政府擬重新審視壓力測試

加拿大都市网

     自從加拿大引入壓力測試政策以來,整個房地產市場確實感到壓力重重,這項政策引發了廣泛的批評,坊間要求對其進行改進甚至取消壓力測試的呼聲一浪高過一浪。

     在本周的施政報告公佈後,特魯多總理向財長莫奈表示,財政部現在可以向金融機構徵求意見,看看改善壓力測試政策。財長莫奈也表示,如果經濟環境發生變化,財政部會調整這一政策來支持房地產市場,保證金融體系的穩定性。

     加拿大的壓力測試政策非常具有爭議性,房地產從業人員一直要求取消這個攔路虎,給房地產市場鬆綁;而經濟分析師和專家則堅決要求貫徹這項政策,避免加拿大民間債務水平進一步上升。

     在今年的大選期間,保守黨政府表示如果當選將取消壓力測試,但是自由黨則沒有任何表示,所以今天自由黨政府宣佈將重新審視壓力測試政策讓人感到有點意外的驚喜。

     皇家銀行的分析師表示,鑒於現在是少數政府,自由黨拉攏人心盡量派糖的做法並不意外。不過,自由黨政府的具體措施,現在還沒有細節曝光。

     前聯邦保守黨黨魁熙爾(Andrew Scheer)的計劃是,如果保守黨當選,將會重新批准銀行批出30年期按揭,減輕購房者每月的還款壓力,而且還將放寬壓力測試條件,並且取消Renew按揭時進行壓力測試的政策。

     自從2018年引入B-20壓力測試後,房地產市場本來就進入調整期,這項政策進一步讓地產市場放緩,許多過去曾經合格的本土買家被銀行拒之門外。根據加拿大按揭協會的數據,大約10萬名加拿大本土買家的買房計劃,被今年執行的嚴格的按揭貸款政策影響。

     加拿大帝國銀行的分析師本傑明表示,壓力測試政策過於簡單粗暴的一刀切,並不符合實際情況。確實如此,在過去一年裡,全球主要工業國紛紛降息,僅僅美國就降息3次,而加拿大央行卻維持利息不變,從而使得加拿大的壓力測試的利息水平認為抬高。因為根據這個被行業內稱之為B20的新規定,現在的購房者,即使交足20%的首期,仍舊要進行新的壓力測試,而且是在現行利率上再加2%的測試。分析師本傑明表示,現在是時候要對壓力測試進行調整了,讓它更適合現在的經濟和利息週期。

     加拿大按揭利息比較網站Ratespy創始人McLister表示,不僅是測試利息水平高的問題,現在的壓力測試令許多希望更換銀行的消費者被困住,從而不能挑選更好的利率和按揭條款,這是現行壓力測試一個很糟糕的失誤。

     分析師認為,如果現在的壓力測試政策繼續執行下去,每年有12萬的房地產買家會受到影響而購買更加便宜的房子,3萬到4萬買家則可能推遲買房的決定。相比過去10年裡所有的房地產市場調控政策,房屋按揭壓力測試可能是最嚴厲的,影響最大的一次。

     不過,在分析師們看來,壓力測試是為了保護加拿大所有房主的利益,使得加拿大房地產市場不會出現美國式的崩盤。加拿大房屋貸款中心CMHC,也要求政府堅持壓力測試政策,不要屈從輿論和選舉的壓力。

     CMHC的首席行政官Evan Siddall解釋道,壓力測試政策是為了保護我們的經濟,如果一味讓加拿大房價上漲,不採取按揭收緊措施的話,加拿大人將會越來越債務深重,直至最後造成災難性的經濟後果。

     CMHC的首席行政官Evan Siddall表示利益群體不斷的努力要求取消壓力測試,因為他們是既得利益者,如果政府滿足他們的要求後,房價將會繼續上漲,使得現在已經深陷債務陷阱的加拿大人進一步跌入債務深淵。

     這些年來,在通脹低迷的情況下,普通人公司收入水平毫無提高,可是政策紅利卻被少數1%的富人收割。如果加拿大再次放寬壓力測試等刺激房價的措施,將會繼續擴大貧富差距。

楊凡
加拿大證券學院院士/特許金融規劃師

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