一周金融市场:多指跌势止不住 整周累计跌1865点

加拿大都市网

北美主要股市周五跌势持续,按整个星期计算,股市录得自环球金融危机以来,表现最差的一个星期。

多伦多S&P/TSX综合指数,下跌318.71点至11,851.81点,跌幅为2.6%。整个星期计算,该指数累计跌1,865点,跌幅达13.6%。与上个月的历史新高相比,跌幅更达到34%。

TSX指数的11个板块中,有8个下跌,其中以物料股、电讯股及工业股的跌幅最大。物料股下跌5.7%,Oceanagold Corp.和Alamos Gold Inc.的股价分别大跌18.3%和16.7%。

道指周五跌913点

美股方面,道琼斯工业平均指数下跌913.21点,至19,173.98点,跌幅达4.5%。标准普尔500指数跌104.47点,至2,304.92点。纳斯达克综合指数下跌271.06点,至6,879.52点。

投资公司Purpose Investments首席投资主任泰勒(Greg Taylor)表示,周五大市下跌主要因为投资者忧虑,市况在下周可能变得更坏。但他认为,按以往经验来看,股市在出现大幅滑落后,可能会有小幅回升。

汇价方面,加元兑美元的平均兑换价为1加元兑69.77美分,高于周四交易日的68.99美分。
4月期金合约升5.30美元,至每盎司1,484.60元。5月期铜合约跌1.4美分,至每磅2.17美元。
5月期油合约跌3.28美元,至每桶22.63美元。5月天然气合约跌5.1美分,至每立方米1.675美元。

原油价格在本周下跌了近29%,主要因为民众受到疫情影响,大都选择留在家中,市场忧虑需求减弱,加上由于产油大国沙特阿拉伯和俄罗斯展开价格战,导致石油供应增加。

泰勒指出,虽然大市在周五下跌,但市场气氛已较为平和,对投资者而言,最难估计的是,目前的股价是否已反映了所有坏消息。他认为,投资者应该着眼于未来,不应只关注新冠病毒感染人数上升的消息。 

美股录得2008年以来最大单周跌幅

全球股市本周依然延续此前被抛售的节奏,从今年2月19日的高点,美国股市三大指数跌幅都在30%左右。其中工业板块更为集中的道琼斯工业平均指数报收于19173点,跌幅从高点已经达到了三分之一。标普500指数报收于2304点,跌幅从高点也已经达到了30%。纳斯达克指数报收于6919点,跌幅为28%,相对于美国三大指数中表现最强。全球股市过去这一个月经历了2008年次贷危机以来最差的表现。加拿大股市最近的这一个月跟随周边市场下跌,也损失了三分之一的市值,

新冠疫情在全球的蔓延和爆发已经造成了经济活动停摆,从而影响了投资人的信心。华尔街对于未来12个月美国经济的表现显得比较悲观。特别是今年第二季度预计美国GDP会出现2位数的萎缩,预计到今年晚些时候才会逐步恢复。企业盈利方面,华尔街也预计今年美国企业的盈利会出现15%的回落,直到明年才有机会恢复到去年的水平。

一时间,市场的波动性开始大幅度上升,VIX盘中一度达到82。不仅股市遭到抛售,债券市场(包括国债和企业债),大宗商品均出现同步抛售。除了美元指数上升到103点,所有资产都遭到了抛售。全球出现了流动性紧缺也就是美元荒。

金融市场极度恐慌,全球中央银行必须紧急行动起来。美联储未等到开例会之前提前将联邦基准利率降到零,并且紧急启动了量化宽松的政策重新购债,向市场注入流动性。不过这一举动作用有限,市场继续下行。紧接着,美联储宣布成立一个特殊利益实体开始收购商业票据,本周晚些时候甚至将QE的范围扩大到了市政债,向市场展现出了不惜一切代价救市的架势。而全球各大商业银行之间更是开始协调起来应对危机。上一次金融海啸后,美国,日本,加拿大,英国,欧元区以及瑞士六大央行推出了永久货币互换协议来保障美元流动性。这一次,另外9家中央银行也加入了与美联储的货币互换体系,来进一步保障全球金融市场的美元流动性。

货币政策支撑市场流动性固然重要,但是在经济困难的时候需要财政政策配合形成一套组合拳才能救市。美国参众两院通过了一项纾困法案,保障每一个美国人都能够免费获得检疫以及病假期间都能获得薪资。另一方面,国会通过了涉及1万亿美元资金的刺激计划,包括对家庭的补助计划以及对受到疫情影响的相关企业进行的临时补助计划。除此之外,美国总统启动了国防生产法,赋予总统权力来协调民间企业来生产医疗物资。加拿大方面也出台了一份820亿加元的财政纾困措施,来应对疫情对经济的冲击。加拿大六大商业银行表示受到疫情影响,房主可以暂缓房贷还款。

股市波动持续,债券市场在全球中央银行的协调下暂时稳定了下来,尾盘10年期美国国债的收益率下跌到了0.885%,债券价格应声上扬。国债的避险功能终于逐步恢复了过来。未来市场走势如何除了取决于政策支持,疫情防控情况更重要的还有投资者信心。

外汇市场本周波动丝毫不逊色,美元指数一度冲破103的关口,直到全球中央银行协调后先有所缓解。加元兑美元跌破70美分,最终报收于69.5美分。加拿大证券学院院士 杨凡

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