「日本蓋茨」深陷金融危機 他與沙特王儲關係密切

加拿大都市网

SOURCE都市报

孫正義(左)2016年認識沙特王儲薩勒曼(右)。 2年前孫正義創立「軟庫願景基金」,背後大金主正是本次沙特記者卡舒吉被殺危機「風眼」的薩勒曼。

美國《華盛頓郵報》沙特阿拉伯裔記者卡舒吉被殺,不單在國際政治上引發軒然大波,在投資市場同樣影響極大。事關「日本蓋茨」前首富孫正義2年前創立的「軟庫願景基金」(SoftBank Vision Fund),背後大金主正是居於今次沙特危機「風眼」的王儲穆罕默德.本.薩勒曼。

與孫正義「相逢恨晚」的薩勒曼,2年前在東京與他一拍即合。薩勒曼答應投資450億美元,相當於3500億港元在願景基金。由於基金首5個月回報已高達兩成,薩勒曼原本打算極速「添食」,再投資450億美元在軟庫第二隻願景基金。

隨着卡舒吉被殺事件愈鬧愈大,孫正義從薩勒曼身上獲得第二筆龐大資金的美夢可能泡湯之餘,其上市旗艦軟庫控股不足一個月內更急瀉逾兩成,猶如搭沉船。

撰文:韋寧

2016年,孫正義認識了沙特王儲薩勒曼。當時兩人不約而同準備轉型。孫正義希望把軟庫建立成一家可持續發展至少300年的跨世紀企業。要達致這個目標,便不能單靠本土市場,因此提出「軟銀2.0計劃」。願景基金正是其中的重頭戲,主要投資前景無限的科技公司。

為了圓夢,軟庫年前決意耗資320億美元,收購英國芯片設計商ARM。為籌集資金,孫正義不惜拋售手上部分阿里巴巴股權,又把芬蘭手游開發商Supercel賣給騰訊,分別套現100億和86億美元。

另一邊廂,薩勒曼亦拋出沙特《2030願景》,一心把沙特打造成阿拉伯與伊斯蘭世界的心臟、環球投資大國,以及亞歐非三大洲的樞紐。要實現這個願景並不容易,因為沙特過去太倚賴石油出口,經濟起落與油價幾乎掛鈎。

除石油生意外,沙特其他產業乏善可陳,經常要靠政府補貼才能維持下去。薩勒曼深知要國家轉型,首要工作就是不能讓石油產業獨大。

▲當年名不經傳的馬雲找到孫正義投資阿里巴巴,孫正義二話不說投資2000萬美元,可說是馬雲的伯樂。

2016年9月,薩勒曼率領沙特代表團到訪東京,孫正義抓緊機會向薩勒曼推銷軟庫的改革計劃,跟薩勒曼的鴻圖大志出奇地脗合。尤其是軟銀號稱過去逾20年平均回報超過四成,雖然主要靠投資阿里巴巴和雅虎日本,仍足夠令薩勒曼心動。

大孖沙避席沙特論壇

幾個星期後,雙方在沙特首都利雅得宣布推出1000億美元合作項目,規模超越矽谷所有私幕基金,並於去年5月完成首期930億美元基金的集資計劃。

參與者除沙特和軟庫外,還有阿聯酋阿布札比的穆巴達拉、蘋果公司、高通和台灣富士康等。不過,他們主要投資願景基金髮行的高息債券,實際上是債主多過投資者。

孫正義當時的目標,是成為全球100家頂尖科技企業的大股東,打造全球最大的科技生態圈。其時投資者仍擁「泡」新經濟,願景基金出手闊綽,以高價入股多隻獨角獸,包括Uber、平安好醫生、WeWork、滴滴等。而首年投資回報更超額完成,高達60%。

有此佳績,薩勒曼當然願意再投資450億美元在第二期的願景基金身上。豈料突然爆出卡舒吉在沙特阿拉伯駐土耳其使館被殺事件,情況立時急轉直下。兩周前在沙特舉行的經濟論壇,原本是一個變相的慶祝大會,結果不少歐美巨頭甩底,甚至有獲得願景基金注資的公司決定不出席。

雪上加霜的是,全球股市逐步進入熊市,新經濟股更率先跌到一仆一碌。自傳出卡舒吉被殺後,孫正義的上市旗艦軟庫控股已從高峰大瀉兩成二,是同期納指跌幅的2倍。

投資阿里榮升首富

市場擔心軟庫面對的政治風險飆升。沙特一旦受到制裁,更有可能失去最大金主,衝擊願景基金。尤其是願景基金的資產不少缺乏流動性,資金鏈分分鐘出問題。今次卡舒吉事件,曝露與薩勒曼合作的政治成本或許比預期更高。市傳孫正義最壞的打算,就是不再接受沙特的資金,與對方劃清界線。但此舉可能引爆另一重政治風險。

自稱中國春秋時代孫子乃其祖先的孫正義,往績並非百戰百勝,有人甚至形容他的投資生涯大起大落。而科網行業的興衰,猶如他的人生寫照。 2000年科網泡沫爆破的時候,他的身家蒸發掉九成,軟庫也曾瀕臨財務危機。

然而1999年一次「瘋狂行為」卻使孫正義逆轉勝,登上事業峰頂,重奪日本首富美名。當年還是名不經傳的阿里創辦人馬雲四處尋找投資者,碰巧遇上孫正義。馬雲向他講述自己的構想,孫正義只聽了幾分鐘,便答應投資2000萬美元。當時身邊人都笑他瘋狂,19年後卻為孫正義帶來千倍計回報。但幸運女神並不一直眷顧孫正義。 2012年,軟銀斥資200億美元收購美國電訊商Sprint,原本打算與美國第四大營運商T-Mobile合併,卻被美國電信業監管機構以反壟斷為理由打沉。自始Sprint成為軟銀負累,大部分時間流血不止。今次孫正義能否大步過檻,拭目以待。

被譽為「日本蓋茨」

有人說他是狂人,也有人認為他心理質素過人。孫正義19歲開始便規劃自己的一生:「30歲要事業有成,光宗耀祖;40歲要家財千億(日圓);50歲要成就驚天偉業;60歲要功名顯赫;70歲就要把事業交給接班人!」今年滿60歲,孫正義大概已完成五分之四的人生目標。

▲孫正義靠軟銀起家,被稱為「日本蓋茨」。

1981年,孫正義還是23歲時便在東京都創立了軟庫前身的日本軟庫銀行,之後業務不斷擴展,甚至在美國成立SOFTBANK Holdings Inc.,孫正義也被譽為「日本蓋茨」。

1996年正式改名為軟庫控股,並於1998年1月在東京上市。 30歲事業有成,40歲家財千億,算是達到了。其後更藉著投資阿里巴巴和日本雅虎,成就了驚天偉業,拿下「首富」功名。

▲孫正義憑投資阿里巴巴令他登上日本首富,阿里巴巴在19年來為孫正義帶來千倍回報。

在朋友眼中,孫正義精力過人,毅力十足。其堅毅個性源於成長背景。

由於韓國裔的血統,孫正義從幼稚園開始就受盡同學欺凌,有次甚至被同學用石頭打穿頭。即使日後晉身日本首富,仍不時遭受日本人的語言攻擊。