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■■调查发现，89%家长在子女16岁前，便教导他们理财和预算观念。 图片：pixabay   【加拿大都市网】在加拿大，89%家长在子女16岁以前，便教导他们理财和预算的观念。PC Financial调查发现，18至24岁的青年，60%在16岁时初次学习基本理财；40岁以上的人，只有48%在16岁时懂得理财。 报告指出，“讲钱”在一般家庭日常的谈话中，已经越来越普遍，很多家长在子女踏入16岁时，开始灌输财务和基本的金钱管理。87%家长声称在理财、预算和储蓄为子女树立良好的榜样；77%青年人称父母处理金钱的习惯，对他们现时理财有很正面的影响。85%的青年人有信心能够储蓄，高于父母的77%。PC Financial高级副总裁兼总经理科尔蒂(Carola Corti)表示，家庭对于在子女年纪较小时便谈论金钱，比上几代人抱着更开放态度。 研究显示，47%家长是在16岁或更年长时，首次学习理财基本知识；63%家长和68%青年人，最初的理财知识是来自父母或监护人；35%青年人上网寻找相关的理财资讯，较家长高出7%。 注册理财顾问波特(Jackie Porter)表示，家长在开学季除了要为子女准备上学的用品外，也是与子女了解金钱的好时机。现时的父母更容易与子女谈论理财问题，青少年可以很方便上网取得各种理财工具和资讯。家长最重要是教导账户的金钱流向，尤其是在开学季制定日常生活物品、汽油和其他必需品的预算。PC Financial指出，每年的开学季对离家的青年人，是一个很大的挑战，特别是日常开支飞涨。因此了解如何制定预算和追踪花费很重要。星岛记者报道

■■梁万邦 【加拿大都市网】就加拿大中央银行调高政策利率1%，加上通胀高企，百物腾贵，国民的生活担子更为沉重。特许专业会计师梁万邦指出，中产人士受到的影响更大。他建议公众此时更要审慎理财，减少不必要或风险高的投资，暂时放下写意及奢华的生活，并且努力工作以度过这个难关。 梁万邦表示，疫情或多或少改变人们的价值观，有些人认为只要政府提供补助，他们毌须努力工作。疫情放缓后很多人报复性消费，有些追求奢华的生活。今次加息幅度被喻为1998年以来最高，其实在此之前曾经加至10%以上。有些人心存侥幸，以为今年和明年再加2%便停下来，如果减息未能有效控制通胀，央行有可能继续加息。 储3至6个月现金备用 他说，如今处于高通胀和高利息的情况下，高收入人士不会有明显影响，低收入者有政府的照顾，反而对中等收入的人压力较大。既然经济环境变得困难，他奉劝人们生活要简单，同时要努力工作，使收入稳定。同时，要储备3至6个月的现金，以应付突如其来的经济改变，压力自然减低。 梁万邦称，国民应减少不必要的投资，或是浪费可以生财的资产。例如过去不少人投资房地产，见到价格迅速上升，宁愿空置单位不出租，待时机进行炒卖。有些人在市中心多买一个单位，在周末时度假。但通常买家借钱供楼，在利息高昂时持有更多的物业成本更高。另有一些人多买数辆汽车，但未必是生活所需，同样是增加经济负担。 如要在股票市场进行投资，梁万邦建议要量力而为，选择一些与利息不大相冲的基金，例如科技和必需品的上升较高。去年股民可能从股票市场获益，但今年很多股价下跌，而虚拟货币更是大幅度下滑，如同赌博一样。所以在投资前，须考虑个人经济和承担风险能力。 星岛记者报道

■■专家建议民众因应升息应调整理财规划。星报资料图片 【加拿大都市网】针对加拿大央行周三(13日)一举加息1%，超出先前预期的0.75%，有华裔银行高管及理财顾问均表示，加息乃应对通胀的政策手段，一般银行客户及投资人毋须过于担忧。但两位专家一致建议在此波升息后，民众对于理财规划也应作出相应调整，尤其是年轻人和新移民或需重新安排中长期财务规划。 ■■范伟铭。 受访者提供 加拿大帝国商业银行(CIBC)亚洲零售业务副总裁范伟铭表示，加息与通胀犹如“双面刃”，如果不加息，通胀势必恶化；但加息太过或太快，或造成经济萧条和贷款方压力。不过，加国五大银行受国家严谨监管，相较其他国家作风也较为保守，因此造成的震荡幅度也较小；另外在审核贷款时，加拿大银行看的是贷方收入，其他国家多以资产来衡量，因此本国升息对贷款人或引发呆账和坏账的比例也会较低。 范伟铭称，此番升息固然连带促进加元汇率，对商企贸易影响层面广泛，但一般投资人或消费者应将加息视为健康平衡经济的手段。“房地产或为人生中最大笔的消费项目，只要有居住的需求，在自己能力范围内，长期来看，现在出手不失为好的决定，因为目前利率仍在低档；就投资的角度来说，只要选择好的标的物，长期来看，甚至是理财的最佳方案。” 但范伟铭不忘提醒年轻人和新移民，由于这两个族群对过往加拿大长期的楼市和贷款不熟悉，面对短期内骤然加息，可能会感到措手不及，此时更需要与银行专业或理财顾问商谈，适时调整资产规划。 ■■吴丽珍。 受访者提供   贷款基金加息后回报也高可买进 至于应如何面对加息和高通胀，威利时财务公司理财顾问吴丽珍说，央行加息是平衡先前的降息，事实上去年底就已预料会逐步加息至正常水平，当时就应该与银行专员商谈房贷，将浮动利率锁定为固定利率，有些银行甚至可谈到两年期、三年期低至1.5%的固定利率。“理财其实是要将风险和税务一并考量，并非只作投资。” 此次加息1%对一般民众来说似乎很高，但吴丽珍坦言，她所服务的客户大部分是40岁以上且着眼于中长期理财规划者，就风险规划的角度来看，建议投资方向从共同基金转向保本型基金；另外，“贷款基金”正因为利率调高，回报率也颇高，投资人可以考虑买进。 吴丽珍说，面对升息压力最大的是即将交屋的新业主，应尽早与银行或贷款经纪商谈利息，通常银行已核准的贷方可保留一年的利率条件，因此“还是那一句提醒，年轻就要学习理财，养成定期小额储蓄的习惯，面对高通胀才能平衡风险，避免突如其来无法供款的状况”。 星岛记者黄忆欣报道    

【加拿大都市网】“如果我说迫在眉睫的经济衰退不令人担忧，那我肯定是在说谎，”自由职业者布雷文·库马尔(Braveen Kumar)说。 在通货膨胀飙升和加拿大央行积极提高利率的情况下，对可能出现衰退的担忧正在加剧。不景气的股市更是火上浇油，因为股票市场下跌往往发生在经济衰退之前。 库马尔最近离开了他在科技界的工作，尽管他为了改变职业，设法存了八个月的生活费，但由于他没有固定的工资，他现在在预算方面做得更加努力了。 卡米尔·霍罗克斯-丹尼斯(Camille Horrocks-Denis)是一名纪录片媒体专业的学生，虽然她有省政府的贷款和助学金支持，她仍需要打两份工并与她的伙伴生活在一起。多伦多高昂的生活费用使她的日常工作更具挑战性，她认为经济衰退可能会对像她这样的人产生潜在的影响。 她说:“有一点可以肯定的是，在艺术行业，毕业后没有一份稳定的工作等着我。因此，经济衰退可能会对我产生深远的影响。” CIBC经济学家凯瑟琳·贾奇（Katherine Judge）认为，还没有到真正经济衰退的时候。但她表示，如果加拿大真的陷入经济衰退，可能是在2022年底或2023年上半年。不过她预计衰退不会像2008年那样糟糕。 她说:“2008年的衰退异乎寻常地严重，如果我们这次经历衰退，情况可能不会那么严重。我们预计加拿大央行升息幅度将略低于市场预期，因此如果美联储也对过度加息持谨慎态度，将避免经济完全衰退。” 尽管如此，个人理财专家表示，现在为“防衰退”是当务之急。 对于20多岁和30岁出头的人来说，新冠疫情是他们作为工作人士不得不经历的最大全球事件，它迫使许多人更仔细地审视他们的财务状况，甚至重新审视他们的职业道路，使他们能够保持个人成长的势头。 市场营销专家安基特·米什拉(Ankit Mishra)说，他对潜在的经济衰退相当担忧，因此正在提高技能，学习法语并研究在经济衰退期间能挺住的行业。他正在探索技术如何能使城市生活变得更好，并学习采矿业的可持续性。 个人理财教育家凯利·基恩（Kelley Keehn）认为，很多“防衰退”是围绕着年轻人如何塑造他们的职业轨迹而展开的。 她说，人们应该把自己看作是一个公司。 “如果你总是把每个人都当成客户，总是从公司的角度来寻找机会，那就真的会对你有好处。” 她还强调了拓宽个人技能组合的重要性--通过证书、课程、书籍，甚至通过关注可靠的社交媒体渠道和有影响力的人，这样，在就业市场上的转向就会变得更容易。她补充说，继续建立人脉网络也同样重要，甚至还更重要。 当谈到在高通货膨胀和经济衰退的担忧下，如何储蓄和支出时，基恩说，重要的是要深思熟虑地考虑某些活动或购买是否真的会带来价值或最终损害自己钱包。随着世界的重新开放和消费机会的增加，这一点尤其重要。 她还敦促年轻人在投资股市之前彻底评估自己的财务能力和局限性，即使是在牛市中也要谨慎。 她列举了自己年轻时的投资错误，特别是在她真正能够处理好影响之前就把钱投入股市，然后在亏损时被迫抽身。 她说:“你必须清楚:你是真的需要做投资，还是现在需要的是存钱。”(加通社，都市网Rick编译，图片来源星岛资料图)

（■青年人和家长可以到FinLit101.ca学习理财知识。屏幕截图） 青少年可以透过新设立的网上财经教室FinLit 101，学习理财知识。这个由加拿大经济教育基金会（CFEE）与国家银行（National Bank）推出的网上课程，也适合家长或各省教育厅的理财知识课程。 国家银行行政副总裁布莱切(Lucie Blabchet)在视频记者会上表示，这是国家银行与基金会继为大专学生和新移民提供理财知识后第三个理财知识项目。掌握理财知识可以减低压力，有助改善精神心理健康。 去年吸引逾6千人参加 基金会总裁拉比奥尔(Gary Rabbior)指出，疫情期间凸显出青年人的焦虑和不安源自财务问题。去年为大专学生开放的讲座，吸引了超过6,000名大专生参加。新的FinLit 101是专为15至18岁青少年设计。10个模组和50个财经题目，可以让青少年掌握全面的理财知识。 前外交部长嘉诺（Marc Garneau）说，全球各地的研究均指出，财务压力直接影响精神心理健康。债台高筑将令人感到失控。社交媒体的炫富也打击青少年。FinLit 101让青少年了解财经知识，和掌握未来的路向。 财经心理学家苏文斯(Moira Somers)说，金钱贯穿整个人生。贫穷除了影响身体健康，也影响精神心理健康，但甚少人提及理财教育。FinLit 101除了让青少年学习理财外，也掌握赚钱、储蓄、投资以及捐赠，以至抗拒诱惑等。 拉比奥尔说，FinLit 101可以供青少年人自学，教师也可以建立群组进行网上教学，并且有功课建议。星岛记者报道

【加拿大都市网】新家园理财计划（StartRight®）为新移民提供高达$1,250的迎新奖金、节省和福利优惠 优惠随春至，丰业银行（Scotiabank）特推出惊喜优惠。即日起至2021年7月29日，开设丰业银行的 Preferred Package 支票账户和开通Scotia Momentum® Visa Infinite*信用卡的客户，可获得最高 $650 的迎新奖金1（welcome bonuses）。此外，作为新移民，在您注册参加新家园理财计划（StartRight® Program）时，您在第一年还可额外获得最高$600的专享节省1（exclusive savings）——从而，第一年可获得合计高达$1,2501的礼遇！  新家园理财计划是为新移民量身打造的计划，其中的建议和产品不仅可帮助新移民在加拿大开启当下的新生活，同时又为实现成功的未来打下坚实基础。新家园理财计划可提供专享节省，比如免除银行账户的首年账户月费，而且简化了信用卡审批手续，使您可以建立信用记录，从而让新移民能够更轻松地在加拿大生活并办理银行业务。    作为丰业银行的新客户，您可以使用多种产品和解决方案，从而第一年获得价值为$1,250的奖励和节省，比如2：  免一年账户月费，账户提供无限次借记交易（debit transactions）和Interac e-Transfer†电子转账交易。 免费国际汇款服务（international money transfers）。 免费使用银行保险箱（safety deposit box）1年。 使用SCENE®*或Scotia Rewards奖励计划，每笔消费均可获得积分。  无需信用记录即可办理信用卡。而且指定信用卡可免首年年费。 如您在新开设的iTRADE® 交易账户中存入最低$1,000，即可享受10次免费股票交易。  丰业银行深知，移民到加拿大是人生中既令人兴奋，又劳神劳力的转折点。为此，丰业银行安排了深受信赖的顾问，帮助新移民为他们的财务未来确立目标并做好规划。Scotiabank建立了加拿大生活（Life in Canada）网站，其中包括个人故事、文章和资料，旨在为新移民介绍加拿大的银行业，包括如何建立和使用信用、购房并开始储蓄。 “作为一家为新移民提供服务的银行，我们理解当您移居到一个新国家时，在理解银行业务需求的过程中所面临着与众不同的挑战，”丰业银行多元文化银行业务总监Munsif Sheraly说，“我们的新家园理财计划有助于简化在加拿大银行业务的流程和生活，从而让新移民可以更快地安顿下来。” 如想开始办理，请访问新家园理财计划网站(www.startright.scotiabank.com)，这是为计划或准备在加拿大定居的人们准备的一站式网站。    关于丰业银行 丰业银行是美洲地区的一家业界领先的银行。以“为了每个未来（for every...

■■安省证监会报告指，大多数投资者都在挣扎中度过疫情带来的艰难。 加通社资料图片   【加拿大都市网】安省证监会（OSC）发表报告，指新冠疫情对本省小额散户投资者的投资态度和行为造成影响。许多人随着疫情带来的变化而改变了投资行为，52%投资者在疫情期间没有买入或卖出任何投资产品。   证监会自疫情发生以来，密切关注小额投资者所受到的冲击和挑战，以及疫情对市场造成的影响。于去年9月25日至10月5日期间，对2,000个各年龄层的国民进行调查，了解散户投资者在疫情期间的经历。   报告指出，疫情对投资者财务影响各有不同。大多数投资者都在挣扎，但也有少部分从中看到机会，增加了对资本市场的参与和投入。证监会投资者办公室总监弗莱明（Tyler Fleming）表示，了解疫情如何影响不同人口，对为投资者在艰难时期提供帮助至关重要。   32%称财务状况因疫恶化   报告指出，很多投资者没对疫情冲击做好准备。受访者中近十分一表示，疫情造成了他们5,000元以上的计划外支出。32%称财务状况因疫情而恶化，16%称财务状况变好。   在供款方面，有8成的投资者表示他们照常为退休、子女教育基金等重要的财务目标和储蓄项目供款。但在年收入不足5万元的家庭中，58%表示停止为一项或多项储蓄项目供款。73%投资者同意，应该节省更多钱去应对可能发生的紧急情况。52%投资者在疫情期间没有买入或卖出任何投资产品。女性和长者中更不倾向于买入投资产品。近半的投资者仍活跃于买卖投资产品。活跃投资者中，63%买入大于卖出，即增持投资产品。   买入者中，30%称是因定期供款，28%是因见价钱好。卖出者中，29%称因要应对生活开支，17%是为了将产品市值上升变现。   投资者对于未来的看法则呈现两极。36%相信疫情对他们财务状况的冲击，将持续至今秋，35%认为时间会更久。星岛综合报道

新年将至又是市民为自己订立来年目标之时，除身体健康外，相信不少人都期望来年个人财务顺遂，然而加国国民负债率有增无减，如何妥善理财成一大学问。有理财师指，除减少个人不必要开销外，也应学会“断舍离”，同时也可透过理财软件，为自己度身订造收支方略，且多了解政府减税优惠政策，以助达致理财目标。 本国国民平均负债率近170%，即赚一元要偿还1.7元，相信令自己减债及规划理财方略，是不少国民在踏入2020年的新年愿望。有为财困者进行财务辅导的庇斯(Brian Betz)表示，一般市民或多或少会为来年财政方略订立目标，但这只是第一步，如何落实执行才是正务。 每天自己冲咖啡 一年省逾5千元 他称很多人以为单单减少个人开支，就能妥善理财，但他坦言减少不必要开支，固然是妥善理财成功第一步，但开源增加收入，亦是减少负债的关键。庇斯建议国民可以寻找兼职工作，或将一些放在家中，但没有用过的物品，放上互联网出售，且将赚取得来的金钱，放于归还债务或储蓄户口内，借此减少债务积累及积谷防饥。 另外，从事财政教育的卡连诺斯基(Mark Kalinowski)以自身为例，指出自己是咖啡“瘾癖者”，每天都花费约15元到咖啡店买咖啡及糕饼，但当他决定在家冲咖啡及自携咖啡上班后，每年差不多省回5,000多元。 他指出，减少不必要开支或寻找省钱替代品，或最终令国民超乎想像地获得更多流动资金，将这些多出金钱放于清理债项，降低利息支出，将是一个相当合乎经济原则的举动。 另外，市民可透过理财软件，为自己规划出理财清单，以及在每次先写下购物清单才往购买东西，可减少自己失控成为购物狂。在百物腾贵及通胀远超薪酬升幅下，市民在购物时也该留意减价货品，为荷包着想。 卡连诺斯基建议负债国民，当成功学懂“断舍离”后，应该将省下金钱先偿还利息最高的债务，借此一点一滴地降低负债状况，直至成功将债项还清。他形容各级政府每年报税年度，都会推出减税优惠措施，国民应趁新一年到来，认真理解政府减税政策，以便在报税时运用这些减税政策，获得更多退税。 美中蜜月期已过 宜作多样化投资 大经济学系讲师陈蔚纯博士指出，来年全球续笼罩不确定性，如美国总统选举及香港抗争行动持续等，投资者不该将钱放在一种商品投资上，应作多样投资抵销冲击。她提到即使美中贸易达成首阶段协议，但美中蜜月期已过，当中的经济影响，加国自不能幸免，幸好本国经济相对稳定，预料明年息口变化不大。 陈蔚纯指出，美国今年经历美中贸易战，明年则是美国总统选举，美国情况如何是全球经济温度计，今年初美国道指表现强差人意，但至年尾又收复失地，她认为美国整体经济基石稳健强劲，即使明年是美国总统选举年，陈蔚纯亦对美国经济发展相对乐观。 谈到过往两年，全球经济受到美中贸易战拉锯影响，现在美中贸易达成首阶段协议，相信快将正式签署该首阶段协议，陈蔚纯说，美中有首阶段协议，市场普遍对第2及第3阶段协议落实感到乐观，美中达成首个协议，无疑对全球经济而言是好消息。 估计加国利率变化不大 但她对美中关系之隐忧较为悲观，陈蔚纯说美中关系，包括经贸与在政治上的角力日见严峻，美中关系已回不了从前之蜜月期，双方很多时已剑拔弩张，中国及美国作为全球最大经济体，双方关系是好是坏，对全球经济都是牵一发动全身。 谈到本国经济发展，陈蔚纯预计加国国民生产总值增长，料只有1.8至1.9%，与过去多年的至少2%，显示增长放缓；来年商品市场相信会动荡，原因是经贸关系直接影响商品价格，不明朗经济发展对商品市场带来影响。 “将鸡蛋放在不同篮子”是投资金科玉律，即使本国楼市有复苏迹象，陈蔚纯然建议投资者勿只将金钱放在一种商品投资上，而应该作出多样化商品投资。她相信加国央行2020年在利率策略上，或会采取不加不减态度，她估计央行利率变化不会太大。本报记者

■一项调查显示，每10名加人就有4人承认，金钱是每天都关注的问题。 网上图片   星岛日报讯   加国虽然是7大工业国中近年经济发展亮眼国家之一，不过有约40%国民承认，每天要为金钱问题感到苦恼，有三分一低收入国民形容自己无时无刻要为有否足够金钱应付日常生活而忧心；安省教育厅在第10班课程中，加入协助青少年理财学科，助他们早日培养财政观念，为未来生活作出打算。 加拿大人重视家庭观念是世上数一数二，作为家长不想将自身债务留予下一代儿孙身上。根据财政计划标准协会（Financial Planning Standards Council）近期所公布数字，国民颇为家庭财务状况而忧虑。 建议家长咨询财务顾问意见 协会数字指出，每10名加国人就有4人坦言，金钱是他们每天都关注的问题，每3名属低收入家庭的国民中，有一人表示自己无时无刻担心没有足够金钱，应付日常开支与购买粮食及其他生活必需品。 同时，加国财务消费局的数字显示，少于一半受访加国人，表示有自己的一套理财计划及财政预算；有近60%受访成年人，对于如何储够钱作为享受退休生活之用，表达完全没有任何想法与计划。 对于约有55%成年人为每天财务状况挣扎求存，更承认恐怕会将债务留给了下一代，他们称想教导下一代如何妥善理财，但却不知从何入手。 不少安省家长对省府于中学第10班时，将理财学科纳入常规课程中表示欢迎，类似的理财课程在加国其他省份都有纳入课程内，旨在培育年青一辈适当理财观念。本国一间提倡家庭财政规划的公司，建议家长可考虑多参加财务机构提供的免费财技讲座或工作坊，多咨询财务顾问意见；也可与年幼孩子讨论如何妥善理财，自小培育孩子正确财政观念，为他们未来生活铺路。

美国经济学家理查德·塞勒凭借在行为经济学领域的卓越贡献而摘取2017年度诺贝尔经济学奖。 塞勒现年72岁，出生于美国新泽西州东奥兰治，是芝加哥大学布斯商学院行为经济学教授。他的研究主要集中于心理学、经济学等交叉学科，被认为是“现代行为经济学和行为金融学领域的先锋经济学家”。得奖后，塞勒调侃称，为了与他的研究成果保持一致，“我会尽可能非理性地去花这笔钱”。 面对巨额奖金，这些专家都是怎么花的？ 一般人会认为，诺贝尔经济学奖得主都是经济学界卓有学术成就的人士，理财方面自然也比常人有独到之处吧。 我们来看看： 1,1993年诺贝尔经济学奖得主——道格拉斯诺思与罗伯特佛格尔 两人用自己的经济学知识判断当时道琼斯指数3700点太高了，不适合买股票，所以他们用奖金买了市政免税债券。 1993年是什么时候？ 海湾战争之前美国小熊市结束之后，又一个大牛市的初期。这两人的水平太臭了，不仅方向判断错误，在资产的配置上也犯了大忌：满仓单一投资品种。后来道琼斯指数上升到 11300点时，记者问诺思有何感想，诺思显得有点怅然，愤然说出这么一句话来：“经济学家对股市完全无知！” 2，2010年度诺贝尔经济学奖得主——戴尔莫滕森 在华访问期间，当被人问及他个人如何理财，在投资方面有何心得时坦言：“实际上，我不适合理财，虽然我是经济方面的专家，但是我更多关注于劳动市场。我的资产组合需要依靠其他的金融学专家来帮忙。 ”他在笑称自己没有这方面能力的同时，还保持着对市场和未来的敬 畏：“如果我们能够预测的话，就不会有危机了。” 3,1999年诺贝尔经济学奖得主——罗伯特蒙代尔 在拿到当年近100万 美元的奖金后，他先修缮了一下自己在意大利图斯查尼的豪宅，再为自己两岁多的儿子尼古拉斯买了一匹矮种马，最后把剩下的钱都存入银行。不过，蒙代尔是把剩下的钱以欧元存入银行的，之所以兑换成欧元，是因为这位“欧元之父”长期看好欧元。 10年后，蒙代尔是赚是赔呢？蒙代尔曾经很认真地回答过媒体的这个提问，他说：“我得到奖金后，将它们兑换成了欧元，那是在 2000年9月。开始亏了些钱，不过后来欧元回升又赚了一些，所以总的来说应该算不赚不亏。 ” 4，1994年诺贝尔经济学奖得主——莱茵哈德泽尔腾 他在2008年访问中国时坦言：“我也持有股票，现在全卖出去的话会输掉一半！”当记者问到有关个人投资的问题时，泽尔腾很坦然地表示自己也是一名普通的投资者，自己持有的股票同样被套。不过，泽尔腾称并不着急，他表示自己不是短期投资者，长期持有总会获利。他同时建议大家去选择那些低价位、高分红的股票。 这位当时79岁的老头心态倒是很好，只是似乎不懂得根据趋势止损。世界上所有的大幅下跌令投资者亏惨的股票，除非一天下跌90%，或因跌停板机制连续跌停，否则基本上都会出现长期均线拐头向下的走势，因此如果懂得止损的话，基本上不可能在一只股票上浮亏 50%，亏20%都很难。 5，1991年诺贝尔经济学奖得主——科斯 税后奖金约70万美元， 他将其全部交给美林证券公司代为投资，2004年其投资账户上已有240万美元。他最明智的做法就是，知道自己不行，就将钱交给比自己行的人打理，而不是瞎玩。这是值得九成以上的中国股市消费者们学习的榜样。 结论 经济学家也是普通人，即便是拿了诺贝尔经济学奖的大师们，尽管在学术上都颇有建树，在投资理财方面，他们的策略不见得比其他人来得高明。 他们大都是理论经济学家，在现实投资中，“马失前蹄”也很正常。再说，投资市场变化莫测，预测不准、投资不对，也在所难免。

  道明财富私人投资咨询部 (TD Wealth Private Investment Advice) 投资顾问张百铨 (Kenneth Cheung)

■■自备午餐可省下不少费用。网上图片 2019年的理财最高原则就是：省钱大作战。第三季度全国储蓄率降至0.8％，创13年低点，理财专家卡利克(Rob Carrick)提醒，面对经济变动，若能多存一些现金，将对未来一年的财务规划很有帮助。 卡利克建议四种简单的省钱方式，如果都执行了，每年预计可省下2,400元。 1.省下支票帐户管理费 加国六大银行的支票帐户都设有管理费，每月可无限次交易的支票帐户月费约14至16元。如果支票帐户都能保持余额3,000至4,000元以上，银行几乎都会免除此月费。如果无法保留如此高的余额，建议可在Tangerine、Simplii Financial等网络银行开设支票帐户，这些网络银行帐户都是免管理费的。每月省下15元，每年就省下180元。 2.努力争取房贷折扣 无论是新房贷户或是续约户，记得要货比三家，房贷网站RateSpy是个好工具。举例而言，一家大型银行5年期固定房贷优惠利率3.89％，但全国房屋贷款经纪人可提供3.49％的利率。25年期20万的房屋贷款若少了0.4个百分点利率，每个月就省43元，每年省516元。 3.自备午餐 又要上班、又要准备午餐的确很忙碌，但为了省钱，辛苦一点也值得。假设每周买两天午餐，另外三天自带午餐，以每餐10元计算，每月可省120元，一年就省1,440元。 4.检阅电信成本 想一想自己还在看有线电视吗？选择的互联网或是手机服务商的费用划算吗？不妨趁机检讨一下自己的使用习惯，找一找最便宜合用的服务商，通过重新审阅电信成本，应该可以每个月省下22元，每年省264元。 综合四种方式，每月就可省下200元、每年省2,400元。别说存不了钱，细心检讨一下生活开支，处处都可能多省下一些金钱。 综合报道

■■信用合作社与私人银行之间的区别越来越模糊，但一些主要差异仍存在。加通社资料图片 星岛日报综合报道   随着网络银行普及、条例不断改变以及竞争加剧，个人银行市场的格局已经发生了变化，信用合作社（credit union）与私人银行之间的区别正越来越模糊。但对那些尚未决定如何在二者中取舍的人来说，一些重要的差异还是存在的。 理财顾问网站MapleMoney的创始人德雷克（Tom Drake）认为，信用合作社是由成员拥有的银行模式，它曾经的优势在于物有所值，而拥有更多资源的银行，其优势则是便利和规模。但现在，二者越发相互渗透到对方领域。 他认为，过去，在信用合作社你可以指望得到很划算的服务，但是现在像Tangerine 、Simplii Financial甚至EQ Bank的出现，信用合作社与银行之间的区别已经较难看出来了。 互推免费服务 丰业银行（Scotiabank）的Tangerine以及帝国商业银行（CIBC）的Simplii现在均提供渐减式不收费支票和储蓄户口，而这曾经是信用合作社率先推出的。信用合作社对此给予的反击，是在2015年全面扩大了他们的不收费自动柜员机（ATM）网络。 目前信用合作社与银行还有一个区别是，前者是在省内运营的，不过现在，这个区别也要开始消失了。总部设在卑诗省素里市的康富储蓄（Coast Capital Savings）最近宣布，已经可以肯定得到批准，成为一家全国性的信用合作社。 自称是全加拿大最大的会员制信用合作社的康富储蓄，是本国第二家获准在全国经营的信用合作社。康富储蓄公众事务总监坎宁安（Dave Cunningham）称，“目前我们还局限在卑诗省，和其他省级信用合作社一样，如果我们的成员搬迁到其他省份，只能退出我们的服务。”康富储蓄尚未透露其全国拓展计划的细节，但称这将意味着理财服务市场会出现新的竞争。 不过，尽管信用合作社转向全国范围经营，并意味着它可以进入银行的领地参与竞争，但也说明它不再可以享受省级监管的好处，包括日后必须满足更严苛的联邦房贷限额等。 另一方面，虽然信用合作社在引入某些先进技术方面走在前面，例如率先推出了移动支票存款，但银行拥有更多的资源投资于创新技术。 加拿大银行家协会（Canadian Bankers Association）银行转型及策略副总裁曼达尔（Marina Mandal）称，高科技是银行拥有的一大优势，包括在人工智能技术和安全网络服务方面的投资。如何利用高科技为客户提供无缝的一体化体验，以确保走在技术的潮头，银行在这方面付出了许多努力。

■不少享有高薪的NHL球员，因不善理财而破产收场。加通社 星岛日报综合报道 虽然北美冰联（NHL）的球员薪金动辄过百万，但如果不善理财很可能陷入潦倒境况。无论是超高薪的球星或打工一族，只要遵守一些理财基本原则，同样可以安枕无忧的。 在麦克伦南（Jamie McLennan）成为NHL球员之前，曾经与朋友一起投资在一家生产无檐帽（beanie hat）的公司，但该公司的负责人之后不知所终，他的5,000元投资也血本无归。他后来在NHL比赛11个球季，现在他为TSN担任冰球评论员。麦克伦南表示，NHL球员许多人都有类似被骗财经历，他认为最重要的是，把钱交给专业理财专家，以及值得信任的人。 个人理财五贴士助积聚财富 虽然许多NHL球员的年薪达到7位数，但由于不善理财和挥霍浪费，不少球员被迫申请破产，例如约翰逊（Jack Johnson）和麦卡蒂（Darren McCarty）等。 加文（Stew Gavin）以前是NHL球员，现为一家常为冰球员提供理财服务的公司总裁。他认为一些个人理财原则，不但适用于如NHL球员等的超高薪人士，对一般人也适用。 首先，当收到一笔钜额款项（例如遗产等），不要急于做财务决定，必须先清楚了解自己有什么投资选项，多咨询不同投资机构的意见，只选择令自己“安心”的投资。 第二，不要跟其他更富裕的人相比。为NHL球员提供理财建议已超过20年的吉格雷（Francois Giguere）表示，一个年薪100多万的球员，如果经常与一些年薪500多万的球员为伍，一起享受奢华的消费，最终必然入不敷支。 第三，先处理好自己的财务才去帮助亲友。吉格雷指，在开始积累财富时可能需要“自私”，当财富积累到某个程度，才可大方助人。 第四，留意自己的支出情况。要做到这一点，关键是要建立人生目标，并制定一个可以达成该目标的财务规划，这样才可以保持专注，不作无谓的消费。 最后，为退休生活做好准备。过去的退休储蓄标准，可能是存有足够退休后20年的生活费，但现代人的寿命长，旧有的标准未必合用。不妨考虑建立第二事业，从事一些自己有兴趣、收入不必很高的工作。

■■许多家长透过RESP，为子女储备教育经费。CBC 星岛日报综合报道 很多人都明白“注册教育储蓄计划”（RESP）的好处，但当子女准备进入专上学院，需要提取RESP款项时，很多家长却不大了解个中规则，《环球邮报》(The Globe and Mail)一位理财专家提供了一些建议供读者参考。 大家都知道，存入RESP的钱不仅可以免税增长，还可以获得联邦政府的加拿大教育储蓄补助金（Canada Education Savings Grant，CESG）资助，每年最多可获500元，每名子女一生最多可获7,200元。 Q：提取的款项中哪些部分须要付税？哪些部分毋须付税？ A：当父母或祖父母提取RESP款项时，他们需要指明哪部分属于供款（毋须付税），哪部分属于补助金、收益及资本增值（须付税）。通常而言，应先提取属于非供款的款项，这种款项称为教育辅助支款（Educational Assistance Payment，简称EAP）。原因是，当子女完成学业或退学时，如果RESP户口内仍有未用完的补助金及收益，该些款项最终须要退回，并须要在提取时付税。 Q：提款时需要出示收据吗？ A：理论上，金融机构会要求你提供各种收据，包括教科书、住宿及膳食等的收据，以证明有正当理由提款。但实际上，金融机构很少要求提供该些收据，一般只需要出示受益人进入合资格专上教育课程的证明。 Q：我可以提取多少钱？ A：当子女入学时，提款没有限额，也没有罚款。但对于EAP款项，在入学的首13个星期，最多只能提取5,000元。13个星期后，提款便没有限额。提取的供款可以支付给受益人或户口持有人，但EAP款项则只可以直接付给受益人。 Q：最佳的提款策略是什么？ A：由于学生通常没有收入或很少收入，所以应该将EAP款项全数取出，这样受益人就可以享受低税率，或毋须付税。 Q：如果子女没有入读专上学院，应该怎么办？ A：你可以取回所有供款，而且毋须付税。但对于RESP户口所获得的补助金和收益，则有所不同；如果你有多过一名子女，或者可以将RESP转给其他兄弟姊妹，否则的话必须将全部补助金退回。至于投资收益，RESP持有人在提取时须按照个人税阶付税。此外，你也可以保留RESP，以便子女在未来入学时使用，RESP最长可以保留35年。

■ 利率升高，专家建议若有卡债要尽速清除。 网上图片   星岛日报综合报道 央行又加息了，背着贷款债务的人可苦了。好好规划财务、偿还债务成了必要功课，专家提醒，首先要处理的一定是信用卡债。 信用卡咨询协会(Credit Counselling Society)总裁汉纳(Scott Hannah)表示，信用卡通常是两位数的利率，非常高昂，所以卡债永远是最优先该清除的项目。 信用机构TransUnion日前公布的资料显示，平均每个国民背负的非房贷债务为29,312元，包括平均信用卡债4,154元，但大约仅一半的加拿大人每个月会还清信用卡欠款。 根据会计公司MNP的数据，大约44％的加拿大人每月固定支出后仅剩200元余款。汉纳说，可见很多人已处在破产边缘，如今利率一升高，更需要制订可行性的财政预算。 置业借钱要看本身债务 他提供几个建议：想一想有什么花费是可以避免的？例如每天早晨一杯拿铁咖啡可以省下吗？如要付款，尽量以现金取代信用卡。如有好几张信用卡债务，选择余额最少的先付清。此外，尽可能把卡债集中在一张较低利率的信用卡中，这样可以省下ㄧ些利息。他并建议养成制作预算开支的纪录，这样可以追踪自己的消费习惯。 汉纳表示：“收紧开支而清还债务会遇到不少挫折，但生活难免残酷，我们都要学习管理残局。” 除了卡债之外，如何规划房贷是另一个加息环境下要面对的棘手难题。 央行加息直接冲击的就是拥有浮动利率房贷的屋主们，他们的房贷成本将顺势调涨，根据加拿大帝国商业银行(CIBC)调查结果显示，现在77％的加拿大屋主拥有固定利率房屋贷款，而即将要贷款置业者当中，仅54％表示会选择固定利率房贷。 由于现在浮动利率优于固定利率，因此不少人会选择浮动利率，但浮动利率会面临未来继续加息的风险。CIBC移动咨询高级副总裁贝斯特(Tracy Best)表示，那些背负其他贷款债务者会倾向选择固定利率，如此他们比较能掌控整体财务支出。 调查显示，加拿大平均房主持有约17万元的房贷，央行周三加息0.25%，让持有浮动利率贷款者每月平均要多付22元利息。

■多伦多大学经济学系讲师陈蔚纯博士 星岛日报记者 多伦多大学经济学系讲师陈蔚纯博士形容，汽油价格上升固然推高了最新通胀率，但商品成本价反弹回升，亦是通胀原因之一﹔她指央行加息已成大势，且加息周期一般维持2年，相信加拿大人未来2年面对加息与通胀下，都要勒紧裤头生活。 陈蔚纯建议未经历过长期加息的年轻人，应及早规划未来2年财务，以免使生活变得捉襟见肘。 陈蔚纯指加国央行惯例，在每年1月、4月、7月及10月份宣布加息安排，她估计央行在7月份宣布加息机会甚大，统计局公布的最新通胀数字，加上核心通胀于2%以上，令加息机率高唱入云，央行希望借着加息移除本国通胀压力，加上央行视乎其他本国经济数据支持，坚定了央行今夏宣布加息机会。 正供楼者应趁早规划 她表示对于普罗市民来说，日常开销因应汽油价上涨，以及最低工资与产品成本上扬，外出用餐及入油时均明显感受到，统计局昨公布通胀率逾2%，已是意料中事﹔然而一般市民甚至认为通胀率，是否如公布数字般低。 陈蔚纯说过往统计局公布之通胀率，指通胀数字少于2%，但市民或认为数字与现实脱轨，昨天统计局公布数字为2.2%，对大众来说至少较贴近现实。 央行将今年通胀率定于2.3%，且期望在明年回落至2.1%，谈到本国国民在今年内或需勒紧裤头生活，陈蔚纯认为本国国民在面对通胀与加息夹击下，不仅是今年下半年，而是可能在未来2年，要量入为出地谨慎理财地生活。 未来2年要量入为出 她提到加息及通胀所带来的压力，相信对一群没有如何经历过长时间加息周期的30岁左右或以下年轻人尤甚，他们在过去8年生活在低息环境下，未见识过加息与通胀齐来，可能带给他们的财政压力。 陈蔚纯奉劝正在供楼与未真正经历加息周期的年轻一辈，应趁早制定未来2年财务安排，以免在加息洪流下难以适应，而变得不知所措。

■道明财富私人全权托管投资部  (TD Wealth Private Investment Counsel）  投资组合经理冯彦怡（Libby Fung, CFA） 常言道，死亡和付税都是无法避免。大部分人于报税时候才想到税务规划，这时才制订一些税务策略可能已经太迟。您可以于全年考虑可以采取的策略，而非等到最后一刻。作为一名纳税人，您能做什么？本文讨论税务规划方面的一些机会。 长者的税务优惠和福利 若您于2017年年满65岁，符合领取老年保障金（Old Age Security）的资格，您可以提交申请。若您将于2018年年满65岁，您最早可于65岁生日之前12个月申领，所以您可以考虑尽快在符合资格时提交申请。  另一方面，您也可以延后申领，最多可以延迟至年届65岁该月过后5年（60个月）才领取老年金。相比从65岁开始收取老年金，您每年将收到更多的老年金。如果您在该5年收取老年金会导致政府把您的老年金收回，延迟领取可以是一项策略。若您于一年的净收入超过该年度的门槛，老年金回扣（clawback）的条款将适用。2017年的门槛是74,788元。回扣款额相当于您所收到的老年金或者您的净收入超出门槛的金额的15%，以较低者为准。就2017年而言，若您的净收入达到121,314元，老年金会悉数被收回。 纳税人若延迟领取老年金，将不能领取保证收入补助金（Guaranteed Income Supplement）。这种每月发放的非应税福利是给予在加拿大居住、领取老年金的低收入人士。  如果您有向加拿大或魁省的退休金计划供款，并于2017年年届65岁，一般而言将有资格领取退休金福利。您最早可于60岁领取加拿大或魁省的退休金，但这个选择将导致福利金额降低。假如尽早（即是60岁）开始领取这项退休福利，所得金额将减少36%（每月减少0.6%）。您也可延迟至70岁才领取，那么您能够获得的退休金将每月增0.7%，最多增加共42%。  加拿大服务部（Service Canada）建议个人在希望开始收取加拿大退休金的6个月前提交申请。至于魁省退休金，管理该计划的 Retraite Québec 建议在希望开始收取退休金的1至3个月前申请。  配偶和同居伴侣有权以收入分摊（income splitting）方式报税，把享有退休金所得税抵免的收入的最多一半分配给他们的配偶或伴侣。因此，您可能需要查看2017年有多少退休金收入，并评估您是否能够将多达一半的合资格退休金分配给配偶或伴侣。考虑与您的税务顾问谈谈，了解您把退休金收入分摊报税时如何作出最好的分配。  还有一些不可退款的税务抵免是特别为长者而设，包括老年免税额（Age Amount）和退休金收入免税额（Pension Income Amount）。若您于2017年12月31日年届65岁或以上，您将有资格获得前者，2017年的联邦老年免税额是7,225元的15%。若您的退休金收入超过36,430元，您的老年免税额将被扣除超额部分的15%。如果您的收入超过84,597元，该老年免税额将被取消。  您在当前税务年度收到的合资格退休金收入的首2,000元，享有不可退款的退休金收入免税额。这些退休金收入可以来自注册退休收入基金（RRIF）、终身收入基金（LIF）、递延利润分享计划（DPSP）或者私人退休金，例如确定给付（Defined Benefits）退休金。加拿大退休金计划（CPP）或魁省退休金计划（QPP）、老年保障金（OAS）和保证收入补助金（GIS）都不合资格。如果您尚未年满65岁，来自已故配偶或同居伴侣的退休金收入或者也符合资格。  在魁省需提交联邦和省府报税表，上述免税额可能只适用于在联邦报税表上的收入。然而，魁省还有退休收入免税额，以及为独居人士而设的免税额。更多资料载于：http://www.revenuquebec.ca/en/citoyen/situation/faible_revenu/age/default.aspx。 您须于年满71岁的那一年终结之前，结束您的注册退休储蓄计划（RRSP）或者把该账户所持有的资产转换为退休收入。大多数加拿大人把注册退休储蓄计划内的资金转换为注册退休收入基金（RRIF），借此递延税项，而非关闭账户和提取资金。若您的配偶或伴侣比您年轻，其年龄有可能让您降低注册退休收入基金的每年最低提款额。  有许多税务抵免和扣除额可以助您减少要支付的税款。为人父母者有一些托儿费用可以扣税。学生可利用学费来扣税。此外，还有残障抵税额，医疗费用也可抵税。长者要留意很多政府福利，以及有什么可采取的退休金收入分摊报税策略。咨询您的道明顾问和税务专才，了解对您有影响的税务策略。 家庭收入分摊与归属规则 减税方法之一是和家人分摊收入。此策略须于2017年12月31日前付诸实行，才能对2017税务年度生效。 与家人分摊收入有多种方法，这并不包括直接或间接向您的配偶或伴侣转让或借出财产，包括金钱，如果您这样做，可能会涉及所得税法中的归属规则（attribution rules），而财产处置的所有收入或损失，或者任何资本收益或亏损，将归属于您。例如，您把1万元的债券给予配偶，对方赚了1,000元，这笔钱可能作为您的收入而被课税，随后年间所赚取的收入则可能不会归属于您。  若涉及归属规则，可以考虑向配偶或伴侣给予一笔订明息率贷款（prescribed rate...

■道明财富私人投资咨询部亚洲财富策略 （TD Wealth Private Investment Advice – Asian Wealth Strategy） 投资顾问姚姝姗 （Susan Yao-Arkilander,CFP）   万一不幸配偶或同居伴侣 （统称“伴侣”） 逝世，除了难以抚平的创伤之外，于首6个月内还有一些迫切的财务问题要处理。 您的现金周转情况 您是否有足够现金应付日常生活？丧偶后是否因为失去收入，或者遗产处理需时而不能动用当中的资产，因而令您难以应付每月的支出？您的伴侣可能还有未偿还的债务或欠税，您也许要等候数年才完成处理遗产。在此期间，您可能需要借贷维生。  丧偶后，其中一项最明显的开支是殡殓费用。对于预先作出的殡殓安排，联邦所得税法有一种特别豁免，适用于丧事预缴款项所得收入。您可以预缴最多3万5千元作为包括殡仪和墓地服务的费用，如果这两项服务是由两家不同的公司提供，上述豁免将涵盖殡仪服务的1万5千元和墓地服务的2万元。若您的已故配偶没有利用这项豁免，您可以考虑这样做来协助您的继承人。 考虑您的道明顾问详谈影响现金流的开支和和收入来源。顾问可以帮助您盘算需求，以及如何克服短期的入不敷支情况。 建立您的收入来源 您的伴侣很可能已指定您成为一些收入来源的受益人，例如雇主退休金福利、人寿保险、注册计划（如注册退休储蓄计划），以及银行账户和非注册投资账户。 您也许亦有资格领取某些政府福利，例如：  加拿大退休金计划（CPP）/魁省退休金计划（QPP）  这些计划有 3 种给予遗属的福利：  1. 遗属抚恤金：每月支付的福利，上限是逝世伴侣的每月CPP福利金的六成；您收到的款项视乎您的伴侣向CPP/QPP供款多少和多久而定。  2. 死亡恩恤金：一笔过付款，视乎您的伴侣向CPP/QPP供款多少和多久而定。  3. 子女抚养费：每月支付的福利，旨在支持逝世CPP/QPP供款者的受养子女。  高龄遗属津贴  这项福利可给予60至64岁、身为加拿大居民、尚未再婚或建立 （新的） 同居关系的遗属。  如需更多关于CPP/QPP的资料，请向您的顾问索阅题为Government Benefits: The...

■菲尔德（左）与哈登表示状告前理财顾问及其投资公司，是要伸张正义。CBC 本报记者 一名温哥华女长者将她的前理财顾问及其投资公司告上法庭，指控对方将其委托的大笔资金，进行未经授权的高风险投资，令她遭受巨额损失，而对方却获得逾25万元的过度佣金。 据加拿大广播公司（CBC）报道，现年70岁的菲尔德（Louise Field）指，15年前经其父亲推荐将超过100万元资金，委托麦基资本投资公司（Mackie Research Capital）理财顾问贾克斯（Simon Jaques）管理。她说：“我十分信任他，该笔资金主要继承自遗产，当时填写了一份新客户申请表，表示希望他将大部分资金用于中低风险投资。” 菲尔德表示，在接下来的9年期间，她取出50万元购买公寓单位及支取了一些生活费用，但贾克斯却通知她和她的丈夫哈登（Jonathon Haddon），指他们的帐户已所剩无几，原因是2008年市场低迷时遭受损失。他们夫妇仔细查看帐户后大为震惊，账户在2011年仅有4.5万元。 哈登指：“我看了几份月结单，财务报表混乱，完全没法理解。”菲尔德于2015年提出诉讼，指控贾克斯及麦基资本投资公司将其委托的大笔资金，进行未经授权的高风险投资，令她遭受巨额损失，而对方却获得不合理的过度佣金。以上指控尚未得到法庭证实。 卑诗大学（UBC）尚德商学院（Sauder School of Business）会计学教授Kin Lo，惊讶贾克斯在2003至2006年这4年期间频繁操作帐户，获得超过253,000元的佣金，“并非每个投资顾问都以其客户的最大利益行事，贾克斯多次购买某一特定公司的股票，有时在同一天不断买进和卖出，这种不道德的购买和出售证券，仅为了产生更多佣金。” 他又指在贾克斯获取佣金的时期，股市市场表现良好，如按正常投资组合，如多伦多证券交易所指数进行交易，菲尔德的回报应能翻倍，但贾克斯进行了大量高风险投资，一般来说，股票风险越高，支付给经纪人和投资公司的佣金就越多。 2014年，加拿大投资业监管组织（Investment Industry Regulatory Organization of Canada，IIROC），对贾克斯罚款8万元，指他未能为菲尔德作出适合她的投资，并不配合调查；此外，永久终止其注册投资顾问资格，并需缴付2万元。但贾克斯至今未支付任何罚款，因IIROC无权在卑诗省使用法律手段收取罚款。 贾克斯在法庭辩护声明中声称，菲尔德同意所有交易，并依靠他做出独立研究和判断，投资损失是由于她听信了哈登及其他人的意见。麦基资本投资公司在其辩护声明中，否认未能监督其财务顾问，拒绝对贾克斯的行为负责，更指菲尔德“积极参与账户有关的决策，具有广泛投资经验和知识”。 菲尔德表示，由此事引起的财务担忧，令哈登不得不推迟退休，而她本人因健康问题，在过去30年均无法工作。她说：“我不想报复，我只是要伸张正义。”由于菲尔德的健康问题，法庭已经休庭，未定下一次开庭日期。