市场担忧货币政策收紧 美股大盘本周继续下挫

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FILE - American flags hang outside of the New York Stock Exchange, in this Tuesday, Feb. 16, 2021, file photo. Stocks were edging higher in early trading Friday, April 23, but the overall market is still on pace to end the week lower for the first weekly loss in five weeks. (AP Photo/Frank Franklin II, File)

【加拿大都市网】美国股市本周继续出现回落,今年开年以来,市场屡屡出现大幅度波动。以及尾盘屡屡出现跳水的行情,令普通投资者头疼不已。美股三大指数均出现了不同程度的下跌。科技股为主的纳斯达克指数单周下跌达到7.5%,正式进入了技术调整区域,创出了2020年10月份以来的单周下跌幅度。标准普尔500指数报收于4398点,下跌超过4.5%,创出了2020年疫情以来最大幅度的单周回落。道琼斯工业指数也跌至34265点,从高点回落了超过7%。素有华尔街波动性指数的VIX上升到接近30,反映出市场的恐慌气氛。加拿大TSX指数也冲高回落,报收于20621点,抹去了12月份以来的上涨。

市场回落反映的是市场对于未来的不确定性,特别是对于中央银行未来如何收紧货币政策显得有些担忧。去年11月份以来,美联储对于通胀的观点开始改变,必须要采取措施来应对,将通胀压制下去。从目前市场联邦准备金期货利率来看:下周美联储应该加息的可能性不大,但是到了三月份完全退出量化宽松后,应该会进行第一次加息,到今年12月份加息四次是大概率事件,甚至有的分析师给出了年内5次甚至6次加息的呼声。对于金融市场而言,加息与否并非影响最大,但是对于不确定性则往往会造成股市的大幅度波动。下周,美联储将会结束今年第一次议息会议。外界将会关注美联储对未来收紧货币政策的路径以及展望,投资者将会关注。

从基本面上,目前市场并未满足创造出金融危机的条件。首先是市场的资金面还是非常的充裕,即使美联储今年真的加息四次,联邦基准利率也只有提升到1%,还是低于中性利率(一般定义在2-2.5%)之间。其次,信贷市场显得还是非常强势,美国高收益企业债与国债的利差现在还是只有3.1%,属于非常低的水平。加上劳动力市场紧俏,PMI指数也处于强势扩展的区域。对于机构投资者而言,市场的回调往往是买入的机会。

企业盈利方面,本周美国的各大银行都晒出了盈利报表。特别是美银公布的财报显示:每股盈利达到了82美分,大幅度强于市场的预期。股价一度在公布盈利数据后出现拉升。下一周,包括微软,苹果,以及特斯拉等龙头股将公布盈利季报。而这些龙头股目前修正幅度都已经超过了10%,如果盈利季报足够靓丽,美联储的加息收紧货币政策的路径能够更为确定的话,或许会成为一个反弹的契机。

债券市场,10年期美国国债收益率一度冲高到了1.9%后回落到1.77%。东欧地区的地缘政治因素造成避险资产受到追捧,债券价格止跌反弹,逆转了连续四周的跌势。

外汇市场上,美元指数从前期高点97回落后,目前稳定在95.5附近。加元兑美元的汇率维持在79.5美分,与上周基本持平。前期受到原油价格上涨的刺激,加元兑美元汇率从77.5美分一路上涨到80美分,创出一波上涨。下周加拿大央行以及美国央行将会背靠背公布最新的基准利率,对于外汇市场的影响可见一斑。

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