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■加拿大央行周三宣布调高基准利率，直接影响房地产市场。星报资料图片 ■央行行长朴洛兹指NAFTA若不再存在，将伤害加美两国经济。路透社 本报记者 尽管有北美自由贸易协定（NAFTA）的不确定性因素存在，但加拿大央行周三仍宣布调高基准利率0.25%至1.25%，这是央行自去年7月起第三度加息，利率达到2009年以来最高水位。三度加息致利率扬升0.75%，以按揭30万元、为期25年的房贷户为例，每个月的按揭金额将多缴约100元。 加息代表向金融机构借款人士的成本变高了，存款人士则可多获得一点利息。 五大银行加最优惠利率 随央行加息，加拿大皇家银行（RBC）与道明银行（TD Bank）等五大银行周三分别宣布调升0.25%最优惠借贷利率至3.45%，今日（18日）生效。其他银行预期将陆续跟进。调升最优惠借贷利率，将影响浮动按揭利率与个人信贷户等。 央行公布的货币政策报告中，预期今年加拿大经济成长率2.2%，2019年成长率1.6%，早前的预期则分别为2.1%与1.5%。 虽然拉高了经济成长预期，但央行提到“北美自由贸易协定的未来有不确定性”，恐影响经济前进步伐。21页的报告中，央行共9次提及对NAFTA的忧虑，认为现在很难评估NAFTA的谈判结果。央行行长朴洛兹（Stephen Poloz）在记者会中亦表示，如果NAFTA不再存在，将伤害加美两国经济，但各产业影响程度不同，难以具体量化。 早前市场预期在经济畅旺、失业率新低的刺激下，今年央行将不止加息一次，但加拿大帝国商业银行（CIBC）经济师沈菲特（Avery Shenfeld）看到央行报告后表示，NAFTA的不确定性让未来看起来不太晴朗，央行对加息会更谨慎。 大型私人房贷公司Dominion Lending Centres首席经济师库珀（Sherry Cooper）表示，市场预计今年将有三次加息，到年底时基准利率为1.75%。这个水平远低于加拿大央行所谓的中性基准利率（2.5%至3.5%）的目标，但依现时的经济情势看来，央行短期内的加息速度不会太快。 利率上升和按揭收紧，直接影响房地产市场。央行在货币政策报告中提到：“预计未来两年住宅投资大致持平，市场供需维持平衡。特别是在大多伦多地区，新屋供应虽跟不上需求，但加息以及其他房地产措施，预期会对住宅投资的增长造成压力，一些潜在买房者可能会减少按揭或延迟购买。” 经济师预料消费增长受压 库珀预计会看到民众减少支出，因为利率上升推高偿债成本，从而抑制消费增长，尤其是耐用品消费增长。库珀对加拿大石油产业亦提出警讯，虽然国际油价上涨，但加拿大石油生产商进入美国市场有困难，输油管兴建遭受阻力下，又不能将石油出口到美国以外的市场，这对加拿大经济有长期负面影响。 央行将在3月7日再度公布货币政策报告。

多伦多星报图片据多伦多星报消息，加拿大经济快速发展，促使央行自去年夏季以来第三次提高利率。短期来看，这意味着可变利率抵押贷款和信贷额度将出现一定程度的紧缩。但房屋的需求量高，高利率和新的贷款规则可能只会影响少数消费者。加拿大央行将基准利率上调至1.25％，这将推高浮动抵押贷款和消费贷款。加拿大皇家银行周四将最优惠贷款利率上调至3.45％以应对加息。加拿大蒙特利尔银，CIBC，加拿大丰业银行和加拿大道明银行随后上调最优惠贷款利率。由于更多新移民选择来到多伦多，住房需求量因高移民水平而加剧。多伦多地区的住房需求依然很高，抵押贷款利率上涨预期不会对房屋销售产生重大影响。Royal LePage Signature Realty的销售代表Tom Storey说：“即使（利率）增加使得一小部分买家离开这个市场，整个地区的房产需求量也远远高于当前市场上的房产数量。（Rola编译）

星岛资料图根据A1电台消息，一如市场所料，央行今日上午决定加息四分一厘，去到一厘二五。今次是自去年夏天以来第三次加息，也达到自2009年以来的新高。央行表示，难以确定几时会再次加息。央行表示，消费及楼市数据比预期好，反映就业增长强劲。商业投资意愿强，并且以扎实的步伐增长。但央行表示，随着加息及新的按揭措施实施，预料消费及楼市对经济增长的贡献会减少，而商界投资及出口会进一步带动经济。另外，央行又将今年的经济增长预测提高了0.1个百分点，到2.2%。明年经济增长预测提高到1.6%。央行行长普洛西表示，基于各种不明朗的因素，难以确定央行几时会再次加息，或者维持现有的货币政策要多久。（Grace整理）

加通社图片根据加通社消息，加拿大央行将主要利率提高四分之一个百分点，现在为1.25％。预计这一变化将促使加国大型银行提高其主要贷款利率，这将推高浮动利率按揭及其他可变利率按揭的成本。（Grace编译）

天气极寒，股市极热，美加股市在年初的几个交易日内连续刷新历史记录，即使在去年一直蛰伏的加拿大TSX指数，在今年第一周中连续3次刷新历史记录。 上周加拿大就业数据出炉，刚刚过去的12月份，加拿大新增就业岗位接近8万人，使得失业率被压低至5.7%，这是加拿大自1976年以来最低的失业率水平，创下41年来最好的就业记录。在这个让人惊喜的数据面前，Bay街的分析师认为，下周央行加息的概率已经上升至80%。加国4大银行都认定央行要加息，满地可银行是唯一没有鬆口的。 本周二出炉的第4季度加拿大商业景气调查报告，显示出加拿大企业对于前景非常乐观，甚至出现劳动力短缺的问题，这无疑进一步加强下周加拿大央行的加息预期。这份报告出炉后，BMO终于憋不住了，满银的总经济师道格拉斯波特马上改口：加拿大央行的商业景气指数报告足以让我们相信，加拿大央行今年的加息可能会提前，最早可能会出现在下周的议息会议上。 本周发布的加拿大央行的商业景气调查报告分为几个部分：商业活动，价格通胀，信贷情况，产能压力，以及景气指标等。从整体景气指标看来，加拿大企业的牛气十足，景气指数已经到达去年夏天的高点。企业的商业活动非常活跃，而且销售大幅上涨，并且预期销售还会稳定增长，很多企业都表示要扩张规模来满足需求。除了整体的景气指数上升，在报告中最重要的一个方面，产能压力数据显示，一些加拿大企业正在经历非常困难的劳动力短缺“用人荒”。加拿大央行的展望调查中，56%的受访企业表示，出现某种程度的劳动力短缺，44%表示有些困难，其中12%的企业表示极端困难！这个56%的劳动力短缺指标，自2008年金融危机以来，达到最高的水平。 1月17日眼看就要到了，不到两周的时间裡，加拿大央行如果再加息0.25%，央行的一小步加息，对于很多加拿大人来说，却是在债务之路上又跨越了艰难的一大步。一个不可忽视的问题是，加拿大的债务可支配收入比攀上历史新高167.8%，远远高于美国2007年房地产崩盘时的数据。 加拿大进入升息通道，让许多习惯了低息环境的人们焦虑不安，根据去年底的调查显示，几乎有一半的加拿大人对自己的债务支付情况担忧，40%的人表示再加利息将会陷入财务困境。 从全民抢房囤积房地产，到现在的地产市场低迷，只不过6个月而已。但这六个月确如同疾风暴雨般，从安省政府行政政策打压房价，到加拿大央行加息，最后还嫌不够，今年一月开始，正式执行房地产按揭贷款压力测试。根据新的要求，加拿大购房者在银行贷款时，将要接受加息2%的压力测试才能获得贷款。 OSFI要求，这项测试以加拿大央行的5年期固定利率，或者购房者获得的优惠贷款利率附加2%，两个利率中以较高的利率为准。举例来说，加拿大央行的5年固定指标利率为4.89%，如果购房者个人获得的贷款为2.5%，那麽再附加2%后变成4.5%，压力测试将会采用两个利率中较高的，即加拿大央行的4.89%为基准。反过来，如果客户在银行获得的按揭利率为3%，再附加2%后变成5%，那麽，压力测试将采用5%，而不是加拿大央行的4.89%为基准。 根据加拿大央行的数据库，目前有40%的加拿大购房者把槓杆加到极限，新的贷款压力测试将令贷款市场流动性收紧，新增贷款将会减少150亿加元。银行和按揭贷款的业内人士对此忧心忡忡，担心这将限制购房者的购买力，最终道致房价下跌。根据加拿大智库capital economics的估计，新的贷款压力测试政策，将使得房地产买家的购买力下降20%。 杨凡  加拿大证券学院院士/特许金融规划师 文中提及产品和建议只作参考，不构成推荐。阁下投资前需评估个人风险承受能力，并与专业投资人士商榷为准。

加通社图片根据加通社消息，今早加拿大所有的目光几乎都集中在加拿大央行，因央行将在今天公布利率。经济学家普遍认为，从经济环境来看，今天央行很有可能会在去年夏天以来第三次提高基准利率。除本月早些时候公布的强劲的就业数据外，央行报告还指，2017年最后一个季度的经济状况依然乐观。不过，由于家庭债务水准居高不下，今年生效的无保险按揭压力测试收紧的影响未知以及北美自由贸易协定重新谈判还有不确定性，银行须对提高利率的速度谨慎，以避免影响经济。（Grace编译）