禍不單行 巴菲特被騙6億歐元

加拿大都市网

(FILES) In this file photo Warren Buffett, CEO of Berkshire Hathaway, speaks to the press as he arrives at the 2019 annual shareholders meeting in Omaha, Nebraska, May 4, 2019. - Wall Street stocks tumbled in early trading May 4, 2020, with airline shares taking a major hit after Warren Buffett said he liquidated his holdings in major US carriers. About 15 minutes into trading, the Dow Jones Industrial Average stood at 23,383.10, down 1.4 percent.The broad-based S&P 500 dropped 1.0 percent to 2,801.24, while the tech-rich Nasdaq Composite Index shed 0.6 percent to 8,558.01. (Photo by Johannes EISELE / AFP)

 2020年對於巴菲特而言,太難了。除了一季度投資虧了545億美元、割肉航空股、執掌的巴郡股價跌跌不休、估值降至30多年來的最低水準外……近日,又被曝出被德國一家企業騙了6.43億歐元。

英國《衛報》報道,德國一家企業涉嫌財務造假,將企業估值抬高了近4倍,欺騙投資者。其中,2017年美國股神巴菲特,便被騙了6.43億歐元。

這家涉案的企業名為威廉舒爾茨(Wilhelhel Schulz)公司,是德國當地一家中小型家族企業,主要生產管道配件。這一領域恰好是德國企業的強項,其前景被許多投資者認可。

基於這一判斷,2017年2月,巴菲特旗下的巴郡公司,斥資8億歐元收購了威廉舒爾茨公司。
威廉舒爾茨,位於德國西部的Krefeld,是一家罕見的家族廠家,主營不鏽鋼生產,據估計是世界上第四富有家族。

可沒想到的是,2017年5月,一位匿名的內部消息人士發現,這家巴菲特重金收購的公司,有許多財務資料非常可疑,很可能是偽造了交易額,偽造出生意興隆的假像。

而實際上,這家公司不僅基本面不好,甚至有破產風險。2020年4月,這個案子打到了紐約仲裁法院,法院認定,這家公司確實存在誤導投資者、並在後續掩蓋關鍵證據的行為。

專家小組在長達132頁的裁決中說:「這不是一個封閉的案例。」「證據強烈表明存在欺詐行為,而在記錄中幾乎沒有其他建議。」

據德國當地媒體援引的內部資料稱,這家企業的欺詐方式居然是靠「P圖」。報道稱,該公司的員工先掃描了客戶公司的信紙,用P圖製作了虛假的訂單和收據,通過這些文件,至少捏造了47筆業務交易。

撇掉這些「水分」後,英國《衛報》表示,這家公司的實際價值只有1.57億歐元,按照紐約仲裁法院的判決,威廉舒爾茨公司必須補足虛抬的6.43億歐元的差額。此外,該公司也面臨德國當地司法部門的調查。

不過,威廉舒爾茨公司的原持有人卻不服這一判決,這位前持有人於4月29日表示,他有證據證明巴菲特的公司在這筆收購中,並沒有產生財務上的損失。

上述消息對於巴菲特「股神」的形象無疑是又一個打擊。5月2日,巴菲特旗下的巴郡公司(Berkshire Hathaway)披露一季報,投資帳面巨虧545億美元。

巴郡巨虧的業績和疫情離不開關係。巴郡是一家由涉及廣泛行業的公司組成的企業集團,因此可以說是美國經濟的反映。就像經濟一樣,它正被冠狀病毒大流行所破壞。巴菲特在二月份警告說,「我們業務的很大一部分」受到了影響。

自1月中旬以來,巴郡公司股價累計下跌了24%,遠超同期大盤跌幅,這讓不少投資者吃驚,同時一些巴菲特的長期擁護者正在棄他而去,更有人調侃「股神」隕落。

執掌的巴郡股票的估值更是降至30多年來的最低水準。3月底時,巴郡A類股的估值約為22.93萬美元,目前股價與帳麵價值的比率(即市凈率)約為1.15倍,低於1.2倍的關口,巴菲特過去曾表示,1.2倍是巴郡願意「積極」回購股票的一個水準。

彭博資料顯示,自1987年以來,巴郡的市凈率平均為1.6倍,近年來一直穩定保持在1.4倍左右。
1980年代末以來,巴郡的股價曾數次跌至帳麵價值,包括2000年、2008年至2009年金融危機期間和2011年。

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