地产触底反弹,股神巴菲特少赚了一亿

加拿大都市网

SOURCE都市报

在救助加拿大次贷公司Home Capital18个月后,股神巴菲特突然改变了主意,将伯克希尔旗下拥有的该公司股票悉数清空。当时还是蛮震撼的,试想一下,连抄底加拿大房地产的股神巴菲特,都将其入股的加拿大另类贷款公司Home Capital股票全部清空,似乎预示着加拿大房地产市场要进入冰河期了。

不过事实并非如此,加拿大房地产的韧性十足,让人欣喜的是,随着全球贸易和货币政策的变化,今年加拿大房地产市场明显好转,就连被股神抛弃的加拿大房地产信贷公司Home Capital的股价都暴涨了50%,大家对于房地产投资的信心又开始恢复。现在看来,股神巴菲特撤资加拿大房地产投资有点早,如果他能够坚持投资Home Capital到现在,将会多赚近一个亿。

加拿大房地产价格今年出现复苏迹象,对于信贷按揭方面,越来越多的人在大银行拿不到贷款,纷纷涌入另类按揭贷款公司,Home Capital则是这类公司中的行业翘楚。

今年的前6个月里,大银行之外的另类贷款公司业务量暴增,股价都出现大幅上涨,仅仅过去的一个月中,Home Capital的股价就上涨了26%,相比之下,加拿大五大银行年初至今不过上涨12%而已! Home capital的总裁Yousry Bissada高兴的说:其实作为另类贷款公司,许多人以为我们是次级贷款,其实今年接受的客人大都是非常优质的,但是由于政府的压力测试和各类贷款限制,使得他们从主流大银行转到我们公司。

受到政府政策的影响,加拿大主流大银行的房屋按揭贷款业务增长几乎停滞,去年12月的财报显示,第二季盈利增长为17年来的最低水平。

Home capital的总裁表示,联邦政府收紧按揭贷款政策,其实让我们损失一些客户,却又迎来一些新的客户,但是总体来说,提高了我们的客户质量,对公司的影响是正面的。

确实如此,Home capital得到的是原本在加拿大5大银行的优质客户,由于压力测试被挡在门外,他们不得不委身于另类贷款机构,而Home Capital损失的客户,却是本来就不符合银行的要求的,现在他们只能去私贷市场上寻求帮助。客户群的一进一出,反而帮助另类贷款公司提高了公司的客户质量。

回首2017年,安省和联邦政府联手打压房地产,房价开始下跌,作为加拿大主流银行之外的另类按揭机构Home Capital的股票价格暴跌,眼看就有倒闭的风险。很多人都觉得加拿大房地产将会爆发危机,甚至一些空头把Home Capital称为加拿大的雷曼,股神巴菲特在如此危急时刻站出来,以每股9.5加币的价格购买了Home Capital公司20%的股份,该公司一下子就盘活了。

现在简单看看,巴菲特以9.5加币的价格购买,然后以16.5加币的价格卖出,稳稳当当的赚了一大笔,不过如果要是坚持到今年,Home Capital股价已经升到22块,股神显然又一次卖早了。巴菲特2017年大笔资金入股Home Capital 时候就表示,我可以告诉大家,我没有任何计划在未来的4个月、8个月或者12个月就卖出股份。有趣的是,他老人家选择了买入18个月后卖出,也算没有违反当时的承诺吧。虽然说股神投资加拿大的这一点钱比起伯克希尔公司去年的营运收入248亿来说微不足道,但是股神的撤资却给Home capital造成重大打击,消息宣布的时候,该公司的股票暴跌20% ,但是,实际上另类贷款公司的基本面却非常强劲,贷款增长足足有11%,那些跟着股神炒股的散户们,是否也要想一想追星的代价呢?

本周公布的5月份的国家银行数据显示,加国房价5月上涨0.5%,虽然这是21年以来最小的月度涨幅,但是也预示着最近疲软的房市正在触底反弹。最新的市场预测显示,加拿大2019年将会迎来地产市场的整体上涨,根据皇家地产的预计,全国地产将会出现平均上涨0.4%。

从采集的数据情况看,加拿大房地产市场似乎已经触底反弹,另类贷款公司Home capital也已经羽翼丰满,似乎可以甩掉股神单飞,加拿大房地产投资者又一次信心满满,这次房价真的要V型翻转吗,我们拭目以待。

杨凡
加拿大证券学院院士/特许金融规划师
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