选城市 : 多伦多 | 温哥华
星期三, 十一月 22, 2017
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专栏观点

星报专栏

杨凡专栏:加元面临新一轮空头屠杀

加拿大经济8月份意外收缩,分析师本来预计增长0.1%,但本周的统计数据出炉,显示加拿大GDP 8月下降0.1%,这是自从2016年10月以来首次月度经济数据出现负增长。 说起来意外,却也有些缘由,7月份GDP数据走平,就已经让人开始担心,8月的数据印证了经济放缓的事实。随着加拿大央行7月的突然加息,加拿大房地产应声下落,加元汇率则闻歌起舞,一路上涨令制造业出口下降1%,特别是化工产品下降7.3%,录得20年以来的最大月度降幅。 在加拿大央行看来,今年加拿大经济增长异常强劲,因此在9月份又一次加息,令基准利率上涨至1%。如果不出意外,相信9月份GDP增长数据同样不容乐观,彭博咨询访问的分析师认为,与上半年的大好形势不同,加拿大下半年的GDP增长将会下降至2.1%。 其实,加拿大今年的经济增长主要得意于上半年,疯狂上涨的房地产市场拉动GDP增长数据高达4%。到了4月,联邦和安省两级政府纷纷出台政策打压房地产,从而令加过国经济增长的大好形势突然逆转。央行看到的是上半年的经济数据,因此采取连续两次的背靠背严厉加息,进一步令房地产市场情况恶化。按揭贷款公司,银行监管者OSFI也同样采取行动收紧房屋按揭,并且还要在明年一月执行严格的压力测试,房地产在三座大山的压力下岌岌可危。 房地产作为加拿大房间里的大像,如果就此一蹶不振,加拿大经济也难有作为。经过多年的房地产野蛮生长,实体经济已经哀鸿遍野,大批生产企业南迁至墨西哥,甚至迁回美国,这种大规模的去产能之风刮过后,剩下的就只是一地鸡毛。 加拿大经济从上半年飞在天上,到目前的落在地下,一切的逆转都从3月份的一个房屋数据开始,今年3月房价度上涨超过33%,极大程度上刺激了政客们,可以说,这个靓丽的房地产数据令政府对于房地产的态度急转弯. 笔者在3月份的地产上涨33%的数据出台后,就曾提出这个靓丽的数据不是好兆头,将把政府逼入死角。但三级政府不这样看,三级政府首脑齐聚多伦多连夜开会,于4月20日祭出房地产新政重拳打压房市。此时本来应该保持中立的加拿大央行,失去了应有的冷静置身于世外,积极的参与进来挥舞利息大棒加入打压房地产的联合立体行动。 由于央行货币利息政策是一项利器,是全方面的无差别轰炸。表面看起来增加两次利息都是针对房地产,但事实上却是针对整个实体经济,会影响到每个人利益,利息的连续上涨浇灭了房地产投资的热情同时,也让加拿大经济增长的引擎熄火。 本周GDP数据出炉后,加元汇率断线风筝般下落,自从9月加息后的83美分,一路向下到今天已经跌破78美分。在加拿大基本面脆弱的情况下,加元汇率在加息预期推动下的上涨行情已经宣告结束。央行行长波洛兹本周承认,加国经济已经进入关键时刻,未来存在诸多不确定性。 CIBC银行的总分析师本杰明认为,最近两周的连续下跌,才刚刚开启加元下跌的通道。所有的指标都指向一个方向,加元走低。首先是加拿大央行无力加息,而美联储年底加息板上钉钉,此消彼长将打压加元兑美元汇率。 其次,美国的税改如火如荼,令资金大量涌入美国推高美国股市,这同样也令加元汇率承压。另外,NAFTA谈判阴云密布,如果这一至关重要的贸易协定不复存在,加拿大经济将会遭受重大打击,这同样对于加元不利。 随着加拿大年底加息烟消云散,加元将会遭受一番空头屠杀。上周加拿大央行未能加息后,CIBC是五大行里唯一看跌加元的银行,现在已经将明年初的美元兑加元汇率进一步上调至1.33! 杨凡  加拿大证券学院院士/特许金融规划师 文中提及产品和建议只作参考,不构成推荐。阁下投资前需评估个人风险承受能力,并与专业投资人士商榷为准。

杨凡专栏:房贷压力山大,央行无力加息

三宣布将央行隔夜拆借利率保持在1%的水平。央行行长波洛兹表示,经济增长虽然向好,但是通胀水平却一直不符合2%的目标,因此将来的利息政策会非常谨慎。 加拿大央行的表态,今年年底前的加息预期急剧下降。央行利息结果公布后,加元急剧下跌,从上周的80美分上方连续下挫,目前已经接近78美分。 加拿大央行的货币政策报告,对于美国贸易保护主义抬头十分担忧,对于将来北美自由贸易区的前景也不乐观,因此加拿大未来的经济增长道路并不平坦。加拿大今年经济增长势头强劲,央行预计今年的GDP增长将高达3.1%,2018年的增长为2.1%,较今年会有明显下降。今年的经济增长主要得意于上半年,疯狂上涨的房地产市场拉动GDP增长数据高达4%。从四月份联邦和安省政府纷纷出台政策后,加拿大央行连续两次的背靠背严厉加息,使得地产市场明显冷却,财富效应的消失使得消费乏力,下半年的经济增长放缓,第三季度的GDP增长只有1.8%。 除了房地产一枝独秀以外,实体经济一片萧条,企业一家接着一家倒闭,这种现像即使在金融海啸期间也没有出现过。这个周末,相信不少朋友到Sears 扫货,这么大的百年老店就这样轰然倒下,让人唏嘘不已。  从宏观面上看,加拿大却是形势大好的盛世景像,加拿大GDP增长在整个G7中一枝独秀,加拿大央行的加息政策依据就来自这要命的GDP。 过去一贯和风细雨呵护房地产市场的央妈,今年突然露出狰狞面目,两次背靠背加息的严厉手法,让美联储都咋舌! 周三满地可银行的分析师认为,加拿大央行的下次加息可能要推迟到明年三月份,整个2018年央行加息三次,较原来预计的四次加息减少一次。 加拿大进入升息通道,让许多习惯了低息环境的人们焦虑不安,根据最新的调查显示,几乎有一半的加拿大人对自己的债务支付情况担忧,40%的人表示再加利息将会陷入财务困境。 加拿大破产债务重组公司NMP的调查问卷,给出上述非常暗淡的前景。今年九月份,加拿大的债务可支配收入比攀上历史新高167.8%,远远高于美国2007年房地产崩盘时的数据。 本月早些时候,加拿大丰业银行调查显示,即使房价不下跌,而是保持走平态势,随着加息和按揭利率上涨,今年按揭贷款成本已经上升,明年将会更高达到8%的增幅,2019年上升4%, 按揭成本的上升已经超过收入增长的速度。目前加拿大按揭月供已经增加,如果加息道致每月130块钱的月供上涨,许多人将难以为继。  让人感到更加绝望的是,过去如果按揭利率不好,可以到银行以外的金融机构shopping,谁给的利率好就找谁呗。但上周银行监管者OSFI的B20空袭来临,根据新的要求,加拿大购房者在银行贷款时,将要接受加息2%的压力测试才能获得贷款。 这项测试是以加拿大央行的五年期固定利率,或者购房者获得的优惠贷款利率附加2%,两个利率中以较高的利率为准。举例来说,加拿大央行的五年固定指标利率为4.89%,如果购房者个人获得的贷款为2.5%,那麽再附加2%后变成4.5%,压力测试将会采用两个利率中较高的,即加拿大央行的4.89%为基准。反过来,如果客户在银行获得的按揭利率为3%,再附加2%后变成5%,那麽,压力测试将采用5%,而不是加拿大央行的4.89%为基准。 即使是已经获得贷款需要Renew续约的人们,如果改换金融机构,同样要进行压力测试。这无疑是将买房者,捆在原来的贷款银行,无论这家银行给出的贷款利率多高,人们都必须接受,因为你将别无选择,这哪是要保护房地产市场的健康分明就是保护银行的垄断利益,剥削已经瘦骨嶙峋的广大按揭贷款人。 杨凡  加拿大证券学院院士/特许金融规划师 文中提及产品和建议只作参考,不构成推荐。阁下投资前需评估个人风险承受能力,并与专业投资人士商榷为准。

如果你买过加国制造的这类产品 可申请20加币以上赔偿

星报专栏作家︰Ellen Roseman 由上周二开始,若你购买加国制造、并含有柔性聚氨酯泡沫的沙发、床垫或地毯底层,可以申索20元或以上的赔偿,理由是这种材料定价过高。只须在Foam for Cash网站上填上简单的表格,并夹附产品标签或收据图片即可。 1999至2012年间,加国十多间泡沫材料生产商被指组成集团操纵价格,加拿大人发起多宗诉讼,最后达成庭外和解,生产商愿意赔偿。消费者和商户都有资格瓜分赔偿,视乎买入的加国泡沫材料数量和种类而定。从现在起到明年2月的申请截止日期为止,你会看到大量广告,敦促你申索有机会获得的赔偿,并传授索偿方法。 你可能会记得,2015年同样有一宗关于价格操控的集体诉讼达成和解,若你在1999至2002年间曾经购买任何装有“动态随机存取存储器”(DRAM)的电子仪器,即可获20元赔偿,无须收据。 这宗和解的赔偿总金额达8,000万元,我也申请了索偿,不出一年收到20元支票。我曾撰文讲述这次成功的运动,它的口号“钱是我的”十分吸睛,吸引了过百万宗索偿。 管理人员核准了88万宗20元的简化索偿,并在2015年12月寄出支票。索偿金额超过20元、并能出示收据的人士,则在2016年7月收到支票。DRAM和解事件开创向消费者赔钱的先河,Foam For Cash和解的赔偿金额较少,有3,800万元,也是采用相同的策略。 2004年加拿大最大宗价格操纵案和解中,维他命丸生产商愿意赔偿天价1.32亿元,以换取集体诉讼的和解,然而律师却表示,要找回被多收费用的消费者委实太困难。生产商取而代之,把部分和解赔偿金捐给加国与营养和食物教育有关的慈善和非牟利组织。 如今电子和社交媒体被广泛使用,更方便律师接触民群,并教道他们如何索偿。安省温莎Strosberg Sasso Sutts LLP的律师Heather Rumble Peterson表示:“我们预期大部分消费者会选择简化索偿,申索20元。” 这类申索要求有购买证明、或一张你欲申索赔偿的泡沫产品标签照片,标签要列明产品是加拿大制造。在这宗集体诉讼中,共有4间律师行负责起诉,Strosberg Sasso Sutts是其中一间,其他原告人包括魁省非牟利组织Option的委托人。被起诉机构包括Carpenter、DomFoam/Valle Foam、Vitofoam、Foamex Innovations和Woodbridge Foam。 Rumble Peterson说:“由于距离购买已滞后了好些时间,我们理解你手头上可能已没收据。索偿人员将致力协助您找到合资格取得赔偿的方法。” 若你没有证明曾购买相关物品的证据,可以提交容许计算或推则购物金额的文件,例如泡沫产品的发票,历史会计记录或预算。 Foam for Cash运动就像“钱是我的”电脑记忆芯片运动一样,传达出含两个信息。第一,虽然20元不是大数目,但你只须花5分钟填妥网上索偿表,就可以等待对方寄钱来。第二,厂家串通提高价格会对经济构成严重后果,申请赔款可以表达你关注加国的良性竞争问题。 以下是www.foamclassaction.ca的答问: 谁合资格索偿? 若你符合下列条件,即自动成符合索偿资格:现居加拿大、或曾在1999年1月1日至2012年1月10日居住于加拿大;期内曾在加拿大购买柔性聚氨酯泡沫,或在加国制造、且符合条件的发泡制品或地毯衬垫,作个人、商业或生产用途。 哪些产品符合资格? 若购买了在加拿大制造的柔性聚氨酯泡沫、或下列加国制造的产品,均可索偿: ‧床垫 ‧软体办公椅 ‧软体椅 ‧双座沙发 ‧三把沙发和沙发 ‧地毯底垫 ‧地毯垫 ‧地毯坐垫 我如何获得赔偿?  ‧你必须在2018年2月6日或以前提交填妥索偿表格,以及证明你有资格索偿的文件。 未及在限期前提出的申索将不获赔偿。 ‧最好使用网上索偿程序提交申请,也可以透过书面索偿,可在www.foamforcash.com下载简易或标准索偿表格。

杨凡专栏:史上最严的房贷压力测试政策

加拿大今年的宏观经济形势一片大好,预计年化的GDP增长将会达到3.6%,失业率也维持在2009年以来的低位。在刚过去的一个月里,加拿大股市上涨5%,加元兑美元汇率也维持在80美分的上方,这种汇率水平也是一年多来的高位。 不过,随着形势的发展,也许情况会发生改变。最近一段时间,北美自由贸易区的谈判越来越不妙,分析师开始担心,如果没有了NAFTA,加拿大经济将会面临严峻挑战。 外患不断,内忧也开始显露,本周加拿大最大的零售商Sears 破产,发出与宏观数据不协调的声音,同时也影射出加拿大中产阶级的脆弱现状。 目前的加拿大,中产阶层越来越难以过活,从2008年金融海啸之后,这种形势更加严峻, 以多伦多为例,在这样一个独立屋均价百万加元的悲情城市里,想要买得起房的话,最保守估计,家庭年收入要达到20万加元。 加拿大银行监管者OSFI本周宣布新的房贷政策,根据新的要求,加拿大购房者在银行贷款时,将要接受加息2%的压力测试才能获得贷款。 一般而言,在加拿大买房的贷款者分为两个群体,首付低于20%的购房者必须要去加拿大房屋贷款中心获得保险,而CMHC的要求早已调高。另外一个群体,即广大的普通购房者,即非一次性现金买断的购房者,在交够20%的首期后,就有权利根据各个银行的贷款利率进行优化挑选。 加拿大银行监管者的最新要求,则是针对广大普通购房者的一记重拳。这个被行业内称之为B20的新规定,旨在控制银行的房贷风险,考验购房者是否能在利息上涨的情况下承受压力。 根据最新的银行按揭业B20条款精神,现在的购房者,即使交足20%的首期,仍旧要进行新的压力测试,而且是在现行利率上再加2%的测试。这项测试则是以加拿大央行的五年期固定利率,或者购房者获得的优惠贷款利率附加2%,两个利率中以较高的利率为准。新的贷款政策将于明年一月一日开始执行。 举例来说,加拿大央行的五年固定指标利率为4.89%,如果购房者个人获得的贷款为2.5%,那麽再附加2%后变成4.5%,压力测试将会采用两个利率中较高的,即加拿大央行的4.89%为基准。反过来,如果客户在银行获得的按揭利率为3%,再附加2%后变成5%,那麽,压力测试将采用5%,而不是加拿大央行的4.89%为基准。 这样一来,最新房贷政策将过去的许多购房者,纷纷选择短期利率来规避监管的漏洞完全堵住。关于这点,OSFI最高管理者Jeremy Rudin 表示,过去许多聪明的购房者,在购买房产时尽量借到最大的贷款额度,然后到处寻找最低利率,他们大部分都是利用短期按揭贷款来实现买房目的,现在这种做法行不通了,我们不希望看到一些不符合资格的人利用贷款政策的漏洞,获得最低利率给金融系统增加风险。 银行和按揭贷款的业内人士对此忧心忡忡,担心这将限制购房者的购买力,最终道致房价下跌。根据加拿大智库capital economics的估计,新的贷款压力测试政策,将使得房地产买家的购买力下降20%,预计道致房地产价格下跌15%! 许多分析师都认为,政府政策和央行加息的两级左右勾拳,已经将房地产的疯狂状态打压下去,银行监管者的B20条例可以暂缓执行。无奈,OSFI的监管者认为,在加拿大央行加息的情况下,作为监管者,OSFI不是暂缓行动向后退缩,而是应该进一步加强对房地产按揭市场的管理。 新的房贷政策将于明年一月一日执行,如果以这样的情况推理下去,加拿大的中产阶级一方面失去房地产增值的福利,而政府大量的福利缺口,却都需要中产阶级支付更多税款,使得这个本来已经脆弱不堪的阶层会更加悲催,收入工资不涨,政府税收更重,中产阶级未来如何能通过压力测试来买房呢? 杨凡  加拿大证券学院院士/特许金融规划师 文中提及产品和建议只作参考,不构成推荐。阁下投资前需评估个人风险承受能力,并与专业投资人士商榷为准。

德胜专栏:输不起的北美自由贸易协定

加拿大外交部长方慧兰(Chrystia Freeland)(加通社图)   10月17日,北美自由贸易协定的第四轮谈判结束,三国官员美国贸易代表莱特海泽、加国外长方惠兰、墨西哥经济部长瓜哈尔多站在了媒体面前。与以往展示外交风度所不同的是,此次三方明显露出重大分歧。 美国贸易代表莱特海泽面对媒体公开抱怨说,“坦白地说,我对另外两方谈判代表抵抗改变的立场感到惊异和失望”。据报道,在这一轮谈判中,美国提出了多项咄咄逼人的条件,包括增加协定5年自动失效的“落日条款”、修改汽车原产地规则、废除争端解决机制、并要求加拿大开放10倍于现在的牛奶市场份额等,加拿大和墨西哥对这些要求的反对立场都非常坚决。 美国指责加墨两国“不愿意改变”,但加国外长方惠兰则指出,美国这些强硬要求,实际上是在时间轴上的倒退,这些要求“要把时钟倒拨回去,背离在NAFTA体制下的可预见性、公开性及合作。在某些情况下,这些要求甚至与世界贸易组织的规则相违背。这非常令人担忧。” 前任加国贸易谈判代表Gordon Ritchie表示,美国方面的谈判手段,更像是出自低级的地产开发商,而不像出自一个超级大国。方惠兰也指出,更新北美自由贸易协定,不能通过“赢者通吃”的心态、或者试图削弱而不是现代化这一贸易协定的途径来取得。 也有评论称,美方代表的强硬模式,也许是意图逼迫加墨其中 一国看到无望达成协议,从而断然率先提出取消协议。 北美自由贸易协定之所以陷入僵局,最主要的原因也许还是双方在理念上存在有巨大差别,美国一方和加墨一方在对待贸易的理念南辕北辙,一边是相信自由贸易,一边是试图打压自由贸易,很难实现交集。美方谈判代表似乎是以“美国优先”为原则,期望在所有事情上都要“赢者通吃”,要求在所有事情上都不能让对方赚便宜,这不是寻求合作的态度。任何两个商家结成商业伙伴,任何两个经济体结成贸易伙伴,只想着做减法,最终的结局只有散伙。欲想结成合作伙伴,应该想到做加法,将蛋糕做大,争取各自单独不能得到的机会,这样才能营造双赢。而在当今的科技进步和经济全球化的驱使之下,闭关锁国的心态只能是让自己丧失机会。 然而,并非所有的美国人都支持贸易保护主义。据近期的一篇报道称,美国国会也希望就北美自由贸易协定发出声音,共和、民主两党中都有支持自由贸易的人士。国会近期出了一份内部报告,对行政当局进行这一贸易谈判的重点目标提出质疑,并指出许多美国制造商、服务提供企业以及农产品生产者反对取消NAFTA。有报道称,加国官员近期对美国政商界展开的教育活动起到了作用,通过这些教育,让他们了解北美经济体整合性非常强,浑然一体,如果撤销这一协定,美国经济自身也会受到很大伤害。 NAFTA对于三国来说,都是三赢或者三输。目前今年达成协议的希望淼茫,但是三方都还留了活口,同意延续到明年。最终是否能存活,似乎主要取决于美国最高当局。加国外长方惠兰表示要“为最好而期待,为最糟而准备”。其实此次风波给加国企业敲响警钟;鸡蛋不能放在一个篮子,应积极开拓其他市场。

买房时你亲自参与验房获益良多

Q:亲自参与验屋过程很重要吗?我是否可以从验屋报告中获取需要的所有信息? A:房屋检验报告是一份有价值的文件,能够帮助你了解准备购买的物业。不过,亲自参与验屋过程令你获益更多。 我记得很多年前曾经跟随验屋师实地检验房屋,直至现在仍然保留他提交的验屋报告。我仍然不时参考这份报告。 首先必须记住的就是,验屋为你提供一个亲眼检验房屋各个系统的机会。验屋可以确定与房屋有关的问题,包括房屋结构、供电系统、排水系统、屋顶保养、暖气和空调系统。不过,验屋师不能拆开墙壁检查墙内的状况,亦不会进行任何侵入性检查。通常验屋师不会移动家具或储物箱,去查看或检验被遮挡的部分。 如果你跟随验屋师验房,验屋师将会指出房屋每个检查项目的详细状况。你亦可以就他们发现的问题后续发问,了解他们认为问题的严重程度,或者他们认为可能需要进行维修的项目。知道哪些维修是需要立刻进行,哪些项目不需即时维修。 你可以预期在验屋报告中获知类似信息,但若参与验屋过程,你可以更详尽和深入了解房屋的状况。 验屋过程通常需要2或3小时,当考虑到可能在这间房屋居住多年时,你将会觉得花费这些时间是值得的。事实上,当我买入现在的住所时,验屋师曾提供一些没有纳入报告的提示和建议,因为它们不是关键问题。这些信息真是非常有用,帮助我们作出最终决定。 正如你从亲身跟随验屋中获取一些报告中可能没有的信息,报告中亦可能有很多在实地视察时未有谈及的重要细节。细心阅读整个报告将有助你进一步了解这个物业。 假如你的Offer附带满意验屋结果的条件,你应当在验屋程序完成后决定下一步行动。房地产经纪的指引很重要,他们可能与卖方就验屋过程中发现的任何问题进行谈判。对于细小问题,卖方可能承诺在你入住前修理好;至于较严重的问题,卖方可能同意降低售价弥补维修费用。 注意验屋程序不包括的一些问题也十分重要,例如房屋是否存著美学或外观上的缺陷。这意味着你和你的经纪需要留意台面是否有缺口,掉漆等类似问题。 电话、有线电视、警报系统和草坪洒水系统,通常亦不包括在验屋中。不过,作为附加服务,验屋师可以代为检验游泳池、壁炉、棚屋或其它附属建筑。 毋庸置疑,验房是买房过程中一个重要组成部分。亲身参与验房过程和仔细阅读报告,可以确保你从中获得最大收益。

法律连线:委员会未经投票 装拆水表合法吗?

Gerry Hyman律师是多伦多星报《共管物业法》专栏作家 问:经业主投票批准,业主委员会决定在每个单位安装独立水表。然后告知业主,由于共同费用降低,每月的管理费将减少50元。但是,在经过一次辩论之后,业主委员会又拆除了水表。拆除水表并未获得业主投票批准,并且委员会也没有通报共同费用再次增加50元。然后,物业法团征收特别评估费(special assessment)以弥补赤字。我的问题是,特别评估是否适当?业主委员会在拆除水表前,不必经业主投票吗? 答:一旦水表被拆除,大厦的共同费用水费部分就会增加。业主委员会应向业主通报每个业主的增加额,并要求从接下来的月份开始,每月第一天支付增加的金额。如果这样做了,不应该出现赤字或需要征收特别评估费。 水表的安装涉及对公共元素的添加、更改或改进。根据《共管物业法》第97条,法团有义务向业主通知更改公共元素。委员会亦必须告知业主,需要至少15%的业主签名申请,才可以召开为安装水表进行投票的业主会议。若业主委员会在没有收到开会申请的情况下举行投票,是符合规定的。 然而,拆除水表是对共同元素的进一步改变,要求业主委员会再次通知业主,他们有权利申请举行业主会议,以便对拆水表进行表决。 因此,拆除水表是违反《共管物业法》,尽管业主似乎只有微小的追索权。 问:我们公寓的业主向委员会提交了一项动议,要求在即将举行的年度会议上,为通过修改现行附例进行表决。业主委员会拒绝将表决列入年度会议议程。业主委员会可否拒绝举行投票? 答:现行的《共管物业法》没有具体说明什么可以又或什么不可以成为业主会议上投票的主题。该法的修正案目前尚未生效,修正案将规定业主仅可以就3个目的申请召集会议:(1)信息会议,在会上,除常规程序以外,不会就任何事项举行投票;(2)罢免或选举一名或多名委员;(3)法律或者规章所允许的申请召开业主会议的所有目的。 看来,现行的法律并不打算准许业主申请召开业主会议就任何事情投票。而法律修正案似乎更明确,开会申请仅限于上述三种情况。 附例必须经大多数业主投票赞成才可以确定,然而业主却不能主动提出附例。业主委员会拒绝召开会议是符合准则的。不过,业主委员会可能会表示,拒绝开会是因为业主无权就通过该附例投票。    

现在的100万,10年后相当于多少钱?看完惊呆了!

现在的100万元,10年后究竟相当于现在的多少钱?20年后呢?通过以下的科学计算,或许我们可以得出结论!负利率的时代,工薪族的钱正在被洗劫一空。 疯狂贬值,100万只剩零头! 基于1980年以来的数据预测 1980年到今天,36年时间里,中国的广义货币供应量的年增长率约为22.45%,中国真实的年通货膨胀率约在11.9%——如果按照这个数据计算,我们大致可以算出两种模式下现在的100万元,10年后和20年后分别相当于今天的多少钱。 基于1997年以来的数据预测 老实说,基于1980年以来的数据预测有些太猛烈了——这是中国未来的经济万万难以承受的。 实际上,自从朱总理上台之后,中国中央银行开始与国际接轨,中央政府不能随便向中央银行伸手了(但可以通过财政部来发行国债),极大程度上杜绝了货币供应以超过20%的速度猛印的时代。 根据中国人民银行公布的数据,计算出来1997年以来中国的广义货币供应量的年增长率约为16.9%,中国真实的年通货膨胀率约在7.3%。基于这一数据,我们再次可以预测现在的100万元,10年后和20年后分别相当于今天的多少钱。 基于2012年年底以来的数据预测 根据中国人民银行公布的数据,计算出来2012年底以来中国的广义货币供应量的年增长率约为13.9%,中国真实的年通货膨胀率约在6.3%。我们不妨来预测一下,现在的100万元,10年后和20年后分别相当于今天的多少钱。 老实说,这个数据与上面的数据区别不是很大,最多可以算作一个过渡时期,这种通货膨胀持续下去,民众依然是很难接受的。 当年的万元户那是富豪啊,现在有个5万元,40万元能算富豪吗?我认为至少相当于100万元。现在的100万,估计到那时会以亿计了。 七八十年代的钱最值钱! △60年代的“十元大钞” 大米 七八十年代:0.12元/斤。 现在:4.4元/斤。 价格是30年前的36.66倍。 大白菜 七八十年代:0.02元/斤。 现在:1.8元/斤。 价格是30年前的90倍。 培养一名大学生 七八十年代:从小学到大学学费为140元。 现在:从小学到大学≈150000元。 价格是30年前的1071倍。 看病花费 七八十年代:大约0.98元。 现在:平均为90元。 价格是30年前的91.8倍。 点击-读万卷书,不如行万里路,行万里路,不如名师点悟!! 点击-读万卷书,不如行万里路,行万里路,不如名师点悟!! 房价 七八十年代:100平每月扣房租1.2元。 现在:100平每月房款至少2500元。 价格是30年前的2083倍。 高速收费 七八十年代:0公里。 现在:100000公里。 上涨倍数为无穷大。没法比了。 同时,还发生了什么? 皮鞋使用寿命 七八十年代:一双鞋至少穿5年。 现在:大概也就1年。 使用寿命下降5倍。 环境污染 按国际马里克期指数, 1978年污染指数为0.98。 2008年污染指数为1580。 污染指数上涨了1612倍。 钱变成纸,我该怎么办 说到这里就需要进入了一个最为艰难的难题,因为在这样的状态下,该如何避免钱变成纸,其实真的没有什么太好的答案,只能趋势性的给予一些建议,仅供参考: 一是有房一族可以稍微放宽心了 对于负利率时代而言,可能最为开心的是欠银行钱的人了,对于工薪族而言,欠银行钱最多的情况就是有了房子,并且背负着房贷。这个时候,能给予大家最大的建议是千万不要提前还贷,因为负利率意味着你的贷款是处于实质性不断减少的状态,因此,对于有贷款一族而言,通过贷款可以有效的对冲部分负利率冲击。 二是避险资产的部分选择 除了贷款以外,还有一种保值增值的有效手段就是寻找避险资产,对于一般的家庭而言,相对稳定的避险资产是黄金和美元,鉴于未来人民币贬值的概率比较高。因此,这个时候对黄金或者美元资产进行一定的持有是保值增值的有效方式之一。 三是保守型投资者的货币资产配置选择 对于较为保守的投资者,可以考虑对于货币资产进行一定配置,正如同上文说的,余额宝类的货币基金会有2.5%左右的收益,银行理财会有4%的收益,这些较为稳定的收益,即使不能增值,至少求个保值,求个心安吧。 四是多投资自己 面对着负利率时代的来临,在保证日常开支,保证未来养老、医疗、子女教育等准备金储备的前提下,通过消费改善生活也许是一种生活方式的选择。很多人认为,在这样的大背景下,钱花出去了才是自己的东西,在这样的大环境下省钱一定会越来越穷,大额支出如果是买房,买车可以贷款的话,贷款远比攒钱合适。 另一方面,这个时代最大的保值增值方式是投资自己,一切都会改变,唯有增加自己的实力和能力不会改变,通过学习,通过投资自己让实力提升,可能才是应对未来一切变化的真正不二法门。 在负利率时代,钱存银行,就是钱变成纸,穷人补贴富人,只有保持积极的理财态度才能追上财富缩水的速度,不要自己的一万元,变成明天的一百元!

道明财富:7案列分析你为什么不能赚钱?

■道明财富私人财富管理(TD Wealth Private Wealth Management) 亚洲财富策略总监江婉敏 (Catherine Kong, GPLLM, MBA, CFP, CIM, FCS)   当投资者尝试智取市场,许多时会摧毁了自己的财务目标,最大的敌人往往是投资者自己。本文举例说明各种投资行为,讨论如何避免这些情况,以及如何确保自己和投资沿着正轨迈向目标。 尽管我们精神充沛,充满热情和自信,但学习任何新技能都可以是一次艰苦的体验。在电视上看别人打高尔夫球,似乎很容易,但自己挥棒时便发觉这是比想像中更困难。观看音乐大师演奏萨克斯管后,自己尝试吹奏时只会更加感到失望。台上一分钟,台下十年功,人们低估所需要的练习时间,并高估自己的能力,这现象实太常见。  投资也是一样,大部分有才智而又用功的人认为自己可以在股票市场上成功赚钱。可是,若缺乏自律和专业意见,伴随投资热情而来的往往是金钱损失。 钟情闪烁黄金 黄先生一向深信在政治不明朗时期,黄金是投资之选。他在投资之前进行深入的研究,引以为豪。他一而再地看见,当有令人意外的消息冲击市场,金价便上涨。关于白宫动荡、俄罗斯黑客和北韩导弹测试的新闻似乎没完没了,他向黄金孤注一掷。  黄先生表现出所谓“确认偏见”(confirmation bias) 的典型迹象。他没有对其他想法持开放态度,全情投入他偏信的黄金与世界政治理论。他令自己相信一个可能出现的结果,然后找证据去支持他的想法,而来自报纸和电视的坏消息也支持他的意见。目前其投资组合中的黄金确能对世界事件起对冲作用,但他已做得过头。他应该以建立更广泛的投资组合为方针,使投资多样化。此策略可减少各种风险,而不仅是减少与世界事件相关的风险。 框架效应影响决策 张小姐拥有两个投资组合,一个是正规的投资组合,持有较长期的投资。另一个则属“游戏”性质,只有上述投资组合的一成规模,她喜欢凭直觉或热门消息博彩求胜。她告诉朋友,只要保持投资组合独立便不会受损。于是,她在发闷时上网,看看有哪些股票上升或下跌,当她的“热”股大升,她便非常兴奋。两个月前,她的“游戏”投资组合于一个星期内损失了2,000元,她一笑置之。不幸的是其正规投资组合亦于上月损失了2,500元。但这次她完全不觉得可笑,认为需要立即修改这个投资组合。  张小姐决定立即调整投资组合,这是框架效应 (framing effect) 的一个典型例子,投资者让一个没有意义的数字或限额基准来影响决定。她以金额来计算损失,忽视了按百分比来说,正规投资组合的损失远低于另一投资组合。框架效应令她看不到两个投资组合有不同的目标。她应提醒自己为何要有这两个组合,以及为何对两者付出不同的投资金额。 秉持信念的勇气? 苏先生从事石油业多年,认为自己在石油和天然气的领域上是无所不知的专家,包括投资在内。数年前,他投资于这个领域并大为获利。他曾与许多旧同事交谈,并留意来自加拿大和海外的研究报告。他认为当前的市场动态在过去也曾出现,并且相信油价已跌至谷底,准备反弹。他准备对石油市场投入大笔金钱。  苏先生投资于他熟悉的领域,“熟悉”是他的主要动机,而他的问题就在于这种行为偏见 (behavioural...

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