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2022年10月02日 星期日 00:19:24
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Tag: 商业地产

疫情衝擊美商業地產 價值縮水至少四分一

因新冠疫情对经济的冲击,美国商业地产的价值可能缩水1/4甚至更多,暴露出了美国购物中心、酒店和其他商业建筑所遭受的破坏程度。 商业抵押贷款支持证券(CMBS)市场最近的评估也引发了对整个金融体系中支持商业抵押贷款的抵押品价值的质疑。 富国银行资料显示,陷入困境的房地产资产的平均减记率为27%。当商业地产所有者开始难以支付抵押贷款时,就会触发新的评估。这笔贷款将被移交给一个“特殊服务机构”,该机构最终可能会代表CMBS持有者没收房产。 《金融时报》报道,最近的实例表明,鉴于旅游业和商务旅行的崩溃,酒店受到的打击尤其严重。 休斯敦一家皇冠假日酒店(Crowne Plaza hotel)本月的估值为2590万美元,较2014年被捆绑进CMBS交易时下跌了46%。该酒店坐落于凯蒂高速公路附近,自3月份以来一直没有偿还抵押贷款,并在5月份被移交给了特别服务机构。另一个距离洛杉矶市中心约20分钟车程的米拉达假日酒店(Holiday Inn La Mirada)最近估值为2210万美元,较2015年下跌了27%。 “这些数字本身就很糟糕。” PineBridge Investments的固定收益投资组合经理冈特.西格(Gunter Seeger)表示:“几乎所有的评估都出现30%的折价,这很可怕。”新评估的房产数量正在加速增长。富国银行的分析涵盖了自4月1日以来新评估的116家捆绑在CMBS中的苦苦挣扎的房地产,其中有68家是本月进行评估的。 在全部抵押贷款中,有75笔是由酒店提供的,另有26笔是零售地产。由于强制关闭和经济疲软,零售地产的租户一直在苦苦挣扎。银行一直在提高准备金,以弥补今年可能出现的房地产亏蚀。今年第二季度,美国各银行被标为可能存在问题的商业房地产贷款数量激增。 同时,CMBS投资者一直密切关注评估价值,以评估其亏蚀风险。在过去的4年中,綑绑到CMBS中的抵押贷款的平均贷款与价值比率一直低于60%,给予投资者相当大的缓冲。然而,新冠疫情已大幅侵蚀了这一缓冲,目前多产权CMBS的平均贷款与价值比率接近90%。 特别服务机构CW Capital总裁詹姆斯.谢夫林(James Shevlin)表示:“这场危机持续的时间越长,我们就会陷入估值问题。”

加國商業地產公司Primecorp被收購 買家是美國上市公司

■■Marcus&Millichap今年两度并购加国地产公司。网上图片 星岛日报综合报道 在美国纳斯达克上市的大型商业房地产公司Marcus&Millichap,宣布收购加拿大商业地产公司Primecorp Commercial Realty。Marcus&Millichap看好加拿大房地产市场,近期并购动作不断,8月底才宣布并购总部位于满地可的商业地产公司McGill Commercial。 Marcus&Millichap行政总裁纳吉(Hessam Nadji)坦言,今年两度收购加拿大公司,就是认定加拿大是关键市场,成长可期。他说,Marcus&Millichap与Primecorp Commercial Realty都是很成熟的公司,可以发挥一加一大于二的成效。 Marcus&Millichap专注于商业地产的投资销售、融资、研究和咨询服务,公司在78个办事处拥有1,800多名投资销售和融资专业人员,2017年共完成了8,979笔交易,销售额约为422亿美元,公司在加拿大主要大城市均设有办事处。 Primecorp Commercial Realty总部位于渥太华,业务范围涵盖安省和魁北克省。行政总裁埃里弗瑞斯(Aik Aliferis)表示,加入Marcus&Millichap团队,可以有更多专业技术、经纪工具、培训管理的系统来提升Primecorp本地增长机会,进一步扩大市场的影响力。

加國商業地產持續興旺 二季度交易額創歷史新高

■■CBRE发表报告,指本国商业地产市道兴旺。网上图片 星岛日报综合报道 跨国商业地产服务公司CBRE加拿大分公司昨天发表报告指,本国今年第二季度商业地产交易额创历史新高。主要是由于本季度完成两个大型项目交易,以及温哥华和多伦多两地商业市场持续旺盛。 据CBRE Canada的报告指出,今年第二季度加拿大的商业地产交易总额达165 亿元,较去年首季度创出的120 亿元历史高点高出38%,也比过去5年的平均季度交易额高105%。其中两宗大型交易,占了本季交易总额近一半(46%)。分别是Choice物业地产投资基金(Choice Properties Real Estate Investment Trust)收购加拿大地产投资基金(Canadian Real Estate Investment Trust),以及美国资产巨擘Blackstone收购Pure Industrial 地产基金(Pure Industrial Real Estate Trust)。 多市、温市市中心写字楼空置录新低 CBRE报告又显示,多伦多和温哥华两地利率上升,令两地在北美商业地产市场脱颖而出。此外,两地市中心写字楼的空置率过去4个季度达到历史新低,工业用物业的供货量在过去6个季度也达到新低。 多伦多今年第二季度的商业地产交易总额达57亿元,比2013年创出的史上最高纪录再高出20%。今年第二季度的交易总额,比该市过往5年的平均季度交易额高82%。CBRE又指出,投资者目前更专注于高质量的商业物业。这类物业在市场出现下行的情况下,往往更有保障。