■道明财富私人投资咨询部亚洲财富策略 （TD Wealth Private Investment Advice – Asian Wealth Strategy） 投资顾问李何嘉莉 （Anita Li, PFP）
于非注册账户中保存和利用出售投资时所产生的资本亏损是税务规划中重要的一部分。很多人把税务亏损变卖（tax loss selling）视为一项年终活动，这是因为人们通常于年终更清楚了解自己在该年的整体税务情况。然而，税务亏损变卖可以在一年中的任何时候发生。
何谓税务亏损变卖？
税务亏损变卖是一种税务策略，涉及出售无利可图的证券，并利用实现的资本亏损来抵销在该年已实现的资本增值，从而减少须缴税款。简单地说，税务亏损变卖是一种减少资本增值的税务策略。
如果某一年的资本亏损超过资本增值，超出的资本亏损 （称为资本亏损净额） 可以转回到之前的3年，并用来扺销这3年中任何一年所实现的资本增值净额 （或者无限期结转下去）。
加拿大税务部的T1A表格Request for Loss Carryback （请求亏损转回） 的用途是把资本亏损净额转回到过去的任何一年。
一般来说，资本亏损净额通常是首先转回到过去3年的最早一年，抵销该年的资本增值净额。可是，如果您的边际税率于过去3年的任何一年有显著变化，而您的目标是尽量从亏损转回中得益，那么您可能想将亏损转回到有最高边际税率的一年 （假设该年录得资本增值净额）。
虽然从税务规划的角度来看，税务亏损变卖可能是有利的做法，但出售某一证券也应该根据其投资价值以及您的长远目标而作出决定。
表面损失
如要申报因出售证券而蒙受的资本亏损，您应确保这并非一种表面损失 （superficial loss）。一般而言，这意味着您在出售该证券之前30天，直到出售后30天的一段时间内，不能购买该证券，并且在这段期间结束时 （即出售后30天） 仍然拥有该证券。
表面损失的规则也适用于您的配偶或普通法伴侣 （以下统称为伴侣） 等关联人士，或者由您和您的伴侣共同或个别控制的公司，购买您于上述61天 （出售证券的交收日期之前的30天、交收当天，以及交收日期之后的30天） 期间所出售的相同证券，并且在这段期间结束时拥有该证券的情况。
表面损失规则的影响是您不能利用这项亏损作为抵税的资本亏损，然而亏损金额会被加入您所购买的相同证券的调整后成本。
举个例子，假设您今天卖出100股的XYZ公司股票，损失100元，但您立即以1,000元的成本购回该公司的100股股票，并持有这些股票超过30天。在这情况下，您将不能把那100元的损失申报为资本亏损来抵税。
然而，这100元会加入您所购回股票的调整后成本，现在这个调整后成本是 1,100元 （1,000元 + 100元）。因此，其后您出售这些股票时，所产生任何未来的资本增值将减少。
在前述例子中，如果您只购回50股股票，并持有它们至30天之后，那么其中50%的亏损可被申报为资本亏损，而余下的50%会加入所购回股票的调整后成本中。
在表面损失方面，61天期限是从交收日期起到另一个交收日期为止。当确定交收日期时，周末或休市的假期日子并不包括在内。
相同财产
表面损失规则的另一关键是，您所购买的必须是相同财产，这些规则才适用。至于什么是相同财产，这可能难以确定。加拿大税务部曾在过去的言论中表示其看法，相同财产是在各重大方面均相同的财产，所以一名准买家不会偏爱其中之一。
比方说，加拿大税务部在其存盘公告Meaning of “Identical Properties” （相同财产的意思） 中指出，来自一家金融机构追踪多伦多证券交易所综合指数表现的指数基金，与来自另一家金融机构也同样追踪该交易所表现的指数基金是相同的。专业的税务意见有助于确定什么是相同财产，我们强烈建议寻求专业意见。
涉及表面损失的交易
以下例子是有可能被视为表面损失的交易 （如果这些交易是在前述的61天限期内发生）：
‧卖出非注册账户内的证券，并在退休储蓄计划 （RSP）／退休收入基金 （RIF）／免税储蓄账户 （TFSA） 中购回相同的证券。在此情况下，亏损被永久否定。
‧卖出非注册账户内的证券，并在管理账户中购回相同的证券；反之亦然。
‧转投同一互惠基金的不同版本 （例如由后付佣金转换为前付佣金）。
‧卖出股票，然后购买这些股票的认购期权并持有这些期权至表面损失时期之后。
以下例子有可能不会被视为带有表面损失的交易：
‧在61天期限之外购买相同的证券。（要注意的是，如果相同证券是在出售证券之前购买，这可能会影响该证券的平均成本，从而影响其后出售时的亏损额。）
‧把该证券转移给成年子女或父母。
‧卖出普通股，并购买优先股。
‧卖出一家公司的股票，并购买一家类似公司的股票。
‧从一个互惠基金信托 （Mutual Fund Trust） 转到同一个资产类别内的另一个互惠基金信托。
‧从一个互惠基金信托转到一个类似的互惠基金公司架构系列 （Mutual Fund Corporation），反之亦然。
止蚀规则
表面损失规则适用于个人申报亏损来抵税。如果要申报亏损的是一家公司，报税人只能使用止蚀 （stop-loss） 规则而非表面损失规则。 如果一家由个人和其伴侣共同或个别控制的公司出售证券而有亏损，而该人或和其伴侣在61天期限内购回相同的证券，则止蚀规则将适用，令该公司的亏损申报须暂缓直至该人或其伴侣出售该相同证券。
将未实现的亏损转移给伴侣
把资本亏损转移给伴侣是有可能的。如果您有已实现的资本增值，而您的伴侣则有未实现的亏损，却没有收益来抵销，这是值得考虑的做法。
在这种情况下，拥有未实现亏损的伴侣可以在公开市场上出售该证券，而您也可以在公开市场上立即购回该证券。其后涉及表面损失的交易，将导致亏损金额加入您所购买的证券的成本中。
在30天之后，假设该证券的市场价值没有升值，您可以出售该证券并申报亏损，而出售该证券伴侣则可能需要提交一份税务选择 （tax election），以完成交易。
与所有税务规划一样，我们强烈建议您向具有专业资格的税务顾问寻求专业意见和援助。 一些谨慎的规划和专业意见可能有助于把税务亏损变卖变为一种优势。
李何嘉莉是道明财富私人投资咨询部 （TD Wealth Private Investment Advice） 驻安省万锦市的投资顾问。道明财富 （TD Wealth） 致力为投资者提供一系列服务以达至其财务目标，详情可上网 www.tdwealth.ca 浏览。
