■道明財富私人投資諮詢部亞洲財富策略 （TD Wealth Private Investment Advice – Asian Wealth Strategy） 投資顧問李何嘉莉 （Anita Li, PFP）
於非註冊賬戶中保存和利用出售投資時所產生的資本虧損是稅務規劃中重要的一部分。很多人把稅務虧損變賣（tax loss selling）視為一項年終活動，這是因為人們通常於年終更清楚了解自己在該年的整體稅務情況。然而，稅務虧損變賣可以在一年中的任何時候發生。
何謂稅務虧損變賣？
稅務虧損變賣是一種稅務策略，涉及出售無利可圖的證券，並利用實現的資本虧損來抵銷在該年已實現的資本增值，從而減少須繳稅款。簡單地說，稅務虧損變賣是一種減少資本增值的稅務策略。
如果某一年的資本虧損超過資本增值，超出的資本虧損 （稱為資本虧損凈額） 可以轉回到之前的3年，並用來扺銷這3年中任何一年所實現的資本增值凈額 （或者無限期結轉下去）。
加拿大稅務部的T1A表格Request for Loss Carryback （請求虧損轉回） 的用途是把資本虧損凈額轉回到過去的任何一年。
一般來說，資本虧損凈額通常是首先轉回到過去3年的最早一年，抵銷該年的資本增值凈額。可是，如果您的邊際稅率於過去3年的任何一年有顯著變化，而您的目標是盡量從虧損轉回中得益，那麼您可能想將虧損轉回到有最高邊際稅率的一年 （假設該年錄得資本增值凈額）。
雖然從稅務規劃的角度來看，稅務虧損變賣可能是有利的做法，但出售某一證券也應該根據其投資價值以及您的長遠目標而作出決定。
表面損失
如要申報因出售證券而蒙受的資本虧損，您應確保這並非一種表面損失 （superficial loss）。一般而言，這意味着您在出售該證券之前30天，直到出售後30天的一段時間內，不能購買該證券，並且在這段期間結束時 （即出售後30天） 仍然擁有該證券。
表面損失的規則也適用於您的配偶或普通法伴侶 （以下統稱為伴侶） 等關聯人士，或者由您和您的伴侶共同或個別控制的公司，購買您於上述61天 （出售證券的交收日期之前的30天、交收當天，以及交收日期之後的30天） 期間所出售的相同證券，並且在這段期間結束時擁有該證券的情況。
表面損失規則的影響是您不能利用這項虧損作為抵稅的資本虧損，然而虧損金額會被加入您所購買的相同證券的調整後成本。
舉個例子，假設您今天賣出100股的XYZ公司股票，損失100元，但您立即以1,000元的成本購回該公司的100股股票，並持有這些股票超過30天。在這情況下，您將不能把那100元的損失申報為資本虧損來抵稅。
然而，這100元會加入您所購回股票的調整後成本，現在這個調整後成本是 1,100元 （1,000元 + 100元）。因此，其後您出售這些股票時，所產生任何未來的資本增值將減少。
在前述例子中，如果您只購回50股股票，並持有它們至30天之後，那麼其中50%的虧損可被申報為資本虧損，而餘下的50%會加入所購回股票的調整後成本中。
在表面損失方面，61天期限是從交收日期起到另一個交收日期為止。當確定交收日期時，周末或休市的假期日子並不包括在內。
相同財產
表面損失規則的另一關鍵是，您所購買的必須是相同財產，這些規則才適用。至於什麼是相同財產，這可能難以確定。加拿大稅務部曾在過去的言論中表示其看法，相同財產是在各重大方面均相同的財產，所以一名准買家不會偏愛其中之一。
比方說，加拿大稅務部在其存盤公告Meaning of 「Identical Properties」 （相同財產的意思） 中指出，來自一家金融機構追蹤多倫多證券交易所綜合指數表現的指數基金，與來自另一家金融機構也同樣追蹤該交易所表現的指數基金是相同的。專業的稅務意見有助於確定什麼是相同財產，我們強烈建議尋求專業意見。
涉及表面損失的交易
以下例子是有可能被視為表面損失的交易 （如果這些交易是在前述的61天限期內發生）：
‧賣出非註冊賬戶內的證券，並在退休儲蓄計劃 （RSP）／退休收入基金 （RIF）／免稅儲蓄賬戶 （TFSA） 中購回相同的證券。在此情況下，虧損被永久否定。
‧賣出非註冊賬戶內的證券，並在管理賬戶中購回相同的證券；反之亦然。
‧轉投同一互惠基金的不同版本 （例如由後付傭金轉換為前付傭金）。
‧賣出股票，然後購買這些股票的認購期權並持有這些期權至表面損失時期之後。
以下例子有可能不會被視為帶有表面損失的交易：
‧在61天期限之外購買相同的證券。（要注意的是，如果相同證券是在出售證券之前購買，這可能會影響該證券的平均成本，從而影響其後出售時的虧損額。）
‧把該證券轉移給成年子女或父母。
‧賣出普通股，併購買優先股。
‧賣出一家公司的股票，併購買一家類似公司的股票。
‧從一個互惠基金信託 （Mutual Fund Trust） 轉到同一個資產類別內的另一個互惠基金信託。
‧從一個互惠基金信託轉到一個類似的互惠基金公司架構系列 （Mutual Fund Corporation），反之亦然。
止蝕規則
表面損失規則適用於個人申報虧損來抵稅。如果要申報虧損的是一家公司，報稅人只能使用止蝕 （stop-loss） 規則而非表面損失規則。 如果一家由個人和其伴侶共同或個別控制的公司出售證券而有虧損，而該人或和其伴侶在61天期限內購回相同的證券，則止蝕規則將適用，令該公司的虧損申報須暫緩直至該人或其伴侶出售該相同證券。
將未實現的虧損轉移給伴侶
把資本虧損轉移給伴侶是有可能的。如果您有已實現的資本增值，而您的伴侶則有未實現的虧損，卻沒有收益來抵銷，這是值得考慮的做法。
在這種情況下，擁有未實現虧損的伴侶可以在公開市場上出售該證券，而您也可以在公開市場上立即購回該證券。其後涉及表面損失的交易，將導致虧損金額加入您所購買的證券的成本中。
在30天之後，假設該證券的市場價值沒有升值，您可以出售該證券並申報虧損，而出售該證券伴侶則可能需要提交一份稅務選擇 （tax election），以完成交易。
與所有稅務規劃一樣，我們強烈建議您向具有專業資格的稅務顧問尋求專業意見和援助。 一些謹慎的規劃和專業意見可能有助於把稅務虧損變賣變為一種優勢。
李何嘉莉是道明財富私人投資諮詢部 （TD Wealth Private Investment Advice） 駐安省萬錦市的投資顧問。道明財富 （TD Wealth） 致力為投資者提供一系列服務以達至其財務目標，詳情可上網 www.tdwealth.ca 瀏覽。
