常言道，人生有兩件事是必然的：「死亡和納稅」，這是殘酷的現實。多年來，加拿大吸引了眾多有才能的移民，其中許多人成功創業或謹慎投資於房地產。對於那些努力為自己建立財富的企業家來說，死亡和稅的意義重大，要有慎密的規劃。
加拿大本身沒有遺產稅，卻有同樣昂貴的類似規定，就是在個人去世時，其資產會被視為「假定出售」(deemed disposition) ，這是在加拿大所得稅法內的機制，把個人去世時所持有的應課稅資產，按當時的公平市值來計算資本收益。如果您計劃將資產留給配偶或者配偶遺囑信託，您可以免稅地讓資產滾存。然而，當尚存配偶去世，便無法避免「假定出售」這機制所觸發的昂貴「死亡稅。您健在時必須考慮這種「死亡稅」和 (各省不同) 的遺囑認證費用，以減輕因規劃欠佳所致的負面稅務後果。
此外，您亦還必須謹記，儘管加拿大沒有遺產稅，若您擁有外國資產 (例如在佛羅里達州的物業或者在美國上市的證券)，去世後您的遺產仍然可能會被例如美國等其他司法管轄區徵收遺產稅。
擁有公司或房地產的加拿大人身故後，若繼承人對於留給他們的資產有異議，難題可能隨之出現。西北大學凱洛格管理學院 (Kellogg School of Management, Northwestern University) 家族企業中心 (The Center for Family Enterprises) 聯席總監Dr. John Ward進行了一項關於家族企業繼承的重要研究，發現只有30%的家族企業是傳給第二代，13%是傳給第三代，而傳給更後一代的佔了3%。如果沒有積極的規劃，家族企業的擁有權可能難以永續。這可導致無休止的糾紛和家庭破裂，後果使人氣惱。
創業難，守業更難。年輕人建立擁有良好往績的成功企業並不容易，能善用永傳不朽的企業機會是一寶貴的遺產。
如果遺產中的資產包括只有部分子女參與的家族企業，而其他子女卻沒有參與運作，在此情況下，分歧容易加劇。這是因為不參與營運的共同擁有者通常寧願直接繼承，而不希望在其兄弟姊妹積極控制的公司內成為被動的共同擁有者。
為家族企業訂立股東協議和共同擁有協議是非常重要的，因為這能為多名擁有者提供一個法律架構來保護他們的權益，並且盡量促進家庭和諧。如果能提早作出策略規劃，並以明確的意向和語言來訂立這些協議，紛爭可能會出現。
根據畢馬威 (KPMG) 和加拿大家庭企業協會 (Canadian Association of Family Enterprise) 於2012年進行的調查，54%的企業東主預期於未來5年內將業務管理權轉移給下一代，45%的企業東主想轉讓業務的擁有權，27%則想于于未來5年把業務出售或引入新股東。然而，許多企業東主即使有以上的考慮，卻沒有一個正式的業務繼承計劃。
您能否想像自己原想留給摯親的龐大遺產會演變成紛爭？您能否想像各受益人只因覺得遭到不公平或不平等的對待而變成互不理睬的陌路人？最糟糕的是許多糾紛最終導致在法庭上相見的法律訴訟。這些悲慘結果與您的傳承遺產的原意對照，您有何感想？
為了降低發生糾紛和始料不及事件的風險，涉及家族企業或重大房產投資組合的遺產轉移，必須經過審慎的規劃，並專業地執行。更重要的是，若遺產有恰當的規劃和安排，可能會減輕您去世後的稅務責任，並為您的繼承人保護資產，讓資產代代相傳。
下述是一個真實例子。陳先生受過良好教育，已婚並有兩名已屆大學生年齡的孩子。他早於1989年移民加拿大，並投資於多幢作收租用途的零售購物廣場和商業大廈。 房地產市場蓬勃，而陳先生憑著謹慎投資和勤奮管理，建立了一個價值達5,100萬元的物業投資組合。這些物業由一家由他全數擁有的加拿大控股公司持有。陳先生所持物業的購買成本約為2,100萬元，所以他有3,000萬元的未實現資本收益。
陳先生與道明財富的企業繼承規劃顧問面談時，表示打算把全部資產留給妻子，若他早逝，她將接管他的物業。這聽起來像是一個好計劃。根據稅務規則，他可以免稅地讓資產滾存給妻子。但被問及是否立有遺囑時，他的答案是出人意表的「沒有」！
對於沒有遺囑的去世者，政府有一條既定的公式，根據無遺囑繼承法 (Law of Intestacy) 來分配死者遺產。陳先生的妻子不會自動繼承他的所有資產；在安省，這條公式讓她得到陳先生的資產價值中首20萬元和另外三分一的資產，餘下遺產將平均分配給兩孩子。雖然陳太太所分得的遺產將免稅地轉移，餘下由孩子接收的資產則會在「假定出售」的機制下，引發二千萬元的資本收益和約五百萬元的稅款！
企業繼承規劃顧問的解釋令陳先生震驚。在沒有業務繼承計劃的情況下去世，可引起嚴重的稅務後果！為了防止此等情況發生，陳先生可立刻作出策略規劃。一個簡單的方案是應用多重遺囑策略。這是制訂兩份遺囑的策略，第一份遺囑中的個人持有資產需要經過遺囑認證程序，並可能引發遺囑認證稅，而第二份遺囑則涉及無需經過遺囑認證的資產，例如私人持有的股份或資本財產。
陳先生可以在第一份遺囑中指定妻子 (或配偶信託) 為唯一的繼承人，使資本收益延遲至妻子去世，因而不會引發要繳付的所得稅。根據第二份遺囑，陳先生在控股公司名下持有的資本財產將繞過遺囑認證程序。因此，遺產管理費用和安省的1.5%遺囑認證費都將會降低。此外，陳先生應考慮作出遺產凍結的安排，鎖定資本財產在尚存配偶去世時的應付稅項。然後他可以利用公司擁有的人壽保險來提供資金，以支付在去世時出現的預計所得稅項。
對大部分成功的企業家來說，家族企業和房地產投資組合可能是最寶貴的一份家族資產。 若他們對加拿大的無遺囑繼承法缺乏認識，其保護財富的能力可以大受影響。因此，有必要制訂一個妥善周詳並能防備萬一的業務繼承計劃。
此外，要謹記由東主親自管理的業務，企業繼承規劃通常要顧及管理交替計劃，當中包括：
•確定當前東主退出企業的時間表
•確定繼任人所需要的技能
•確定職務要求和報酬範圍
•確定是否已有合適人選存在，或者是否需要在外部搜尋
•與候選人和董事會討論繼承計劃以設定期望
•與高級管理層討論繼承計劃
•培訓繼任人接棒
•推行繼承計劃，並將計劃告知有關的第三方
在繼承計劃推行的過程中，管理層的交替通常是最漫長和最複雜的步驟之一，可能需時數年。如果准繼任人只擁有部分所需技能，這個技能缺口可能需要以培訓來填補，或者僱用更多外部的熟練管理人員來填補缺口。就家族企業而言，若下一代 (企業東主的子女) 沒有繼任所需的一切技能，向非家族成員的主要高層管理人員出售部分股權，也許是鎖定技能來彌補不足的可行做法。另一方法是在過渡期內以「金手銬」(例如影子股份擁有計劃) 來鎖定所需的管理人員以完成順利交替。
通常來說，都難以為退出企業訂下一個適當的時間，但及早規劃退出方案是明智之舉，有助應對以下種種不同的情況：例如患病、家庭需要流動資金、分散家庭的集中風險、合適的繼任人已作好接班準備、市場有良好估值和足夠買家的時機來臨、下跌市況令業務價值下降，或者合作夥伴和利益相關者已顯示對繼承問題感到焦慮。
一個經過周詳考慮的業務繼承計劃，需為資產轉移所涉及的考慮和推行因素進行全面評估。一般來說，繼承規劃的檢視包括：
•評估在生或去世時可行的退出方案
•管理交替的計劃
•探討不同的利益相關者的看法
•安排業務估值，並探討提升價值的技巧，在退出前優化業務價值
•提早規劃退休的考慮因素
•稅務規劃的考慮因素，例如在出售資產前複合地應用終生資本收益免稅金額
•探討買家融資的考慮因素
•遺產規劃技巧 (例如遺囑、授權書、遺產凍結)
•了解如何善用人壽保險和應變規劃策略
•業務出售方式 (例如在家族外部或內部進行)，並了解若選擇出售業務誰可提供幫助沒有執推行繼承計劃的企業東主往往有很多借口。他們總是缺乏時間和資源，或者欠缺緊迫感，又或者只是對這個涉及業務和家庭的複雜問題感到恐懼。
然而，推行一個考慮周詳的業務繼承計劃，好處遠多於壞處。好處包括：確保業務／房地產的順利轉移和延續；使業務或房地產的價值得到最大提升；盡量降低應繳付的所得稅和資本收益稅；盡量減少遺囑認證費和無遺囑死亡的不利之處；盡量減少遺產稅和遺產傳承問題；為家庭提供財務保障；維持和加強家庭和諧；令主要的利益相關者 (包括家人、管理層、員工、客戶、供應商和銀行) 抱持信心。
隨着嬰兒潮一代的人口不斷增加，富裕家庭財富規劃採取積極態度的必要性大增。近年由於家族企業的增長和人口老齡化，「企業繼承規劃」這項新的顧問服務極受歡迎和注意。企業繼承規劃是顧問服務的一個較新的專業範疇，可以由專業顧問和許多大型銀行提供。
胡澤園 (Raymond Hu) 是道明財富私人投資諮詢部 (TD Wealth Private Investment Advice) 駐安省萬錦市投資顧問。道明財富 (TD Wealth) 致力為投資者提供一系列服務以達至其財務目標，詳情可上網www.tdwealth.ca 瀏覽。
