政府拟重新审视压力测试

加拿大都市网

     自从加拿大引入压力测试政策以来,整个房地产市场确实感到压力重重,这项政策引发了广泛的批评,坊间要求对其进行改进甚至取消压力测试的呼声一浪高过一浪。

     在本周的施政报告公佈后,特鲁多总理向财长莫奈表示,财政部现在可以向金融机构征求意见,看看改善压力测试政策。财长莫奈也表示,如果经济环境发生变化,财政部会调整这一政策来支持房地产市场,保证金融体系的稳定性。

     加拿大的压力测试政策非常具有争议性,房地产从业人员一直要求取消这个拦路虎,给房地产市场鬆绑;而经济分析师和专家则坚决要求贯彻这项政策,避免加拿大民间债务水平进一步上升。

     在今年的大选期间,保守党政府表示如果当选将取消压力测试,但是自由党则没有任何表示,所以今天自由党政府宣佈将重新审视压力测试政策让人感到有点意外的惊喜。

     皇家银行的分析师表示,鉴于现在是少数政府,自由党拉拢人心尽量派糖的做法并不意外。不过,自由党政府的具体措施,现在还没有细节曝光。

     前联邦保守党党魁熙尔(Andrew Scheer)的计划是,如果保守党当选,将会重新批准银行批出30年期按揭,减轻购房者每月的还款压力,而且还将放宽压力测试条件,并且取消Renew按揭时进行压力测试的政策。

     自从2018年引入B-20压力测试后,房地产市场本来就进入调整期,这项政策进一步让地产市场放缓,许多过去曾经合格的本土买家被银行拒之门外。根据加拿大按揭协会的数据,大约10万名加拿大本土买家的买房计划,被今年执行的严格的按揭贷款政策影响。

     加拿大帝国银行的分析师本杰明表示,压力测试政策过于简单粗暴的一刀切,并不符合实际情况。确实如此,在过去一年裡,全球主要工业国纷纷降息,仅仅美国就降息3次,而加拿大央行却维持利息不变,从而使得加拿大的压力测试的利息水平认为抬高。因为根据这个被行业内称之为B20的新规定,现在的购房者,即使交足20%的首期,仍旧要进行新的压力测试,而且是在现行利率上再加2%的测试。分析师本杰明表示,现在是时候要对压力测试进行调整了,让它更适合现在的经济和利息週期。

     加拿大按揭利息比较网站Ratespy创始人McLister表示,不仅是测试利息水平高的问题,现在的压力测试令许多希望更换银行的消费者被困住,从而不能挑选更好的利率和按揭条款,这是现行压力测试一个很糟糕的失误。

     分析师认为,如果现在的压力测试政策继续执行下去,每年有12万的房地产买家会受到影响而购买更加便宜的房子,3万到4万买家则可能推迟买房的决定。相比过去10年裡所有的房地产市场调控政策,房屋按揭压力测试可能是最严厉的,影响最大的一次。

     不过,在分析师们看来,压力测试是为了保护加拿大所有房主的利益,使得加拿大房地产市场不会出现美国式的崩盘。加拿大房屋贷款中心CMHC,也要求政府坚持压力测试政策,不要屈从舆论和选举的压力。

     CMHC的首席行政官Evan Siddall解释道,压力测试政策是为了保护我们的经济,如果一味让加拿大房价上涨,不採取按揭收紧措施的话,加拿大人将会越来越债务深重,直至最后造成灾难性的经济后果。

     CMHC的首席行政官Evan Siddall表示利益群体不断的努力要求取消压力测试,因为他们是既得利益者,如果政府满足他们的要求后,房价将会继续上涨,使得现在已经深陷债务陷阱的加拿大人进一步跌入债务深渊。

     这些年来,在通胀低迷的情况下,普通人公司收入水平毫无提高,可是政策红利却被少数1%的富人收割。如果加拿大再次放宽压力测试等刺激房价的措施,将会继续扩大贫富差距。

杨凡
加拿大证券学院院士/特许金融规划师

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