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2022年12月04日 星期日 17:01:24
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Tag: 加息

刚刚!央行:加息0.5% 预计通胀23年底放缓

【加拿大都市网】加拿大银行今天将其主要利率提高了0.5个百分点,并表示需要进一步提高利率以抑制几十年来居高不下的通货膨胀。 自今年3月以来,央行已将基准利率从0.25%上调至3.75%,成为其历史上速度最快的货币政策收紧周期之一。 在今天的决定之前,对于加拿大央行是加息0.5个百分点还是0.75个百分点,经济学家们意见不一。 加拿大央行预计,到2023年底,通货膨胀率将放缓至3%,然后在2024年恢复2%的目标。 加拿大9月份的年度通胀率略有下降,至6.9%,但食品杂货成本继续攀升。 随着对即将到来的衰退的担忧加剧,央行表示,预计经济增长将在今年年底到2023年初停滞,然后才会反弹。 编译:YUAN 图片:CP24、CTV news

加息迫在眉睫之际 财长方慧兰重申尊重央行独立性

  【加拿大都市网】随着央行有可能在本周内再度加息,联邦财政部长方慧兰(Chrystia Freeland)对此表示,联邦尊重加拿大央行的独立性。 加拿大央行可能将在今日(26日)或本周稍晚时候再度加息,这意味着央行在今年连续6次加息,以应对数十年来的高通胀率。新民主党党领驵勉诚(Jagmeet Singh)质疑使用加息去遏制通胀,此举是对普通国民造成不必要的惩罚。 就驵勉诚对加息的质疑态度,方慧兰承认国民正感受到经济情景带来的痛苦,指出在充满挑战的经济时期,制度稳定十分重要,央行的独立性本能确保在稳定方面发挥着重要作用,“通货膨胀太高了,对很多人来说,生活真的很艰难,而不断上升的利率带来了另一个挑战。” 不过,她也强调说:“我们的政府非常尊重加拿大央行的独立性。” 驵勉诚日前去信总理杜鲁多,指出工资与基本物品价格不成升幅正比,许多价格上涨的原因超出国民的控制范围,包括俄乌战争、供应链问题恶化、企业贪婪推动价格上涨等。 驵勉诚在信中重申了对央行独立性的支持,并承认该银行正在通过提高利率来履行其职责,但他警告称,激进的加息将“惩罚”很多工薪阶层的加拿大国民,特别是长者及弱势社群。 他还在信中说,“我们绝对需要对抗通胀,但如果央行的做法与通胀的原因无关,只会给加拿大人带来痛苦,那么我们不得不质疑他们为什么要采取这种做法?” V21

经济学家预测本周再度加息 辛格:此举给国民造成惩罚

  【加拿大都市网】不少经济学预测,加拿大央行将在周三(25日)或本周稍晚时候有可能再度加息,这意味着央行在今年连续6次加息,以应对数十年来的高通胀率。 自今年3月以来,央行已将其主要利率从0.25%上调至3.25%,从而导致国民个人和企业的借贷成本上升,许多经济学家预测本周央行将会再加息0.75个百分点。 蒙特利尔银行资本市场(BMO Capital Markets)加拿大利率与宏观策略员雷泽斯(Benjamin Reitzes)上周表示,食品价格继续飙升,而汽油价格有所回落,但仍处于高位,预测本周会加息0.75个百分点。 丰业银行资本市场分析部主管赫特(Derek Holt)也预料加息幅度为0.75个百分点。 新民主党党领辛格(Jagmeet Singh)则质疑使用加息去遏制通胀,此举是对普通国民造成不必要的惩罚。 辛格去信总理杜鲁多,指出工资与基本物品价格不成升幅正比,许多价格上涨的原因超出国民的控制范围,包括俄乌战争、供应链问题恶化、企业贪婪推动价格上涨等。他亦在信中说,“我们绝对需要对抗通胀,但如果央行的做法与通胀的原因无关,只会给加拿大人带来痛苦,那么我们不得不质疑他们为什么要采取这种做法?” V21

【视频】央行行长:继续加息打通胀 加元贬值不停歇

【加拿大都市网】加拿大央行行长麦克伦 (Tiff Macklem) 周一在央行推特上发布的一段视频中表示,加拿大的通货膨胀率太高,因此加拿大央行需要提高利率以减缓支出。 他在一段带有#AskTheBoC标签的视频中说:“通货膨胀太高了,重要的是我们要让通胀回落,这样加拿大人才能计划他们的支出和储蓄,不会对生活成本的巨大变化感到惊讶。”这与本月早些时候他在央行将政策利率上调75个基点至3.25%后的言论相呼应。 The high cost of living is felt daily by everyone, particularly people with fixed incomes. To control #inflation, we need higher...

美国加息0.75% 料年底前再加息1.25%!

【加拿大都市网】美国如市场预期宣布加息0.75%,令联邦基准利率调高至3%至3.25%的范围;市场现预期,美国在2022年底,会再有两次加息,合共加幅为1.25%。 联邦储备局宣布加息0.75%后,市场预期美国为压抑通胀,联邦基金利率于2022年底会上升至4.4%,到2023年会进一步升至4.6%。 根据联储局的季度经济预测显示,美国经济今年会缓慢地放缓,年底时经济仅增长0.2%,2023年经济增长将可扩大至1.2%;失业率今年会上升至3.8%,2023年进一步升至4.4%;核心通胀要到2025年才会放缓至联储局的2%目标中位数水平。 市场预期,2022年底,联储局再会有两次加息,总共加息1.25%;到2024年才会减息。 联储局公开市场委员会表示:“委员会坚定致力于将通胀降至2%目标,故作出高于联储局典型的0.25%加息幅度”;委员会亦强调:“持续加息是适当政策”。 联储局也表示,从最近的指标显示,开支与生产均有温和增长,但今年经济仍有机会放缓至近乎爬行的水平,年底时的经济增长料仅为0.2%。 联储局宣布加息0.75%后,美元汇价进一步上升,兑加元升至1.34水位,最高见1.3447,而加元兑美元则跌至74.54美分,最低见74.37美分;美汇指数亦上升近1%,至111.3,最高曾见111.58。 (网上图片) T02

加国经济越来越感忧虑 经济学家指衰退快到来!

【加拿大都市网】经济学家越来越担心,加拿大中央银行的积极加息步伐,会令加国经济陷入衰退,来临的时间可能在2022年下半年或2023年上半年。 加拿大皇家银行的经济报告,警告加国经济软着陆已变得越来越不可能。 皇银经济分析员Josh Nye表示,由于政策制定者承诺采取一切措施压抑通胀,故软着陆正成为遥不可及的前景。 Nye表示,央行已意识到这项挑战,但只有英伦银行敢于预测经济会衰退。 自3月至今,加国央行已透过提高借贷成本来压抑通胀,央行采取一种所谓的“提前加息”方法来提高利率,即在更短时间内,以更快速度加息,令消费者放慢消费习惯。 央行的担忧,是如果不加以控制,通胀将成为加国经济的永久特征,这是一个自我实现的预期。 自3月开始加息至今,政策利率已调高至3.25%,市场普遍预期,年底前,政策利率会上升至3.75%。 央行行长麦克伦(Tiff Macklem)早前也发出警告,表示鉴于通胀前景,央行需要进一步加息。 但央行官员最近发表的讲话中,也警告加息可能会令加国经济出现困难;央行高级副行长罗格斯(Carolyn Rogers)在卡尔加里的一个演讲中,表示随着消费者适应更高借贷成本,道路上将会出现“颠簸”。 Nye表示,由于加息有助将8月份通胀放缓至7.6%,加拿大可能会在今年较后时间,或2023年上半年开始出现经济衰退。 但Nye还认为,加息对控制通胀是必要的做法,因这比经济衰退的威胁更大。 在7月份的一项研究中,加拿大另类政策中心(Canadian Centre for Policy Alternatives,简称CCPA)发现,央行在不导致经济衰退的情况下,迅速提高利率的“成功率为零”。 (图片:星报) T02

加拿大央行预计今日加息!

【加拿大都市网】加拿大央行(Bank of Canada)预计将于今日宣布提高基准利率,这将是今年连续第五次加息。 一些加拿大银行预计,加拿大央行(Bank of Canada)将把基准利率上调0.75个百分点,至3.25厘。 加息将影响其他贷款利率,使加拿大人和企业的借贷成本更高。 加拿大央行和世界各地的央行一直在提高利率,以冷却居高不下的通货膨胀。 加拿大7月份的年通货膨胀率为7.6%,远高于央行2%的目标。 即使要面对当前的通货膨胀,加拿大的经济仍然处于相对良好的状态,失业率处于历史最低水平。然而,经济学家普遍预计,经济放缓即将来临。 (图: CP24) T10

加拿大央行下周料再加息0.75% 或为短期内最后一次!

【加拿大都市网】加国的通胀似乎已经见顶,但仍然炽热,故有经济分析员预测,加拿大中央银行下周会继续大幅加息0.75%,但也有可能是短期内最后一次加息。 加拿大帝国商业银行经济执行董事Karyne Charbonneau表示:“10月到来时,我们会处于足够好的位置,可以让央行暂停一下,看看经济是如何反应”。 随着天然气价格下跌,加国7月份通胀为7.6%,较6月份的8.1%略为降温。 即使7月份通胀有所降温,但央行行长麦克伦(Tiff Macklem)于8月16日时曾表示,近40年以来的高通胀,仍然是一个重要问题。 麦克伦表示:“加国的通胀有所降温,但实质仍然太高,我们知道,我们的工作仍然没有完成──在核心通胀回到2%的目标中位数前不会完成”。 加国部分主要银行预测,央行会再加息0.75%,将政策利率调高至3.25%。 美国联邦储备局主席鲍威尔早前已明确指出,美国在未来数个月内,会实施更大规模的加息。 加拿大政策替代中心高级经济分析员David Macdonald表示,由于企业与家庭的债务正处于十分高的水平,加息步伐加快,可能会产生严重影响。 Macdonald表示,较高的债务水平,会令央行更难实现所期望的“软着陆”。 他一直呼吁联邦政府,而非央行,透过政策来降低通胀。 麦基尔大学Max Bell公共政策学院的Christopher Ragan表示:“我们有非常非常好的理据,让独立运作的央行试图针对通胀而作出行动,因为政府过在这方面做得非常差”。 Ragan表示,央行的独立性,能够在通胀面前采取有力行动,任何政府干预上,都具有高度政治性;但即使如此,Ragan表示,通过加息来降低通胀,是十分痛苦的做法。 (网上图片) T02

美国7月通胀逊预期 市料联储9月仅加息0.5%

【加拿大都市网】美国7月份通胀8.5%,较市场预期低,引致市场预测联邦储备局的加息步伐将会放缓,现预期9月份仅加息0.5%,直至明年,联储局都不会激进地调高利率。 美国劳工部公布,7月份通胀与6月份相比,基本上没有上升;引致联邦基金利率期货合约预测9月份再加息0.75%的机会率下降。 交易员现预期联储局于9月份议息后,会宣布加息0.5%,令联邦基金利率调高至2.75至3%的水平,到12月,联邦基金利率会上升至3.25至3.5%的高峰。 美国7月份通胀数据未公布前,交易员预期联邦基金利率到年底会调高至3.5至3.75%。 美国7月份通胀8.5%,扣除较波动的天然气与食品环节后,核心通胀为5.9%,较6月份仅上升0.3%。 但High Frequency Economics的Rubeela Farooqi表示,整体而言,价格仍高得令人感到不安;她坚持联储局于9月份会加息0.75%,最主要原因,是就业与工资增长强劲。 由于7月份通胀较预期低,且市场预期联储局9月仅加息0.5%,令美股3大指数均上升逾1%,道指早段一度最高见33,320.37,标普500亦一度升至4,198.49,纳指早段曾升至12,799.47。 (网上图片) T02

熊市持续!资深分析员料美国年底前加息1.75%

【加拿大都市网】有资深分析员预测,美国在2022年底前,会再加息1.75%,将联邦基金利率推高至4%至4.25%的水平,且预计大市持续出现熊市。 Gartman退休出版商,现任Akron大学捐赠与投资委员会主席Dennis Gartman表示,预期联邦储备局于9月议息后会宣布加息0.75%,11月再加息0.75%,到12月有可能再加0.5%,令2022年底前,总共加息1.75%。 联邦基金利率目前处于2.25%至2.5%的水平如果Gartman的预测准确,联邦基金利率在年底时会推高至4%至4.25%的水平。 Gartman表示:“上周五公布新增52.8万份非农业就业职位的数据,令我感到有点惊讶,这或许是熊市中的又一次反弹,我认是这样的;我不得不承认,鉴于债息曲线出现倒置,并将继续进一步倒置;现在‘不太愿意’接受之前的预测,即今年底股市会再下跌20%的事实”。 Gartman表示:“确实认为有个别股份是值得吸纳,我非常喜欢派息股”。 道指周一(8日)旱段升越33,000点,最高曾见33,109.96;标普500指数亦企稳4,100点以上,纳指升幅最显著,接近1%,在12,800点水位徘徊。 (图片:pixabay) T02

美联储宣布加息0.75%!

【星岛综合报道】美国联邦储备局经2天议息后宣布加息0.75%,令联邦基金利率调高至介乎2.25至2.5%。 联储局公开市场委员会决定加息0.75%,是联储局自今年3月以来的第4次加息,主要原因是要压抑持续的高通胀。 Jefferies LLC首席美国经济分析员Aneta Markowska表示,加息0.75%已是市场的广泛预期,市场目前最关注的是接下来会发生甚么事,最主要是9月份的加息步伐;她强调,9月加息0.5%是适当的决定。 有分析员表示,有迹象显示,美国经济正在放缓中,甚至有可能今年上半年已经出现经济收缩,故此,十分担心联储局过度加息,过快收紧信贷,最终会导致经济衰退,从而引致大规模裁员,令失业率飙升。 另外,通胀持续升温,及对经济衰退的忧虑,都削弱了消费信心;随着11月中期选举临近,美国人的不满情绪降低了美国总统拜登的公众支持率,增加民主党失业对参众两院控制权的可能性。 (图片:pixabay) T02

加息效果需几季显现 学者料央行会加至3.5%

■■多伦多大学经济系讲师陈蔚纯。 资料图片   【加拿大都市网】加拿大央行行长麦克伦(Tiff Macklem)日前在CTV的专访中表示,本国通胀率可能会在今年余下时间,维持在7%以上的高水平。 多伦多大学经济系讲师陈蔚纯(图)表示,加息措施可以压抑通胀升势,但有待几个季度才看到效果。而全球供应链中断及俄乌战争引起的不稳定因素,也是加国难以控制的情况。 陈蔚纯指出,人们预期央行加息后通胀率便会下降,其实通胀并非加国引起,或是央行简单加息便能即时解决的问题。其中供应链的问题,加上俄乌战争令原油、粮食和主要货物价格上升,这些都非加国能够独力处理。 她说,央行加息是要控制现时8.1%通胀率不再上升,已属于有效措施。因此,有待两至三个季度,才可以见到明显减幅。反而过度加息令通胀即时下降,意味将会出现经济衰退情况,这并非央行期望的结果。 对于未来央行的措施,陈蔚纯称,当局预计至2024年,才可以回到应有的通胀水平。央行早已表态,至本年底仍会加息,再视乎当时的通胀情况,决定再微调或是维持利息水平。她估计有可能加100个基点,由现时的2.5%增至3.5%或以上的机会甚高。 俄乌战局成最大不稳因素 近期油价已经回落,陈蔚纯认为这对控制通胀是个好的指标,但俄乌战争是全球面对最大的不确定因素及最担忧的事情。假如俄罗斯取得乌克兰,最多只会出现短暂的平稳时期,之后局势将更为紧张。那时欧洲将会变得混乱和不安全,一如二次世界大战情况,有些国家可能投俄,有些会对抗,整个地区会变得不稳定,并影响到经济问题。 麦克伦在CTV的访问中表示,上月通胀率上升主要是由汽油价格上涨所带动。此后油价已经有所下降,因此预计从现在起一个月后,即是统计局公布7月份的通胀数据时,通胀率可能会有所下降。 麦克伦表示,需求超过了在经济上能生产出消费者想要的商品的能力,将继续造成通胀压力。 为应对高于预期的通胀,央行于7月13日把隔夜利率上调100个基点至2%半(2.5%),为自1998年8月以来最大幅度的加息。 麦克伦在采访中表示,虽然让通胀回到2%的目标至关重要,但他预计利率会很快再次上调。 统计局于周三发表的报告称,加国年通胀率由5月份的7.7%,上升至6月份的8.1%,是自1983年1月以来最大的年度变化。星岛记者报道

专家: 央行的加息步伐反映其已汲取历史教训

【加拿大都市网】有专家指,央行于任由通胀肆虐的历史中曾汲取代价高昂的教训,因而采取历史性行动来减缓价格飙升的幅度,但就令国民面对借贷成本急速上升的问题。 央行最近将其关键利率上调一个百分点,这是20多年来最大的一次加息,原因是要试图冷却国内需求及降低通胀预期。 据CTV报道,这是不寻常时期的不寻常举动。在加拿大经历多年的低、稳定和可预测消费者价格指数后,6月份通胀率达到8.1%的39年高位。 不过,在整个20世纪的大部分时间,加拿大的经济并没出现价格稳定的情况。 道明银行(TD Bank)首席经济师卡兰丝(Beata Caranci)接受CTV采访时表示,由于加拿大人数十年来一直不受通胀波动的影响,现时的通胀可能会令人感到特别具挑战性,而加拿大已有一段时间没遇过这样的挑战。 加国于1970和1980年代曾两次经历高通胀浪潮,并在1981年达到12.9%的高峰值。其中于1973年,恶劣的天气引发全球粮食短缺、石油禁运也推动能源价格上涨;1979年的伊朗革命再引发第二次能源危机。 尽管高通胀的推动因素相对类似,包括全球环境推高食品和能源价格,但预计目前的通胀不会攀升至如此高或持续高企。 西安大略大学(Western University)经济学教授威廉姆森(Stephen Williamson)说,这是因央行的做法已明显不同,加拿大央行现时的主要工作是控制通胀,但1970年代就不是。 威廉姆森称,在20世纪的大部分时间,央行尚未制定强而有力及有效的政策来维持稳定的通胀读数,反而是试图通过货币供应来控制通胀。 当时的经济学家认为,可通过控制经济中的流通货币数量来控制通胀,央行其后发现这策略并不成功。 卡兰丝表示,央行缓慢加息的另一个原因是不愿透过提高利率来阻碍经济增长。 道明高级经济学师奥兰多(James Orlando)在4月撰写的分析报告显示,将今天的高通胀与1970和1980年代进行比较,央行在1970年代的加息速度很慢,央行采取行动时则为时已晚,原因是当通胀预期向上调整时,随后数年的通胀率将更高。 1982年,央行宣布不再以货币供应为目标,并将重点转向利率,令1980年代的利率最终升至21%。 此外,加拿大在高通胀的动荡经历,也导致央行维持目标通胀率的任务,央行与联邦财政部长于1991年制定了控制通胀的框架来引导货币政策。 奥兰多相信央行已从历史中汲取教训,央行这次仍因开始加息的时间过长而受到批评,但相比下,央行的行动已更快和有力。 另一方面,加拿大另类政策中心的麦克唐纳(David MacDonald)等经济学家利用历史,警告过快加息会引发经济衰退,就像80年代那样。 不过,卡兰丝强调,这两个时期之间存在重要差异,包括不同的经济结构,以及现时有按揭贷款压力测试等保障措施。 V06 图片:加通社  

加拿大央行宣布加息1%!创1998年以来最大加幅

【加拿大都市网】加拿大中央银行在议息后宣布加息1%,创下1998年以来最大加幅,且加幅超出市场普遍预期。 央行加息1%后,将加国政策利率(Policy Interest Rate)调高至2.5%。 加国自2022年初至今已加息4次,3月2日首次加息0.25%,4月13日及6月1日分别再加息0.5%。 加拿大中央银行行长麦克伦(Tiff Macklem)上月已表示,需要采取积极行动来压抑通胀。 经济分析员普遍预期,央行周三会宣布加息0.75%。 央行积极加息,主要是要压抑通胀;加国5月份录得的综合消费物价指数(CPI)为7.7%,而3个核心消费物价指数分别为5.4%、4.9%及3.9%,平均值为4.73%,继续大幅高于央行定下的核心通胀目标(1%至3%)中位数的2%。 (网上图片) T02

央行周三开会议息预计决定上调0.75%

■■加拿大5月的通胀率,远高于央行的目标通胀率。加通社资料图片   【加拿大都市网】经济学家预测,随着全球通胀加剧,加拿大央行在周三开会议息时,会把关键利率上调0.75%。 在加拿大,5月份的通胀率高达7.7%,为39年新高,远高于央行通常设定的2%目标通胀率。央行于6月1日把基准利率上调0.5%,达到1.5%。 央行行长麦克伦(Tiff Macklem)在6月9日的新闻发布会上表示:“我们可能需要采取更多的利率措施,使通胀回到目标水平。或者我们可能需要更快地采取行动,我们可能需要采取更大的步骤。” 大多数经济学家现在预测,加拿大央行会跟随美国联储局的做法,把关键利率提高0.75%。美国联储局上个月已把美国的关键利率上调0.75%。 蒙特利尔银行(BMO)首席经济学家波特(Douglas Porter),在上周五的每周报告中写道,由于经济基本上处于充分就业状态,工资开始大幅上涨,而且本月的消费者物价指数报告中,总体通胀率可能达8%,因此央行的任务,在7月的议息决定中很明确。 美英通胀率均高企 由一群经济学家组成的智库组织贺维学会货币政策委员会(C.D. Howe Institute Monetary Policy Council),也呼吁加拿大央行把关键利率提高0.75%。 事实上,高通胀远非加拿大独有的现象。美国的通货膨胀率在5月份创下8.6%的历史新高,而英国的通货膨胀率更高达9.1%,是七大集团(G7)国家中最高。 加拿大央行已经确定导致通货膨胀飙升的国内和国际因素。央行表示,在国内,经济需求大,而在全球范围内,供应链问题和乌克兰战争继续对价格构成上行压力。 汇丰银行首席经济学家瓦特(David Watt)表示,加拿大央行可以降低国内因素推动的通胀,但在涉及油价等全球因素时,央行的处境甚为艰难。 拉瓦尔大学(Laval University)经济学教授戈登(Stephen Gordon)指出,大幅加息的主要原因,是控制通胀预期。 央行最近的商业前景调查显示,受访的国民认为通胀将高于此前的预期,而且会持续一段时间。调查又发现,受访的加拿大国民,预计5年后的通货膨胀率将达到4%。 当大家和企业开始预期高通胀时,经济学家会感到担忧,因为预期会影响商品和服务的未来定价,以及薪酬合约谈判。 然而,加拿大另类政策研究中心(Canadian Centre for Policy Alternatives),最近的一份报告警告,快速上升的利率可能会使加拿大经济陷入衰退,并可能造成重大的附带损害,包括85万人失业。 不过,戈登表示,加息超过0.5%是有道理的,并补充道,对经济衰退的担忧还为时过早。 上周五,加拿大统计局表示,6月份的失业率降至4.9%的创纪录低点,显示劳动力市场强劲。央行试图控制通胀,希望实现所谓的软着陆,即在不引发经济衰退的情况下控制通胀。 戈登和瓦特皆表示,虽然央行不想让经济陷入衰退,但这可能是降低通胀的代价。星岛综合报道

分析员预测:加国7月加息0.75%! 9月将再加息0.5%

【加拿大都市网】经济分析员预测,加拿大中央银行本月会加息0.75%,9月会再加息0.5%。 路透社向29名经济分析员进行调查,有超过90%(27人)受访者预测,央行于7月13日会加息0.75%,令基准利率提高至2.25%;对上一次同类型调查,90%受访者认为7月13日加央行会加息0.5%。 另外,大部分受访经济分析员认为,央行于9月份再加息0.5%,令基准利率调高至2.75%。 调查结果也发现,大部分经济分析员预测,央行在10月及12月的议息会议后,会分别加息0.25%,即加国基准利率到2022年底会调高至3.25%。 道明证券宏观策略员Robert Both表示,预期央行在10月前,将基准利率调高至3.25%,包括7月份加息0.75%,及9月份加息0.5%。 Both也预测,央行于10月份有可能再加息0.5%。 调查指出,即使美国联邦储备局会继续加息,但预期加国央行不会跟随,2023年会暂停加息步伐。 另外,调查显示,预期加国通胀会由5月份7.7%的40年高位,到2023年第4季会回落至2.2%。 加国央行于4月份曾预测,2023年底通胀会回落至2.5%。 调查结果也显示,加国在一年内出现经济衰退的风险中值为35%,而未来2年的风险中值则为40%。 经济分析员预测,加人面对生活成本的危机,未来至少6个月内都不会出现纾解。 蒙特利尔银行董事兼高级经济分析员Sal Guatieri表示,疫情期间累积的大量储蓄,已经在某程度上缓解通胀的痛苦;但他预期,高通胀于未来一年会更加显著抑制开支。 (网上图片) T02

研究:央行快速加息会令加拿大经济陷入衰退

【加拿大都市网】根据一项研究指出,加拿大中央银行快速提高利率以应付高通胀的政策,可能会引发加国经济衰退;研究建议,现在是合适时机改变通胀政策。 加拿大另类政策中心(Canadian Centre for Policy Alternatives,简称CCPA)进行的研究指出,如果央行透过快速提高利率,希望令通胀由7.7%降至2%,这可能会造成重大“附带损失”,当中包括有85万人会失业。 该政策中心强调,央行采取这种方法的成功率为零。 研究指,现在是制定全新通胀政策的合适时机;若果央行将核心通胀目标中位数定为4%(目前为2%),有可能降低经济陷入衰退的风险。 (加通社资料图) T02

经济师估计 加拿大央行7月可能加息0.75%

【加拿大都市网】美国联储局周三宣布加息0.75%,是自1994年以来的最大单次加幅,有经济学家预计,加拿大央行7月可能效仿美联储局的造法,加息75个基点。 虽然央行最近数月已将利率两度上调半个百分点,但行长麦克伦(Tiff Macklem)暗示,准备采取更强而有力的行动。 加拿大皇家银行(RBC)经济师乔什(Josh Nye)表示,之前认为央行不会将利率提高0.5个百分点以上的主要论点,与美国联储局不太可能激进地加息有关。 不过,联储局现时作出如此大幅度的加息行动,令他相信麦克伦可能更有信心作同样造法。 加拿大帝国商业银行(CIBC)经济师申菲尔德(Avery Shenfeld)和格兰瑟姆(Andrew Grantham)也有类似看法,并在给投资者的一份报告中称,他们认为央行2022年的利率将达到2.75%,然后出现经济增长和通胀减速,从而令央行停止加息。 V06

美国宣布加息0.75% 创28年以来最大加幅!

【加拿大都市网】联邦储备局经过连续2天议息后,宣布加息0.75%,将联邦基金利率调高至介于1.5%至1.75%;且创1994年(28年)以来最大加幅。 联储局为压抑持续的高通胀,决定将联邦基金利率大幅调高0.75%,至介于1.5%至1.75%;联储局更暗示,今年内将会继续以数十年以来的最快速度加息,因为要应付40年以来少见的高通胀。 联储局理事经过2天议息会议后,以10票兑1票,同意加息0.75%。 根据最新预测,18名联储局理事,都预期今年底时,联邦基金利率会调高至超过3%(中位数约3.375%),即年底前的4次议息会议,总共会再加1.75%息。 (网上图片) T02

联储公布议息结果前夕 金价见1个月以来低位!

【加拿大都市网】投资者为联邦储备局于周三(15日)公布一连两天的议息结果作准备,令金价周二(14日)低收,且见一个月以来低位;有分析员更预测,如果美元持续走强,金价有机会下试1,760美元的支持位。 纽约8月期金于周二收报每盎司1,813.5美元,下跌18.3美元,或1%,且见5月13日以来最低收市价。 纽约7月白银也下跌30分,或1.4%,收报20.954美元,见5月12日以来最低收市价;白银已于周一(13日)录得3.1%跌幅。 SIA财富管理首席市场策略员Colin Cieszynski表示,在联储局周三公布议息决定前,美元继续“受到利率上升的巨大推动,美国10年期国债孳息已升至3.45%”。 Cieszynski表示,市场似乎认为联储局于周三必定会宣布加息0.75%,故此,“我们有可能会看到围绕该决定的重大波动”。 他表示,通过联储局议息,黄金可重新测试1,785美元(5月低位)的水平,但相信黄金会继续保持活跃,再试下1个支持位1,760美元。 美汇指数(DXY)周二上升0.3%,报105.39的近20年高位。 AvaTrade首席市场分析员Naeem Aslam在报告中指出,美国加息0.75%的机会已经很高。 带领Berenberg分析团队的Oliver Grewcock指出,中国与印度对黄金的需求,要到第4季才到达顶峰,因此市场对金价及季节因素更为敏感。 Grewcock表示,联储局的利率政策,对黄金至关重要,因为加息超过0.5%,会令黄金等资产的吸引力大降;但即使如此,在安全风险上升的负实质利润环境下,黄金仍然具有一定吸引力。 (网上图片) T02

央行将“暴力加息”!利率会升至目标水平之上

【加拿大都市网】加拿大央行周三将主要利率提高50个基点至1.5%,周四央行进一步警示加拿大国民,利率可能会升至先前的目标水平之上,以应对“根深蒂固的通胀”。换句话说,面对狂飙不止的通胀,央行“暴力加息”已不可避免。 央行副行长博德里(Paul Beaudry)周四在加蒂诺商会(Gatineau Chamber of Commerce)进行了演讲,他说:“我们必须提高利率,以使需求与供应保持一致,并确保根深蒂固的通胀不会受到影响。” 央行此前的目标是将关键隔夜贷款利率提高到2%至3%以抑制通货膨胀,但由于加拿大经济目前“过热”,央行现在认为利率可能需要超过之前的目标。“我们可能需要将利率提高到高端或高于中性区间,以维持良好通胀水平。” 所谓中性利率,乃央行界定既不会刺激也不会削弱经济增长的利率水平。 博德里认为,需要尽管出手处理“根深蒂固的通胀”,否则伤害更大。“历史表明,一旦高通胀根深蒂固,要在不严重阻碍经济的情况下将其降下来是很困难的。” 有些人认为根深蒂固的通胀已经在发生,博德里并没有断然否认,但他认为,乌克兰战争、供应链短缺和中国因新冠封锁等外部因素,是导致通胀处于31年高位的原因,而这些因素依然存在。 2020年4月,加拿大通胀率仅为1.3%,而到2021年4月便已经飙升至3.4%,2022年4月更是再度翻倍至6.8%。短短两年间,加拿大通胀率已经飙涨逾400%。 他也承认,通胀一直超过央行的的预测,央行也会在7月份的经济更新报告中分析央行为何早前对通胀的预测失误。 加通社资料图片 v01

央行宣布加息! 25年以来首次连续两次加息0.5%

【加拿大都市网】加拿大中央银行如市场预期,宣布将基准利率调高0.5%,至1.5%;这是央行近25年以来,首次连续2次加息0.5%。 经济分析员已普遍预期央行于周三(1日)会宣布加息0.5%,以压抑持续的高通胀。 央行于3月份的议息会议后,宣布加息0.25%,到4月份更宣布加息0.5%;央行的行动,已令加国的炽热楼市得以降温,令准买家暂时却步。 根据加拿大统计局的数据,4月份加国综合消费物价指数(CPI)录得6.8%按年升幅,主要是受食品与楼价所推动。 (网上图片) T02

分析员预测:本周三央行将加息0.5%

【加拿大都市网】经济分析员预测,加拿大中央银行于周三(1日)议息会议后,会宣布加息0.5%,且预计7月份也会再加息0.5%,以进一步提高成本来压抑30年以来从未见过的持续高通胀。 接受Global News访问的经济分析员,全部都预测央行于周三会将基准利率调高0.5%,至1.5%的水平。 分析员亦表示,货币市场也预测央行本周会加息0.5%。 BMO Capital Markets加拿大利率与宏观策略员Benjamin Reitzes表示,由于通胀在2022年上半年仍会处于高位,故预期央行会加息。 加国上月通胀6.8%,高于央行于4月时公布的预测水平,央行的预测,是2022年第二季大约6%通胀。 Reitzes表示,天然气价格是令5月份通胀继续上升的原因之一,这可让央行有充分理由继续压抑生活成本。 道明银行高级经济分析员James Orlando表示,通胀超越预测,部分原因是乌克兰的长期战争影响。 Orlando表示,在战争初期,经济分析员曾预测,由于天然气与食品供应链的限制,价格仅会“暂时飙升”,但战争3个月后的影响“比过往想像的要广泛”及“持久得多”;至于中国的疫情控制封锁措施,亦是导致全球供应链出现问题的其中一个原因。 经济分析员表示,央行本周采取更激进的加息四分三厘政策是不可能的。 RSM Canada经济分析员Tu Nguyen表示,加息0.75%,是有可能令经济出现急剧下滑的风险,故此,央行会坚持加息0.5%,因为央行不想“太吓唬经济”。 Reitzes表示同意,指加息0.75%,是“极端行动”,这与央行有关利率的讯息并不相符。 Orlando表示,目前的1%基准利率,仍正在刺激经济;他表示,根据央行于年初时指出,基准利率需要上升到2%至3%的水平,然后央行的货币政策才能真正发挥作用。 Orlando预期央行于7月份的议息会议后,会再宣布加息半厘,令基准利率调高至2%,之后的9月份,可能会再加息1次。 Reitzes也作出同样的预测。 Nguyen则表示,央行会在9月前继续加息,因为央行有一些“回旋空间”来提高利率,而不会严重令加国经济出现衰退的风险。 Orlando表示:“央行利用这条跑道来提高利率,因为希望可以保持其作为抗通胀的‘信誉’”:“若果人们相信央行日后可以成功控制通胀……这会令央行更有效地完成这项任务”。 (星报资料图) T02

纽约联储行长指六七月各加息0.5%是明智之举

【加拿大都市网】纽约联邦储备银行行长威廉斯(John Williams,下图)表示,联邦储备局于6月及7月各加息0.5%,是明智之举。 威廉斯表示:“我确实认为,作为1个基本思考案例,加息0.5%是有道理的,正如联储局主席鲍威尔(Jerome Powell)所言,德国中央银行要快速取消宽松政策……这给了我们一点空间,可以在接下来的多次会议上,进行50个点子提升”。 联储局上周将联邦基金利率调高半厘,至0.75至1%的水平;之后,更暗示在6月及7月的2次议息会议后,进行类似的加幅。 俄罗斯入侵乌克兰,推高食品与能源价格,而中国为压抑新冠疫情,采取更多封锁措施,令供应链出现问题;而联储局的目标,是在不破坏经济的情况下,将核心通胀目标中位数降至2%。 威廉斯表示:“俄乌战争及疫情,带来了巨大复杂性与不确定因素,我们将需要依赖数据,并根据情况调整政策”。 他补充,对联储局而言,好的结果,是即使失业率上升,但劳动力市场在通胀降温时,能保持强劲与健康状况。 威廉斯表示:“当我想到软着陆时,这真是一个问题,是的,我们可以看到增长在一段时间内低于趋势水平,我们肯定会看到失业率有所上升,但不会大幅上升……我认为这是1项挑战”。 他预测,关键通胀指标──核心个人消费开支价格指数,将于2022年底接近4%,较目前的5.2%为低,到2023年会降至大约2.5%。 威廉斯也表示,预期导致供应链问题的因素将开始自动解决,这将可让联储局不需要进行激进的利率政策。 (网上图片) T02

加息对银行业有利 除非经济以衰退告终 !

【加拿大都市网】加息周期已经开始,加息应该对银行业有利,但美国多间大型银行的股价自年初至今已下跌超两成,这与投资者担心联邦储备局持续加息至经济受损为止有关,但分析员与银行高层仍然看好银行业前景,认为加息会令银行业今年的利息收益增长近20%,而且,银行股也正被低估。 根据《华尔街日报》的报道指出,摩根大通(JPM)、高盛(GS)、美国银行(BAC)及摩根士丹利(MS)等4间大型银行,在2年疫情期间,股价大幅上升,但踏入2022年后反出现下跌,4间银行的股价已由高位回落超20%,其中,摩根大通跌幅更达28%。 自3月以来,联储局为压抑通胀,已进行2次加息,且暗示会进行更多加息行动。 但投资者担心,加息幅度过大或步伐过快,可能会令经济陷入衰退。 花旗集团分析员Keith Horowitz表示,人们担心联储局的加息行动,直至某些事情“破裂”为止,可能会导致经济衰退及出现信贷亏损。 Horowitz一直看好银行业,并预期任何潜在信贷亏损都可以受控。 更高利率,可以为银行带来数十亿美元额外年度收益,因为银行可以收取更多利息,而且,银行也可以从闲置的现金中,赚取更多利息收入。 Stifel Financial子公司KBW分析员预期,今年,美国银行的净利息收入将可增长18%,摩根大通的净利息收入料可上升17%。 但即使如此,投资者仍然分析有关消费与企业财务状况的不同数据;美国经济于今年第1季萎缩了1.4%,是2020年春季疫情爆发以来最差,但消费与企业开支仍然强劲;银行高层表示,旅游与娱乐等高开支,是感到乐观的原因。 利率上升与俄罗斯入侵乌克兰,导致市场波动,影响大型银行的交易业务;过去数月,公开招股活动基本停顿。 摩根士丹利行政总裁James Gorman上周表示,即使出现抛售潮,但银行高层仍然表现出乐观态度;他表示,银行股很大程度上被低估……相对于银行的潜力。 Gorman指出,近期的温和衰退,不会让他感到意外;但他补充,经济前景不确定,不应该影响银行的长期决策。 他表示:“如果你有很好的策略投资,不论是一间公司、投资经理,还是投资者,都应该投资它们”。 (网上图片) T02

美联储宣布22年来最大规模加息!北美股市暴涨

【加拿大都市网】北美股市周三午盘后交易飙升,因为美联储宣布22年来最大规模的加息,消除了对未来更大加息幅度的担忧。 美联储宣布加息50个基点,并将从6月开始缩减其9万亿美元的美国国债和抵押债券资产负债表,因为疫情而导致经济衰退来袭,该资产负债表规模就扩大了一倍多。 鲍威尔(Jerome Powell)的利息说明会一开始没有太引起市场瞩目,不过后来他淡化了下次会议将加息75个基点的可能性,暗示未来会加息一到两次各50个基点。道明财富副总裁兼投资顾问克里(Michael Currie)表示:“他有点排除了未来一次加息75基点的情况,因此市场突然跳升了300到400点。他传递了人们期待的东西,我想这让投资人兴奋不已。” 一些观察人士原本暗示周三有可能加息75点。如果是,这将发出一个信号,即目前的通胀甚至比过去40年那一波通胀还要糟糕。不过鲍威尔的确在记者会上强调美联储非常关注通胀风险。 多伦多 S&P/TSX 综合指数在跌至盘中低点20,798.78后,收盘上涨279.67点至21,184.95点。 美国3个股市均上涨了约3%。道琼斯工业平均指数上涨932.27点至34,061.06点。标准普尔500指数上涨124.69点至4,300.17点。纳斯达克综合指数上涨401.10点至12,964.86点。 多指11个板块都以上涨作收。 能源股引领多伦多市场,商品价格上涨推动该类股涨2.4%,MEG Energy扬升8.6%。 6月原油合约上涨5.40美元至每桶107.81美元,6月天然气合约上涨46.1美分至每百万英热单位8.42美元。 欧盟公布逐步停止进口俄罗斯石油的计划后,原油价格上涨。 加元受到原油价格上涨的支撑,交易价格为78.06美分,而周二为77.84美分。 医疗保健是第二强劲的行业,Canopy Growth增长10.2%。 尽管金价下跌,材料板块仍上涨1.7%。6月黄金合约下跌1.80美元至每盎司1,868.80美元,7月铜合约上涨5.5美分至每磅4.34美元。 图:星报 v01

通胀率30年来最高!央行行长:不排除大幅及更快的加息!

【加拿大都市网】加拿大通胀率达到30多年来的最高水平,未减弱的迹象,央行行长麦克伦(Till Macklem)不排除大幅及更快地加息,以控制生活成本的失控增长。 据CBC报道,麦克伦周四在美国华盛顿出席国际货币基金组织和世界银行集团、以及7国和20国集团央行行长与财长会议时,没有排除央行在6月的政策会议上,将基准利率上调50个基点或更多的可能。 与全球大多数央行一样,加拿大央行在2020年3月疫情大流行开始时下调利率,以缓解国民的忧虑,并确保借贷可负担,以鼓励投资。 在正常情况下,央行会降低利率来鼓励借贷和投资,以刺激低迷的经济; 提高利率则令高通胀降温。 两年后,创纪录的低利率被指助长通胀,令通胀升至数十年来最高水平。加拿大央行2022年3月将基准利率小幅上调25个基点。 一向以来,央行倾向于谨慎地变动息率,尽可能以0.25%的幅度改动,当央行在4月以50个基点的幅度加息时,使利率升至1%,但仍低于疫情前的利率。这是央行20多年来首次一口气将利率提高0.5%。 由于通胀率达到6.7%的高位,有投资者认为,央行于6月的下次会议上,几乎肯定会再次大幅加息0.5%、甚至达75个基点或更高。 CBC无法出席麦克伦的网上演说,也没有其讲稿的纪录副本,但丰业银行(Scotiabank)经济师霍尔特(Derek Holt)援引麦克伦的说话,表示就加息幅度而言,他不会排除任何可能性。  据报道,他当时称,央行已准备采取强而有力的措施,大家应明白他的说法。 麦克伦表示,持续的供应链中断、乌克兰战争及中国新冠病例的激增,可能会使高通胀持续的时间较预期长。  霍尔特称,麦克伦还重申,只有在政策利率处于中性利率区间时,才会考虑暂停加息,即利率既不会刺激经济,亦不会阻碍经济发展。  大部分经济学家认为,中性区间是指央行利率在2%至3%之间,远高于当前水平。 加拿大并不是唯一考虑更快和更大加息的国家,美国联储局主席鲍威尔周四重申,在5月加息50个基点是可能的。一名联储局成员早前更不排除加息75个基点的可能性,原因是通胀率高达8.5%, 这是自1982年以来的最高水平。

压力山大!持续的加息让近六成加拿大人担心无力还债

【加拿大都市网】根据一项调查指出,有近六成加拿大人,担心持续加息,将令其无力偿还债务。 加拿大中央银行于3月份将基准利率大幅调高0.5%后,MNP的消费者债务指数(Consumer Debt Index)进行调查,共访问了2,000名加拿大人,结果显示,消费者已经感受到加息的压力。 调查发现,有接近60%受访加人表示,越来越担心日后能否偿还债务;20%人表示,至今仍未有就加息而为财务作好准备;40%人更表示,有可能令他们推向接近破产。 另外,加国通胀上升步伐不会很快出现放缓;央行预期,2022年上半年,平均通胀会接近6%;故此,专家估计,央行为压抑通胀,将会继续调高利率。 调查也指出,近一半受访加人,担心如果不进一步借贷,将没法支付开支。 MNP总裁Grant Bazian表示,加人面对的财务与情感压力,会随着加息而上升;他表示,短期内,加拿大人应该要预计到会继续加息,及同时受到通胀持续飙升的“双重打击”。 Bazian表示:“即使是‘必要的燃料’,但这绝对是火上加油”。 Hoyes, Michalos & Associates持牌破产受托人Ted Michalos表示,利率上升,一般对财务产生影响前,会造成心理影响;目前,受通胀影响的食品、汽油及其他必需品,对不少人的财务已产生颇大影响,日后央行进一步加息,将引发更大压力与忧虑。 但Michalos表示,对不少加拿大人而言,加息对财务的影响正指日可待。 他指出,对于使用浮息按揭供楼的人士,相信已经感受到压力,因为加息会直接提高其每月供楼负担,金额可能数百元至数千元不等;至于使用定息按揭供楼的业主,则会有多一点时间作准备,但不能永远避开加息。 调查指出,5%(相当于200万人)受访加人表示,未来12个月内,会为物业进行续按。 Mortgage Professionals Canada最近进行的1项调查发现,近40%拥有按揭的业主,未来2年内需要为物业进行续按。 Bazian表示,在低利率、政府补贴及整体宽松政策下,疫情引致破产的比率,与无力还债的比率均十分低;但他预期,2022年余下时间,会有不少人处于临界点,会看到这些数字开始上升。 他表示,如果担心会走向破产的人士,应该现在开始进行债务整合,以防止日后出现更严重的情况。 Michalos表示,多年来,利率几乎接近零,这引致不少人忘记数十年前,利率是处于双位数;故此,建议加人减少债务风险;“欠下的债务越少,一旦出现变化所造成的影响亦越小”。 (网上图片) T02

美联储行长认为5月应加息0.5% 美国定息按揭利率升至11年新高

【加拿大都市网】再有美国联邦储备银行行长表示,联邦储备局于5月份应加息0.5%;另外,受到联储局可能加息的影响,美国30年期定息按揭利率已上升至5.125%的约11年新高。 纽约联邦储备银行行长威廉斯(John Williams)表示,5月份大幅加息,对联储局而言,是1个“合理选择”。 数天前,芝加哥联邦储备银行行长埃文斯(Charles Evans)刚表示,联储局于5月份议息后,“很有可能”将联邦基金利率调高半%。 如果联储局如期加息,将会是美国自2000年5月以来最大一次加息幅度。 加拿大中央银行于周三(13日)已宣布加息0.5%。 威廉斯表示,联储局应该“迅速”提高联邦基金利率以控制通胀。 当被问到5月4日是否加息时,威廉斯表示:“我认为,这对我们是一个合理选择,因为联邦基金利率正处于十分低的水平”。 联储局于3月份已将联邦基金利率调高0.25%,由0.25%调高至0.5%。 威廉斯表示,联储局可能不得不将利率调整至“略高于”中性水平,以压抑通胀。 高于中性的利率,有可能拖累经济增长,但威廉斯表示,联储局调高利率,并同时缩减资产负债表,是不会将经济推入衰退,他强调,美国可以实现软着陆。 由于市场已预期联储局于5月份会加息0.5%,美国的长短债息近日不断上升,美国6个月期债息于周四(14日)早上升4.9个基点,报1.211%;2年期债息升8.7个基点,报2.439%;10年期债息升9.2个基点,报2.79%;30年期债息升7.8个基点,报2.891%。 由于长短债息均向上,美国的定息按揭利率也被推高,令美国30年期定按息率于周四升至5.125%,是美国过去约11年以来新高;至于15年定按息率也升至4.375%。 (网上图片) T02

加息后如银行同步调高利率 浮息贷款业主每月开支将增加250元

【加拿大都市网】加拿大中央银行宣布加息0.5个百分点,令加拿大基准利率调高至1%,银行也将同步调高银行同业拆借利率,统一基本利率也会被调高,直接影响使用浮动利率按揭供房的业主;以大多伦多3月份的平均楼价作粗略计算,使用浮息按揭的业主,每个月的供楼负担将会增加大约250元。 加国银行提供的统一基本利率,在央行宣布加息前为2.7%,假设银行将该利率同步调高0.5个百分点,以此作计算基础(统一基本利率/减某个利率)的浮息按揭,便会直接增加给使用浮息按揭供楼的业主。 假设银行同步将统一基本利率调高0.5%,以道明银行所提供的按揭利率,大多伦多3月份平均楼价1,299,894元,首期25%(324,973元),75%楼价(974,920元)向银行做按揭,供25年,得出业主在加息后每个月的供楼开支会增加大约250元。 例如,以道明银行提供的开放式5年期浮息按揭(2.15%利息)作计算,业主目前的每个月供楼金额为4,199.22元,假设加息半厘,每个月的供楼开支便会增至4,440.47元。 如果以道明银行的封闭式5年期浮息按揭(3.85%)作计算,业主目前的每个月供楼开支为5,049.31元,加半厘息后,业主每个月要支付5,314.92元。 由于央行加息会直接影响统一基本利率,故此,会直接影响浮息按揭的利息;至于大部分业主采用的定息按揭,由于以国债息票作基础,故此,定息按揭利率的升跌,可能出现在加息前或加息后。 (网上图片) T02