巴菲特囤積巨額現金 面臨業績不佳拷問

加拿大都市网

新華社照片,奧馬哈(美國),2018年5月5日 (國際)(6)伯克希爾—哈撒韋公司舉行2018年股東大會 5月5日,在美國內布拉斯加州奧馬哈市,伯克希爾—哈撒韋公司董事會主席沃倫·巴菲特(中)在股東大會開幕前接受媒體採訪。 當日,伯克希爾—哈撒韋公司在沃倫·巴菲特的家鄉奧馬哈舉行2018年股東大會,吸引了來自世界各地的數萬人到場,傾聽美國著名投資人的投資心得。 新華社記者王迎攝
■巴郡在公布三季度業績前,這家企業正面臨著業績不佳問題,該公司董事會主席巴菲特也因囤積巨額現金備受質疑。資料圖片
 
星島日報訊
 

巴郡計劃於11月2日公布三季度業績,有分析師表示,這家企業或正面臨著自2009年以來最嚴重的業績不佳問題。投資者們也都在等待一個答案,巴菲特手持創紀錄的1220億美元現金到底是對還是錯?

對於巴菲特囤積現金的行為,有人支持也有人不支持。巴郡的長期股東、Wedgewood Partners的首席投資官羅爾夫前不久剛清倉了巴郡的股票。新浪財經消息稱,羅爾夫表示,巴菲特錯過了這個輝煌的牛市。

他認為,在當前的牛市中,巴菲特的「吮指之錯」和投資乏術錯過了許多投資機會。出於對巴菲特的不滿,他在第二季度削減了在巴郡的股份,並且在第三季度將剩餘股份全部拋售。

但是,也有基金大老看好巴菲特。在8月份披露的財報中,對沖基金大佬威廉.阿克曼(William Ackman)大舉買入巴郡B股,他的想法很簡單,即使巴郡沒有將手頭的資金用於投資,這家公司基礎業務的增長和公司競爭地位的提升也會提振公司的收益。這也是為什麼幾十年來,羅爾夫一直是巴郡的長期股東。

在過去一年裡,巴郡的股價表現並不好,截至10月底,巴郡股價僅上漲了4.2%,遠遠低於標普五百指數21%的漲幅。分析師表示,投資者們也很想知道,在一個沒有重大收購來加速增長的時期,巴菲特還能否做到讓現金像尼亞加拉大瀑布那樣流入。

瑞銀集團(UBS Group AG)分析師馬里帝茲(Brian Meredith)在10月份的一份報告中表示,巴郡業績不佳的部分原因在於,該公司堆積如山的現金閑置令人失望。巴菲特一直在尋找大型收購機會,但美股的高估值讓他一直沒能出手。

FRA Research的分析師凱西.賽弗特(Cathy Seifert)說,如果你認真分析這隻股票,你會發現它是一隻沒有上漲動力的股票。

其實巴菲特並非拿着那麼多現金什麼都不做。巴菲特其實有轉向股票回購以處理部分手中現金,今年截至6月底,他回購了21億美元的股票。但瑞銀分析師表示,相比於巴菲特手中的巨額現金,這個數字並不大。巴郡是摩根大通最大的投資者之一,僅第三季度就凈回購了60多億美元。

今年早些時候,巴菲特將部分資金用於購買其他公司的股份。他在4月份同意投資100億美元購買西方石油公司的優先股,後者當時正在收購阿納達科石油公司。

一些人認為,巴菲特只是在耐心等待,等到價格合理的時候再出手。分析師Meyer Shields也表示,在標普五百指數不斷創新高情況下,由於估值過高選擇觀望可能是正確的選擇。

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