业内人士看“加拿大最大房贷商崩盘事件”

加拿大都市网

SOURCE来源:凤凰国际iMarkets
Homes for sale in Toronto's Beach area June 13, 2012. (Moe Doiron/The Globe and Mail)

加拿大最大的“另类”抵押贷款机构Home Capital Group并不是银行,而这已经成为了它的部分问题,因为他无法“造”钱外贷。该机构最初不得不通过吸收存款来获得资金,然后又通过其他渠道放出贷款。利用其子公司Home Trust,这家机构专门向风险贷款人提供高息抵押贷款,而这些风险贷款人往往信用有问题或者收入不稳定以至于无法获得按揭保险,从而被银行拒之门外,其中不乏次级贷款人。

自2015年骗子贷款(liar loans)被披露出来后,这类抵押贷款机构的处境更加艰难了。现在它正面临客户挤兑问题。上周四濒临破产的Home Capital Group获得了20亿美元的救助贷款,与此同时对方提出的条件也很苛刻。第二天,也就是周五,这笔交易的难题浮现出来——该公司必须用大量按揭贷款作为抵押。这是个艰巨的挑战。

这样大家将更清楚地知道“最后关头时内部人士怎样看待按揭贷款和作为抵押品的房子的价值”。加拿大房市和按揭贷款市场一刹那感到刺骨寒冷。

这就是整个体制开始坍塌的时候。

2015年7月15日,Home Capital曾宣布,高息无保险按揭贷款的总额已经暴跌16%,而较低息的经过保险的按揭贷款总额则减少了55%,此外,公司已经裁掉了一些不专业的经纪商。两天之内该公司股价暴跌25%。

2015年7月30日,在安大略省证券委员会要求下,自2014年9月开始秘密进行的一项针对“伪造收入信息”问题的调查的结果对外公布,骗子贷款因此曝光。受此影响,45家抵押贷款经纪商被叫停,而它们2014年共经手了近10亿加元的住房抵押贷款,相当于加拿大抵押贷款总额的12.5%。

这场丑闻迅速发酵恶化。

2017年4月26日,Home Capital宣布它正面临客户挤兑问题。截至3月底,其子公司Home Trust持有大约20亿加元通过向老储户承诺高息而获得的存款。然而这些客户现在要求拿回资金,且挤兑的速度正在加快。

该公司还披露了公司从安大略健康医疗养老金计划那里获得了20亿美元救助贷款,而该养老金计划拥有700亿美元的资产。这笔贷款将对Home Capital公司收益造成极大影响。因此这是一笔很昂贵的贷款。

作为交换,Home Trust将支付不可退款的的1亿美元承诺费,将被要求按照10%的利率支付第一部分贷款金10亿美元的利息。而没有贷出去的资金将按照2.5%的比率收取相关费用。如此一来,第一年10亿美元将耗费2.25亿美元的费用和利息。

其股价暴跌65%。

上周五,也就是4月28日,Home Capital又宣布周四客户又取走了2.9亿加元的存款,而周三则已经取走了4.72亿美元。这样一来其HISA存款仅剩下5.21亿加元,自3月底以来该指标已经暴跌75%。

罪魁祸首——抵押品的价值

4月28日,安大略健康医疗养老金计划首席执行官吉姆-克奥哈娜告诉记者,对于公司借给Home Capital的每一美元,后者将提供2美元的抵押贷款作为抵押品。因此,20亿加元贷款将得到40亿加元抵押贷款的支持。这样我们的资金安全才能得以保障。换言之,在克奥哈娜看来,1美元的抵押贷款可能仅价值50美分。

这就是这笔交易的主要情况。克奥哈娜在接受媒体采访时表示,他对抵押贷款的根本质量很放心,尤其考虑到有超额担保的可能。克奥哈娜指出:“破产亏损的情况相当极端。”

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