投資專家精選5支股票 未來10年可長期持有

加拿大都市网

 

【加拿大都市網】即使大市長遠前景看起來黯淡,但個別股份卻可以大放異彩;財經雜誌《巴倫》找來5名投資專家,為未來10年推選可投資的股份。

Laffer Tengler Investments行政總裁兼投資總監Nancy Tengler推選亞馬遜(AMZN)

Tengler表示,即使這似乎是1個顯而易見的名字,但認為具有吸引力;她表示,亞馬遜股價最近表現欠佳,但有不少槓桿可以吸引,首先是定價權;亞馬遜已將Prime服務的價格提高17%,且沒有受到反對,這大約20億美元,可直接提高邊際利潤。

Tengler表示,投資者憂慮亞馬遜的增長會出現放緩,但云端需求持續上升,且面對強勁順風,這對於不少人手短缺的公司而言,是1個解決方案。

另外,亞馬遜網站上的電子商務廣告邊際利潤十分高;行政總裁Andy Jassy在降低成本方面亦十分出色;Tengler表示:「他基本上已經把所有都拿下來了」。

Rose Advisors董事總經理Patrick Fruzzetti推選加拿大太平洋鐵路(CP)

Fruzzetti表示:「我喜歡加太鐵路,因為該公司是稀有資產──北美只有這麼多鐵路;加太鐵路是1級鐵路,多年來的整合,已減少了1級鐵路的數量;而加太鐵路最近與位於美國及墨西哥的南堪薩斯城合併,這是唯一1條從墨西哥經美國一直延伸至加拿大的鐵路線」。

Fruzzetti表示:「現正處於去全球化的時代,當考慮這種轉變的受惠者時,會看到像墨西哥這樣的地方;在這個地區,可以在多個領域以相對便宜的價格為北美生產;穀物、能源產品、農業、耐用品及汽車──都可以透過鐵路運輸;所以,這是1個在岸的遊戲,而且,在高通脹的環境下,加太鐵路擁有頗佳的定價權,因為只有這麼多鐵路,而且,成本是固定的,不論面對甚麼通脹,其定價都較高,有利邊際利潤」。

加太鐵路去年的營運比率達50%,若果能繼續降低營運比率,將對其估值十分有利;Fruzzetti表示,喜歡吸納認為交易價格低於其未來價值的股份;認為加太鐵路肯定是其中之一。

Treasury Partners創辦人兼投資總監Richard Saperstein推選微軟(MSFT)

Saperstein表示,微軟具有長期增長特徵,不論是視窗(Windows)中的軟件、Azure雲端、Xbox及Minecraft上的遊戲。

他表示,與其他大型科技公司不同,微軟的經濟、監管與地緣政治風險十分低;且擁有超強財務實力;持有的現金超過負債;過去12個月,更向股東回饋大約500億美元資本。

Saperstein表示,微軟的市盈率約23倍,並不便宜,但該公司擁有巨大增長動力,自由流動現金於2020年增長18%,2021年進一步增長24%,截至6月底止的財政年度則增長16%;這是1間長期增長,擁有大量自由流動現金,且預期增長會持續的公司。

Stack Financial Management投資總監Zach Jonson推選雪佛龍(CVX)

Jonson表示,展望未來10年,投資者需要1隻擁有優秀管理團隊,能夠始終如一地表現出紀律性與駕馭不同類型環境能力的股份;回顧2014年與2015年油價大幅下滑時,雪佛龍是最早表示「不再專註從地下開採,轉而專註於十分對股東友好」;從2015年至2021年,該集團開始專註派息、降低成本及駕馭長期較低的油價環境。

Jonson表示,雪佛龍最近完成了對1間生產全系列可再生燃料的集團,預計到2028年,可在低碳投資上投放大約100億美元。

他表示,選擇未來10年可持有的股份,必須不受歡迎與被低估;從過去歷史上看,最佳回報來自很大程度上被一般投資者遺忘的股份;在整個能源股系中,占標普500指數的比重約4.7%;2008年,這個比例升至16%;能源業將經歷重大變革,雪佛龍等公司將進行自我改造,但認為這是1個增長機會。

Gilman Hill Asset Management行政總裁兼投資經理Jenny Van Leeuwen Harrington推選Lamar Advertising(LAMR)

Harrington表示,Lamar是美國最大廣告牌擁有企業,只有3%投資組合是數碼業務,而廣告牌佔整體收入的27%。

Harrington表示,當互聯網開始「爆炸」時,每個人都覺得所有舊的廣告形式都會被消滅;但廣告牌廣告實際上已經佔據並成為廣告商總投資組合中十分穩定的1部分;這可能是唯一1種可以吸引不同受眾的廣告形式。

她表示,堅持推選Lamar的原因之一,是現在可以看到2個可怕的壓力測試時期;分別在金融危機期間,該公司的收入下降13%,扣除利息、稅項、折舊與攤銷前盈利(EBITDA)下跌19%,復蘇時間為4年;2020 年收入下跌10.5%,EBITDA下跌14%,復蘇時間為1年。

Harrington表示,這是1間從來沒有破產過的公司;過去10年,收入複合增長約4.7%,EBITDA複合增長約5.2%;且未來10年內,單位數字增長是合理推斷,Lamar目前的股息率為5.2%。

(網上圖片) T02

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