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2022年12月06日 星期二 07:58:41
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Tag: 人民币汇率

人民幣匯率創三年半新高 央行14年來首次調整準備金率

(■人民银行调高金融机构外汇存款准备金率两个百个分点,至9%。) 人民币兑美元昨再创逾3年半新高,在岸价(CNY)及离岸价(CNH)日间持续高企于6.34水平。正当市场一片看好人民币仍有升值空间之际,人民银行却于傍晚出手遏人民币升势,宣布调高金融机构外汇存款准备金率2百个分点至9%。消息一出,人民币旋即脚软,离岸价一度急泻379点子,低见6.3838,兑每百港元则低见81.29。   人行昨于晚上7时11分公布,为加强金融机构外汇流动性管理,决定自12月15日起,上调金融机构外汇存款准备金率2个百分点,即外汇存款准备金率由现行的7%提高至9%。 短期料6.36水位徘徊   在此消息公布前,人民币兑美元持续走强, 在岸价突破6.35水平,收报6.3457,升78点子;离岸价则再度升穿6.34,曾高见6.3394,后企稳于6.34。不过,人行出手后,离岸价和在岸价双双急回,离岸价在不足1小时由6.3469下挫至6.3838,较昨日收市跌达0.6%。期间,在岸价则由6.3477大泻至6.3773。截至晚上9时许,离岸价报6.3790,跌331点子。   星展香港财资市场部董事总经理王良享表示,人行一方面由下周三(15日)起降准以释放过万亿元人民币长期资金,另方面同日起上调外汇存款准备金率,换言之人行愿见银行体系内有多些人民币、少些外币资金。在目前的环境下,人行也不希望在美元强势下,人民币仍单边走强,这与基本因素并不相配合,故藉调高外汇存款准备金率间接地温和调节人民币汇价。   独立金融分析师叶泽恒指,自人行降准后,市场料内地明年首一、二季经济向好,故利好人民币走强,但认为即使11月内地出口强劲,但为免影响今后的出口表现,人行不愿意见到人民币升势过急,故出招阻人民币进一步上升,预期人民币短期将于6.36水位徘徊。 为免影响出口   今年自4月以来,人民币展现强势,5月时已曾创逾3年新高,及至10月中以后,升值势头更强劲,近日创出逾3年半高位。人行为阻人民币急升,年内已非首次上调外汇存款准备金率,对上一次则于5月底宣布,由6月15日起将外汇存款准备金率调高2个百分点至7%,亦为2007年以来首次调整该准备金率,当时人民币随即由6.35掉头回落至6.37水平。

人民幣氣勢如虹突破6.4關口 創四個月新高

(■人民币昨气势如虹,连破多个关口,市场料人民币强势将持续至今年底。)   (星岛日报报道)美元转弱,人民银行放水无望,人民币昨日午后急升,并升穿6.40兑1美元关口,创逾四个月高位,人民币在岸价(CNY)日盘最终收报6.3998,大涨347点子;人民币离岸价(CNH)升势更为凌厉,一度升491点子,高见6.3787,每百港元兑人民币最高报82.06水平,市场料人民币至今年底将持续强势。   人民币离岸价于下午约2时已升破6.40,见6.3986水平;接近5时再升上6.3866,1个多小时后进一步升至6.3787,截至晚上约9时报6.3836,仍升452点子。在岸价人民币夜盘升势持续,截至昨晚9时报6.3867。   人民币昨日气势如虹连破多个关口,东亚银行(023)高级外汇市场策略师叶泽恒表示,一来由于美汇指数回落,二来尽管中国公布第三季GDP差过预期,惟人行不愿再放水,其货币政策偏向中性至收紧,逆回购操作到期亦见完全收回,故令人民币升值加快。环顾各地央行,目前除了新西兰央行加息外,包括人行在内其他央行都未有举动,加上中国外贸数据不差,带动人民币有升值空间。   光大银行香港分行资金业务总经理兼联席主管颜剑文称,人民币飙升是受人行政策刺激,因人行降准无望,压制人民币升值的减息因素已消除,同时美元出现获利回吐而走软,也支持人民币升值。   叶泽恒预料,近期人民币都会偏强,因市场没避险情绪,而美国联储局收水已成定局,再没因素支撑美元上升,估计人民币升破6.4后,将升见6.35,但由于第四季内地经济存有变量,因此人民币强势可持续多久,也要视乎届时内地经济数据表现。   颜剑文指,内地出口数据较预期好,以至人行有较多水位不放宽货币政策,故料短期人民币强势可持续,至今年底亦会相对偏强。   另有交易员指,人民币突破6.4后,触发美元多头止蚀,虽然从技术层面上看,人民币下一步或见6.35,但也取决监管当局的态度,人行应不会放任人民币快速升值,继续提高外汇存准率或是最有可能的政策选项。   另外,中国减持美国国债,据美国财政部数据显示,中国8月持有1.047万亿美元美债,按月减少213亿美元,但继续是美国第二大债权国。日本仍是持有美国国债最多的国家,8月再增持96亿美元,至接近1.32万亿美元,创历史新高。

人幣匯率創32個月新高 市場看好未來繼續上升

(■离岸人民币兑美元再逼近6.4关,并重上6.4009的32个月新高,其后回顺。)     美汇指数走弱,离岸人民币(CNH)兑美元昨日再度逼近6.4大关,并重上6.4009的32个月新高,但其后回顺,一度返回6.42水平。市场继续看好人民币,瑞银财富管理亚太区投资总监办公室发表报告预测,未来6个月人民币将向6.2进发。   离岸人民币昨早段偏强,一度重现前天的32个月高位,但午后回软,并曾低见6.4202,截至晚上8时报6.4156,跌96点子。   瑞银财富管理亚太区投资总监办公室的最新报告指出,中国政府有效控制疫情、2020年经济迅速回升以及具吸引力的息差,不仅是经济表现令人刮目相看,也激励人民币走势,预期人民币将在未来6个月朝6.2走升。   日本股市日前攀上3万点关后,昨续创逾30年新高,日经平均指数收报30467点,升383点或1.28%。日本央行行长黑田东彦表示,市场对全球经济前景及疫苗稳定接种的乐观情绪,或是近期股市大涨的原因,但全球经济前景仍高度不确定,日本经济面临的风险仍偏向下行,难以估计股市是否存在泡沫。他又指,日本央行将警惕与超宽松政策相关的潜在金融风险,但疫情肆虐持续伤及经济,要达到通胀目标可能需要相当长的时间,目前讨论退出包括购买ETF在内大规模刺激计画的时机尚未成熟。   另外,澳洲央行公布2月份会议纪录,预计在一段时间内将需要大量的货币政策支持,并需时数年才能实现通胀和失业目标。澳洲央行指,买债计画有助降低利率,令汇率较低,现时考虑退出货币刺激措施为时尚早。早前澳央行宣布,进一步延长1000亿澳元的量化宽松计画,并料在2024年之前不会加息。

疫情反彈人民幣回調 摩根看好未來10年升幅最大

欧美等地疫情反弹,市场再现避险情绪,美元表现稳健,人民币兑美元昨借势回调,在岸价(CNY)曾跌破6.59,日盘收报6.5851,大跌426点子。然而,摩根大通认为,在多项结构性因素的支持下,人民币有望成为未来10年升幅最大的货币之一。   昨人民币离岸价(CNH)一度低见6.5910,跌292点子,截至晚8时许报6.5769,跌151点子。   华侨永亨银行经济师李若凡表示,虽然近日传出新冠疫苗好消息,但短期仍难扭转疫情问题,现除欧、美外,澳、日疫情亦见反弹,市场忧虑疫情将持续恶化,避险情绪再现,美汇指数回升,以致人民币下挫。惟中国经济向好,利率又高,对人民币带来支持,料于6.6会有支持,之后有望重返6.5至6.55水平。   东亚银行(023)高级外汇市场策略师叶泽恒指,昨日泰、韩央行分别出手干预泰铢、韩圜升势,印尼及菲律央行意外减息,亚洲区内货币出现调整,加上内地将有多家企业的债务到期,料人行或相应放水,令人民币回调,但估计人民币最尽只跌至6.65,未来随着美汇转弱,人民币将再维持强势。   外电引述汇丰全球外汇研究主管Paul Mackel称,随着中国对外开放资本市场,人民币理应被纳入一线外汇交易货币行列。   

人民幣匯率五連升後下跌 專家分析未來趨勢

(■人民币昨大部分时间回软超过200点,截至晚上7时,离岸价报6.7724,跌271点。)   (星岛日报报道)美国联储局议息后,美汇指数反弹,中断人民币兑美元在岸价(CNY)五连升,昨日盘收报6.7659,下跌46点;离岸价(CNH)跌幅更显著,最多跌373点,低见6.7826。不过,市场仍看好人民币未来走势,高盛料未来12个月见6.5。   虽然人行昨开出的人民币中间价报6.7675,升150点,续创逾16个月新高,但人民币走弱,离岸价继前晚于外围升上6.74水平后,昨大部分时间回软超过200点,截至晚上7时,离岸价报6.7724,跌271点;在岸价报6.7720。   东亚银行(023)高级外汇市场策略师叶泽恒表示,联储局的议息声明及主席鲍威尔的讲话显示美国短期无意将货币刺激措施再加码,美汇指数借势反弹,且美汇指数在92水平有强力支持,加上近几日中国好过预期的经济数据已公布完毕,市场遂于6.75的人民币汇价食胡,以致昨日人民币转弱。他认为人民币短期表现,将视乎美国总统大选前,中美角力及地缘政治等因素会否触发避险情绪而令美汇上扬,由于市场已累积较多人民币长仓,一旦美汇显著反弹,人民币或借势调整,并回落至6.81至6.85区间。   人民币昨回落,华侨永亨银行经济师李若凡亦指,主要受美元因素影响,但认为一系列因素继续为人民币带来支持,包括中国债券可能被纳入富时罗素的世界政府债券指数、中美息差阔,以及中国经济复苏步伐领先等,而人民币今后走势更取决于美元表现。联储局会议过后,市场将关注美国国会能否推出新刺激方案,以及政府会否重新面临停摆风险。若传出坏消息,美元回落,不排除人民币反弹的可能;同时,人民币指数维持在94附近,离关键水平95仍有距离,故料人民币或仍可上望6.7。   高盛看好人民币未来12个月的走势,并将对人民币汇率预测由6.7上调至6.5。   环球同业银行金融电讯协会(SWIFT)发表报告指,8月人民币国际支付份额由7月的1.86%升至1.91%,创半年新高,同时人民币国际支付排名维持在全球第5位。   另外,美国财政部公布的数据显示,今年7月,中国减持美债10亿美元至1.073万亿美元,但仍为美国第二大债权国。这是中国连续两个月减持美债,6月减持规模为93亿美元。  

憂中美關係惡化 人幣匯率應聲急挫

(■忧虑中美关系恶化,离岸人民币曾一度低见7.0159,截至晚上8时报6.9943,跌215点子。)   (星岛日报报道)美国突然要求中国关闭休斯敦总领馆,市场忧虑中美关系恶化,人民币昨午段应声急挫,在岸价(CNY)及离岸价(CNH)双双跌穿7算,在岸价日盘收报7.0059兑1美元,跌123点子;离岸价最多曾跌431点子,低见7.0159,但其后又重返6.99水平。市场估计人民币续于7算附近徘徊。   在岸及离岸人民币于昨日下午3时前都靠稳,早段均曾高见6.96水平。离岸价最高报6.9643,升85点子,惟3时许却急转直下,跌破7及7.01关口,下午6时许才喘定,跌幅渐收窄,并重上6.9994,截至晚上8时报6.9943,跌215点子。在岸价亦由相若时段从6.97直线向下破7,后重返7算楼下,晚上8时报6.9960。   华侨永亨银行经济师李若凡指,人民币午段急挫主要受美国突然要求中国关闭驻休斯敦总领馆的消息拖累,但指整体大环境支持人民币偏强,且有关负面消息未见带来什么直接影响,此后发展亦未知如何。   事实大家最关注是首阶段中美贸易协议会否受影响,而中美关系相关消息也非首次出现,相信今次消息对人民币影响有限,加上美汇指数转弱,料人民币将于6.95至7.05区间波动。   星展香港财资市场部董事总经理王良享估计,人民币后市将贴近7算,不会太过波幅,因为中美关系紧张,在此形势下,中国不会让人民币过强,尤其近2个月美元走弱,加上美国将举行总统大选,中美应再无余地商讨下阶段的贸易协议。   美汇指数降至4个月低位,李若凡指,主因欧盟峰会达成复苏基金协议令欧罗转强所致,而欧罗受惠该利好消息创出18个月新高,一度飙升至1.1540美元兑每欧罗。   她预计短期美元仍会受压,惟欧罗不会太强,于1.16水平或遇阻力,因中美关系存不确定性及未知欧洲会否再爆疫情。   此外,渣打银行财富管理部发表2020年下半年《全球市场展望》,预料短期内美元会于区间上落,未来12个月或贬值5至7%。

人民幣在岸離岸雙雙破7 創4個月新高

  (星岛日报报道)资金涌入中国市场,带动人民币继续造好,昨日在岸及离岸人民币双双升穿7,更进一步突围6.99关口,创约4个月新高。   另外,港汇继续触及7.75强方兑换保证,金管局昨日两度入市,共向市场沽出177.02亿港元,为今年以来最大单日规模;银行体系总结余将于下周一(13日)企上1782.97亿港元。4月以来,金管局已累计沽出逾千亿港元。   市场对中国经济复苏的信心持续,资金流入内地市场,人民币7月以来连连上升,由7.06左右水平一路升破7这一心理关口。在岸人民币昨日一度高见6.9824,升221点子;截至昨晚8时报6.9858。   离岸人民币昨日于6.9809至7.0012之间窄幅波动,截至8时报6.9849。另据中国外汇交易中心公布,人民币中间价昨日报7.0085,实现三连升,亦创约4个月高位。   华侨永亨银行经济师李若凡表示,虽中美在香港问题上的冲突出现升温迹象,但由于中国经济持续复苏,人民币有利率优势,且贸易协议暂未受到影响,人民币汇价或维持在7至7.05区间波动。   另外,港元汇价6月以来持续于7.75附近徘徊,金管局昨日分别沽出42.94亿及134.08亿港元,是今年以来单次入市规模新高。   6月以来,金管局共入市22次,累计向市场沽出约836亿港元,银行体系总结余将于下周一增至1782.97亿港元,创两年新高。若计及4月的6次入市,则已沽出逾千亿港元。   市场人士认为,港股市场气氛活跃,带动资金流入香港,且港美息差仍存,料银行体系总结余或可升上1800亿港元水平。   

市場憂慮中美關係 人民幣低見7.1616

(■市场忧虑中美关系,离岸人民币曾低见7.1788,泻342点子。) 中美关系转差风险续增,市场再忧“风雨欲来”,人民币汇价率先反应。在岸及离岸人民币昨日双双大跌,创约8个月新低。在岸人民币一度低见7.1616,离岸人民币则曾跌342点子。市场人士认为,今日人大将就“港版国安法”投票,中美关系再临节点,再加上华为副董事长孟晚舟能否获释等不确定性因素,影响市场情绪。   人民币昨日早盘较为稳定,但九点过后急泻,在岸人民币一度跌267点子,低见7.1616;随后跌势暂缓,截至昨晚8时报7.1574。离岸人民币跌势更甚,曾低见7.1788,泻342点子;截至8时报7.1786。另据中国外汇交易中心公布,人民币中间价本周创下12年新低后,昨日结束3连跌,较上一交易日上调201点子,报7.1092。   华侨永亨银行经济师李若凡表示,报道称特朗普政府正考虑针对中国官员的制裁措施,且人行时隔37个交易日重启逆回购操作,惟利率不变,令市场失望,拖累人民币汇率下跌。她又指,短期内中美紧张局势可能继续利淡人民币,但中国经济及利率的优势,或可防止人民币跌破7.2。   东亚银行高级外汇市场策略师叶泽恒认为,除中美关系外,短期内亦有半年结等因素,或增加市场对人民币的资金需求,料人民币于7.18附近水平见底,往上则探7.12左右。至于中美关系会否进一步恶化,影响人民币汇价,他说目前两国仍处于“口头吵架”的阶段,且下半年美国大选,特朗普未必想进一步僵化与中国关系。   

中國人民銀行或降准放水 人民幣匯率波動

  (星岛日报报道)中国经济下行压力持续,官方暗示将降准放水,市场有人预计今日人行或会宣布降准,或最迟于农历新年前降准,以释放流动性。人民币昨日现波动,在岸人民币一度跌136点子或0.19%,低见7.003,截至昨晚6时,报6.9996;离岸人民币则报6.997,跌13点子或0.02%。   国务院总理李克强本周一表示,将进一步研究采取降准和定向降准、再贷款和再贴现等多种措施,降低实际利率及综合融资成本,推动小微企业融资难、融资贵问题明显缓解。讲话一出,市场认为属对货币政策的明确表态,对人民银行短期内将降准的预期迅速升温。   李克强曾于9月发表类似言论,随后人行宣布全面下调金融机构存款准备金率0.5个百分点,释放资金约8000亿元人民币(下同);若加上定向降准,则放水9000亿元;当时有分析师预计,年内或会再次降准。而市场有人认为,人行通常会于周五宣布降准消息,因此期待今日动态。   展望明年,市场普遍认为人行将会降准2至3次;且此前国泰君安证券报告称,明年1月的流动性缺口或近2.8万亿元,由于临近农历新年,再加地方专项债或会集中发行,市场资金需求量大,故人行有可能降准1次。   业内人士认为,后续不排除人行仍会采用中期借贷便利(MLF)超额叙作,与降准或定向降准交替使用的方式,向银行体系补充中长期流动性。另外,人行未来可能会通过下调MLF利率,带动贷款市场报价利率(LPR)下行,引导流动性从金融市场传至实体经济。   人民币昨日继续于7算水平波动;另据中国外汇交易中心公布,人民币中间价昨日报6.9801,较上一交易日大幅调升266个点子,创8月以来新高。交易员称,中美首阶段贸易协议的签署未见明显进展,市场情绪整体平稳;整体而言,年末市场各方交投意愿不强,流动性欠佳,令汇价短时波动较大。   市场料人民币短期内继续维持在7算附近;而渣打香港早前曾预计,人民币明年上半年或在6.86附近水平,惟下半年受累于美国大选及中美贸易战等不利因素,或会回落至7.02水平。

中美貿易談判恐再生變 人民幣匯率失守大關

中美贸易谈判再生变量,人民币持续1周走强后,昨日失守7算,在岸人民币一度低见7.0118,截至昨晚7时30分,报7.0087,跌133点子或0.19%;离岸人民币亦跌222点子或0.32%,报7.105。   另外,中国10月新增信贷及社会融资双双低于预期;人行昨日公布,中国10月社会融资规模增量6189亿人民币(下同),较去年同期减少1185亿元,逊于预期的9500亿元。10月新增人民币贷款为6613亿元,亦逊于预期的8000亿元。若计首10月,社会融资规模增量累计为19.41万亿元,较去年同期多3.21万亿元。   早前有外媒报道,美国或会取消向中国加征的部分关税,人民币应声转强;但近日美国总统特朗普否认已同意取消关税,再加上美元指数仍然强势,及香港局势不稳,在岸及离岸人民币跌至7算楼下。   市场普遍预计,人民币汇价短期内或于7附近水平波动。华侨永亨银行经济师李若凡表示,人民币未来双向波动的可能性较大,若中美首阶段协议无法达成,人民币或会重新贬值至7.2;而若美国同意将关税降至今年7月水平,人民币则有望升至6.9。   人民币中间价昨日报6.9933,上调12点子,创逾3个月新高。上海银行同业拆息(Shibor)个别发展,隔夜息重上2厘水平,升13.1点子至2.03厘;1个月则企稳2.75厘水平;1星期拆息微跌至2.55厘。   至于中国10月新增信贷及社会融资双双低于预期,市场人士表示,尽管10月存在季节性因素,信贷结构中,企业中长贷亦有所改善,但实体融资需求整体仍现疲态。而上月金融数据偏弱,或为人行本月下调中期借贷便利(MLF)利率的原因之一。

美聯儲減息0.255厘 人民幣匯率創兩月新高

美国联储局昨日凌晨如预期再减息0.25厘,人民币兑美元汇率随之升高,推高人民币在岸价昨日早间一度升穿7.04,高见7.0388,人民币兑美元中间价昨报7.0533,升49点子,创逾2个月新高。人民币兑美元即期收涨234点子,报7.035兑1美元,创自8月中旬来2个半月来新高。离岸人民币(CNH)一度突破7.04,惟至昨晚,离岸人民币由升转跌,跌31点子,报7.0494兑1美元。   中间价昨日弹升后,人民币兑美元开盘即较上一交易日的收盘价走高超百点子,报7.045,并高至7.0411。外电引述交易员指,美联储降息后,美元指数回调,带动人民币走强,但料短期美指企稳后人民币继续爬升空间有限。此外交易员表示,智利取消APEC峰会为中美贸易谈判增添不确定性,若签署阶段性协议,则人民币或可短暂破七。但中国宏观经济下行压力仍存在,将中期施压人民币。   华侨永亨银行经济师李若凡亦表示,取消11月APEC会议,市场担忧中美元首可能无法顺利进行第一阶段协议的签署。尽管如此,由于美元全面回落,美元/离岸人民币跌破7.05的水平。不过,除非中美贸易谈判取得更大突破,否则人民币或难大升。而中国10月制造业PMI意外回落至2月份以来最低的49.3,当中新定单和新出口定单指数掉头下滑,暗示内外需疲软。   10月份,在岸人民币升逾千点子,累计升1.47%,创9个月来最大单月升幅。

受中美貿易談判影響 人民幣匯率破7.05大關

(星岛日报报道)中美两国达成首阶段贸易协议,带动人民币急升,在岸人民币一度升破7.05关口,见7.0476,升416点子或0.59%,随后升幅收窄,截至昨晚8时,报7.0705;离岸人民币亦升至近1个月高位,一度高见7.0503,截至昨晚8时,报7.0716。高盛预计,离岸人民币大幅走强的可能性不大。   中国外汇交易中心公布,人民币兑每美元中间价为7.0725,较上一交易日微调2点子。另外,人民银行公开市场连续8日暂停逆回购操作,昨日亦无逆回购到期。人行表示,主要是因银行体系流动性总量处于合理充裕水平。   高盛发表报告称,中美双方仍未达成取消现有关税的广泛协议,离岸人民币上升空间较为有限;预计人民币将会在3个月及6个月后跌至7.2,而12个月后回升至7.1。   另外,高盛亦指,若中美两国可继续扩大谈判范畴,并成功举办“习特会”,将有望继续支持新兴市场货币表现。   该行又指,根据过往经验看,中美贸易紧张局势出现缓和后,往往会再度升级,如果分歧涉及技术、资金流动、移民及外交政策等,寻求降温的难度会更大。   另外,港元拆息(HIBOR)昨日个别发展,其中隔夜拆息反弹至1.15厘;与楼按相关的1个月拆息轻微回落至1.73厘;3个月拆息则微跌至2.22厘。截至昨晚8时,港元兑美元报7.8441。

傳中美可能先達成匯率協議 人民幣兌美元上升

中美于美国时间周四展开新一轮高级别贸易谈判,此前传出美研将早前与中国达成的汇率协议作为双方初步协议其中一部分,并可能暂缓原定下周对中国货加征开税。消息刺激人民币早段急升,人民币在岸价(CNY)曾升327点子,高见7.1兑1美元;离岸价(CNH)更升穿7.1,高见7.0993。但市场对谈判结果仍较审慎,最后人民币升幅大为收窄,重返7.12水平。   人民币昨日在岸价日盘收报7.1246,仅升81点子;人民币离岸价早段高位时曾一度飙升387点子,但其后升幅逐步收窄,截至晚上7时报7.1219,升161点子。   东方汇理银行新兴市场策略师张敬勤指出,市场对中美贸易谈判的消息较为敏感,尤其这两天双方会进行磋商,市场本没预期谈判会有具体协议,但却传出上述消息,故一度刺激人民币大升。不过,当市场冷静下来时,始终认为中美贸易战难于短期内获得解决,以至人民币升幅收窄。他料,在此背景下,人民币于中长期仍有下行压力,或会跌至7.2。   华侨永亨银行经济师李若凡表示,由于市场最新憧憬中美谈判有望达成部分协议,市场气氛稍好转,美汇指数亦跌至99以下,予以人民币反弹空间,惟市场憧憬之余,仍无信心中美贸易谈判获圆满解决,预计贸易战将会持续,故取态依然审慎,未敢高追人民币,令人民币午后回调。她相信即使中美达成部分协议,结果亦未许乐观,估计人民币升幅有限,短期较大机会在7.05至7.15区间波动,除非美国停止本月中起加征中国货关税,人民币才有望升上7算,而在最坏情况下,人民币或见7.2。   此外,信银国际首席经济师廖群预期,若中美在年底前达成协议,人民币于年底前将回稳至7至7.1水平;若未能达成协议,人民币料贬至7.25水平。   对于本港走资情况,廖群认为的确有资金考虑从香港流到新加坡等地,惟相对本港庞大的流动性,流出资金规模影响不大;又指香港作为国际金融中心及外资进入中国的桥梁角色不变,流出的资金仍有机会重返香港。   张敬勤称,8月份虽有资金流出香港,但规模非大,属正常资金进出,其实截至该月暂都未见出现持续而强大的资金流走。他续称,港元亦受自身因素影响,一来港元与美元挂钩,风险很低;二来一旦资金流走,港息便会相应抽高,尤其现有年结因素,港息难跌,相反全球多国都在减息,故对港元有支持。   尽管社会不稳,但李若凡指,市场现时反应淡定,未见资金大举流走,港汇相对稳定,料将徘徊于7.84至7.85以下水平;又料在年结因素影响下,1及3个月拆息下跌空间有限。   港汇昨表现平稳,全日徘徊于7.8426至7.8457兑1美元,截至晚上8时许报7.8443,升13点子。港元拆息方面,与供楼相关的1个月拆息连跌两日,报1.78857厘;3个月拆息回升至2.24857厘。

美元匯率連跌3天 離岸人民幣反彈

(■英国首相约翰逊前晚提出了脱欧新方案,但仍有待欧盟回应。) 美国经济数据表现欠佳,美汇指数连跌3日,由约99.4跌至昨日最低的98.913,离岸人民币(CNH)因此上扬,最高曾升185点子,报7.1298兑1美元。英镑方面,虽然英国首相约翰逊前晚提出了脱欧新方案,但仍有待欧盟回应,故英镑兑美元变动不大,当晚收报1.2303,昨则先跌后回升。   离岸人民币昨早段开始逐步转强,截至晚上近9时报7.1347,升136点子。华侨永亨银行经济师李若凡表示,内地市场休市,基本上人民币市场交投较为淡静,因此离岸人民币上升,主要是美指下跌所致。她指,前晚美国制造业数据表现差,美指由数日前两年高位约99.4大幅回落至99水平。她续指,目前中美贸易战未有进一步消息,相信人民币反弹不易,料短期徘徊于7.1至7.2水平。   英镑昨先跌后升,一度跌穿1.23水平,低见1.2266,跌37点子;其后报1.2365,升62点子或0.5%。分析指,目前市场憧憬英国脱欧或有些突破,可令英镑有支持,但认为难以持久,预期英镑会有下行风险,可能在未来数日或数周内再度测试9月低位。现距脱欧限期仅4周,但仍然充满不明朗,料视乎事态发展,英镑最低跌至1.08,最高则升至1.3以上。   李若凡称,虽然欧洲央行放水,但再放水的空间不多,当地经济只会愈来愈差,欧罗亦会持续疲弱,为美指带来支持,故在美指再跌有限之下,估计英镑或于1.2至1.25区间波动。

人民幣下跌逼近7.1關口 十一之前或保持穩定

美元偏强,加上市场观望本周美国联储局的议息结果及中美副部级贸易谈判的进展,人民币昨显著下跌,在岸价(CNY)逼近7.1关口,收报7.0929兑1美元,大跌289点子。市场估计在十一国庆前,人民币仍可靠稳。 人民币离岸价(CNH)昨最多曾跌339点子,低见7.0960;截至晚上9时许报7.0926,跌305点子。 华侨永亨银行经济师李若凡表示,由于沙特石油设施遇袭,地缘政治风险升温,油价飙升20%,避险情绪再度高涨,带动美元偏强,加上市场忧虑中国作为主要原油进口国,其经济或因油价急升而表现更差,以致人民币受压。 东亚银行(023)高级外汇市场策略师叶泽恒指出,尽管中国就贸易谈判释出更多善意,惟似乎美国仍有不少小动作,相信下月中美高级别贸易谈判难有全面的满意结果,且昨天人行开展中期借贷便利(MLF)操作未有下调利率,意味贷款市场报价利率(LPR)不会下调太多,变相削弱了刺激内地的经济动力,人民币因而走弱。 对于人民币今后走势,叶泽恒及李若凡均认为,要视乎本周四美国联储局公布的议息结果及中美副部级贸易谈判进展。叶指,在两项不明朗因素下,料人民币暂反复偏软,或重回7.1水平。李则相信在十一国庆前,不会传出太多坏消息,估计人民币将于7.05至7.2区间波动。 港汇方面,昨先升后回,早段最高升上7.8166兑1美元,创逾7周新高,但其后回软,最低见7.8264,下跌72点子。截至晚上9时半报7.8240,跌48点子。李若凡指,美元仍处强势,市场估计百威亚太完成招股后会将资金兑换为美元,并料港汇强势难持久,故顺势掉头吸纳美元,令致港汇回软,惟料港汇短期仍靠稳于7.84以下。1个月港元拆息升上2厘水平,她料季结及招股活动完结后,拆息便将回落。

貿易戰再降溫 人民幣見7.04近月高位

(星岛日报报道)中美贸易战稍有降温,美国总统特朗普表示,可能与中国达成临时贸易协定,而中国商务部亦称,中企已开始就采购美国农产品进行询价,消息继续带动人民币,截至昨晚7时30分,在岸人民币报7.0787;离岸人民币则一度升破7.04关口,高见7.0331,为近1个月高位,截至7时30分,报7.0405。   本周中美双方互释善意,欧洲央行亦宣布减息并重启量化宽松,市场风险情绪有所降低,在岸及离岸人民币升幅明显,但昨日离岸人民币汇价明显高于在岸人民币,华侨永亨银行经济师李若凡表示,相对而言,离岸市场的风险情绪较低,离岸市场早前沽人民币,近期平仓,支撑离岸人民币反弹;未来在岸及离岸人民币的差距将会收窄。另外,中国早前通过降准等传统货币政策刺激经济,令市场认为人民币大幅贬值的机会不大,亦为人民币带来了支持。   李若凡续称,贸易战是人民币走势的主要影响因素,在10月中美进行贸易谈判之前,人民币不会大幅上升。美国联储局下周举行议息会议后,若市场对经济衰退的忧虑有所化解,美元或会反弹,人民币从而受压。   渣打则发表报告称,人民币汇价将持续有序贬值,年底前或跌至7.23水平,明年或将贬至7.32附近。渣打表示,人行将容许人民币贬值,以应对关税影响。   据路透统计,本周人行在公开市场无逆回购到期,因中秋假期,昨日到期的400亿元逆回购将顺延至下周一,另外还有16日的1200亿元,以及17日的800亿元到期;9月17日亦有2650亿元中期借贷便利(MLF)到期。

人民幣升破破7.10關口 創半個月新高

昨日离岸及在岸人民币午后走强,每百港元兑在岸及离岸人民币均报90.63。 (星岛日报报道)中美10月将进行贸易谈判。美国财长努钦近日亦表示,谈判已取得很多进展,带动市场情绪趋于稳定,昨日离岸及在岸人民币午后转强,升至逾半个月新高,一度升破7.10关口。截至昨晚8时,离岸人民币报7.1062,升116点子或0.16%;在岸人民币报7.1060,升159点子或0.22%。每百港元兑在岸及离岸人民币均报90.63。 此外,中国外汇交易中心公布,昨日人民币中间价报7.0846,较上一交易日上调5个点子。昨日人民银行公开市场进行800亿元(人民币,下同)7天期的逆回购操作;且据路透统计,本周公开市场无逆回购到期,因中秋假期,本周五(13日)到期的400亿元逆回购将顺延至下周一,另外还有16日的1200亿元,以及17日的800亿元到期。9月17日亦有2650亿元中期借贷便利(MLF)到期。 华侨永亨银行经济师李若凡表示,现时人民币汇价走势主要受中美贸易谈判影响,短期内汇率仍会在7.1至7.2之间徘徊。市场亦普遍认为,人民币市场价与中间价的差距正逐渐缩小,表明人行稳定汇率的意图。

中美貿易戰引發匯率動蕩 人民幣繼續下行

中美互征新一轮关税已生效,人民币昨日再现跌势,在岸人民币跌逾200点子。截至昨晚8时,报7.1715,离岸人民币则一度逼近7.18,截至8时报7.1751。中国外汇交易中心公布,昨日人民币兑美元中间价报7.0883,较上一个交易日轻微下调4点子,续创11年半新低。中信证券发表报告表示,汇价已出现偏稳方向的引导,人民币过度贬值可能性不大。 另外,人民银行公开市场连续第3日暂停逆回购操作,对此人行解释称,银行体系流动性总量处于较高水平,可吸收政府债券发行缴款等因素的影响。8月,人行对金融机构开展1年期中期借贷便利(MLF)操作共5500亿元(人民币,下同),利率3.3%;常备借贷便利(SLF)操作224亿元,按月下跌37%。期末MLF及SLF余额分别约为3.41万亿元及223亿元。 中信证券表示,当前人民币汇价水平已反映了市场对未来美国新加征的关税对中国的负面影响,若中美贸易谈判未有进展,人民币汇率大概在7.13至7.25的区间波动,但市场存在过度反应的可能,人民币或会短时间下探至7.3。路透社亦引述交易员称,中间价的维稳信号明显,不过中间价的控制效果或会缓慢降低,且中间价长期与定价机制偏离,对定价机制的权威性会带来负面影响。(图片来源pixabay)

中美貿易戰再升級 人民幣匯率創11年新低

中美贸易战再升级,双方频繁出招,人民币汇价急挫,在岸人民币一度低见7.15,创11年以来新低,截至昨晚8时,报7.1454;离岸人民币亦受压,一度跌至近7.2水平,截至8时,反弹至7.1557。每百港元兑在岸及离岸人民币升穿91。   中国外汇交易中心公布,昨日人民币兑美元中间价报7.057,较上一交易日轻微上调2点子。离岸人民币拆息明显抽升,财资市场公会资料显示,隔夜息、1星期及2星期拆息昨日均突破4厘,分别报4.07厘、4.09厘及4.04厘。1个月拆息报3.86厘,升24个点子;6个月及12个月拆息分别微升至3.59厘及3.55厘。   东亚高级外汇市场策略师叶泽恒表示,人民币汇价下跌主要受累于中美贸易谈判,未来可能在7.1至7.2水平上下波动。而离岸人民币拆息上扬,显示离岸人民币资金紧张,路透更引述消息指,曾有中资银行大手购买人民币远期合约,叶泽恒认为,人行或会通过定向降准等措施来刺激经济,未来资金面可能较为宽松。   瑞银预计,今年底人民币兑美元汇率为7.2,2020年为7.3。瑞银中国首席经济学家汪涛在报告中称,中美恐难达成贸易协议,预计人行会加码货币宽松,今年内及2020年各降准100点,政府增加对基建投资的融资支持,亦可能会提高或提前下发地方政府专项债券的发行额度等。   另外,中国内地的债务违约现象亦悬而未决,英国《金融时报》报道称,中国企业通过资产管理计画进行融资的渠道正面临压力,或会引发一系列的企业违约事件。报道表示,自2015年开始,中国资产管理行业蓬勃发展,成为“影子金融”的中心。   中国证券投资基金业协会的数据显示,截至今年3月底,券商通过此类方式借出近2万亿元人民币,全球资产经理亦分配更多资金至中国股市及固定收益产品。去年开始,中国打击这类资管计画,同时亦收紧信贷,迫使许多公司出现结构性贷款违约。   《金融时报》引述穆迪投资者服务公司高级副总裁钟汶权表示,在高峰时期,券商在高风险公司投入大量资金,而现时已进入了恶性循环,较弱的企业没有充足现金流偿还债务。有专家警告称,如果货币市场利率上升,违约情况可能加剧。(图片来源pixabay)

人民幣在岸價創11年新低 未來仍傾向緩慢貶值

人民币在岸价(CNY)昨创近11年半新低,日盘收报7.0875兑1美元,下跌243点子,日间更一度跌穿7.09水平;人民币离岸价(CNH)则曾逼近7.1水平。《路透》引述消息指出,几大国有银行曾在远期市场出手撑人民币。 人民币中间价昨报7.049,下调57点子,再创逾11年新低。人民币走贬,在岸价曾低见7.0935,大跌逾300点子;离岸价则曾低见7.0997,大跌325点子,截至晚上8时许报7.0871,跌199点子。 据《路透》引述知情者指出,昨有几间大型国有银行在远期市场支撑人民币,它们先在远期市场买入美元,然后再于在岸即期市场沽出美元。有交易员指,有关国有银行在即期市场以7.07元人民币左右的价格沽出美元,以阻止人民币大幅贬值。 华侨永亨银行经济师李若凡相信,人民币走弱主要受美元偏强影响;指市场正关注周五美国联储局主席鲍威尔于 Jackson Hole全球央行年会上的讲话,中美贸易谈判又未有新消息,预料人民币短期内将于7至7.1窄幅徘徊,惟一旦贸易谈判传出坏消息,人民币将下试7.2。 招商永隆银行司库萧启洪认为,若人民币在现水平稳定下来,未来将倾向缓慢贬值,因估计中美贸易纠纷仍会拉锯一段长时间,料今年底人民币将处7.1水平而不会大幅贬值,否则或触发大量资金外流。 另有交易员指,人民币离岸价偏弱,在岸客盘购汇涌现,尽管午后美汇指数稍为调整,但部分自营机构止蚀加剧,即期价下行,短期人民币或考验7.1水位。

央行多項措施助人民幣匯率結束九連跌

 (星岛日报报道)中国外汇交易中心公布,昨日人民币兑美元中间价报7.0312,较上日调高14点子,结束9连贬。受中美经贸高级别磋商双方牵头人通话影响,离岸人民币一度逼近7关口,截至昨晚9时,报7.0420,升0.42%;在岸人民币则报7.0187,跌0.35%。   另外,人民银行昨日于公开市场进行1000亿元人民币的7天期逆回购操作。且据路透统计,本周公开市场无逆回购到期,但周四(15日)有3830亿元人民币中期借贷便利(MLF)到期。   人行亦于昨日在香港发行了2期人民币央行票据,其中3个月期央行票据规模为200亿元人民币,1年期规模为100亿元,中标利率分别为2.9%及2.95%,全场投标总量超过780亿元,认购倍数达2.6倍。   人行表示,自去年11月以来,人行先后于香港发行了10期共1200亿元人民币央行票据,有助于完善香港人民币债券收益率曲线,“推动人民币国际化”。   人民银行副行长刘国强在英国《金融时报》撰文表示,人行将努力通过与媒体和市场参与者沟通来应对人民币下行压力,以保持汇率的基本稳定。他亦指,汇率操纵违反管理市场运作的自然法则,且相信市场将会对这种行为作出惩罚;但根据美国的标准,中国并不构成“汇率操纵”。   刘国强认为,美国早前宣布对3000亿美元的中国产品加征10%关税,使人民币的下行压力加大,而美国将中国列为“汇率操纵国”,或会产生更多的影响。

人民幣兌美元中間價結束九連貶

美中进行通话,且美国释出善意,宣布推迟手机、笔电等部分中国商品关税至12月15日,激励美股大涨,苹果上涨4.23%,终场道琼上涨372.54点,收26279.91点。8月13日晚间,离岸人民币CNH一度升破7.0至6.9891。 中美贸易战局势有望好转,激励离岸及在岸人民币连袂走升,离岸人民币兑美元13日暴升近千点,14日上午9时50分,回贬约300点,向7.04靠拢;在岸人民币开盘后一度强升超过200点,直逼7.02。之前一日,人民币兑美元中间价连贬9个交易日,报7.0326,较前一交易日下跌115点子,创自2008年3月25日以来11年新低。 汇银认为,美国暂缓加征关税以及双方有望继续协商,然经济下行压力偏大,人行放宽汇率波动增加调节经济调节能力,后续货币政策宽松、美中贸易冲突与香港政治风险等因素,人民币仍要留意陷入贬值循环。 美国最大基金公司贝莱德(BlackRock)发表报告称,中国很可能会允许人民币进一步下跌,但跌幅将会处于有效控制内。中国允许人民币破7,与人行过往维持人民币稳定的做法相左,但贝莱德认为,2015年冲击市场的人民币贬值情况不会重演。 中国外汇监管机构日前表示,尽管受到贸易摩擦等外部因素的影响,但预计人民币不会无序贬值。随着美国将中国列为汇率操纵国,人民币贬值成为了中国的一把双刃剑。 中国外汇管理局局长潘功胜在央行发表的一篇文章中指出,在美国指责中国操纵人民币汇率后,中国既不会让人民币贬值,也不会改变其管理人民币汇率的方式。 本月早些时候,人民币兑美国汇率自2008年来首次跌破1美元兑人民币7元的关键水准,促使美国财政部将中国列为汇率操纵国,进一步加剧了两国贸易战的和解难度。 潘功胜表示,华盛顿的决定是“保护主义和单边主义背景下的政治操作”,中国将坚持其“有管理的浮动汇率制度”和保持人民币汇率“基本稳定”。他写道:“我们不会进行竞争性贬值,不会将汇率作为应对国际贸易争端的工具。” 中国决策者尚未出台导致人民币进一步承压的刺激措施,但人民币破7为中国央行在贸易战恶化的情况下动用汇率手段扫清了障碍,使其理论上可以在不必支撑本币汇率的情况下下调借贷成本。

人民幣大幅度貶值 影響生活方方面面

中美贸易战没有缓解迹象,中国放手让人民币贬值,兑美元破了7的大关,导致周一美国股市暴跌。 标准普尔500指数盘中跌幅一度达3.7%,最终收跌87.31点(3%),至2,844.74点,是去年12月以来的单日最大损失。 道琼斯工业平均指数下跌767.27点至25,717.74点。纳斯达克综合指数下跌278.03点至7,726.04点。 因为安省公民日假期,加拿大多伦多证券交易所未开市。 人民币贬值有利于中国应对贸易战带来的压力,提振出口,因为对于其他国家而言,人民币贬值意味着中国商品变得更便宜。 就北美消费者而言,物价直接受影响,并威胁到经济成长。 一些经济学家估计,最新一轮的中国商品关税将使美国家庭平均每年增加200美元的花费,尤其下半年是购物旺季,消费者和零售商恐受打击。 留学生成本压力增 人民币贬值不仅反应在兑美元上,兑加元也在过去两个多月的时间持续贬值,今年3至5月,人民币多位在4.95兑1加元水位,但随后缓慢走扬,周一收至5.33元。 对依赖人民币在本地念书生活的中国留学生来说,币值变薄了,在加拿大的生活就变贵了。如果想投靠中国资金换汇至加拿大购买房子或其他投资,也变得更艰难了。 对加拿大企业来说,基于加中关系紧张,出口中国已属不易,如今多了一层加元升值因素,利润又遭稀释。综合报道

人民幣繼續下行 中美貿易談判進展是關鍵

人民币昨日走弱,并跌穿6.89水平,最后在岸价(CNY)日盘收报6.892兑1美元,下跌122点子,创逾1个月低位。中国外管局国际收支司前司长管涛表示,过去两年多虽3次成功守住人民币重要关口,但却带来隐性汇率担保的问题。 东亚银行(023)高级外汇市场策略师叶泽恒指,由于市场预期美国年内减息次数或只有2次,加上美国经济数据胜预期,对美汇带来支持作用;且市场对即将进行的中美贸易谈判并不寄予厚望,料双方仍无法达成协议,对人民币造成压力,以致人民币转弱。 另有交易员指出,美国经济数据优于预期支撑美汇升至两个月高位,而中美谈判前夕美方再发悲观言论,加剧了市场对会谈无果而终的预期,客盘购汇意愿小幅升温,人民币或逐渐向6.9元关口靠近。 昨人民币离岸价(CNH)亦失守6.89,曾低见6.8981兑1美元,截至晚上9时,离岸价报6.8966,下跌160点子。叶泽恒认为人民币短期变化将视乎中美贸易谈判进展,除非出现好消息,否则人民币仍会偏弱,并徘徊于6.86至6.91。 管涛在《中国货币市场》撰文指,虽然随着人民币汇率弹性增加,“8.11”汇改以来中国境内外汇衍生品交易的活跃度增加,但国内企业运用汇率避险工具的程度依然偏低。“8.11”汇改至今,境内人民币汇率中间价或收市价3次逼近重要心理关口。第一次是2016年12月至2017年1月,第二次是2018年10至11月,第三次是2019年5月。从积极的方面看,这反映市场对于人民币汇率双向波动的适应性增强。但各种指标衡量的远期用汇套保比例普遍偏低甚至仍处于下降趋势,显示如果汇率出现超预期变化,仍有可能导致市场出现过激反应。3次成功守住重要心理关口,重塑并增强了汇率政策公信力,但也带来道德风险、隐性汇率担保的问题。(图片来源pixabay)

人民幣匯率跌破6.90關口創新低,不排除「破7」可能

人民币。网上图片 8月15日,在、离岸人民币兑美元汇率双双跌破6.90关口,在岸即期价收市跌逾200基点报6.9049,刷新2017年5月9日以来新低。 15日早间,中国外汇交易中心公布的人民币兑美元中间价报6.8856,较上日下调161个基点,刷新去年5月12日以来新低。 《中国证券报》报道,在隔夜美元指数大涨0.39%的情况下,人民币中间价再度下调并不意外。分析称,贸易形势变化及土耳其金融动荡继续促使投资者买入美元避险,进入15日美元指数盘中甚至逼近97关口,令包括人民币在内的新兴市场货币再度承压。 从盘面上看,15日境内银行间外汇市场上,在岸人民币兑美元低开低走,盘中接连突破6.89、6.90、6.91关口,最低触及6.9106元,尽管午后有所反弹,至16:30收市仍报6.9049元,较上一交易日大跌219基点,并创去年5月9日以来新低。进入夜盘时段,人民币随美元走强继续走软,盘中再度跌破6.91关口。香港市场方面,离岸人民币兑美元同步走跌,盘中连破6.90、6.91、6.92三道关口,一度下探至6.9283元。 美元指数延续强势是15日人民币兑美元再现明显调整的主要原因。分析认为,美元持续强势,人民币汇率顺势下行,在市场预期之内,若美元指数继续上探,不排除人民币汇率“破7”的可能,但目前市场情绪并不恐慌,投资者对人民币汇率预期总体持稳。

中美貿易戰開火 人民幣捲入新一輪貶值風暴

▲中美贸易代表虽经过数次磋商,一度露出曙光,其后却死灰复燃,7月6日终正式开打。 中美贸易战剑拔弩张,拖累人民币卷入自2015年后新一轮贬值风暴。过去一个月,人民币兑美元已累积贬值近4%,一度跌破6.7水平。有投行甚至预测人民币今轮跌浪,有机会低见七算水平。 人民币再次掀起贬值潮,一方面是美国连番加息,另一方面是全球贸易战来势汹汹,投资者避险而刺激美元转强。有投行更猜测中央酝酿人民币贬值,实行大打货币战。 不过,外汇业目前的共识是,中央或容许人民币些微贬值,非必要却不会以此作为抗美手段,皆因中国也会自招重伤,包括引发资本外流和损害金融市场稳定。上周有传内地不希望人民币兑美元跌破6.9水平。以人行行长易纲为首的多名人行高层更密集“打开口牌”,力挺人民币汇价“合理区间保持稳定”。 撰文:韦宁 2015年中的“八一一汇改”,中央出奇不意将在岸人民币兑美元汇价贬值3%,触发人民币由6.2兑一美元左右,大跌至2016年底近七算边缘。 到今年三、四月人民币才逐步回稳,重返6.27兑一美元附近。随着中美贸易战开打,人民币过去几个星期又再次卷进贬值风暴,接连失守多个关口,跌至6.7美元边缘才暂告喘定。 3个月之内,人民币兑美元累积跌幅达6%,单计过去一个月便跌了4%。每百港元兑人民币亦愈换愈多。连带其他亚洲货币如韩圜、泰铢及印尼盾等,上月均下跌超过3%。 ▲人行行长易纲上周出来护航,强调会继续实行“稳健中性”的货币政策。 由于市场人心惶惶,人行高层相继走出来稳定军心。先有人行副行长、国家外汇管理局局长潘功胜表态,指内地的国际收支和跨境资金流动基本平衡,外汇存底充足,经济基本面强劲,有信心人民币汇率在合理均衡水准上保持基本稳定。 传阻跌破6.9水平 接着,人行行长易纲出来护航,指近期外汇市场波动,是受到美元偏强和外部一些不确定性因素影响。他强调会继续实行“稳健中性”的货币政策。 事有凑巧,外国传媒其后引述了解内地政策的消息人士表示,鉴于内地经济增速放缓;加上与美国出现贸易摩擦,中央乐见人民币稍为贬值,但不希望兑美元跌破6.9水平,预计会在6.7至6.8区间作出某程度干预。 而汲取2015年的教训,人行今次不会再动用大量外汇储备在现货市场大手抛售美元捍卫人民币汇价,而是考虑重新引入诸如逆周期因子,重建市场对人民币双向波幅的预期、买入远期人民币或调整人民币中间价的设定方式等工具。 人行高层密集“打开口牌”力挺人民币汇价后,总算暂时稳定了局面,人民币上周四更出现技术性反弹。 今次人民币再次掀起贬值潮,一方面是美国自去年开始连番加息;另一方面是全球贸易战来势汹汹,金融市场接连遭殃,投资者纷纷转揸美金避险。 自汇改后,人行将人民币汇价紧贴自己定下的一篮子货币。今年以来,人民币虽然兑美元明显贬值,但兑欧元、日圆、英镑、澳元和韩圜等一篮子外币却持续走高。例如今年4月中开始,欧元、英镑及一众亚洲货币兑美元均显著下跌,但当时人民币兑美元汇价仍相对稳定。 打货币战代价大 ▲中美贸易战已震散全球金融市场,美股亦难以独善其身。 及至6月中,中美贸易战显著恶化,人民币才追回一篮子货币跌幅。然而中央跟过往不一样,今次并无在市场买入人民币、推高香港离岸人民币拆息,以及在官方中间价维稳。 因此,有外资投行猜测中央或容许人民币贬值,实行打“货币战”反击美国。荷兰ING估计,若贸易战持续,人民币兑美元有机会再下试七算水平。前瑞银首席经济学家George Magnus甚至认为,人民币会于明年“破七”。 事实上,不只外资揣测中央容许人民币贬值,不少内地财经专家近日提出弃汇率保其他。尤其是中美贸易战下,人民币贬值有利出口,可挽回贸易战部分损失。 不过,一旦人民币跌势过急,便会削弱人民币资产的吸引力,内地股市、汇市、楼市及债市随时爆发资金大规模外流,中国也会自招重伤。过去两周,中国股市已连续出现外资流走,无疑敲响了警号。 近期人民币下跌,其实只是追回一篮子货币跌幅,并未出现超跌幅情况,暂不能说人行刻意让人民币贬值。然而人民币走势,始终系于中美贸易战的事态发展。 George Magnus估计若人民币继续下跌,美国总统特朗普很快就会站出来指责中国操控汇率,在贸易上占美国便宜。贸易战对内地冲击影响有多大,人民币对美元的贬值或许就有多深。 上次贬值险失七算关口 ▲特朗普批评世界贸易组织对待美国非常糟糕,威胁如美国得不到公平待遇,华盛顿将会“做一些事情”。 人民币上次大贬值,是2015年至2016年间发生的事。若单计2016年,一年之间以中间价计算,兑美元足足跌了6.7%,由6.4936元人民币,反覆跌至6.9312元人民币水平,逼近七算。直至踏入2017年,人民币汇价才稳定下来。 人民币今轮下跌,背后的原因与三年前似曾相识。首先是中、美息差持续收窄。 2015至2016年间,人民银行多次下调存款准备金率,市场利率也随之向下。相反当时美国正开始利率正常化,利息拾级而上。这成为当时抛售人民币的借口。恰巧人行最近又再“降准”,相反美息持续向上,结果人民币再一次挨沽。 中美贸易战开打初期,市传中央有意利用手上两张皇牌,一是人民币贬值,二是减持美债,尤其是沽美债杀伤力极大,会是最后一招。近日人民币急跌,究竟是否中国跟美国的谈判策略之一?拭目以待。

中國境外刷卡千元報備 都誰會受到影響?

九月起实施严控资金流微信支付宝不包括在内 中国再出招严控资金流向,小至1000元人民币的海外交易,也要全盘掌握。中国国家外汇管理局2日公布,由今年9月1日起,中国境内银行卡包括借记卡(借记卡)及信用卡(信用卡),在中国境外所有提取现金及单笔等值1000元人民币以上的“刷卡”交易,发卡银行不分假日,要逐天上报外管局。 据中国外管局“关于金融机构报送银行卡境外交易资讯的通知”规定,“自2017年9月1日起,中国境内发卡金融机构向外管局报送境内银行卡在境外发生的全部提现和单笔等值1000元人民币以上的消费交易资讯。”外管局称,新措施旨在防范跨境洗钱,反恐怖融资等违规违法交易。分析预期,新招会增加中国居民海外消费的戒心。市场分析指,此举将封杀大额“刷卡”转移资产,例如以刷卡分期购房,买保险等。 外管局在“通知”中表示,银行卡已成为个人出境使用最主要的支付工具。据外管局最新数据2016年中国境内个人持银行卡境外交易总计超过1200亿美元,现行中国银行卡境外交易国际收支统计,主要采用总量统计模式,随国际协作中有关反洗钱,反恐怖融资,应对税基侵蚀等要求的增加,银行卡跨境交易统计在金融交易透明度,统计资料品质等方面,需要进一步提升。通知强调,此举不涉及银行卡在中国境外使用的外汇管理政策调整。 半年来接连出招打击洗钱 外管局是次采集范围不包含非银行支付机构基于银行提供服务的境外交易,即第三方支付(包括支付宝,微信支付)在境外交易不属是次采集范围。有分析认为外管局的新招,料会令第三方支付更受欢迎。瑞穗证券亚洲董事总经理,首席经济学家沈建光认为,采集资讯实际上全面掌握中国居民在海外的资金流向,相信主要针对洗钱,逃税行为。他认为,“过去监管太宽松了,现在又有些矫枉过正”。 消息一出,迅速引发关注,设定“1000元人民币”让不少人意外,有网友猜测中国“资金外流压力非常大”,怀疑‘资本外流的厉害’,“外汇告急?”更多网友则关注在新政下,是否会影响境外购物,有网友问:“在国 外刷卡购买一件衣服或一套化妆品的交易资讯都将上报给外管局?” 留学生等旅居海外的中国人也非常关注,1000人民币约150美元或200加元,对于很多在美加的中国人来 说,随便买点东西就“超额”了。网友们纷纷表示,“两罐奶粉就1000元了吧?”,“过生日请吃饭也要200刀以上,这怎么查?不允许购物吃饭了?” 对此,中国业内人士指有关此次外管局出台新政或主要是监管具体消费内容,以防转移资产,因境外刷卡不占境外取现年度限额,大额度卡甚至可以刷卡购置房产等,又指海外华人只要不是洗钱,想怎么刷还是可以继续刷,正常合法使用银行卡在海外消费不会受到影响。 近半年来,针对换汇,跨境交易等行为,中国央行及外汇管理局下发了多份文件,先是于2016年12月30日规定自2017年7月1日起,对跨境超过20万元人民币的交易,银行需要上报给央行;随后2016年12月31日夜间对银行下发档,从2017年年1月1日起个人购汇申报需要细化到用途和时间。央行和外管局均表示,是为了加大对洗钱,腐败等犯罪活动的监察和打击。 此外,从今年7月1日起,中国“非居民金融帐户涉税资讯尽职调查管理办法“将正式施行,个人和机构在金融机构新开立账户,需按照金融机构要求在开户申请书或额外的声明档里声明其税收居民身份。中国将在 2018年与G20成员国开展金融帐户涉税资讯自动交换,具有海外身份或拥有境外资产者受影响最大。 微信支付宝交易暂不受影响 中国境内银行卡在境外发生的提现和单笔金额1000元人民币以上的消费交易资讯均需上报给外管局。 新规定2017年9月1日起开始实行。 银行卡包括但不限于借记卡,信用卡(贷记卡和准贷记卡)。上报的主体是银行,不是消费者,新政策不会给民众消费便利程度造成影响。境内银行卡关联第三方支付,支付宝,微信等在境外交易还不属范围内。 “假刷卡真套现”恐失效 中国外管局出台新招严控资金流向,预料澳门会先受“影响”。澳门政府上月初为加强打击洗黑钱活动, 分阶段在自动柜员机(ATM)引入“认识你的客户”(KYC)技术,如中国客在澳门使用银联卡提款,需要 出示中国居民身份证和利用ATM的镜头进行面容辨认,核实身份后方可提款。 此举一出,已即时限制中国客在澳门提款的自由度,因为每宗交易均有记录,以便有关当局追查资金流 向。不过,如需要在澳门提款仍然是有办法,本报记者上月走访澳门赌场发现,赌场内的自动柜员机虽然未全部更新至每部也有KYC技术,但只要有赌客接近自动柜员机,随即有操普通话人士上前兜搭,声称可带持卡人到赌场内的珠宝店刷卡“消费”,实际是套现取现金,以避开使用自动柜员机提款。 声称持有中国银联卡希望提款,疑似“中间人”就带记者到距离赌场不用一分钟步程的珠宝店,该店位于 同属赌场的商场范围内,声称只要持有银联卡即可刷卡提款,最少要提取万元人民币,更声称不收任何手 续费,以及不用出示任何身份证明文件核实身份。 “中间人”赚取差价 事实上,此“假刷卡真套现”的做法,在早年中央打贪时已出现,当时会明码实价收手续费,持卡人了解过手续费多少后,再决定是否刷卡套现。但近期做法因柜员机增加KYC技术后有所改变,带持卡人到珠宝店的“中间人”,并无说明会收手续费,并声称刷多少钱可取多少钱。 惟有熟悉澳门赌场运作的人士向本报表示,其实并不是如“中间人”所称的刷多少套现多少,因为是刷人民币卡提现港币,“中间人”实际上会从中赚取汇率买卖差价,当中可达6%,如刷卡套现1万元人民币,以6%的买卖差价计算,即赚取600元人民币。不过,随外管局的新招出台,凡在境外使用中国境内银行卡提款或单笔交易超过1000元人民币,消费交易讯息均要上报,“假刷卡真套现”做法或会“失效”。 中国经济学家:钱荒已过 外管局新政令外界猜测中国面临钱荒局面,不过摩根士丹利中国首席经济学家邢自强表示,中国官方仍会 维持银行流动性稳定,钱荒再现的可能性不高。此外,中国房地产也已脱离最糟糕的时期。 据“华尔街见闻”报道,今年6月影响资金面的因素较往年更加复杂,包括第2次MPA考核,银行业监管持续收紧,美国联储会6月议息会议,以及跨季资金需求大增等,市场普遍忧心钱荒将至。邢自强对此表示,市场担忧第2季末与MPA考核等因素将造成流动性紧张,但中国央行上周已经发文透露,6月上旬会利用 MLF(中期借贷便利)等公开市场工具来掌控好流动性,避免再度出现 2013年的钱荒。因此银行流动性“见底”的情况不太可能发生。 不过他强调,未来一两年中国经济增长仍呈紧缩态势,金融去杠杆还会持续。预期社会融资总量增速可能 会从过去的14%到15%,在今年年底可能进一步下降到13%。长期来看,中国官方对于金融去杠杆与更加谨慎的债务管理方向,将会持续下去。 对于中国经济短期走势,邢自强判断,中国GDP增速可能在今年第1季已见顶,未来1到2年将呈现温和的软着陆。至于房地产走势,邢自强认为,这次和2013年到2014年完全不一样,现在房地产库存大为减少,再次陷入深度调整的可能性较低,强调“房地产市场最糟糕的周期已过。”他进一步解释,2009年年至2013年间,中国的新屋开工量从7亿平方公尺跳升至13亿至15亿平方公尺,大幅超过10亿至12亿平方公尺的当期销量,因而积累大量库存,致使房地产市场在2013年到2015年经历一波深度调整。