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2022年09月24日 星期六 12:34:38
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Tag: 注册退休储蓄计划

杨凡专栏:注册退休储蓄计划RRSP怎么买?

又是报税季,公司的RRSP 怎么办?一些企业效益不错,所以在员工购买企业的团体RRSP时,同时给员工match一部分资金,这样,员工在企业购买的RRSP不仅有投资收益,还有企业白送的花红。 一般而言,公司的RRSP都是团体RRSP。政府工作一般都是由企业提供的退休计划,基本上称为Defined Benefit(DB)计划,这种计划的好处是所有投资风险都由公司承担,员工只要按时月供就行,到了退休年龄,公司会按照工龄逐年发放退休金。 以加拿大在职工作人员约为1,760万人为例,享有DB计划的只有450万人,这其中大部分是公共服务企业,可见只有政府工最安稳,挣不到大钱,却也衣食无忧,连退休金政府都包。 相反,大部分在职人员根本就没有DB计划。这些员工所在的公司有些根本就不提供公司退休金计划,稍好些的企业,也只为员工提供Defined Contribution Plan(DC),员工每月供款的同时,虽然公司也会match一部分,但是投资风险全部由员工自己承担,管理得好,以后的退休金就多,管理不善,以后退休金就少。这些朋友虽然得到公司白送的一部分资金,但是他们的担子更重,因为所有投资都由自己管理。 最糟糕的就是企业提供团体RRSP,但是公司并不match钱给你,投资这种GroupRRSP就得不偿失,因为公司并未提供任何额外福利。反而是自己在金融机构买RRSP,可以有更多的投资选择,可以有专业投资顾问帮忙筹谋划策。 现在问题到底是在公司买,还是自己买RRSP呢?其实各有利弊,关键看个人偏好。只要公司给钱,几乎所有人都会选择公司的RRSP,那么这里并不是完全没有问题。就拿大家都羡慕得不得了的Defined Benefit(DB)计划来说吧,其实,许多公司的退休金都存偿付准备金赤字(Solvency liabilities),这与股票市场起伏无关,仅仅是因为用来计算准备金的利率在下降,中央银行的低利率是造成偿债准备金缺口扩大的罪魁祸首。 由于利率的变化,使得偿付准备金(solvency liabilities)在短期内可能会出现相当戏剧性的变化,进而会导致偿付缺口,利率越低,这种亏空就越大。 其实,不仅是个人没有未雨绸缪的打算,许多大公司同样如此,在上个世纪九十年代股票市场持续上涨时,退休金计划有大量盈余,公司在那时不但没有巩固盈余,而是采取了contributions holidays,纷纷停止向养老金计划供款。另外,由于债券收益率是决定退休基金的折现率,而当时的债券收益率较高,进一步压低了退休金的偿付准备金solvency liabilities。现在看来当时应该做的事,应该是继续供款,保持盈余而不是将其花掉。 对于大多数的DB固定退休金计划来说,企业一般会对亏空坐视不理。原因很简单,当市场下跌的时候,造成养老金的亏空,但随着市场的最终恢复,和利率的提高,偿付准备金的精算要求会下降,缺口会自然愈合。企业如果在这期间按要求补充资金,事后会发现许多用以填补亏空的资金都属多余,在公司的管理者看来,这笔资金如果用在公司发展中可能会变成更多的股东盈余。 关于企业的DB计划,其实质是退休人员对现行在职人员的一种清算,增加目前在职员工的负担补贴现有退休人员的福利。一旦企业不能继续增加新员工,换言之,退休人员等于或者超过工作人员的话,所谓的固定退休金就成问题。当年的北方电讯,曾经占加拿大股票市场市值三分之一的巨无霸公司,后来由于公司股价暴跌最后破产,当年许多北电的员工退休金都成为问题。去年的加拿大Sears破产后,大批员工的公司退休金成为问题,这样看来,还不如老老实实购买自己的RRSP,自己的退休金,自己做主。 杨凡 加拿大证券学院院士/特许金融规划师 文中提及产品只作参考,不构成推荐。 阁下投资前需评估个人风险承受能力,并与专业投资人士商榷为准。