美债收益率飙升拖累股市 今年“最牛市场”或将腰斩

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美国股市
美债收益率快速上涨以及意大利预算问题引发市场担忧,美股三大股指涨跌不一。彭博社
 

美股8日收市涨跌不一,道指小幅收高,标普五百指数与纳指均录得连续第三个交易日下跌。市场仍在担心最近美债收益率的快速上涨以及意大利预算问题。

截至收盘,道指涨39.73点,或0.15%,报26486.78点;标普五百指数跌1.14点,或0.04%,报2884.43点;纳指跌52.50点,或0.67%,报7735.95点。新浪财经报道,8日是哥伦布日及土著居民日,美国债券市场休市,美联储银行和许多银行机构休假。

在过去几个交易日中美国国债收益率迅速上涨,可能预示著危机后的美股市场已进入了新的阶段。Baird公司首席投资策略师Bruce Bittles表示:“国债收益率的上升是由经济开始出现过热迹象引发的。展望未来,企业盈利能力将受到国债收益率上升、薪资上涨、能源成本创4年新高以及美元走强等因素的挤压。我们建议投资者关注最强大的行业,包括医疗保健和工业等板块。”

新的财报季即将到来。据FactSet机构认为,标普五百指数成份股2019年的盈利增长率将达10%。企业财报将为判断美国经济状况提供更多依据。海外消息面,投资者也对欧洲局势颇为关注。欧盟日前暗示,意大利的预算目标是欧元区集团关注的一个问题,可能带来潜在的市场冲突。此外,有关国际贸易冲突的担忧一直都是造成市场动荡的诱因之一。

金融服务企业Spartan Capital Securities的首席市场经济学家Peter Cardillo在8日发表的研报中表示:“美股市场在今年最后一个季度的开端强劲,但国债收益率的迅速上升使美股回落。我们认为,国债收益率上涨的效应和即将到来的财报季,可能会削弱投资者对股票的兴趣,因为股市已受到国债收益率上涨的挑战。”

“今年最牛市场或将腰斩”

十一期间,国际金融市场发生了很多大事,其中最令人瞩目的一点是,美国10年期国债收益率攀升至3.23%,突破200月移动平均线,创2011年5月以来新高,30年期国债收益率攀升至3.396%,为2014年7月以来最高水平。

这次美债收益率的飙升意味着美债30年牛市彻底终结,该收益率也将进入持续攀升的节点。此前,美国“新债王”冈拉克就认为,一旦美国长期国债收益率突破3.25%,其将一直维持在3%上方。10年期美债收益率作为全球资产定价的基准,它的走高意味着各类资产的收益率都要相应抬高,即资产价格将出现下跌。

该收益率快速走高触发了投资者对美国企业财务状况的担忧,美股大跌就是最直接的体现。如果美债收益率未来进一步走高,一些新兴市场国家可能会非常危险。已有迹象显示,随着美债收益率上升,资本正在从部分新兴市场大举撤出。

目前,危机到来的信号已经在市场中蔓延开来,美债收益率的飙升可能会引发“蝴蝶效应”,导致美股和美国企业债市遭受严重打击。CNBC报道称,美国政坛大老罗恩.保罗(Ron Paul)认为,债券交易市场正在向投资者传递一个有关美国经济状况的危险信号,人类史上最大的泡沫可能将会破灭,到时美股恐将暴跌50%。

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