加国6大银行目标价全被调低 仅2间获“吸纳”评级!

加拿大都市网

【加拿大都市网】有股票研究公司以担心须多预留现金作应付潜在不良贷款,将加国六大银行的目标价全部调低,其中4间银行更获“沽售”或“减持”的投资评级,只有2间银行获“吸纳”评级。

加国独立股票研究公司Veritas Investment Research金融服务分析员Nigel D’Souza表示,借贷成本上升以及潜在经济衰退,可能会导致信贷亏损拨备增加,从而令银行股价有下跌风险。

D’Souza表示,除非加拿大中央银行采取鸽派的政策,否则,预期加国银行的2024年度信贷亏损拨备,会大大高于疫前爆发前的水平;他表示,从过去历史看,信贷亏损高峰,较增加还债成本滞后大约2年。

他表示,预期还债成本于2023年会上升至历来高位,且预计信贷亏损拨备会加速,并可能在2024年达高峰。

以下是Veritas的加国六大银行评级与目标价:

  评级 新目标价 旧目标价
加拿大皇家银行(RY) 减持 124元 129元
道明银行(TD) 吸纳 88元 96元
丰业银行(BNS) 吸纳 72元 80元
满地可银行(BMO) 沽售 113元 134元
加拿大帝国商业银行(CM) 沽售 55元 72元
国家银行(NA) 减持 88元 89元

D’Souza表示,已有迹象显示,加国的银行正囤积更多现金,以应付潜在的不良贷款──第三季度加国六大银行的信贷亏损拨备已增加15.4亿元,是对上一个季度增加1.66亿元的接近10倍。

他表示,信贷亏损拨备增加,再加上成本上升,将抵消银行从高利率中获得的好处。

D’Souza预测,加国六大银行经调整后的中期盈利,会有高单位百分率的跌幅,因信贷亏损拨备增加,以及通胀导致成本上升,抵消净利息收入与信贷额的升幅。

虽然D’Souza将加国六大银行的目标价调低,但仍给予道明银行(TD)及丰业银行(BNS)“吸纳”的投资评级,其中,道银更获得最高推荐,而丰银在利率上升的环境下,杠杆率相对较高。

但加国大型银行今年的股价表现均欠佳,其中,丰银更落后于其他五大银行,年初至今股价已录得大约26%跌幅。

(网上图片) T02

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