外,巴菲特也是看中苹果执行长库克的经营能力,库克职掌兵符迄今已将近9年,期间经营绩效备受肯定,加计股利在内,持有苹果的投资报酬率高达688%,光是这一点就让所有股东无可挑剔。巴菲特今年稍早受访时也再度强调看好苹果后市,他说:“我不只把苹果视为一档股票,我认为这是我们在Geico和BNSF铁路公司之外的第三个事业。苹果很可能是当今世界上最棒的公司。” 巴菲特同时在8日宣布,今年他将捐赠1590万股的巴郡公司B股给指定的5个慈善机构,价值约29亿美元。2006年以来的慈善捐款总额将超过370亿美元。根据富比世实时统计,巴菲特净值达714亿美元,全球富豪排名第四。

坐拥1000亿现金无所作为 巴菲特要退休?

17日有市场传言称,伯克希尔哈撒伟董事长巴菲特宣布退休,由葛列格-阿贝尔(Greg Abel)和阿吉特-简恩(Ajit Jain)联合执掌伯克希尔哈撒韦。但这一消息未经任何主流媒体报道,伯克希尔官网上也没有消息,已被证实为谣言。 网上还煞有介事的流传一封所谓巴菲特签名的公开信,信中称:“过去几年里,查理(芒格)和我一直在考虑伯克希尔哈撒韦的未来及其继任计划。正如你们当中很多人所知,我们一直在为Greg Abel和Ajit Jain填补我们的职位做准备,然而,经过过去十年的表现不佳和最近几个月所犯的错误之后,显然必须采取这一极端措施。这一决定并非未经深思熟虑作出的,并且符合我们股东的最大利益。DDTG的大卫-斯科特-波特诺伊(David Scott Portnoy)将接任董事会主席,立即生效。在我的80年里,我从来没有见过一个投资者自然的感觉和对市场的理解就像波诺伊先生一样。相信他将能够改善伯克希尔哈撒韦公司的资产,带领我们走向一个更加光明的未来。” 这封公开信中提到的所谓巴菲特继任者大卫-斯科特-波特诺伊,是美国互联网名人、博主,也是讽刺体育和流行文化博客巴斯图尔体育的创始人。 此外,波特诺伊还是一位美股日交易员,他声称自己美股此轮的反弹中大赚。翻阅他的社交媒体内容,除了分享每日交易投资的心得和点评,他最常做的就是“调侃”巴菲特。曾经对美股散户的狂热不屑一顾的“严肃”金融从业者们,现在也都在关注此事。 最近他就声称,巴菲特已经过时,自己现在才是领跑者,让投资界一片譁然。 由此也可以看出,这封所谓的巴菲特公开信纯属伪造,很可能就是波特诺伊的手笔,想再次“调戏”巴老一把。 在美国疫情引发的市场动荡期间,巴菲特的确缺少重大投资行动,引发了一些人对他是否“廉颇老矣”的质疑。本月较早时,美国知名基金经理、身价56亿美元的费雪投资公司(Fisher Investments)创始人兼CEO肯-费雪(Ken Fisher)表示,巴菲特坐拥1000多亿美元现金却在疫情造成的市场动荡中无所作为,可能是由于上了年纪。费雪在一次采访中表示,现年89岁的巴菲特和其他著名投资者一样,随着年龄的增长而变得更加谨慎,并说巴菲特可能“进入了一个相对不活跃的阶段,这与他的年龄有关。”巴菲特的伯克希尔哈撒韦公司在今年年初的动荡时期没有进行重大投资,当时新冠病毒疫情冲击了全球市场。不仅如此,巴菲特还让伯克希尔清仓了航空股,错过了之后此类股票的反弹。

祸不单行 巴菲特被骗6亿欧元

 2020年对于巴菲特而言,太难了。除了一季度投资亏了545亿美元、割肉航空股、执掌的巴郡股价跌跌不休、估值降至30多年来的最低水准外……近日,又被曝出被德国一家企业骗了6.43亿欧元。 英国《卫报》报道,德国一家企业涉嫌财务造假,将企业估值抬高了近4倍,欺骗投资者。其中,2017年美国股神巴菲特,便被骗了6.43亿欧元。 这家涉案的企业名为威廉舒尔茨(Wilhelhel Schulz)公司,是德国当地一家中小型家族企业,主要生产管道配件。这一领域恰好是德国企业的强项,其前景被许多投资者认可。 基于这一判断,2017年2月,巴菲特旗下的巴郡公司,斥资8亿欧元收购了威廉舒尔茨公司。 威廉舒尔茨,位于德国西部的Krefeld,是一家罕见的家族厂家,主营不锈钢生产,据估计是世界上第四富有家族。 可没想到的是,2017年5月,一位匿名的内部消息人士发现,这家巴菲特重金收购的公司,有许多财务资料非常可疑,很可能是伪造了交易额,伪造出生意兴隆的假像。 而实际上,这家公司不仅基本面不好,甚至有破产风险。2020年4月,这个案子打到了纽约仲裁法院,法院认定,这家公司确实存在误导投资者、并在后续掩盖关键证据的行为。 专家小组在长达132页的裁决中说:“这不是一个封闭的案例。”“证据强烈表明存在欺诈行为,而在记录中几乎没有其他建议。” 据德国当地媒体援引的内部资料称,这家企业的欺诈方式居然是靠“P图”。报道称,该公司的员工先扫描了客户公司的信纸,用P图制作了虚假的订单和收据,通过这些文件,至少捏造了47笔业务交易。 撇掉这些“水分”后,英国《卫报》表示,这家公司的实际价值只有1.57亿欧元,按照纽约仲裁法院的判决,威廉舒尔茨公司必须补足虚抬的6.43亿欧元的差额。此外,该公司也面临德国当地司法部门的调查。 不过,威廉舒尔茨公司的原持有人却不服这一判决,这位前持有人于4月29日表示,他有证据证明巴菲特的公司在这笔收购中,并没有产生财务上的损失。 上述消息对于巴菲特“股神”的形象无疑是又一个打击。5月2日,巴菲特旗下的巴郡公司(Berkshire Hathaway)披露一季报,投资帐面巨亏545亿美元。 巴郡巨亏的业绩和疫情离不开关系。巴郡是一家由涉及广泛行业的公司组成的企业集团,因此可以说是美国经济的反映。就像经济一样,它正被冠状病毒大流行所破坏。巴菲特在二月份警告说,“我们业务的很大一部分”受到了影响。 自1月中旬以来,巴郡公司股价累计下跌了24%,远超同期大盘跌幅,这让不少投资者吃惊,同时一些巴菲特的长期拥护者正在弃他而去,更有人调侃“股神”陨落。 执掌的巴郡股票的估值更是降至30多年来的最低水准。3月底时,巴郡A类股的估值约为22.93万美元,目前股价与帐面价值的比率(即市净率)约为1.15倍,低于1.2倍的关口,巴菲特过去曾表示,1.2倍是巴郡愿意“积极”回购股票的一个水准。 彭博资料显示,自1987年以来,巴郡的市净率平均为1.6倍,近年来一直稳定保持在1.4倍左右。 1980年代末以来,巴郡的股价曾数次跌至帐面价值,包括2000年、2008年至2009年金融危机期间和2011年。

股神巴菲特减持高盛84% 清空两只美股

今年首季金融市场受疫情影响而大幅波动,而“股神”巴菲特的投资旗舰巴郡,上季亦减持以至沽清多只股份。   根据巴郡披露的资料,上季减持了金融股高盛以及美国合众银行,并且沽清保险公司Travelers及炼油厂Phillips 66的股份。   巴郡把手上的高盛股份,出售了当中的84%,手上的高盛股份价值,由约28亿美元大幅降至约3.3亿美元。在肺炎疫情打击之下,高盛股价在今年首季大跌约三分之一,而巴郡手上的股份,只余192万股。此外,巴郡亦把手上总值约2500万美元的Phillips 66股份沽清,另一只“清仓”股份,则是Travelers,涉及4300万美元。   巴郡亦于今年首季,减持了0.7%的亚马逊股份,而亚马逊早前亦表示,疫情推高营运成本,利润将相应减少。   以巴郡的持仓规模来说,上述减持行动涉及的金额,只是九牛一毛。不过,由于美股首季表现疲弱,所以巴郡的投资组合价值,期内亦由2420亿美元,降至约1760亿美元,减幅约两成七。   

巴菲特股东大会综合:清仓航空公司 警告做空美国要小心

 5月3日消息,2020年巴菲特股东大会在奥马哈召开,一年一度的投资盛宴开启。受疫情影响,巴菲特股东大会首次在线上举行。此次股东们将不会到股神故乡奥马哈现场出席。巴菲特的老搭档芒格将缺席本次会议,取而代之的是57岁的伯克希尔副董事长阿贝尔。   在股东大会开始之前,伯克希尔公布了一季度财报。财报显示,伯克希尔一季度净亏损497.46亿美元,创历史纪录,投资组合遭遇“账面巨亏”超545亿美元,同时账面现金达到了创纪录的1373亿美元。   以下为本次巴菲特股东大会全场的要点集锦:   巴菲特:少了芒格不像年会 芒格状态很好 将在2021年回归   巴菲特在开场白中说:“这看起来不像一次年会,感觉也不像一次年会。我60年的搭档查理·芒格(Charlie Munger)没有坐在这里,使这感觉起来尤其不像是一次年会。 我想大多数参加我们会议的人都是来听查理的话的,但我想向你们保证,查理96岁的状态良好。”   巴菲特表示,以前习惯和查理·芒格在这里进行讲话,查理·芒格现在已经96岁了,他的身体还很强壮,但是觉得今年最好的选择是让芒格不要过来开会。查理·芒格状态良好,他将会在2021年年会回归。副董事长阿吉特-贾因没必要从纽约出发参加会议。   巴菲特:感谢阿贝尔能来开会   格雷格·阿贝尔在台上,他是我们这边的副董事长,保险业之外的业务由他负责。格雷格·阿贝尔领导的行业大概有1500亿的资源。我对格雷格-阿贝尔非常感谢,尤其是他今天能够过来跟我们一起开会。   巴菲特:关于疫情我和大家了解的一样多,结果可能不会更坏了   巴菲特称,在学校的时候会计学的不错,但是生物是一塌糊涂,所以我对于新冠病毒疫情的了解和大家一样多,结果不可能更坏了。我目前还无法完全预测新冠疫情未来的发展,“你们不知道的,我也不知道。”   新冠疫情的致死率没有1918年的西班牙流感大流行高,但传染性很强。近期各国针对病毒的封锁措施是“相当大的一个实验”,相信美国经济能够克服新冠病毒带来的困难。   巴菲特:欠福西博士一个巨大的感谢   巴菲特指出,他要感谢白宫卫生顾问安东尼-福西(Anthony Fauci)让他知道并了解美国新冠疫情的发展。巴菲特说,他欠了福西一个“巨大的感激之情”。此外,巴菲特还指出,拥有像福西这样能以“非常直接的方式”进行全球健康危机沟通的人,对美国来说是“非常、非常幸运的”。   巴菲特:没有什么能从根本上阻止美国   即使受到新冠肺炎大流行的重创,巴菲特仍对美国经济将复苏持乐观态度。“没有什么能从根本上阻止美国,”巴菲特在股东大会上说。“美国奇迹,美国魔力能够战胜一切,这一次也不会例外。”   巴菲特表示,在2008年和2009年,我们的经济列车脱轨了。从银行的角度来看,路基很脆弱是有原因的。这一次,我们只是拉着火车脱离轨道,把它放在岔线。我真的不知道有什么相似之处--就一个世界上非常非常好的最重要的国家,最有生产力的国家,庞大人口的国家而言--实际上是让其经济和劳动力靠边。”   巴菲特:不要下错赌注,做空美国要小心   巴菲特还称,美国的势头不可阻挡,不要在美国上下错赌注,美国(经济)是相当强壮的。巴菲特称,美国已经接受过考验,比如大萧条。相比于1789年的时候,我们现在是一个更好且更富裕的国家。   我也不觉得任何人知道,就是这个市场明天会怎么样,下个礼拜怎么样,下个月怎么样,明年怎么样。我是相信美国,我的过往生涯,就是抓住了美国成功的机会。   如果说你要打赌做空美国,你就应该非常小心。因为你要在这方面下注的时候要非常注意,因为市场可能会发生任何事情,就是在1987年10月份,那一天市场就下降了21%。在“911”之后当时市场关闭了4天,然后又开放了,但是没有人知道会发生什么。   巴菲特:这次危机和08年没什么相似之处   巴菲特说:“2008年和2009年,我们的经济列车偏离了轨道,有一些原因导致路基在银行方面疲软。 这一次,我们只是拉着火车的轨道,把它放到侧线上。 而我真的不知道有什么相似之处——就世界上最重要、最有生产力、人口最多的国家而言——实际上使其经济和劳动力边缘化了。”   “但即使面对这种情况,我也想和你谈谈这个国家的经济未来。 因为我仍然坚信,我在第二次世界大战中就相信这一点,我在古巴导弹危机、9/11和金融危机期间都相信,基本上没有什么可以阻止美国。   巴菲特:人们在失去信心的时候 并未看到股市的潜力   巴菲特在股东大会上表示,人们在失去信心的时候,并未看到股市的潜力。美国已经接受过考验,比如大萧条。巴菲特表示,不要在美国上下错赌注,美国(经济)是相当强壮的。相比于1789年的时候,我们现在是一个更好且更富裕的国家。   巴菲特:长期看股票回报会比国债高 别把它当作赌博   巴菲特说,从长远来看,股票仍然是比国债更好的投资。他说:“如果你在很长一段时间内持有股票,股票将比30年期国债产生更好的回报,后者现在的收益率是1.25%。 是应税收入。”   “股票的表现将会优于国债。它们的表现会超过你藏在床垫下的钱,我的意思是它们是非常稳健的投资。只要他把它们当作投资,而不是赌博工具,或你认为你可以安全地以保证金购买的东西。”   巴菲特:分散投资是比较好的   巴菲特表示,分散投资是比较好的,我也是这么做的,取得不错的结果。对许多投资者而言,可以做的最好的事情就是持有标普500指数。   巴菲特:普通人最好买标普500指数基金 别信选股专家   巴菲特认为,普通投资者应该在很长一段时间内购买广泛的市场,而不是听从其他人的选股建议。   他说:“在我看来,对大多数人来说,最好的办法是拥有标普500指数基金。人们花很多钱购买这些建议,他们真的不需要。 如果你押注于美国,并维持这个仓位几十年不变,你会做得比购买美国国债好得多,或者比跟随那些告诉你‘投资什么’的人好得多。”   巴菲特:4月份伯克希尔净卖出60亿美元股票   巴菲特在股东大会上表示,4月份伯克希尔回购了4.26亿美元股票,但是同期卖出股票65.09亿美元,净卖出60亿美元股票。   巴菲特:市场上任何事情都可能发生 切勿借钱炒股   巴菲特表示:“也许我有点偏见,我不相信有关明天、下周、下个月或者明年的市场将会怎样的预言。我知道美国会随着时间的推移而向前发展,但是我不确定。我们是在2001年9月10日学到这一点的。几个月前,冠状病毒疫情又给我们上了一课。就市场而言,任何事情都可能发生。您可以在美国下注,但您必须谨慎选择下注方式。那是因为市场上任何事情都可能发生。”巴菲特曾表示,投资者切勿使用借来钱来购买股票。   巴菲特:要收购就直接买整个企业   巴菲特在股东大会上表示,我现在会下注在美国。伯克希尔和其他企业的工作方式不太一样,我们要收购就是直接买整个企业,我们常常这么做,当然我们也不介意收购优质企业的部分股权。   巴菲特:我们一直是保持比较高的现金   巴菲特在股东大会上表示,伯克希尔公司的一季度运作收益是比以前低得多,我们的保险业务,我们铁道公司,也发生一些变化,原来他们的营业是比较理想的,但现在受到了影响。可以看到,伯克希尔一季度末是有1240亿美元现金,将近1250亿美元,我们一直是保持比较高的现金,虽然我们在1月无法预期疫情,但我们一直保持这样的立场。   巴菲特谈疫情冲击航空业:我的投资也受损害   近几个月来,由于新冠病毒在世界范围内的传播,很多行业都面临巨大压力,而旅游业一直是受影响最严重的行业之一。具体来说,航空公司在这场危机中遭受了不成比例的痛苦,巴菲特说,大流行病已使航空业发生了非常重大的变化。   巴菲特说:“我不羡慕任何担任航空公司CEO的人。航空公司的业务发生了重大变化。 对我来说,未来的前景不那么明朗了,对航空公司来说世界变了,我祝他们一切顺利,但这是我们直接拥有的将会受到损害的业务之一。”   高度评价鲍威尔:配得上与美联储前主席沃尔克同样的尊敬   巴菲特表示:“多年来,我一直对保罗-沃尔克(前美联储主席)怀有特别的敬意,就美联储主席而言,他是一个特别完美的人选……我认为杰伊-鲍威尔(Jay Powell)和美联储董事会都配得上与沃尔克同样的尊敬,因为他们在三月中旬的行动。”   巴菲特表示:“或许2008年和2009年所发生的事情在某种程度上指导了他们的工作。他们做出了规模空前的反应,从那时起,实质上使一切都按照原样进行。在3月份融资市场几乎被冻结了,直到3月23日才开始融化。而在3月份也是有史以来公司债券发行额度最大的一个月。每位在3月底和4月发行公司债券的人,都应该给美联储写一封感谢信,因为如果他们没有以前所未有的速度和决心采取行动,发行公司债券就不可能成功。”   巴菲特承认抄底航空股犯了错:已退出对美国四大航空公司的投资   巴菲特说,他在评估航空公司股票时犯了一个“可以理解的错误”,由于新冠疫情导致的几乎全球范围内的旅行停止,它们的价格急剧下跌了。他说:“事实证明,我对这项业务的看法是错误的,这不是四位优秀的CEO的错。 相信我,现在作为一家航空公司的CEO可不是什么好玩的事情。”“我不知道从现在起3到4年后,航空旅行需求是否会恢复到去年的水平……飞机太多了。”   巴菲特表示,他已退出了在美国最大四家航空公司的投资。这四家公司是美国航空、达美航空、美国西南航空和美联航。巴菲特说:“当我们出售某个股票时,往往是我们持有的全部股份,我们不仅仅减持仓位。”   巴菲特:现在要购买航空公司股票风险更大   巴菲特表示,未来显得模糊不清,尤其是旅游、航空、邮轮、酒店行业,影响巨大。现在要购买航空公司股票风险更大。   巴菲特解释为何不进行大的投资:价格不合适   巴菲特表示,伯克希尔-哈撒韦公司仍然坐拥巨额现金储备,因为该企业集团尚未找到一家价格适合收购的公司。巴菲特表示:“(收购方面)我们什么事没有做,因为我们看不到有什么吸引人的东西。现在这种状况可能会很快改变,也许不会改变。”   巴菲特:现在是借钱的好时机 但伯克希尔不会这么做    巴菲特表示,现在对全美国人来说,是借钱的大好时光,尽管很多人并不是愿意借钱,对伯克希尔不会那么做,“我们不会那么做,我们回笼了一部分现金,我们的钱要用在刀刃上。   巴菲特:不看好航空公司、飞机制造商   巴菲特表示,不看好航空公司、飞机制造商。疫情对许多行业都有影响,特别怀疑疫情后市场是否需要这么多飞机,不知道波音和空客的未来将如何。   巴菲特:疫情将长时间改变生活习惯 有些小企业可能不会再开门   在股东会上,巴菲特多次强调了疫情对居民生活习惯的改变,这可能会彻底改变某些商业规则,或者让一些行业受到很长时间的影响,“伯克希尔哈撒韦的制造业务可能会裁员,有些小企业可能不会再开门。”面对视频发布会现场台下空荡荡的座位,巴菲特也不禁感慨疫情彻底颠覆了生活,同时他也强调健康和经济是相辅相成的。   巴菲特:疫情会导致报纸、汽车等进一步衰退   伯克希尔·哈撒韦视频年会上,董事长巴菲特表示,疫情导致某些行业进一步衰退;比如说报纸业,我们现在增加了更多报业的投资,而且帮助他们偿还债务。但现在报业,在疫情之前,他们的广告、销售量、发行量都已下降。在疫情之后,加剧了这个情况,情况更为严重。汽车业也是一样,现在对汽车业的影响,这些卖汽车的汽车商也不会在报纸上做广告了。所以,以前这种情况就在发生,现在只是这个情况强化了、严重了。   巴菲特:产油企业的未来无法预测   巴菲特在股东大会上表示,原油生产未来几年会显著下降,因为需求大幅下降,20美元一桶油价是让油企没办法进行下去的,钻井活动都会下降。不知道未来油价是不是会显著增长。产油企业的未来无法预测。如果油价一直处于低位,将会有大量的不良能源贷款,而将无法想象股权持有者会遭遇什么。   巴菲特:没有理由停止在标普500指数基金上的投资   有投资者提问,被动投资的好时候过去了,之后将是主动投资的好时光。你怎么看?巴菲特表示,没有理由停止在标普500指数基金上的投资。我建议大家买标普500指数基金。   巴菲特:持有的伯克希尔股票都会捐出去   针对投资者的提问,巴菲特在股东大会上表示,伯克希尔公司分拆也许是个好的结果,但是会产生很大的费用,税或者其他费用,目前伯克希尔公司的架构对于资本的部署亦是非常有利的。他持有的所有伯克希尔股票将来都会交给慈善,捐献出去,14年前就做出了这一决定。   巴菲特:不能承诺伯克希尔股价涨幅跑赢标普500 我会努力   在巴菲特看来,尽管他建议大家买标普500的股票,但伯克希尔的股票比任何一个单独的投资都毫不逊色,我们赚来的回报也是合情合理的。不过,他也不能承诺伯克希尔哈撒韦的股价长期一定表现好于标普500指数,但是“我和我的家庭成员所持有的股份在伯克希尔里面,所以我非常关心长期伯克希尔的经营效果和表现。我会努力让它的表现好于标普500指数。”   巴菲特谈为何不回购更多伯克希尔股票   巴菲特解释了他为什么不在第一季度股市大跌时回购更多伯克希尔哈撒韦股票。该公司一季度仅回购了价值17亿美元的股票,尽管其坐拥1370亿美元现金。巴菲特说:“价格并没有达到这样的水平,即我们真正感觉(回购)对于我们远比其他东西更好,包括货币期权价值以一种大的方式上涨。”(新浪财经,图片来源图库)

「股神」也不神了? 巴菲特今年股票损失465亿!

(■“股神”巴菲特旗下的投资旗舰为巴郡。) 新冠肺炎震散全球股市,“股神”巴菲特(Warren Buffett)亦未能幸免,有外国传媒统计,巴菲特旗下的投资旗舰巴郡(Berkshire Hathaway),今年以来在股票已经损失465亿美元,占其股票持仓19%。   巴郡持仓中,美国银行、富国银行、苹果公司、美国运通、达美航空、可口可乐、摩根大通、联合航空及纽约梅隆银行等的亏损,均超过10亿美元,而其最大持仓的苹果公司,亏损更逾60亿美元。   另一方面,巴郡继早前减持达美航空和西南航空股份,套现3.89亿美元后,再度减持金融股。美国证券交易委员会(SEC)监管文件披露,巴郡于4月7日及8日以约每股35.5美元,出售约86.9万股纽约梅隆银行(The Bank of New York Mellon),套现约3090万美元。监管文件显示,巴郡于梅隆银行的持股,由约10.4%降至9.8%,持股降至约8810万股,市值约33亿美元。然而,有分析指,巴郡减持梅隆银行,可能是为避开需持股逾10%的监管新规。

巴菲特谈股灾:目前情形没有2008年糟

股神巴菲特11日受访时表示,新冠病毒和油价左右拳击造成近期的美股暴跌,这是他花了89年才经历到的市场恐慌。 然而,巴菲特认为,截至目前,近期美国股灾并没有比2008年金融危机或1987年(黑色星期一)发生的事来的可怕。 他表示:“如果你坚持足够长的时间,你会看过市场上的一切变化……我到了89岁才有了这样的经历(新冠病毒与原油价格战),但投资者如果必须每秒都盯着市场,就会对新闻做出重大的反应。” 被称为奥玛哈的神谕(Oracle of Omaha)的巴菲特,似乎有能力承受这样的市场风暴。 据最新统计,巴菲特旗下波克夏海瑟威(Berkshire Hathaway)持有1280亿美元现金。 RIA Advisors策略师Lance Roberts近期表示:“巴菲特累积财富的方式不是随波逐流,而是引领潮流。” Lance Roberts称:“他坐拥1280亿美元现金有其原因。巴菲特完全清楚他已经放弃的收益(一直没有找到大象级别的收购对象),但他仍在继续追寻他的道路。他并不傻!” 虽然股神认为1987年和2008年的情况可能比现在更可怕,但不可否认的是,这对投资者来说是一个残酷的时期,市场都殷切等待美国总统川普公布经济刺激措施。 巴菲特家乡奥马哈市的市长吉恩.斯托特(JeanStothert)表示,巴菲特计划等到4月1日左右就是否需要因为新冠肺炎疫情的影响对一个月后的伯克希尔哈撒韦年度股东大会进行调整作出决定。 伯克希尔年度股东大会是美国企业界最大的聚会,被称为“投资者的伍德斯托克节”,通常都会吸引4万或更多人来奥马哈度过为期三天的周末。

巴菲特斥资4530万 逆市增持达美航空

达美航空是巴郡前十大重仓股。资料图片 美股暴跌之时,“股神”巴菲特也出手了。巴郡公司递交给美国证监会的最新资料显示,该公司在2月27日对达美航空进行了增持,以每股45.48美元至47.14美元的价格,买入97.6507万股达美航空股票,斥资约4530万美元,最新持股数达7188.6963万股。 根据巴郡此前发布的2019年的财报显示,其前十大重仓股中,达美航空位居第九位。截至2019年末,巴郡持有7091万股达美航空股票,占公司持股百分比为11%。 上周(2月24日至2月28日)美股创下2008年金融危机以来的最差一周表现。道指累跌逾12%,创2008年以来最大单周百分比跌幅,与2月12日创下的纪录高点相比累跌14.1%;按点数来看,累计跌幅超过3500点。标普五百指数累跌11.5%,纳指累计跌超1000点,跌幅10.54%,创金融危机以来最大单周跌幅。 达美航空上周累计下跌20.29%。增持当日,达美航空低开低走后股价拉升,截至收市,跌幅收窄至2.82%,报48.19美元。截至3月2日收市,达美航空收涨2.23%,报47.16美元,盘后续涨1.78%。 1月14日,达美航空在其官网上公布的业绩数据显示,其2019年的营业收入为470亿美元,比2018年调整后增长7.5%。其中,高端产品机票收入增长9%,忠诚度计划和第三方维修收入也保持了强劲的两位数增长。其总成本增长了3.9%,主要是与收入和运力相关的成本、利润分享及养老金费用增加所致。值得注意的是,其中的燃油成本还减少了5.01亿美元。全年营业利润为66.18亿美元,同比增长26%。该公司2019年的经营现金流为84亿美元,自由现金流为42亿美元。此外,达美航空预计,2020年第一季度,其收入将增长5%~7%,税前利润率将同比持平。 不过,这一预测很可能由于新冠肺炎疫情的影响而落空。CNBC此前曾报道,新冠肺炎疫情的蔓延预计将蚕食各大航空公司今年的收入。国际航空运输协会(IATA)在2月下旬就曾警告称,全球航空旅行需求今年或将出现2009年以来的首次下降,导致全球航空公司损失约290亿美元收入,而这将主要发生在亚太地区。 透社援引两名知情人士的说法报道称,预计白宫也将在本周与美国航空业和邮轮业高管会面,讨论新冠病毒对航空业务的影响。 此前,巴菲特在接受CNBC采访时曾表示,包括新冠肺炎疫情在内的负面消息并不影响他的观点,股市仍是许多人进行长期投资的好地方。

巴菲特形容新冠是“恐怖东西” 没时间出售股票

巴菲特形容新型冠状病毒是一种“恐怖东西”;他表示,即使新冠肺炎有可能演变成“大型流行病”,但他现在没有时间出售股票,且认为疫情不会影响股票长远表现。 巴菲特接受财经电视频道CNBC访问时表示,疫情“并未改变”他对公司盈利的长远看法。 他形容新冠肺炎是“令人恐惧的东西”,但不认为疫情会影响股票长远表现。 由于市场忧虑新冠肺炎由中国爆发,现在已蔓延至意大利、南韩及伊朗等国家,这有可能扰乱供应链,并减慢全球经济增长的步伐,引致全球股市周一(24日)大跌。 巴菲特表示,长期投资者不应陷入每日的新闻内;他强调,相对上周五(21日),周一肯定倾向“增购股票”。 他表示,若果以目前的情况看,股票所获得的回报,较债券理想。 但巴菲特表示,即使美国经济表现持续强劲,但相对6个月前仍略为“偏软”。 (图片:路透社) T02

 “股神”巴菲特的最新投资意见……

  巴菲特(左)以及芒格都属高龄。巴菲特表示,已经准备好自己与芒格离开。      “股神”巴菲特的投资意见,一直被不少投资者视为“圣经”。巴菲特上周六在一年一度的股东信中表示,在未来的数十年中,如果在大多数时间下,长期利率与现时水平差不多,而企业税率亦继续维持在目前企业享有的低水平,可以肯定的是,长远购买股票的胜算,要较投资长期固定利率的债务工具的胜算更高。   巴菲特在信中又补充指,虽然其对股票市场,在特定条件下作出了乐观的预测,但他同时提醒股东,这一预测亦附带警告,股价的变化有各种可能,市场在偶然下亦有机会出现大跌,跌幅有机会达到50%甚至更大。   巴菲特旗下投资公司巴郡(Berkshire Hathaway)日前公布年度业绩,巴菲特按照惯例,会在每年发布业绩的时候写信予股东,总结过往一年的表现以及未来的展望。现时89岁的巴菲特以及96岁的副董事长芒格都属高龄,接任问题一直是外界关注的议题之一。巴菲特今年首度在信中开腔表示,巴郡目前的资产庞大而全面,加上公司亦已培训好人才,巴郡已经100%准备好自己与芒格的离开。除此之外,前年升任副主席的贾因(Ajit Jain)以及阿贝尔(Greg Abel),将会在5月份举行的股东会上负责回答问题,而非再由巴菲特以及芒格主导。   巴郡去年第四季度纯利达291.59亿元(美元,下同),对比去年同期则亏损253.92亿元,而经营利润录得44.2亿元,按年下跌近23%,受保险业务的承保损失影响。全年纯利达814.17亿美元,按年增长超过19倍,主要是因公认会计准则更改,要求公司将持有证券的未实现收益或亏损都要一并纳入收益所致,令其帐面上的收益大增537亿美元。截至去年底,公司前十最大的持仓股票包括苹果、美银、美国运通、富国银行以及摩根大通等。 (星岛日报报道)

卡夫亨氏评级遭降 巴菲特两天亏10亿

■卡夫亨氏股价暴跌,令巴菲特两天之内损失了10亿美元。美联社资料图片   星岛日报讯   巴菲特本周两日内亏蚀超过10亿美元,此前卡夫亨氏(Kraft Heinz)股价在两天内暴跌11%,惠誉指其负债多,利润下跌,前景不佳,将其信用评级从BB+降至BBB-“垃圾级”。 资料显示,巴菲特旗下巴郡公司拥有该食品巨头约27%的股份。卡夫亨氏的股票近日遭受重创,使得巴郡公司持股价值在13日至14日期间从98亿美元大跌至87亿美元。 卡夫亨氏财报显示该公司去年第四季度净销售额下降了5%,调整后每股收益下降了14%。首席执行官米格尔.派特里西奥(Miguel Patricio)表示,这一表现“令人失望”。 此外,惠誉14日将卡夫亨氏的信用评级从BB+降至BBB-“垃圾级”。惠誉指出,该公司负债累累,利润不断下降,而且前景不佳。 卡夫亨氏的股价与2017年2月的峰值相比下跌了近75%,突显出巴菲特的失误之严重。 巴郡公司与私募股权集团3G Capital合作,于2013年情人节以约280亿美元的价格收购了亨氏(H.J.Heinz Company)。2015年,两家公司又联合收购了卡夫(Kraft Foods),然后将其与亨氏合并。卡夫亨氏目前市值不到330亿美元。 巴菲特在去年巴郡公司股东大会上称:“我们试图以合理的价格收购优秀企业,但在卡夫亨氏的‘卡夫’部分却犯了一个错误。我们付了太多钱。” 此外,根据提交给美国证管会的13F报告,巴郡公司去年四季度减持了高盛、富国银行、美国银行、美国航空,增持通用汽车和西方石油公司,并建仓做多美国超市巨头克罗格(Kroger)和美国生物技术公司Biogen。 巴郡公司表示,截至去年12月31日,该公司拥有1894万股克罗格股票,价值约5.491亿美元。 消息公布后,克罗格股价盘后大涨逾6%;在Biogen持有的股票为64.8万股。

巴菲特看淡纸媒?1.4亿元出售报业集团

“股神”巴菲特(Warren Buffett)的巴郡公司(Berkshire Hathaway)公司以1.4亿美元的现金价格将旗下报纸业务出售给了出版商Lee Enterprises。 这笔交易包括巴郡公司的旗下传媒子公司BH传媒集团(Berkshire Hathaway Media Group)和《布法罗新闻》(The Buffalo News)。《布法罗新闻》是一家报道纽约西部地区的报纸,由巴郡公司作为独立实体拥有。 新浪美股报道,Lee Enterprises表示,购买巴郡公司的报纸资产将“增加其业务的规模”,将其报纸的投资组合从50家增加到81家,并使受众增加近一倍。 在Lee Enterprises的公告中发表的声明中,巴菲特说:“我和我的搭档查理.芒格(Charlie Munger)认识并赞赏Lee Enterprises已有40多年了。他们在管理BH传媒集团的报纸方面表现出色,并且在数字市场份额和收入方面继续在行业中处于领先地位。” 此次交易还包括一些本地新闻机构,例如内布拉斯加州的《奥马哈世界先驱报》(Omaha World-Herald)和奥克拉荷马州的《塔尔萨世界》(Tulsa World)等。 从1969年巴菲特收购第一家报纸《奥马哈太阳报》开始,他对纸媒的投资兴趣从未减退过,曾先后对《华盛顿邮报》、《新闻周刊》、《布法罗晚报》等媒体成功投资。 巴菲特在去年股东大会上曾表示,对报业持悲观态度。他表示,大多数报纸已经无法被挽救,而能留下来的更多是《华尔街日报》等头部玩家。