【加拿大都市網】可憐的土耳其借款人。土耳其中央銀行周四將其基準利率從已經很高的15%提高到令人眩暈的17%，以吸引全球交易商購買土耳其貨幣。今年以來，土耳其匯率一直在大幅下跌。
土耳其還長期飽受高通脹之苦–今年的通脹率約為14%，而發達國家的通脹率為1%或更低。這使得高利率成為必要，至少在各地央行的傳統觀點中是如此。
換句話說，土耳其的經濟與加拿大的經濟完全不同。但如果你認為加拿大不可能發生這種情況，那就再想想。在20世紀80年代初，加拿大就發生了相似的情況。當時加拿大央行正在與頑固的高通脹進行一場史詩般的戰鬥。 1981年中期，加拿大央行的基準率達到21%以上的峰值。
之後，在20世紀90年代初的下一輪通脹鬥爭中，加拿大的峰值基準利率在14%左右。
所以，是的，它可能發生。如果它發生在今天–不管出於什麼原因，如果加拿大央行像土耳其央行那樣失去了對通脹的控制–正如俗話說的那樣，我們有大麻煩了！
史詩般的房市崩盤
加拿大的經濟健康發展過度依賴住房市場，這已經不是什麼秘密。如果利率飆升，你可以預期對房地產市場的打擊。
按照目前1.6%左右的房貸利率，加拿大一個年收入10萬元的家庭可以負擔起第一套住房的最高價格約66萬元。
如果房貸利率上升到目前土耳其的水平–或者加拿大80年代初的水平–同一家庭的最高負擔房價將下降到25萬元。因此，我們可以預期房價將下降約60%。
想像一下，如果加拿大大多數貸款的借款人無法還貸，會造成怎樣的經濟破壞。投資人破產，銀行虧損，壓力驟增。
房產崩盤帶來的負面效應將促使人們削減開支，產生多米諾骨牌效應，影響經濟的每一個環節。
歷史性的政府債務危機
高利率對房地產市場的破壞實際上可能比不上對政府財政的破壞。
在COVID-19大流行的情況下，加拿大增加的公共債務比任何其他發達國家都多。上次統計，本財年的赤字為3810億加元，聯邦自由黨預測明年還會有1210億加元的赤字。
目前，渥太華10年期債務的支付利率約為0.7%。按照這個速度，它今年借來的3810億元，每年要支付約27億元的利息。但是，如果借貸成本上升到1981年的峰值，那麼我們聯邦債務中，僅僅是這一部分的利息就將上升到每年580億元以上。
這比聯邦政府用於支持老年人的總支出（包括老年保障和一般收入補貼）還要多出約50億元。這是渥太華用於兒童和父母福利的2.5倍。
不用說，有了這樣一大筆新開支，政府將面臨一場加拿大人從未見過的債務危機。這很可能比上世紀90年代的債務危機更嚴重，當時加拿大的信用評級從AAA降到了AA+。
毫無疑問，加拿大人將面臨政府福利的嚴重削減、大幅加稅，或者兩者兼而有之。政府的削減福利和加稅帶來的經濟破壞將與房市崩盤相媲美。
你明白了吧
我們還可以繼續說下去。要還車貸的人、要還助學貸款的學生、槓桿過高的企業等等，都會造成損害。
簡單地說，加拿大無法承受更高的利率，而加拿大央行非常清楚這一點。所以它制定金融系統中的基準利率，並通過購買債務等其他方式控制利率。
這就是為什麼央行在10月份宣布，在未來數年內，它將不會改變其0.25%的關鍵利率，或者如央行所說，”在通脹目標實現之前”，利率不會改變。
央行的作用之一，那就是控制通脹。最近通脹一直在1%左右運行，或者說是央行將2%通脹的一半，作為健康經濟中的通脹目標。
由於預計通脹率會在短期內不會衝破2%，因此央行沒有理由加息。但即使通脹率真的達到了這一目標，最近的金融歷史表明，央行無論如何都可能找到借口將利率保持在低位。在經濟從2008年金融危機中復蘇的過程中，央行多年來都是這麼做的。
從上面的情景來看，不難理解為什麼。我們已經成為了一個負債纍纍的社會，在所有的緊急COVID-19支出之後，更是如此，而唯一支撐我們的，就是那些一低再低的利率。
其他任何事情都會是一場災難。(都市網Rick編譯，圖片來源星島資料圖)
（ref:https://www.huffingtonpost.ca/entry/high-interest-rates-canada-economy_ca_5fe4d080c5b66809cb30a445)
