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【星岛综合报道】加拿大央行高级副行长罗格斯（Carolyn Rogers）周四在温尼辟向商界人士发表讲话时表示，央行将自行决定利率，不受境外政策的影响，同时，肯定了央行在制定利率方面的独立性。据环球新闻报道，经济学家指出，如果加拿大央行落后于美国央行，加元的脆弱性可能会对通胀前景和经济构成风险。但罗杰斯表示，加拿大央行的政策制定者将根据加拿大的情况来决定其利率路径，而不是受境外其他央行的影响。她说：「世界各地的主要经济体都高度相联，尽管我们要有全球化视野，但在执行的过程中，要保持本地化，必须根据加拿大的情况调整政策。与其他国家一样，加拿大的独特情况会影响经济和通货膨胀的路径。但这就是独立货币政策的优势，我们需要以对经济有利的方式回到 2% 的通胀目标。」在她的演讲后被问及与美联储保持同步的压力，并承认美国经济中发生的事情将不可避免地对加拿大产生连锁反应，央行可能不得不与之抗衡。她说：「虽然加拿大央行在其政策决定中，并未将加元与其他任何货币的汇率作为目标，但任何下调加元预期的举措都可能影响央行的通胀前景。如果加元贬值，这代表进口商品将更加昂贵。可能会给通货膨胀带来压力。」财务集团Desjardins的加拿大经济总监巴特利特(Randall Bartlett)指出，「即使加拿大央行的利率路径与美联储不同，央行也可能需要容忍与进口增加相关的通胀率轻微上升。加元每贬值 10 个百分点，加拿大央行通常会将总体通胀率提高 0.3 个百分点。仅仅为了保持加元与美元的竞争力，而提高利率，可能会对加拿大经济产生巨大影响，而很多家庭则难以跟上已经负担过重的借贷成本。鉴于加拿大人目前背负的高额家庭债务，央行采取更激进的立场，可能会导致经济急剧下滑，而且幅度超出了合理范围。」在过去一年连续八次加息后，加拿大央行周三将基准利率维持在 4.5%。如果通胀没有按照预测下降，则为加息留有余地。星岛资料图V08

【加拿大都市网】随着央行的不断加息，借贷成本越发昂贵，然而在银行的储蓄账户，利息却并非如此。 浮动利率的住房贷款目前通常高达 5%，是一年前的两倍多。但储蓄账户的情况与一年前相比并没有多多少，当时加拿大银行的贷款利率为历史最低水平，仅0.25%。 加拿大五大银行提供的基本储蓄账户，目前利率在 0.01% 到 0.035% 之间。如果每年存入 1,000元，可以获得 10 到 35 分的利息。即使是所谓的最低余额和高息储蓄账户，按年率计算利息也不到 2%。五大银行对此解释道，利率是基于各种资金成本，客户通常可以通过 GIC 等产品获得更高的利率。 利率比较网站 Ratehub.ca 的主管麦克米伦 (Natasha Macmillan) 表示，“消费者敏锐地意识到所欠的利率与储蓄利率之间的差距。只要加拿大央行提高利率，我们就会立即看到借贷方面利率的变化。但转化到高利率储蓄却会慢一些，并且调整的幅度也不相同。” 1981 年，当加拿大的通货膨胀率达到 12% 以上的峰值时，储蓄账户支付 19% 的利息。到了1990...

【星岛综合报道】随着央行的不断加息，借贷成本愈发昂贵，然而在银行的储蓄账户，利息却并非如此。浮动利率的住房贷款目前通常高达 5%，是一年前的两倍多。但储蓄账户的情况与一年前相比并没有多多少，当时加拿大银行的贷款利率为历史最低水平，仅0.25%。加拿大五大银行提供的基本储蓄账户，目前利率在 0.01% 到 0.035% 之间。如果每年存入 1,000元，可以获得 10 到 35 分的利息。即使是所谓的最低余额和高息储蓄账户，按年率计算利息也不到 2%。五大银行对此解释道，利率是基于各种资金成本，客户通常可以通过 GIC 等产品获得更高的利率。利率比较网站 Ratehub.ca 的主管麦克米伦 (Natasha Macmillan) 表示，「消费者敏锐地意识到所欠的利率与储蓄利率之间的差距。只要加拿大央行提高利率，我们就会立即看到借贷方面利率的变化。但转化到高利率储蓄却会慢一些，并且调整的幅度也不相同。」1981 年，当加拿大的通货膨胀率达到 12% 以上的峰值时，储蓄账户支付 19% 的利息。到了1990...

【加拿大都市网】加拿大央行(Bank of Canada)将基准利率上调50个基点，至4.25%。这是自 2008年以来的最高水平。 央行暗示之后可能会暂停其激进的加息周期。 加拿大央行今年已经七次提高利率，以对抗通货膨胀。在此过程中，已将利率从0.25%调至4.25%。 这对加拿大消费者和企业从银行获得的储蓄账户和抵押贷款等利率产生了巨大影响。 在之前的加息中，央行明确表示，它将继续提高其引领趋势的利率，直到通胀回到其目标的最高 3% 的范围内。就在最近的10月，央行还表示，“预计利率将需要进一步上调。” 一个月前央行表示，他们“仍然判断”利率在上调75个基点之后，还会继续上调。 但周三的利率决定声明明显背离了这种基调，语言转向了更为中立、观望的态度。 央行表示:“展望未来，央行管理委员会将考虑是否需要进一步上调政策利率，以使供需恢复平衡，并使通胀回到目标水平。” Desjardins的经济学家罗伊斯·门德斯(Royce Mendes)认为，这是一个明显的转折点。 他表示:“即将出炉的劳动力市场、通胀和央行自己的调查数据，将决定未来是否还会出现更多加息。我们现在预计，央行官员们将在1月份发布公告时正式表示暂停加息，届时他们将有一套新的预测。” CIBC的经济学家预计，央行将暂停加息，但在2024年之前将基准利率维持在4.25%的水平。 "虽然紧缩周期可能已经达到顶峰，但我们需要加息的痛苦持续一段时间，以阻止经济成长，从而为通胀降温。"  但专家们意见不一，还有人认为明年可能还会继续加息。 BMO Capital Markets首席经济学家道格拉斯·波特(Douglas Porter)表示，由于担心"潜在通胀的粘性"，央行可能还会进一步加息约25个基点。 TD的经济学家詹姆斯·奥兰多(James Orlando)表示同意。他预计，在可预见的未来，央行将在明年1月进行最后一次加息，将利率提高至4.5%。 "我们认为央行还没有结束，但其升息周期正迅速接近尾声，"他在写给投资者的报告中写道。 “所有加拿大人都知道，2022年的快速加息导致了房地产市场的巨大调整，我们开始在消费者支出数据中看到这一点。我们预计，随着过去加息的滞后效应逐渐显现，这将在2023年继续给经济带来压力。” 央行将于明年1月25日宣布下一次利率决定。 加币预计明年上涨 随着利率达到峰值，加元预计将在2023年反弹。 一项路透社调查显示，随着大宗商品主要消费国放松防疫限制，以及加拿大央行可能结束加息行动，加元将在未来一年上涨。 自2022年初以来，加元兑美元已经贬值超7%，几乎所有的跌幅都发生自8月中旬。 根据12月1日至6日接受调查的35名外汇分析师的预测中值，在3个月内，加币将反弹1.1%，至1美元兑1.35加元，或1加元兑74.07美分，而11月的预测为1美元兑1.36加元。 预计加元将在一年内升值至$1.30。 "我们预计2023年美元兑主要货币将走软，因央行调整政策并暗示其紧缩周期结束，加上加拿大经济成长前景改善，应会提振加元。" 暴涨的还款账单 Rabia Shumayal和丈夫在安大略省密西沙加买了一套房子。她说，她后来开始后悔这个决定，因为她的贷款成本迅速上升。她觉得早就该停止加息了。 她在接受CBC采访时表示:“如果继续以这种速度提高利率，我不知道如何支付还款账单。” 在她的贷款经纪人和其他人的建议下，她当时选择了浮动利率贷款。 她最初的利率是1.92%，因此每月的还款完全在她的家庭预算之内。但从那以后，利率已经飙升到5%以上，导致她的贷款支付膨胀到吞噬了家庭所有的余钱。 “我的孩子们现在没有任何课外活动，因为我负担不起。家里的每一分钱都要用于还贷款。” 她对一些家庭可以通过削减开支来战胜通货膨胀的建议感到愤怒，比如联邦财政部长方慧兰最近打趣说，应该考虑取消Disney+的订阅。 “我已经没有那种东西了。即使我有这些订阅服务，30加元怎么能弥补1000加元的利率上升呢?” 虽然她很高兴能给孩子们一个家，但她对银行似乎决心提高利率，惩罚像她这样的家庭感到愤怒。 她说:“我真的后悔。为什么要听这些人的话?” ref：https://www.cbc.ca/news/business/bank-of-canada-1.6677004 https://www.cp24.com/news/bank-of-canada-raises-key-rate-by-half-percentage-point-1.6184116 编译：YUAN 图片：加通社

【加拿大都市网】加拿大央行高级副行长罗杰斯 (Carolyn Rogers) 表示，最近使用浮动式利率抵押贷款的购房者会发现利率越来越高，让他们感到越来越痛苦。 周二罗杰斯在渥太华的金融界青年加拿大人网络组织上发表讲话，称过去一年中，拥有浮动利率抵押贷款的家庭受到加息的影响最大，持有房屋的成本变得更贵。 在大流行期间，由于加拿大人争先恐后地利用低利率买房，房市活动蓬勃发展。现在，随着利率回升，压力开始浮现。 加拿大央行的新研究发现，浮动利率抵押贷款目前约占未偿还抵押贷款债务总额的三分之一，高于 2019 年底的约五分之一。 四分之三的浮动利率抵押贷款有固定还款额。然而，当利率上升时，用于支付利息成本而非本金的部分会被调整。 如果每月利息费用超过每月抵押贷款还款额，借款人就会达到“触发利率”(trigger rate)，此时他们可能需要增加每月还款额。 央行估计达到此触发利率的加拿大抵押贷款的百分比为 13%。 自 3 月以来，加拿大央行已连续 6 次加息，开启了其历史上最快的货币政策紧缩周期之一。 其关键利率已从 0.25% 上调至 3.75%，预计还会进一步上调。 罗杰斯的演讲着重于加拿大金融体系的稳定性以及利率上升期间住房在其中所扮演的角色。 她表示，加拿大的高房价和债务负担是该系统存在多年的两个弱点。她称，现在利率也在上升，金融稳定面临的风险也在增加，但相信整个金融体系能够承受这段时期的压力，这要归功于抵押贷款压力测试等保障措施，确保加拿大人在利率上升时能够继续负担得起购房费用。 加通社资料图片 v01

 【加拿大都市网】随着行率上升，加拿大最大的银行正为潜在的贷款违约浪潮作准备。 据加通社报道，现时是加国6大银行的财报季，其中5间已在本周公布了业绩。由于潜在的经济衰退迫在眉睫，各银行均为贷款损失预留大额准备金，这些准备金本质上是弥补违约贷款的未雨绸缪基金，于资产负债表上会列作支出，意味银行的收益已受影响。 银行预计，如经济环境恶化，更多人将拖欠贷款，无论是按揭贷款、信贷额、还是银行提供的其他形式债项。 其中加拿大皇家银行(RBC)的季度利润受到打击，部分原因是贷款损失拨备高于预期，总计为3.4亿元，超过分析师预测的2.968亿，还与前3个月的3.42亿增加。 RBC表示，拨备主要是由于宏观经济前景出现不利变化，与目前的问题无关。 信贷评级公司DBRS Morningstar北美金融机构高级副总裁苏沙(Carl de Souza)向加通社透露，银行在为潜在的贷款违约增加作准备，但这并不代表这情况会发生，相反银行正谨慎行事。 他说，银行于疫情开始时曾作类似措施，其后获政府支持，令债务和违约率减少，而不是推高，其中许多资金是在2021年，情况变得明朗后释放，银行目前是在宏观经济预测、以及利率上升和高通胀的影响下作出应对。 RBC首席风险官赫普沃斯(Graeme Hepworth)在周三的财报电话会议上表示，该行现假设加拿大和美国将于2023年面对经济温和衰退，加国房价将从峰值平址下跌12%。 此外，加拿大国家银行(The National Bank of Canada)第三季利润与2021年同期相比也有下降，与其他银行一样，它必须为信贷损失提出更高的准备金，本季度为5,700万，去年同期则是4,300万元。 经济学家罗森伯格(David Rosenberg)说，银行正面对房价下跌和债务成本上升的双重打击，这都是在全球衰退前景愈来愈大的背景下发生。 瑞士信贷集团(Credit Suisse Group)分析师金宗浩(Joo Ho Kim，译音)指，贷款增长强劲和利率上升，银行在短期内仍可寻求更多利润，但经济衰退的风险令长期前景更为困难，这可能会减缓增长和导致信贷违约。 据估计，银行最近一季为信贷损失预留的总额可能达到17.1亿元，是上一季的6倍多，2021年同期则为4.09亿元。 加拿大6大银行中，只余满地可银行(BMO)在8月30日公布季度业绩。 V06

【加拿大都市网】以联邦基金利率期货合约的表现，市场普遍预期美国利率将于2023年1月见顶。 联邦基金利率期货市场反映的隐含联邦基金利率，2023年1月为3.395%，到2月份会回落至3.38%，3月份再跌至3.34%；目前的联邦基金利率为1.58%。 2023年1月份的预测隐含联邦基金利率，也较上周市场估计的低大约20个基点。 投资者普遍预期，联邦储备局于周三（27日）议息后会宣布加息0.75%；而期货市场的表现则显示，9月及11月议息后，联储局的加息步伐会转温和，加息半厘的机会率较大。 BMO Capital Markets固定收益策略员Dan Belton表示，市场没有认真看待通胀威胁，及联储局主席鲍威尔对抗通胀的承诺，这确实存在风险。 Belton表示，唯一看到联邦基金利率调低的情况，是通胀大幅回落，但这道路十分漫长。 PIMCO北美经济分析员Tiffany Wilding表示，即使联储局理事Christopher Waller，及圣路易斯联储银行行长James Bullard，均淡化加息1%的可能性，但她认为，加息1%的机会率仍有50％。 Wilding表示，虽然与中性政策一致的联邦基金利率确切水平存在很大不确定性（政策既不是限制，也不是宽松），但很明显的是，目前的水平仍然宽松，而且，出现越来越不同步的经济基础，当中包括高通胀。 她补充，联储局最终会“希望尽快重新调整政策”，加息1%，令联邦基金利率调整至高于2.5%，这是联储局对长期中性利率的估计。 （图片：pixabay） T02

【加拿大都市网】加拿大中央银行出乎意料地大幅加息1%，令到负债累累的消费者感到震惊，尤其在疫情期间，新肩负大笔按揭的人士，但这困境料将持续，因为投资市场预计，加国在年底前会再加息3次，总加幅介于1%至1.25%。 央行将政策利率调高1%，至2.5%，加幅创近24年以来最大，目的是要压抑7.7％的高通胀。 加国的银行，在央行宣布加息后，将隔夜拆息同步调高至2.5%，以及将最优惠利率，由3.7%调高至4.7%。 利率调高，令加拿大的地产市场立即降温，随着消费者感到压力，也可能会减少旅游、外出进餐及奢侈品等开支。 根据货币市场的表现，投资者预计在年底前，加国会再加息3次，令政策利率调高至介于3.5%至3.75%的水平。 Capital Economics高级加国经济分析员Stephen Brown表示：“将会有不少痛苦，我认为央行低估了对楼市与消费的风险”。 根据官方的数据显示，央行的行动，已令按揭利率呈螺旋式上升，这是加人对浮息按揭的担忧；因为浮息按揭占加国5月份新增按揭总额约50％，但疫情爆发前，这比例只有大约7％。 2022年初，在多伦多郊区置业的Udit Kumar表示：“我感到心烦意乱，在短短数个月内，所采用的浮息按揭，利率已由1.84%上升至3.4%”。 他表示：“我现在发现，所拥有的物业，价值正在下跌，但按揭开支则不断上升”。 按揭经纪Ron Butler表示，已经听到有人担心不得不牺牲食品杂货的开支来供楼；但他表示，即使情况对不少人而言是十分痛苦，但由于加国的失业率创历来新低，故预计不会出现断供潮。 Butler表示：“在这个国家的银行业历史上……加息并没有对断供产生巨大影响，不论多快，不论多大”。 Brown表示，预计加国楼价，由高峰至谷底会下跌20％，他担心央行要将通胀降温，令物业市场被牺牲。 （网上图片） T02

■■利率上调整整1%，或加剧贷款业主的财务压力。 星报资料图片   【加拿大都市网】加拿大央行出乎意料地于把政策利率上调整整1%，这将加剧贷款业主的财务压力，并可能将更多买家引进已经降温的房地产市场。 多伦多抵押贷款经纪公司Ratehub.ca的联合行政总裁莱尔德(James Laird) 是市场观察者之一，他曾预计加息75个基点。早前也英国《金融邮报》，与货币政策报告中的实际语言相比，大幅加息75个基点甚至1%，对房地产市场的影响甚小，若央行更清晰地说明未来加息的路径，可能反而更能影响房地产巿场。 莱尔德相信加拿大房地产市场已经有时间消化大幅加息的消息，认为大幅加息水平并不会引起任何“下意识的”反应。 自3月以来，央行已3次加息。与去年同期相比，多伦多6月份的房屋销售量下降41%以上，而温哥华的销售量在同一时段下降了35%。自今年初以来，这两个市场的房价均以较慢的速度下跌。一般认为市场放缓是源于潜在购房者变得更谨慎行事。 拖累家庭资产负债表 对于已经购买房屋的人来说，加息使抵押贷款变得更加昂贵，而全面加息将进一步拖累家庭资产负债表。拥有固定利率抵押贷款的加拿大人在抵押贷款更新前，并不会看到付款额的变化，不过他们应已有心理准备，将要支付更高的费用。 浮动利率抵押贷款持有人，则可能在加息后的几个月内感受到压力。加拿大抵押贷款及住房公司(Canada Mortgage and Housing Corporation)最近的一份报告发现，在疫情期间，越来越多人涌入这类抵押贷款，使其在市场上的份额超过50%。 在加拿大，个人平均抵押贷款金额约为50万元，当前浮动利率为2.85%，按揭超过20年，每月还款额约为2,735元。 在上调一个百分点利息后，浮动利率将达到3.85%，月供将升至2,990元，即每月可能要多支付255元，或每年多约3,060元。 假设年初的平均浮动利率为1.60%，则今年加息后的额外支出每月约增加554元或每年6,648元。 房屋买家借钱更难 或转向信托机构 加拿大中央银行大幅加息，令房地产市场更是雪上加霜。鲲鹏国际总裁孙晓明（图）指出，将有更多准买家和业主，要转向信用合作社（Credit Union）或其他融资途径借钱。 ■■孙晓明   孙晓明表示，银行的浮动利率即时调高1%，固定利率也将上涨。调升1个百分点的利息相当多，100万元的贷款额，每年要多支出1万元的利息。除了贷款人每年支出的成本将大幅增加，在房贷压力测试下，买家可以获得的贷款额也会缩减。 由于有更多买家将不符合银行的严格贷款条件，只好选择要求较宽松的信用合作社或信托机构。她说，不论消费者是从五大银行贷款，抑或转而求其次向其他机构取得融资，贷款难度均大大提高，所取得的额度也将有所降低。 她指出，房地产市场在过去几个月已经是疲弱，现在更是雪上加霜，销售量和价格将再下滑。星岛记者报道    

【加拿大都市网】加拿大贷款及房屋公司(CMHC)周三发表的报告显示，于2021年下半年，大多数购买房屋或更新按揭贷款的国民更喜欢浮动利率(variable rate)的较低前期成本，而不是固定贷款利率。 CMHC在其贷款业的半年度报告中表示，2021年的最后6个月，53%购房者和续贷者选择浮动利率贷款，而不是固定利率; 2021年上半年的比率则为34%。 CMHC指，2021年下半年固定与浮动贷款利率之间的差距扩大，推动这偏好的转变。不过，随着央行于2022年上半年开始迅速地提高基准利率，浮动按揭贷款的成本在一个月内变得更为昂贵，令趋势似乎已趋于稳定。 此外，与2020年同期比较，2021年住宅按揭贷款债务增长9%，这是自2008年以来的最快增长速度，增长是由购买和再融资的无保险物业按揭贷款价值和数量的增加推动。 与2020年相比，银行的新按揭贷款增加43%、再融资增加22%，引致银行资产负债表上的住宅按揭贷款增加了4,000亿元，而信贷联会则增加540亿。 报告还反映替代贷款市场与加国黑人、原住民和其他族裔国民房屋拥有率的看法。 CMHC指，替代贷方-通常是传统银行或信贷联会外的私人按揭贷款提供商，于疫情前作为传统贷款的短期替代形式越受欢迎。 另一方面，报告还发现，据2016年人口普查的数据显示，黑人、原住民、拉丁美洲和阿拉伯裔国民的住房拥有率低于全国平均水平。 他们连同菲律宾裔国民的房产价值也低于加国的平均水平，CMHC称，自2006年人口普查以来，这种价值差距已经扩大; 而新移民的房屋拥有率也低于全国平均水平，显示新移民在抵达加拿大后难以进入金融系统。 V06

【加拿大都市网】加拿大利率从未如此长时间处于低位，但现在，越来越多的人猜测，加拿大央行可能将在 3 月 2 日开始，进行持续加息。 CTV News 首席财务评论员 Pattie Lovett-Reid 说：“低利率是不可持续的，它们不会一直存在，所以你需要开始计划支出了，因为利率会走高。” 许多分析师认为，央行可以首先将关键利率提高 25个基点或 0.25%。整个2022年可能会再加息两到三次。 加拿大人如今已经感受到加油带来的财务压力，以及食品杂货食品成本上涨的压力，如今可能需要为浮动利率抵押贷款和信贷额度的更高借贷成本做好准备。 加拿大最大的消费者破产公司之一的会计师事务所 MNP LTD 的一项调查发现，55%的加拿大人担心利率上升对其财务状况的影响，47% 的人表示利率上升可能会导致他们财务困难。 MNP LTD 总裁格兰特·巴兹安 (Grant Bazian) 表示：“我认为他们必须特别关注自己的债务负担，并努力避免入不敷出。” 巴兹安说，疫情、通货膨胀和利率上升的结合可能会为一些消费者创造一个转折点。 35%的受访者表示，利率上升可能会将他们推向破产。 信用卡务必还全款 调查还发现，26%的受访者表示他们每月只支付信用卡的最低余额。 “我认为（任何只支付最低付款的人）必须谨慎对待这种情况，并想办法摆脱这种情况。停止消费并支付超过最低限度的费用才能摆脱这种情况，因为它（信用卡利息）可以滚雪球，”巴兹安说。 最低还款额通常只包括利息部分，而不是本金。 这意味着，可能需要数年甚至数十年才能还清信用卡欠款。 该调查还发现了财务方面的差距。 虽然16%的受访者认为他们的财务状况很差，但18%的人认为他们的财务状况非常好。 巴兹安指出，任何苦苦挣扎的人都应该考虑使用预算，有些人可能认为这很无聊，但它们可能会非常有帮助。  “观察正在发生的事情。这是掌握财务状况的第一步。”...

【星岛综合报道】加拿大中央银行议息后宣布，继续维持基准利率0.25厘不变；但央行预测加国经济于2021年首季会出现收缩。央行于2020年10月时曾表示，加国已经摆脱最坏情况，但预期到2022年，仍未见复苏。鉴于经济状况，市场一般预期央行周三会宣布维持利率不变。行长麦克伦（Tiff Macklem）表示，除非核心通胀回到央行定下的2％目标中位数，否则，基准利率不会有所转变。央行表示，由于消费物价指数（CPI）与去年同期相比上升0.7％，反映通胀步伐有所放缓。Refinitiv调查分析员，普遍预期加国2020年底通胀年率上升1％。加国2020年12月的3项核心通胀指数平均值为1.57％。（网上图片） T02

【星岛综合报道】加拿大中央银行议息后宣布维持利率不变，基准利率继续保持在0.25厘的水平。央行这项决定，是预期加国经济要到2022年才能完全恢复，以及核心通胀在2022年之前，仍然处于2％目标中位数以下水平，故须继续以低息推动经济发展。央行亦表示，预期2020年第4季经济会录得缓慢增长，2021至2022年经济增长预期可达4％。（网上图片） T02

【星岛综合报道】联邦储备局表示，不会在2023年底前调高联邦基金利率。联储局周三（16日）议息后宣布维持利率不变，且表示会继续将利率维持在接近零的水平，直至劳动力市场复苏至最大就业状况，以及核心通胀升至2％，并会在1段时间内略高于2％水平后，才会重新考虑调高利率。联储局重申，美国的经济道路，将取决于新冠疫情的发展。另外，联储局公布直至2023年的经济预测，表示反映利率走势的「点图」显示，预计到2023年底前都不会加息。达拉斯联邦储备银行行长Rob Kaplan表示，美国经济一旦达到联储局定下的2个目标，利率政策将可更灵活；而明尼阿波利斯联邦储备银行行长Neel Kashkari则表示，联储局应维持利率在接近零的水平，直至核心通胀回升至2％。（网上图片） T02

■■经济分析员料加国将维持现有利率至2022年底。网上图片   星岛日报讯   根据一项调查指出，分析员普遍预期加拿大中央银行于9月9日进行议息会议后，会宣布维持利率不变，且预测央行会将现有利率0.25厘维持至2022年底。 路透社向超过30名经济分析员作出调查，他们普遍认为加国央行于9月9日的议息会议后，会宣布维持基准利率0.25厘不变，且会维持至2022年底。 预测跟随联储局步伐 调查指出，有13名经济分析员认为，加国央行会跟随美国联邦储备局的步伐，将政策转移至专注通胀平均水平。 道明银行首席经济分析员卡兰奇（Beata Caranci）表示，如果央行不跟随联储局的更大灵活性步伐，继续采取严格政策，可能对通胀及经济产生反效果。 但丰业银行经济分析员兼资本市场部主管贺特（Derek Holt）表示，即使加国的长远核心通胀低于2％的目标中位数，但相信央行会延续现有政策。 调查指出，经济分析员普遍预期加国2020年通胀为0.7％，2021年为1.6％。 调查发现，有部分经济分析员表示，加国央行会继续维持现有货币政策，及逐步退出量化宽松计划。星岛综合报道

为解决全国因疫情导致的经济冲击，加拿大银行正通过减低利率、延迟还款期来舒缓压力。 自加国-各大城市大规模停工停市，在这一个月里，成千上万的加拿大人失去了工作。在这场全球健康危机爆发后，超过24万人申请了联邦政府的紧急收入补助计划。 根据Ratehub搜集的资料，满地可银行（BMO）、道明银行（TD）、加拿大帝国商业银行（CIBC）、丰业银行（Scotiabank）等已调整它们的条例，以更好地支持加拿大人。 除了加拿大紧急救济金（Canada Emergency Response Benefit）外，银行提供以下的纾困措施： BMO将根据具体情况为客户提供延期付款的服务，原因可能是收入中断，或无钱购买食物的种种原因。银行在四月四日宣布将信用卡利率减至10.99%。 皇家银行（RBC）宣布对合资格的顾客减低一半的利率，并开设门户网站，协助客户申请延迟付款。道明银行（TD）亦有类近的措施。 为了和BMO看齐，CIBC亦会将利率减至10.99%，银行还开设了在线表格，在这段困难时期接受进一步经济援助的申请。 丰业银行亦将对合资格延期还款的顾客，将利率减至10.99%。 加拿大政府、金融机构和慈善组织将继续在全国各地展开救援工作。 (资料图片) T11

加拿大央行在10天之内连续降息两次，总共降了1%，目前的基准利率已低至0.75％。市场预测，央行还有可能继续降息至0.25%。 上周五央行意外降息，成了2009年金融危机以来，该行首次在预定会议之外做出了利率调整的决定。 满地可银行首席经济学家波特（Doug Porter）说，这是一个非常不寻常的举动，他预测央行可能还会再继续降息。“央行可能进一步削减50个基点利率，这将使利率降低到0.25%，这与金融危机期间的最低水平一样。” 但会不会出现负利率情况呢？央行行长朴洛兹(Stephen Poloz)上周五记者会上提到，他“不喜欢负利率的想法。” 央行下一个利率会议订于4月15日举行，届时央行将全面更新其对加拿大和全球经济的前景预测。 调降利率最直接将影响加拿大的储蓄者和借款户。钱存放在银行的利息会变少，而如果是采用浮动利率的贷款户，可以减轻一些房贷压力。 抵押贷款经纪公司Canwise Financial总裁兼Ratehub.ca联合创始人莱尔德（James Laird）表示：“利率每下降百分之一，对浮动利率的房贷借款人来说，每10万元的房贷，一年可以少缴大约584元的贷款。” 降息使市场资金宽松，这让可以刺激投资和消费，缓解企业资金压力。道明银行经济学家德普拉托(Brian DePratto)称央行的决定是“朝正确方向迈出的坚实步伐”。他认为，现在每一天都要面对疫情极大的挑战，政府需要及时有所行动回应。 加拿大皇家银行(RBC)已预计本国将在今年晚些时候陷入衰退。 图：星报 v01

加拿大中央银行宣布，降息0.5个百分点，将基准利率由1.75%，调低至1.25%。 美国联邦储备局于周二（3日）刚宣布降息0.5个百分点，以应付新型冠状病毒疫情全球扩散，对美国经济可能造成的影响。 （资料图片） T02

新冠病毒疫情渐渐遍布全世界，各国央行的计划都不得不迅速改写。各界人士对利率的预期也都在发生大幅改变。 投资者们预计，下周三加拿大央行有逾三分之二的几率降低利率。虽然没有人能够确定这一点，但疫情扩散，降低利率的可能性越来越大。 年初时，人们预计加拿大在三月份央行会议时降低利率的几率不到二十分之一。哪怕就在一周以前，这一机率都还不到六分之一。但是随后，新冠病毒迅速扩散到世界各地。除了病毒本身，还有一样东西给市场带来重大危险，那就是恐惧。 通常，当经济过热时，央行为了给市场降温，会提高利率。而当想要市场升温时，央行会降低利率来刺激经济。 现在因为新冠疫情可能损害经济，各国央行预计都会试图让低息贷款注入市场，让经济好转。中国，巴西，俄罗斯，欧盟，印度尼西亚，印度，和墨西哥都已经在近月采取降低利率的措施。 美联储也可能降低利率 通常在不确定时期，投资者们喜欢追捧相对安全的美国经济。但是现在，美国这个世界最大经济体也面临新冠疫情扩散的威胁。尽管美国已经在过去一年三次降息，但这不意味着不会再降。 目前，投资者们认为美国下月降低利率的可能性为100%，其后再降两次的可能性为50%。 这一几率预期比上周三已经增加了两倍。那时美国总统特朗普还没有任命副总统彭斯来负责公共卫生，以控制新冠疫情扩散。 美国央行和美联储多月以来都在释放信号说美国经济强劲，不要预期利率会再次下降，除非发生了大事。 现在对新冠疫情的反应说明，确实是发生了大事。就算美联储倾向于按兵不动，它也受到压力，需要做点什么，至少它要看起来是采取了行动的。 BMO资本市场部的利率策略师Jon Hill说，「美联储基于数据决策的愿望可能不得不向市场情绪低头。」 这在加拿大也是一样的。根据利率比较网站Finder.com的调研，尽管大多数研究加拿大央行趋势的经济学家们预计央行下周不会有动作，但是他们中近半数认为，央行应该降低利率。 另一个要降低利率的原因是加拿大的GDP 丰业银行的Brett House就持有这种观点。他接受采访时说，「我们希望加拿大2020年降低利率两次。我们自去年八月起就这样呼吁。」这一呼吁是基于加拿大经济潜在的疲软。上周五公布的GDP数据显示，加拿大2019年年底的经济年度增长速度降到近四年来最低。 「而且那还是在新冠病毒疫情出现之前。」他说。 他说，自他们发出呼吁以来，全世界超过40家主要央行已经降低了利率。「加拿大央行算是反应最迟钝的央行之一了。」 不同看法 但也有人不确定，新冠病毒疫情足以促使央行这么快采取行动。CIBC经济团队在本周备忘录里说，「尽管我们认为会有一定程度的舒缓措施，但是到2020年底降低利率两次，这不怎样现实。」 CIBC认为，可能要到四月份央行下次会议时才会降低利率。 「我们不愿相信其后还会再有一次降息，因为我们不知道目前有关的不确定局面会持续多久。」 私人贷款机构Dominion Lending Centres首席经济学家Sherry Cooper说，股市目前的恐慌显示，央行面临采取措施的压力，哪怕为了采取措施而采取措施。 她说，「在心理上，在经济上，都不是好事。」 「加拿大央行下周三会议进行媒体发布时，肯定要谈到这些问题。不太可能央行下周三就会降低利率，但是如果经济受到的破坏持续下去，年中肯定会降低利率。」 （CBC报道，网络图）语冰编译

联邦政府宣布，由4月6日开始，调整保险按揭贷款的压力测试审批利率标准，最能获益的是首付低于20%的按揭贷款。 渥太华表示，有关变动将会令到压力测试更能代表借贷机构所提供的按揭利率，并且对市场状况更加敏感。 根据新规定，保险按揭贷款的最低审批利率标准，相等于按揭保险申请中的每星期的5年期固定保险按揭息率中位数，再加两个百分点。 莫奈：保障借贷者因应个人状况 目前，压力测试采用的最低审批利率，为加拿大中央银行根据加国六大银行公开按揭息率，而设定的5年基准按揭利率。 联邦政府宣布调整保险房贷按揭的压力测试利率，4月6日起生效。 星报 联邦财政部长莫奈（Bill Morneau）表示，政府希望籍调整压力测试利率，更好配合市场实况。他补充说，这是一个积极举动，以确保压力测试方法对加国国民仍然有效，并且可以应对不断变化的市场状况。 莫奈强调，对政府而言，最重要的是保障国民在作出房产这项重大投资时，都会选择最适合个人状况的按揭贷款方法。 具体操作 2016年，联邦政府要求所有保险按揭贷款者，须接受压力测试。事实上，加拿大的家庭债务已接近创纪录水平，部分原因是房贷按揭金额增加。政府希望透过压力测试，确保国民在利率上升时，仍然能够继续负担按揭贷款。 加拿大银行发布的五年基准按揭贷款利率目前为5.19%，而在皇家银行网站上公布的五年期固定优惠利率为3.09%，有少数借贷机构提供的利率更低。加拿大央行于每周三发表新的基准利率，而调整后利率则于随后的周一生效。 根据新规定，保险按揭贷款的最低审批利率标准，相等于按揭保险申请中的每星期的5年期固定保险按揭息率中位数，再加两个百分点。以皇家银行五年期固定优惠利率3.09%为例，接受压力测试时，利率假定为3.09%+2%=5.09%，比加拿大银行发布的五年基准按揭贷款利率5.19%低，有助于贷款申请者获得更多贷款。