【加拿大都市网】可怜的土耳其借款人。土耳其中央银行周四将其基准利率从已经很高的15%提高到令人眩晕的17%，以吸引全球交易商购买土耳其货币。今年以来，土耳其汇率一直在大幅下跌。
土耳其还长期饱受高通胀之苦–今年的通胀率约为14%，而发达国家的通胀率为1%或更低。这使得高利率成为必要，至少在各地央行的传统观点中是如此。
换句话说，土耳其的经济与加拿大的经济完全不同。但如果你认为加拿大不可能发生这种情况，那就再想想。在20世纪80年代初，加拿大就发生了相似的情况。当时加拿大央行正在与顽固的高通胀进行一场史诗般的战斗。 1981年中期，加拿大央行的基准率达到21%以上的峰值。
之后，在20世纪90年代初的下一轮通胀斗争中，加拿大的峰值基准利率在14%左右。
所以，是的，它可能发生。如果它发生在今天–不管出于什么原因，如果加拿大央行像土耳其央行那样失去了对通胀的控制–正如俗话说的那样，我们有大麻烦了！
史诗般的房市崩盘
加拿大的经济健康发展过度依赖住房市场，这已经不是什么秘密。如果利率飙升，你可以预期对房地产市场的打击。
按照目前1.6%左右的房贷利率，加拿大一个年收入10万元的家庭可以负担起第一套住房的最高价格约66万元。
如果房贷利率上升到目前土耳其的水平–或者加拿大80年代初的水平–同一家庭的最高负担房价将下降到25万元。因此，我们可以预期房价将下降约60%。
想象一下，如果加拿大大多数贷款的借款人无法还贷，会造成怎样的经济破坏。投资人破产，银行亏损，压力骤增。
房产崩盘带来的负面效应将促使人们削减开支，产生多米诺骨牌效应，影响经济的每一个环节。
历史性的政府债务危机
高利率对房地产市场的破坏实际上可能比不上对政府财政的破坏。
在COVID-19大流行的情况下，加拿大增加的公共债务比任何其他发达国家都多。上次统计，本财年的赤字为3810亿加元，联邦自由党预测明年还会有1210亿加元的赤字。
目前，渥太华10年期债务的支付利率约为0.7%。按照这个速度，它今年借来的3810亿元，每年要支付约27亿元的利息。但是，如果借贷成本上升到1981年的峰值，那么我们联邦债务中，仅仅是这一部分的利息就将上升到每年580亿元以上。
这比联邦政府用于支持老年人的总支出（包括老年保障和一般收入补贴）还要多出约50亿元。这是渥太华用于儿童和父母福利的2.5倍。
不用说，有了这样一大笔新开支，政府将面临一场加拿大人从未见过的债务危机。这很可能比上世纪90年代的债务危机更严重，当时加拿大的信用评级从AAA降到了AA+。
毫无疑问，加拿大人将面临政府福利的严重削减、大幅加税，或者两者兼而有之。政府的削减福利和加税带来的经济破坏将与房市崩盘相媲美。
你明白了吧
我们还可以继续说下去。要还车贷的人、要还助学贷款的学生、杠杆过高的企业等等，都会造成损害。
简单地说，加拿大无法承受更高的利率，而加拿大央行非常清楚这一点。所以它制定金融系统中的基准利率，并通过购买债务等其他方式控制利率。
这就是为什么央行在10月份宣布，在未来数年内，它将不会改变其0.25%的关键利率，或者如央行所说，”在通胀目标实现之前”，利率不会改变。
央行的作用之一，那就是控制通胀。最近通胀一直在1%左右运行，或者说是央行将2%通胀的一半，作为健康经济中的通胀目标。
由于预计通胀率会在短期内不会冲破2%，因此央行没有理由加息。但即使通胀率真的达到了这一目标，最近的金融历史表明，央行无论如何都可能找到借口将利率保持在低位。在经济从2008年金融危机中复苏的过程中，央行多年来都是这么做的。
从上面的情景来看，不难理解为什么。我们已经成为了一个负债累累的社会，在所有的紧急COVID-19支出之后，更是如此，而唯一支撑我们的，就是那些一低再低的利率。
其他任何事情都会是一场灾难。(都市网Rick编译，图片来源星岛资料图)
（ref:https://www.huffingtonpost.ca/entry/high-interest-rates-canada-economy_ca_5fe4d080c5b66809cb30a445)
