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2018年12月11日 星期二 23:23:29
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专栏观点

为什么年轻人需要写遗嘱(二)

文:阙建华 /网上图片 上篇文章我写了年轻人,即使是单身,如名下有财产,最好写遗嘱。 另一种情况是,年轻人已经结婚,而且养育有未成年的小孩,那么写遗嘱就显得非常重要。 为什么这么说? 第一个原因是:小孩子不能管理财产!如果双亲过世,都没有留下遗嘱,那么按照BC省的法定分配程序,小孩子会获得父母的全部财产。但问题就在这儿,这些财产小孩子虽然拥有所有权,但是却需要另外有人来进行监管。那谁来管理这些财产呢?有人会说这些财产让小孩子的爷爷奶奶外公外婆来进行管理啊,或者让自己的兄弟姐妹来进行管理呀。但是你并没有在遗嘱里面指定谁来管理。 这个时候就需要有亲人主动向法庭申请提出管理资产。但是法庭并不一定会同意。比如:申请管理资产的亲人都生活在中国,并不是加拿大的居民。法庭觉得他们管理加拿大的资产并不合适。或者法庭认为有其他原因,申请人不适合管理资产。那么,法庭就会把财产委托给政府的信托机构进行管理。直到孩子年满19周岁。这时候不管财产多么巨大,也不管孩子在财务上是否足够成熟。政府机构会把所有的财产都给孩子。 第二个要写遗嘱的原因是:孩子的监护人!如果没有写遗嘱,就表示没有指定孩子的监护人。如果双亲离世,未成年孩子的监护人同样是由法庭来最终决定的。如果没有人申请做孩子的监护人,或者法庭认为申请人不适合。那么同样,法庭也会让政府机构来做孩子的监护人。 孩子的监护人有着极其重要的责任,管理孩子的日常生活及教育。大多数人的第一选择是希望有血缘关系的人来做孩子的监护人。如果让一个政府机构来做,多少人会放心呢? 所以如果没有写遗嘱,有两个重要的事项就没有指定。第一是财产的管理人。第二是孩子的监护人。在没有遗嘱指定的情况下,即使其他亲人要申请这两项权利,会面临手续极其繁琐,费时费力还不一定能成功的局面。有时候亲人申请到了孩子的监护人。但是财产的管理人仍然是政府。那么孩子的一切日常花销,教育费用。都需要孩子监护人向政府申请。这些也都非常耗时和耗费精力。 有人会问:政府机构作为财产的管理人和孩子的监护人到底怎么样啊? 作为bc省来说,有一个专门的政府机构叫Public Guardian and Trustee, 是专门负责未成年孩子的财产管理和做监护人。我们来看他收取的费用,分为三部分: 第一:管理资产价值总和的3.75%。在管理开始的时候,一次性收取。 第二:管理的资产所产生新收入的3.75%。只要有新的收入产生(如利息),就会提取收入的3.75%。 第三:管理费,按总资产价值的0.7%每年收取。 如果你的资产巨大,那么以上所收取的费用就显得特别昂贵。另外让政府指定的人来做孩子的监护人,反正我是不放心的。 所以基于以上原因,年轻人只要有未成年的孩子,都应该写下自己的遗嘱,指定孩子的监护人和孩子财产的管理人。 如想了解更多相关信息,请扫描下面二维码,关注我的公众号。 *本文内容由客户提供 阙建华 Robert Que  家庭财富管理专家 电话:778.996.1908

为什么年轻人需要写遗嘱?(一)

文:阙建华 /网上图片 我以前写过遗嘱的系列文章。但是并没有强调年轻人也需要写遗嘱。大多数人认为写遗嘱是老年人的事情。年轻人还需要写遗嘱吗?或许你看了下面的故事,会有所改变。 我刚来加拿大的时候,在一个西人公司找了份工作。这个公司里有几个中国人,大家相互照应,关系都不错。里面有一位年轻的中国女士。非常勤奋,又乐于助人。在公司里做得非常好。虽然后来我们相继离开这家公司,但几个老同事还经常相聚。这位女士,凭一己之力,还买了一个房子。 我们就觉得对她来说,就差一个男朋友了。所以有一个同事还一直热心的为她张罗男朋友的事情。 但是有一天,我收到一条短信,是一个老同事发来的,说:她去世了!什么原因?是因为生了一种叫黑色素瘤的癌症。 我们几个同事都非常的震惊。因为我们都是突然得到这个消息。尽管和她还经常联系,但生病的事竟毫无所知。 我们去参加她的葬礼,见到了她的从中国赶来处理后事的父母。我这才知道一个更加令人震惊的事情:她生病的事,竟然也没有告诉她的父母!所以她父母得到消息时,也是毫无准备。那真是晴天霹雳! 那她把生病的事告诉谁呢?就是几个她们经常见面的一起参加一个健身俱乐部的几个朋友。我们了解到,她其实尝试过各种治疗方式,有医生建议截肢,但她坚决不同意,说:那样我就会一辈子麻烦别人。朋友说赶快告诉父母。她也坚决不同意,说:我的家庭条件也不好,父母年纪也大,他们远在中国,告诉他们,他们除了着急,伤心,以及花不必要的钱外,没有任何益处。 就是这样一个不愿意为别人带来任何麻烦的人,也乐于帮助别人的人,她没有想到:因为她没有做一件事情。却给她的父母带来了许多的麻烦。 这件事情就是:她没有留下遗嘱! 她留下一个房子,一个车。都有贷款。 悲伤的父母处理完后事,对财产的决定非常简单:女儿独自一人在加拿大,没有任何亲人。财产自然归父母所有。他们也不打算住在加拿大。所以他们做的事情只有一件:卖掉房子和车子,拿到现金,回中国。 女儿生病期间,一定也想到过身后财产归属的问题。写一份遗嘱的时间是绰绰有余的。她没有写,也许她从未意识到写遗嘱是一件重要的事情,也许她的想法和父母的一样:亲人只有父母,财产肯定是他们的。写不写遗嘱都一样,既然都一样。我为什么还要花时间力气去写遗嘱? 但是当她的父母真正处理起来,才发觉困难重重。首先,没有遗嘱就没有指定财产的执行人。所以执行人最终是由遗产法庭来决定的。光是执行人的决定,法庭就花了两个多月的时间。其次,关于父母身份的认定。如果有遗嘱,一定会把作为受益人的父母的身份列在其中。会大大缩短认定父母身份的时间。因为没有遗嘱,认定这两个人是她的父母也花了很多时间。当然,这里面也有父母是中国人身份的因素。另外因为没有遗嘱,法庭问的问题很多,似乎要提供无穷无尽的材料。然后就是等待。 总之六个月过去了,她的父母已经身心俱疲。期间:房子和车子的贷款还得继续还,多拖一天,就得多还一天的贷款,对父母来说就是多一天的损失。父母在加拿大,多呆一天也是多一天的花销。因为没想到拖得这么长,还得紧急从中国调钱,因为女儿的账户根本没法动。 后来她的父母终于不能忍受了。回国了。不但没处理掉任何财产,而且还花出去好多钱。 当然,最终的结果,她的父母还是又返回加拿大,在其他朋友的协助下,财产终于处理完成。 虽然没有遗嘱,最终结果,跟他们想的一样:财产归父母所有。 但是其中的过程呢:如果考虑到损失的贷款,父母等待过程中的花销,父母耗费的时间精力。有没有遗嘱?可有天壤之别。 我想如果她在天上看到她的父母在加拿大如此受折磨,她一定会后悔没有好好规划一下,写下遗嘱。 如果你是年轻人,名下有财产,你是否会写遗嘱呢?   *本文内容由客户提供 阙建华 Robert Que  家庭财富管理专家 电话:778.996.1908

信托有什么缺点吗?(二)

文:阙建华 /网上图片 前篇我们讲过,海外信托(也称为离岸信托)的受益人如果在加拿大境内想获 得免税的收益,委托人必须是一个真正的非税务居民。如果委托人实际上是 加拿大税务居民,只是找一个非税务居民的亲属代替自己做委托人,在目前 全球税务交换的大背景下,会越来越难。 另外一个难点是:想要做海外信托,受托人(也就是各大银行机构)对资金来 源的审查越来越严格。其实做海外信托,单个资金量都比较庞大。银行是最 喜欢不过的了。为什么有钱还不赚?不是不想赚,是真的被罚怕了。 过去几年,好几个大银行,因为涉嫌帮助客户偷逃税或者洗钱,不是被本国 政府,就是被美国政府罚得心惊胆战。最著名的就是瑞士信贷,在2014年被 美国司法部罚款25亿美元,因为美国司法部认为其帮助美国客户逃税。 在加拿大运营的一间大银行,也是被美国政府罚巨款,说涉嫌帮助客户洗钱 。被罚款后,凡稍有嫌疑的客户账户都被清退。好多客户其实资金来源都很 清白,但就因为操作不当,就被要求限期关闭账户。一些账户关联着自动扣 款功能,甚至是房屋还贷账户。关闭后都要到其他银行去重建,真是被弄得 叫苦不迭。 这些事情都说明,要想真的建立一个免税的海外信托,会受到税务及反洗钱 的严格审查。资金来源及获得过程必须清楚明白。而且有足够的证据支持。 既然在海外建立信托不那么容易,那也可以在加拿大国内建立信托呀。 ...

信托有什么缺点吗?(一)

文:阙建华 /网上图片 我们讲了信托的许多优点,那信托有什么缺点呢? 我们今天这段讲的信托的缺点,其实是以前许多人认为的信托的优点。这个 优点就是信托的避税功能,但这个功能现在正在逐渐消失。 许多人认为建立信托是一种很好的避税方式。实际上,近年来随着各国税务 信息沟通加强,强大国家对避税天堂实施压力,以及各个国家内部税法的改 变,都使得想通过信托来进行避税,变得更加困难。 以前,高资产的富人主要通过建立海外信托来进行避税。当然现在富人也通 过这种方式来进行避税,但是,现在要困难得多。 以加拿大为例,如果要建立海外信托避税,设立海外信托的委托人必须是加 拿大非税务居民,受益人是加拿大税务居民才可以。这样受益人从海外信托 分得的钱是免税的。就像一个加拿大的人接受一个外国人的赠予一样是免税 的。但是加拿大的人为什么不直接接受外国人的赠予,而中间要转一个弯, 增加许多成本,通过设立信托来进行赠予呢? 这里面有几个原因:第一,设立信托有我前面几篇文章写过的许多好处,这 里不再赘述。(如果你感兴趣,可以扫描下边二维码。阅读我公众号历史文章 。可以查阅),第二,海外信托一般都设立在避税天堂。如开曼群岛,它的好 处是资产的增值是免税的。第三,设立信托的委托人不愿暴露自己的身份。 所以中间会转一次湾,设立信托,使追溯自己的身份变得困难。当然在实际 ...

信托在传承方面的优点

文:阙建华 /网上图片 一:信托可以免遗嘱认证程序 如果一个人立了遗嘱,会把他的很多财产放入遗嘱内进行分配。但进入遗嘱的财产在人身故以后都有一个遗嘱认证程序。 我在以前的文章讲过,遗嘱认证是个必须的程序,但遗嘱认证有几个事情可能让人不太高兴:第一,遗嘱认证需要花时间。需要花多少时间呢?少则需要一个月,多则可能达一年,在完成遗嘱认证之前,不可能进行遗产分配。这种情况是非常折磨人的。第二,遗嘱认证需要花钱。花多少钱呢?以BC省为例,遗嘱认证费为遗嘱所含总财产的1.5%,如果你的遗嘱所含的财产为1000万,那遗嘱认证费就是15万。第三,遗嘱认证有隐私担忧。只要进行了遗嘱认证,就成为法庭的公开文件,任何人都可以查阅。这对财产有隐私要求的家庭来说是不可接受的。 如果建立了信托,以上遗嘱认证所有的缺点都可以避免,因为信托内的财产不是遗产,也就绕开了遗嘱认证程序。 二:信托很难挑战 在财产传承上,我们最普遍的工具是遗嘱。但是遗嘱有一个潜在的缺点:  如果有受益人觉得遗产分配不公,可以在法律上挑战遗嘱。任何对遗嘱的挑战,不管成功或者不成功, 都会对遗产和对受益人之间的亲情产生巨大的杀伤力。如果你的家庭关系复杂,再加上财产众多,如果有人挑战遗嘱,产生法律诉讼。时间可以长达十年之久。 而作为信托来讲,如果受益人觉得信托分配不公,要挑战信托是非常困难的。如果你的家庭关系复杂。甚至可以建立几个信托针对不同的受益人。信托之间完全是保密的。不必像遗嘱那样需要公开。 三:信托可传承多代 信托在传承方面还有一个优点:  一般的传承工具只是把财产传承给下一代,然后就结束了。但下一代拿到财产后怎么花怎么使用完全不受控制。 而信托财产的传承,不仅可以传一代,如果投资分配得当,还可以世世代代传下去。最关键的是:财产分配的时候,你可以规定什么样的行为,或者在什么样的情况下,把财产分配给受益人。从而可以对受益人的行为进行约束。如你可以规定家族后代保障基本生活可以领多少钱。也可以规定考上大学、结婚、创业,可以额外领多少钱。也可以规定如犯罪、吸毒等行为减少领取多少钱。 有的富翁还通过家族信托建立起家族宪章,希望将其家族意志和精神传递给家族后代,并发扬光大。 以上我们讲了信托的许多优点,但信托有哪些缺点呢?信托是否适合你呢?我们下一篇接着讲。   *本文内容由客户提供 阙建华 Robert Que  家庭财富管理专家 电话:778.996.1908

信托的其他功能 – 对特殊孩子的照顾

文:阙建华 /网上图片 如果你的家庭有一位需要特殊照顾的孩子,那么信托可能是你的选项之一。 什么样的孩子是需要特殊照顾的孩子?第一就是你担心孩子即使在成年之后很难在经济上自立。第二他们很难自己面对这个复杂的世界,即使成年以后,也要有其他的人帮助他们面对世界,抵挡世事。 现在你可以在经济上支持孩子,同时你也在帮助孩子面对这个世界。你就是他的保护神。但父母总有去世的一天,父母去世以后,谁再来保护这样的孩子呢?有的父母说我会为他留一笔钱,保障他的一生。但谁又来保护这笔钱呢,你怎么知道这笔钱不会被挪作他用,或者被骗呢? 我曾经见到一对父母,他们生的第一个孩子有残疾,他们本来不打算生第二胎的。但是看到这种情况,他们决定再生一个孩子,第二个孩子很健康。他们谈到这个决定时说:生第二个孩子的主要目的就是为了让他将来照顾第一个孩子。我听到这里,就有一种沉重的感觉。第二个孩子还未出生,就被赋予了这样沉重的使命,对他公平吗?但父母这样做又有什么不对呢? 我曾经看过一个美国的影片,讲述的是一个小女孩从童年到青春期的故事,其中穿插一段在她12岁的时候,她才发现她们家有一个秘密。她观察到她的爸爸每一个月,会花周末的一天单独出去。出去干什么?爸爸说是去加班工作。但是他穿的衣服不是平时上班的衣服呀。她就有些疑惑。终于有一天她爸爸对她说,平时你老问,今天我带你一起去吧。走在路上,她爸爸说今天带你去见一个人,谁?你的亲叔叔就是你爸爸的亲弟弟。啊,我还有个亲叔叔呀。小女孩还显得非常兴奋。他爸爸把她带到了一个福利院。她在这个福利院第一次见到她患唐氏综合症的亲叔叔。她目睹了亲叔叔在福利院的种种表现,如孩童一般无理取闹,也如孩童一般天真淳朴。这给了她很大的震撼,而更令她疑惑的是:为什么爸爸现在才告诉她。为什么她的妈妈,从未去看过这位亲叔叔。影片并没有在道德上谴责任何人。但这个影片给出了人世间的一些事实。 由亲兄弟姐妹来照顾特殊需要的孩子,在父母都已身故的情况下,确实没有更好的人选。但兄弟姐妹长大之后呢。他们会有自己的婚姻。也就是有自己的配偶和孩子。照顾这件事,已经不仅仅是兄弟姐妹单独的事情,还牵扯到兄弟姐妹的配偶及他们孩子整个家庭的事情。在利益上,也是有冲突的。一边是要照顾的同胞手足,另一边是配偶和孩子。他会怎么选? 如果你有一笔钱,准备留给需要特殊照顾的孩子。你是把钱直接给他的兄弟姐妹,还是把钱给信托。如果给兄弟姐妹,他先于需要照顾的孩子去世该怎么办? 我在这里写,当然我更倾向于信托。信托的管理人为银行或者信托机构。不会因个人去世而在服务上中断。在利益上也没有冲突。完全按照你的规定来分配使用资金给受益人。 这样做最重要的是保证了资金的安全。即使有不争气的兄弟姐妹想要把这笔资金挪作他用,也毫无办法。 甚至你可以在信托合约里规定,即使兄弟姐妹照顾他,也会从信托里得到资金的补偿。这样就不再只是依赖于手足情谊。而且也有利益上的好处。这样对需要照顾的孩子来说,也是更好的保护。   *本文内容由客户提供 阙建华 Robert Que  家庭财富管理专家 电话:778.996.1908

信托的隔离功能 – 因婚姻可能变化

文:阙建华 /网上图片   婚姻变化有两种情况。一种是自己婚姻的变化,另外一种是后代婚姻的变化。都会给家族财产带来分割和损失。 两人情投意合,但财富相差悬殊。如果进入谈婚论嫁阶段,富有的一方往往心里有一个隐约的担忧:如果将来离婚,我的财产会不会被对方分走? 那如何保护自己的财产?最好的方式当然是进行婚前财产公证,并签署婚前财产协议。但在真正的实践中,有多少人会这么做呢。 就我自己从客户反馈来看,签订婚前财产协议的人并不多。因为在中国人的传统中,如果在婚前提出这一要求,感觉太煞风景了,很难说出口。 但是不这么做呢,谁能保证婚姻能够长久?即使现在情投意合,谁能保证未来?如果发生婚姻变故,财产不可避免会发生分割。 我们举一个例子:在1980年代,有一个著名的人物——世界拳王迈克泰森。在他全盛时期有多火呢?基本上是以毁灭性的风格击败许多著名的对手。曾经保持50战全胜的傲人战绩。我记得看过他一场拳击的电视直播,当时就一个黑白小电视,观众围了里三层外三层。在中国都这么火。在美国就更不用说了。 所以他赚了很多钱。 迈克泰森的第一次婚姻是怎么样的呢?他当时有钱又有名。在一次酒会上认识了一位女士,两人一见钟情。恋爱十分甜蜜,很快结婚。 但是结婚不到一年,这位女士提出离婚。 不到一年的婚姻。泰森付出了什么代价呢。他大约付出了了近千万美元的资产。那可是80年代。千万美元的购买力相当于现在的数亿美金。很多美国人就说泰森四肢发达,头脑简单。对自己的资产毫不设防,结果代价惨重。 而另外一个大家熟悉的离婚例子就是媒体大王默多克和邓文迪的离婚。邓文迪也是耶鲁毕业,精明能干,毫不认输的性格。但在这场离婚大战中,邓文迪并没有获得重要的利益。原因是第一他们有婚前协议,第二默克特利用家族信托基金,已经把财产进行了有效的隔离。 对那些不是第一次婚姻的富有人士,对财产分割的担心更为普遍。再次婚姻,可能双方都带有子女。所以如何保护自己的资产,但又不伤及对方的感情,确实是一个难题。该如何做呢?其实家族财产信托是一个有效的方式,可以把婚前财产进行单独隔离保护,这些隔离保护的婚前财产会被严格保密,其他人也不会知道,如果万一发生婚变,这些财产是独立财产,不会当做夫妻共有财产进行分割。 除了自己的婚姻,很多富有家庭其实非常担心子女以及后代的婚姻发生变化。老一辈老是担心年轻人不够成熟,风险认识不足,害怕儿女被骗等等。如何把后代的财产从她/他错误的婚姻从隔离开来,信托其实是有效的手段之一。既让子女能够享受财产的好处,又防止财产在婚姻破裂中被分割。   *本文内容由客户提供 阙建华 Robert Que  家庭财富管理专家 电话:778.996.1908

信托的功能 – 隔离保护功能

文:阙建华 /网上图片 今天我们先说信托的一个重要功能,隔离资产的功能。 资产为什么要隔离? 资产隔离的意思相当于防火墙。信托是一个防火墙,这道墙把信托内的资产和信托外的资产隔离起来。如果信托外的资产被一把火全部烧光,因为有防火墙的存在,信托内的资产不会被烧到,从而得到保护。 资产隔离在法律上是怎么实现的? 委托人把一部分资产划出来,交给受托人,并在合同上约定:受托人该如何管理信托内的资产,并在什么样的情况下,把本金或者收益分配给受益人。 从法律产权上讲,信托合同签订后,信托内的资产已经不属于委托人,而是属于受托人。 所以如果委托人身上有什么事情发生,把他的资产追偿殆尽,也追偿不到信托内的资产,因为信托内的资产在法律产权上已经不属于他。 什么?这可是个大问题。做信托,签订信托合同后,信托内的资产就不属于我了?属于受托人了? 受托人很多都是金融机构大银行,财产属于他们了。是不是把财产拱手让给其他人了?那这样隔离了又有什么意义? 这里我们要讲稍微深入一点的东西。 一项财产是不是真正属于一个人,我们要看四个权利。第一个是产权(就是拥有权),第二是使用权,第三是转卖权,第四是收益权。 我们以房产为例,一栋房子的产权属于你(拥有权),你可以自己任意使用(使用权),也可以任意卖掉(转卖权),还可以出租收租金(收益权)。 一个人拥有财产的后三项权利(即使用权、转卖权,收益权),那么实质上,它就真正拥有了这项财产。即使产权属于其他人,也没有关系。 我们以中国的房产为例,很多朋友说中国的房产不是自己的,因为只有70年的使用权。70年后,产权就属于国家了。70年后,即使产权属于国家,但只要不影响你的使用,不影响你任意转卖,不影响你任意出租。其实本质上,你还是拥有这个房产。这在中国是有先例的:中国农民的土地,产权是属于国家的,但是农民第一有自由使用的权利,第二有买卖的权利,如可以把土地卖给国家(国家征地实际上是花钱从农民手里买土地,按理说产权是属于国家的,国家不给钱就可以收回呀,但实际上还是出钱买),现在好些地方土地也可以买卖,第三也可以出租给他人耕种。所以产权属于谁不是那么重要,只要拥有后三种权利,才是真正拥有。 下面我举一个反例:在加拿大拥有房产,产权绝对是属于你的。但是加拿大好些城市政府规定:房子不能整栋用于短租(如AirBNB),房子租金每年只能涨2%,如果租客不愿意走,即使租约满了,你也不能赶他走。即使你拥有100%的产权,有什么意义呢。你的收益权(即出租的权利)受到严重制约,本质上说,你并没有100%拥有这个财产。 所以重说一遍:产权属于谁不重要。拥有三项权利:使用权、转卖权、收益权,才是真正拥有。 我们现在说回信托:委托人把财产交给受托人,产权不属于委托人了。但委托人拥有其他三项权利:使用权——财产怎么管理实际还是委托人说了算,而且中途可以更改。转卖权——信托资产转卖的收入还是归于信托,并没有给其他人。收益权——信托资产或者资产产生的收益,都必须分配给受益人。 而受益人是委托人任意指定的,而且可以随时更改。基本上也是自己最亲的人。 所以从本质上来说,委托人还是拥有信托的财产。 而受托人呢,除了拥有财产的产权。其他三种权力一无所有。使用权——必须按照委托人的指示进行管理,不能自己随意更改。转卖权或者收益权自己完全不能享用,必须分配给受益人。所以从本质上来说,受托人根本没有拥有信托的财产。 所以说信托这个工具,既隔离了资产,对资产进行了保护,又没有失去对资产的控制。正是基于这个原因,信托才能在西方世界流行。 下次我们讲一讲隔离资产可以在哪些方面起到保护资产的作用。   *本文内容由客户提供 阙建华 Robert Que  家庭财富管理专家 电话:778.996.1908

杨凡:美墨加贸易协定对加国经济的影响

这次签下的美加贸易协定,从过去的NAFTA名字换成了USMCA,美国排在前面,墨西哥在中间,加拿大位置在最后。虽说排名不分先后,心里总还是觉得美加墨协定,要比美墨加协定好。这些倒还真是穷枝末节没必要细究,但是有一个明显的变化是不容忽略——自由贸易的字眼从协定中消失了。 过去的北美自由贸易区协定,现在变成美墨加贸易协定。其中的一个不引人注目的条款32.10条款隐藏在文本的小字中间,但是细读一下这个条款,其中却大有玄机。这个条款赋予美国针对加拿大与其他国家签署贸易协定时的否决权。根据条款的规定,如果加拿大与其他非市场(Non Market Country)国家签署双边贸易协定的话,加拿大必须提前90天通知美国。 NAFTA经历了近14个月的马拉松式谈判,我们获得的胜利是保住了第19章的贸易仲裁机制条款,但是,也有许多不尽人意的地方。例如美国奶制品对加拿大奶农的冲击、美国生化药品对加拿大保护期的延长、美国钢铝关税对加拿大没有豁免等等。 新的美加贸易协定确实让加拿大留在过去的北美贸易区内,不过自由却没有了,没有了开发新市场的机会,这显然是特朗普获得的巨大成功。特朗普在与中国的贸易战的时刻,当然不希望看到中国产品绕道加拿大后转口进入美国市场,特朗普一再指责加拿大让廉价钢铁从加国流入美国市场,冲击了美国本土工业。但是,这不仅是阻止中国产品绕道的问题,也同样限制了加拿大开发其他国家市场的机会。对特朗普来说这是一举两得的杰作,而对加拿大而言,却是被困住手脚丧失贸易自主性的败笔。加拿大一再想要摆脱美国单一市场的不利影响,打开多元化贸易格局的努力,还没有开始就又一次被扼杀。 不过,对于很多加拿大消费者来说,刚刚签字的美加NAFTA协定,加拿大在线购物消费者受益良多。在新的自由贸易规则下,加拿大同意将过去的20加币额度提高到150加币。这将使得更多的消费者转向在线购物来买美国产品,对于本地的实体店零售商压力山大。加拿大轮胎(Canadian Tire)的发言人表示,这个协议将刺激本土的消费者绕过加拿大零售商在线上购买美国商品。 加拿大人之所以喜欢去美国购物的原因,还是因为两个国家之间显着的零售价差。大到一辆私家车,小到婴儿用食品或是一盒冰激凌,同样的产品在美国显然比加拿大便宜。加拿大零售商会和现代电商的博弈,在近几年已经进入了白热化阶段。代表守旧思维的零售商会非常热衷于维护现有的政策,加拿大零售商会呼吁,政府应该维持目前20加元的邮购征税额度。 他们担忧什么呢?零售商会认为,一旦网购通过邮寄入境,加拿大的免税额度对此网开一面,这将会进一步冲击加拿大的零售业。零售商会发言人表示:如果关税起征点调整到150加元,这样意味着境外的商品对于加拿大人将会更便宜,税务红利完全流入到了外国商家的腰包里,加拿大本地零售业将更加凋零。一方不满意,另外一方得了便宜还卖乖,eBay加拿大的总经理 Andrea Stairs,表示,这次的贸易协定对于加拿大网上购物帮助有限,还需要进一步开放。 不过,零售协会也还是承认,这次的免税额提高并没有像美国要求的那样,对于加拿大零售业算是不幸中的万幸,受到冲击的零售业,目前还可以承受,因此,这次的NAFTA总算拿到好的Deal。 从财政部的角度而言,提升免税额会进一步减少关税收入。当然,加拿大本地零售业被冲击的话,消费税也会相应减少。可见,在给消费者让利的这件事情上,加拿大本土官商一家亲体现得淋漓尽致,两方面都没有改革的意识,没有消除垄断的决心,只是齐心协力地绑架消费者。那么,这次来自外部的新NAFTA协定,总算是让目前加拿大零售消费者任人宰割的局面稍作改观。 杨凡 加拿大证券学院院士/特许金融规划师 文中提及产品只作参考,不构成推荐。 阁下投资前需评估个人风险承受能力,并与专业投资人士商榷为准。

信托(Trust)(二)

文:阙建华 /网上图片 上一篇我们讲了信托有三个主体:委托人、受托人和受益人。也讲了为什么委托人不把财产直接给受益人而要给委托人来管理和分配。 那接着大家会有第二个问题:把财产给受托人进行管理和分配,我能放心吗?受托人把财产胡乱管理或者胡乱分配,甚至私吞财产,我是不是亏大了? 大家有这样的疑问很正常,为什么会产生这样的疑问呢? 第一是因为受托人的身份:受托人可以是个人,也可以是一个机构。如果是个人,可以是自己的亲人或者信任的朋友,或者专业的律师会计师。但个人都有去世的时候。如果是为了自己的子孙后代建立信托,希望这个信托世世代代传下去,一般都会找一个机构来当受托人。如果是机构,一般是银行,如加拿大的皇家银行或者道明银行,或者其他历史悠久,信誉卓著的的信托机构。我能信这些机构吗?里面的人都不认识。不管是个人或者机构受托人,如果他们不按照信托合同管理财产、分配财产 ,甚至私吞财产,都要负法律责任,受到法律的制裁并赔偿损失。那谁来告他们呢?通常是受益人。一般来说,只要是受益人正当合理的要求,受托人都会给予满足。那如果受益人有不合理的要求要告受托人呢?著名的案例就是梅艳芳建立了一个信托基金,受益人为她的母亲。梅艳芳怕她母亲嗜赌而挥霍财产,在信托合同里规定她母亲只能每月领钱,每月领的钱其实相当丰厚。但她母亲想一次拥有全部财产,多次控告受托金融机构,但最后都以失败告终。 第二个大家对信托不放心的原因:对大多数中国人来说,信托是一个新鲜事物。以前从来没有经历过,毫无经验。信托在西方世界存在了几百年,有完善的法律保护,许多富裕家庭的人是有经历的。中国人的经验是一定把自己的财产留给自己的孩子,怎么可能让一个外来的机构进行管理和分配?所以中国人来到西方世界,面对信托这一新鲜事物,要从心理建设上能够接受信托,必然有一个过程。 信托是一个完美的解决方案吗?在哪些情况下需要信托?听说信托可以省税,是真的吗? 在接下来文章里,我们继续讲。 *本文内容由客户提供 阙建华 Robert Que  家庭财富管理专家 电话:778.996.1908

信托(Trust)(一)

文:阙建华 /网上图片 大多数移民来到加拿大,或多或少都会听到信托这个词。大家听到信托可能来自会计师,律师,保险经纪,甚至房产经纪。基本的印象是:信托是一个高大上的事情,而且也带一点神秘色彩,为什么?西方世界,近现代好多顶尖富豪家族,似乎都有信托,保护他们家族的财产,世代相传。感觉好处应该很多,不然这些家族不会干这个事情。但是仔细深入了解下去,又觉得云里雾里,十分复杂。真正要自己做信托,始终下不了这个决心。 下面我尽量用简单的语言来介绍信托,希望对你理解有帮助。 我们先来介绍一下信托的结构。 信托里面包含三个主体。 第一个是委托人,英文叫Settlor,委托人是谁呢,就是拿出财产,想建立信托的人。一个人积累了大量的财产,财产本身会带来很多好处,但也会带来很多需要解决或者需要预防的问题。建立信托,是解决或者预防这些问题的方式之一。那么,委托人把财产拿出来,是拿给谁呢? 这就是我们要介绍的第二个主体——受托人,英文叫 Trustee。委托人把财产交给受托人,受托人按照委托人的意愿管理和分配财产。意愿是怎么体现的呢?在信托合同里面,委托人会指出:受托人,你应该这么这么管理,这么这么分配我的财产。受托人是有法律义务遵照执行的。那这些财产该分配给谁呢? 这就是我们要介绍的第三个主体——受益人,英文叫Beneficiary。信托的第二个主体受托人只是管理和分配财产 ,但是不能直接使用财产。受益人接受分配出来的财产,是真正使用财产的人,受益人一般是委托人的配偶或者子女,或后代。总之,受益人一般都是委托人最亲的人。 信托,简单说就是:委托人拿出一部分财产交给受托人,并规定受托人应该怎么管理财产,在什么样的情况下把财产分配给受益人的一个法律合同。 那很多人第一个问题就是:我为什么不直接把财产给我的受益人。为什么还要找一个受托人来管理和分配。 是不是多此一举? 因为在很多情况下,一个人不能够,或者不放心,把财产直接交给受益人。 比如:自己的受益人是未成年小孩,不可能把财产直接给他,因为他还没有管理财产的能力。 比如:自己的孩子虽然已经成年,但如果把财产直接给他,害怕他挥霍一空。 比如:把财产直接给自己的子女,但如果自己的子女婚姻发生变化,那自己家族的财产可能被分掉一半。 比如:把财产直接给自己的子女,子女不慎遇到官司,财产可能被追偿而受损失。 比如:把财产直接分配给自己的配偶,自己如果身故,配偶再婚。那自己的财产可能被过度给与自己毫不相关的家族。 比如……这样的例子可以举很多。 那很多人的第二个问题就是:既然把财产直接给受益人,有可能会出这么多状况。那把财产委托给受托人管理和分配,受托人甚至和自己毫无血缘关系。难道把财产给他们就放心吗? 这个问题我们下篇再讲。 *本文内容由客户提供   阙建华 Robert Que  家庭财富管理专家 电话:778.996.1908

杨凡:美中贸易战烽烟再起 双方都无法全身而退

今天,特朗普在推特上宣称,关税已经“使美国处于非常强大的谈判地位”。他补充道:“如果各国不与我们达成公平的协议,他们就会被关税!” 美国政府宣布新一轮关税措施,将对包括消费品和工业建材在内的2000亿美元(约合1.4万亿元人民币)中国输美商品征收10%的进口关税。新关税自9月24日起生效,并将在2019年1月1日起将税率增至25%。这样一来,从美国贸易争端开始的500亿美元关税,目前的筹码已经被加高到2000亿美元。中国商务部回应称:“对此我们深表遗憾。为了维护自身正当权益和全球自由贸易秩序,中方将不得不同步进行反制。” 不过,目前无法得知中国将采取何种反制措施。因为美国对中国的出口金额是1,700亿美元,前两论贸易较量下来,双方已经耗费了500亿美元的关税产品额度。这次的两千亿美元关税,已经没有足够的美国产品额度来对应。 特朗普把“美国贸易失败”的原因归结为主要贸易伙伴不公平的“重商主义”手段,因而采取强硬的对外贸易路线。美国贸易赤字总额是5,000亿美元,美中贸易赤字占了约60%。 这么多年的即所谓不公平交易中,美国出口中国的都是技术密集型,还有好莱坞梦工厂的产品,一部美国大片在中国随便就赚上亿的票房。 反观中国出口主要项目都是劳动密集型的,中国以牺牲资源,环境,农民工的血汗为代价,千百万农民工人在血汗工厂日夜劳作,大量出口美国造成所谓的贸易赤字! 特朗普总统的500+2000亿美元的对中国的产品征收关税恐吓,看起来很威风,不过,可以看出,这种惩罚性关税首先惩罚的是美国消费者!这将会导致中国以美元为单位的出口价格上升,美国的通胀水平会大幅上涨! 由于美国的惩罚性关税导致美国国内价格上升,一般而言,商品价格的上升会导致实际财富和工资水平的下降,这将会导致消费和投资需求量的下降。 行文至此,如果从通货膨胀上看美国和中国的贸易赤字问题,中国牺牲自己的利益,为美国人民提供了大量廉价的商品,稳定了美国的物价,让美国可以从金融海啸中全身而退。美国不仅不感谢,现在却过河拆桥倒打一耙! 任何贸易战都是双刃剑,表面上耀武扬威的美国同样难以全身而退,贸易战的爆发也使得美国消费者失去享受廉价消费品的机会,这对于如履薄冰的美国消费者当然不是好事。 试想一下,任何商品价格的上升都具有传导机制,其引发的消费价格指数上升以及通货膨胀,将令美联储执行的货币政策遭受更大压力。 很多年轻人都不知道加息的厉害,保罗沃尔克,这位美联储主席,老一辈人一听到这个名字,就不由得打个冷颤。美联储在1980年时,保罗沃尔克挥舞加息大棒,将联邦利率提高至20%! 目前2%的利息水平,在利息正常化的道路上,还是属于非常初级阶段,真正的狰狞面目,许多人都没有见识过,我们大家都希望美联储不要再出这样沃克尔这样一位疯狂加息的主席,谁能想到却先迎来了一位疯狂制造通胀的美国总统。美联储今年本来就要进行四次加息,明年开始每次会议后都附带记者招待会。美联储在市场沟通过程的这一重要变化,被很多分析师看做今后激进加息的信号。从明年开始,每次联储会议后都有机会宣布加息。 据高盛美国经济团队分析指出,从目前来看,市场面临的风险包括:意大利债务问题、中国经济增长、美国贸易争端、流动性事件如VIX的飙升等,但高盛分析,最有可能的风险是美国实际利率的上升。 目前,BayStreet分析师已经预计加拿大央行在10月加息的概率高达80%!但是,加拿大人真的可以再承受一次加息吗? 杨凡 加拿大证券学院院士/特许金融规划师 文中提及产品只作参考,不构成推荐。 阁下投资前需评估个人风险承受能力,并与专业投资人士商榷为准。

大评台:北美三国演义错综复杂 加墨联盟破功影响大

■ 加墨联盟破功,影响NAFTA谈判。图为杜鲁多(右)去年10月访问墨西哥,与涅托会面。资料图片 撰文:廖长仁 加美贸易战胶着,美国特朗普政府的强横谈判手段固然是原因之一,但加国也必须承认自己在过程中的失误。在重启《北美自由贸易协定》(NAFTA)谈判之初,加墨两国联手抗美;但到今年5月,这场三国演义出现戏剧性变化,墨西哥与美国越走越近,积极谈判,加拿大却给美方摒诸门外;直至8月底美墨达成双边协议,华府才问加国是否愿意加入。导致如此窘态,皆因加国先向墨西哥“过了一栋”,导致加墨“统一战线”破功,美国乘虚而入。加国目前谈判处境艰难,有必要检讨策略,避免与美方讨价还价时陷入更大僵局。 据《环球邮报》(The Globe and Mail)从加墨两方所取得资料显示,两国早于去年8月已有秘密协议,双方都不背着对方靠拢美国。总理杜鲁多去秋出访墨西哥时,墨国总统涅托(Enrique Pena Nieto)盛大欢迎,并一直试图促使杜鲁多公开承认两国的“统一战线”,杜鲁多没有公开作出有关承诺。 到了今年5月,美方要求所有在北美制造的汽车,40-45%的部件须来自工人薪酬不低于每小时16美元的工厂。这对墨西哥可是一记重大打击,因当地汽车工厂工人平均时薪为4美元,遂要求就有关条件举行三方会议。加拿大竟在最后一刻取消会议,反而建议把美方要求直接放入NAFTA。 杜鲁多如意算盘是,以此换取美方放弃要求在北美制造汽车须50%部件为美国制造;渥太华机关算尽却惹毛了墨国,让美国有机可乘。跟着的剧情就是美墨密密斟并达成双边协议,加国苦苦地从后追赶,务求把双边协议扩大为三方协定。 没有协议就是坏事 这一场北美三国演义错综复杂,联邦政府亟需汲取教训,重建与墨西哥的信任很重要,也要更加灵活地与美国周旋,例如常遭诟病的加国乳制品供应管理制度(supply management system),看来有必要认真检讨渥京坚持的底线。 杜鲁多政府近来不时放言“宁愿没有协议,也不要坏协议”,从谈判策略角度而言,摆个姿态可以理解,可是实际运作上反须加把劲,因为加美如没有协议本身就是坏事。从沿用多年的NAFTA忽然进入没有协定的真空状态,加国经济恐怕将迎来更大的不稳定。

关于授权书(授权委托书)(二)

文:阙建华 /网上图片   上一篇文章我举了一个例子讲,如果一个人在老年痴呆,昏迷或者植物人的状态下,第一,他有遗嘱,但是人还活着,遗嘱是不能发挥作用的,所以财产不能分配给其他。人第二,虽然他活着,但是完全没有管理和分配财产的能力这时候他的财产处于无人管理状态,处于无人管理状态的财产会发生哪些麻烦呢,我们举一些例子: 比如他的房子要买卖,他都不能签字,怎么办? 比如他的证券投资,如股票要进行操作,如果没有人尽快进行管理,那基本上就是等着损失。 比如续签合同,如房屋租金要进行续签,或者房屋贷款到期了,要进行续签,他也不能签字,怎么办? 比如他有多少银行账户,有多少财产,谁来整理? 还有一些琐碎的事情,如支付账单等,有朋友说,账单嘛,帮他支付了就行了。但有些账单,你可能根本就不知道。等知道的时候,可能利息都已经累积成一个很大的数字,从而带来损失。 总之,如果一个人在这种状态下,他财产上的一切事物,都需要有其他人来管理和决定。 那 “其他人” 是谁? 是他的配偶?他的儿女?他的父母?他的兄妹? 大家都要管是不可能的,只能引起争执,混乱和浪费。 所以在法律上,必须要有这样的工具来预防这样的事情发生。这个工具就是“授权书”(授权书)。 简单的说,授权书就是一个人在清醒的时候,写的一个法律文件这个文件可以规定,如果自己在一种特殊状态下:活着,但完全没有行为能力的时候,指定某一个人来代表自己,处置和决定有关财产的事情。 所以指定谁来代表自己非常重要,当然一般是指定自己最亲近和最信任的人。 很多人会觉得遗嘱非常重要,但其实授权书和遗嘱一样重要。所以如果你考虑立遗嘱,就同时也把授权书一起考虑了吧。 当然,授权书不仅仅可以规定以上功能,也可以有其他功能比如:。一个人出去度假,他的房子需要买卖也可以写授权书,给一个人全权代理一个人在国外,他的银行账户也可以授权一个人全权处理。这些授权可能都是临时性的。但是老年痴呆症,昏迷或者植物人状态可能是长期并且也许无法逆转的,所以事先拟好一份授权书,当遇到疾病或者意外事故,自己处于这种状态时,对保护自己的财产可起到关键作用。 *本文内容由客户提供   阙建华 Robert Que  家庭财富管理专家 电话:778.996.1908

高净值加拿大人士如何尽减美国联邦遗产税的影响

道明财富私人投资咨询部亚洲财富策略 (TD Wealth Private Investment Advice – Asian Wealth Strategy) 投资顾问张丽 (Li Zhang) 理财有方·道明明道专栏 于2017年12月签署成为法律的《减税与就业法案》(Tax Cuts and Jobs Act,简称TCJA)使美国联邦遗产税 (美国遗产税) 于2018年的终身免税额翻了一番,达1,118万美元 (但受限于2025年终的日落条款,若新例不获通过,终身免税额将回复至2018年前的豁免水平,而2026年的额度可按通胀调整)。高净值加拿大人士有数种可行策略,尽量减轻美国遗产税对他们的影响。这些策略也许并不适合身为美国公民或绿卡持有者的加拿大居民。 若个人拥有的美国境内资产 (situs asset) 公平市值超过6万美元,而其全球资产超过1,118万美元,便可能受到美国遗产税的影响。根据美国遗产税的规例,美国境内资产一般是指在美国内或与美国有连系的资产,包括但不局限于美国房地产、美国公司的股份、在美国上市的交易所买卖基金、在美国境内的有形个人财产、美国退休计划、美国人士的债项和在美国经纪行的存款等。某些州份有遗产税或继承税,但其影响不在本文的讨论范围内。 要减轻美国遗产税的影响,第一步是确定是否可能有重大的税务负担。若肯定有这个可能性,便可采取有效的策略来减少或消除税负。高净值加拿大人士可考虑下述比较常见的策略,并与了解跨境税务的顾问讨论,然后才推行策略。 1....

杨凡:苹果回归美国 手机售价还将大幅上涨!

作为美股史上首个市值冲破万亿美元的上市公司,苹果近日深陷贸易摩擦阴云。虽然苹果公司认为关税尚不会影响到iPhone手机等主营业务,但已有分析师担忧这一场景。美银美林分析师Wamsi Mohan研报称,为了回应美国总统特朗普制造的压力,苹果公司可能会要求合作伙伴把一部分iPhone组装业务转移回美国,代价是手机售价大幅提高。 美银美林研发报告称:哪怕苹果只转回美国组装业务10% ,苹果手机售价就会涨8%!美银美林则认为,让制造业重回美国,看起来再次成为特朗普的核心关注点之一了。别忘了,美国人工资是中国员工的2.6倍,而且还有各种医疗和福利等。那么,如果最终组装业务都在美国进行,iPhone最高涨价幅度会高达20%! 根据美国最新的税改精神,按照15.5%的税率,苹果这次海外资金大规模回流,需要向美国政府缴纳380亿美元的税款。苹果公司难道就不心疼吗?不过,别替苹果担心,美国政府早就帮企业找到买单的下家。在美国的严密布局下,企业要支付的这些税费,都统一让外汇市场的海外投资者买单。美元指数兑一揽子货币一年来出现暴跌,给美国企业的资金回流,打开一条畅通无阻的阳光大道。 2017年至2018年初,一年的时间里,美国不仅在忙于国内的企业税改,还在外汇市场上为企业资金回流布局,将美元兑欧元从0.96一路打压至0.81欧元,降幅达15.6%! 苹果当然不会放过这样的时间窗口,以及外汇市场上的有利条件,美国政府为其创造的15.6%的汇差,等于苹果一分钱税都不用交,反而还赚点零花钱。于是,紧锣密鼓的将资金转移会美国。其他企业也纷纷开足马力,把一捆捆囤积在海外的美金运送回国。 在苹果这样的龙头企业带领下,大批美国企业资金回流,形成蔚然壮观的景象!这种规模的资金大迁徙,使得美国财政部受益,美国企业受益,美股投资者受益!在海外持有美元的人们则成为剪羊毛的对象。 在那段时间里,笔者就曾经撰文认为,在美国企业的海外资金完成安全回流之前,美元汇率不会大幅上涨。在美国政府的这盘大棋里,弱势美元的掩护下,美国企业的海外美元资金将一路开心的唱着歌返回。但是,一旦布局完成,美元汇率即将重拾升势。 果然,美国企业将资金安全运回美国后,今年伊始,特朗普总统的贸易战大棒挥舞起来,美元兑一揽子货币的汇率疯狂向上飙升。美元兑欧元的汇率从81蹿升到86,美国企业在成功的低价回收海外现金后,又要用这笔钱的时候,美国通过贸易战又一次把汇率拉升,来回剪海外投资者的羊毛。对于持有美元,却坚持在银行存定期,拿一点微薄美元利息的人们,则成为这个棋局中的大输家。 美国股市去年发疯似的上涨一年后,2018年的新年伊始,贸易战阴云下,许多投资者都吓坏,认为美股要大跌。但是笔者却持有保留意见。原因是,在这种大环境下,笔者认为,资金回流美国后,美国公司将会用这些资金回购股票,增加分红,因此那些只看到美股估值高而犹豫的人,就会丧失大好投资机会。 特朗普总统的这盘棋,不仅给美元资产持有者剪羊毛,让苹果回归美国生产,也将让加拿大的果粉面临一个更加肾痛的问题:iphone涨价。即使在年底各大商场都减价的时候,电器产品挥泪跳楼大甩卖之际,想要寻找各种deal 的朋友,很快就会失望的发现,苹果从来不减价,苹果的iPhone系列一路走来,性能越来越好,价格也越走越高。 目前,大约一半的苹果手机在中国生产,根据分析师估计,苹果如果将这些业务迁回美国生产,苹果手机的价格将会超过2000美元。随着美国贸易保护主义的抬头,苹果大规模回迁,潜在的价格上涨,使得加拿大消费者日益拮据。 杨凡 加拿大证券学院院士/特许金融规划师 文中提及产品只作参考,不构成推荐。 阁下投资前需评估个人风险承受能力,并与专业投资人士商榷为准。

关于授权书 (power of attorney) (一)

文:阙建华 /网上图片 一个人立遗嘱的时候,财务规划师或者遗嘱规划律师基本都会建议说:把授权书(power of attorney)就一起做了吧。 你也许会说,授权书是做什么用的?为什么要做授权书? 你看,一个人健康活着的时候,他是可以管理和分配自己财产的。他如果去世了,他的财产是按照他的遗嘱来管理和分配的。但是人除了这两种状态,还有一个中间状态,那就是人还活着,但是已经没有能力来管理和分配财产了。 人还有这样一种中间状态吗?当然有!举个例子,人昏迷或者变成植物人。人没死,这个时候遗嘱不能发挥作用。财产就会僵在那儿,没有人可以去管理。没人管理的财产可能面临许多潜在的损失,如股票,房产交易,租金,合同签署等等。 你也许会说:昏迷或者植物人,这个几率太小了,我这辈子应该轮不上。那么人的中间状态是不是只有昏迷或者植物人呢? 下面我举一个例子,你就会觉得我上面提到的那种中间状态,也许并不是那么遥远的事情。 我有一个好朋友,他的爸爸是一个非常聪明能干的人,退休以前在一个大型企业担任高层干部。我跟他爸爸有过好几次交流,真的感觉才思敏捷,对世事很有洞见,而且都能侃侃而谈。好朋友的妈妈在退休以后不幸去世,所以只留下他爸爸一个人生活。虽然一个人住,但其实两家住的非常近,这位好朋友经常带着老婆孩子去看望父亲并隔三差五相互走动。 有一天,发生了一件奇怪的事情。 头一天两人定好,第二天在某个地方见面。第二天到时间了,这位好朋友左等右等,老爸都没来,打电话也不接。他就有点着急了,担心发生意外。就赶忙跑到他老爸家一看:老爸正坐在沙发上,悠哉悠哉看电视。他抓起旁边的手机,一看还没开机。他就有点生气了,责备他老爸:"昨天讲好今天见面。怎么不去了,手机也不开"。他老爸疑惑的望着他:"谁讲要今天见面的,没有这回事啊"。他正要发作,但发觉老爸非常认真,绝对不是开玩笑。他竟一时恍惚,难道是我记错了?不太可能啊。 接下来又发生了一件事。 没过几天,一个晚上,他接到了附近警察局打来的电话,说他爸爸迷路了,现在在警局。叫他去接人。迷路?在附近都生活几十年了,怎么会迷路?他心急火燎赶到警局,接了他老爸回家。回家路上,他就跟他老爸交流。渐渐的,一个感觉从他心底里升起:我爸爸是不是失忆了?是不是老年痴呆症了?不可能啊,我爸爸这么聪明活泼的一个人,不应该痴呆啊。前几天还好好的呀。但是今天发生的事,走了几十年的路不记得了,这可是铁的事实。 和父亲回到家里,我这个好朋友做了一个动作,请注意这个动作。这是本文为什么要介绍授权书的一个重点。 好朋友拿了一张纸和一支笔。伏在他父亲跟前问道:爸爸,你还记得你的银行卡都放在哪里吗?银行卡的密码你还记得吗? 答案并不重要。 重要的是:如果一个人在老年痴呆的状态下生存10年或者20年这么长的时间,他已经没有任何行为能力。他的财产又不能按照他的遗嘱进行分配。其他人又不能动用他的财产。该怎么办? 我们后面的文章接着讲。   *本文内容由客户提供   阙建华 Robert Que  家庭财富管理专家 电话:778.996.1908

杨凡:贸易谈判僵持不下 加拿大央行维持利息不变

加拿大央行行长波洛兹今天表示,鉴于NAFTA谈判未果,正在关注紧张的贸易局势,因此保持利息在1.5%不变。美加贸易谈判本周恢复,不过双方剑拔弩张的局面一点都没有缓解迹象,虽然贸易局势非常不利,加拿大经济增长却出人意料的向好,今年第二季度加拿大GDP年化增长高达2.9%。 可是,加拿大央行还是不敢在利息政策上采取继续收紧的措施。贸易上的不确定性是影响央行加息的一份因素,在NAFTA这只靴子没有落地之前,很难想像加拿大央行行长波洛兹会鲁莽加息。 不过,按照波洛兹在公开场合的发言看,一切利息决定要看数据,加拿大的通货膨胀已经突破3%的红线,央行的货币政策已经无路可退了!从通胀角度看来,影响通胀走高的因素已经不是暂时性的,完全可以演变成长期的推高通胀因素。 加拿大五大银行今年年初,对于通胀水平的预测,都认为今年的平均通胀水平将会接近2%。现在看来,这个预测简直太保守了,什么原因造成现在3%的通胀呢?这就是我们与美国的贸易战造成的,NAFTA谈不下来,25%的钢铁税使得加拿大通胀飙升,加拿大在7月1日开始对美国166亿美元产品征收关税,让美国进口加拿大的许多生活产品价格暴涨,从巧克力,到比萨饼,从草莓酱到ketchup等产品,一场全面的通胀在酝酿当中。 美林证券的分析师Carlos Capistran意味深长的表示,即使按照现在3%的通胀水平,加拿大央行的中性利率水平也应该达到2.5%左右,现在加拿大1.5%的基准利率大大落后于通胀的现实情况! 央行不敢加息自然是有道理的,加拿大全民皆房造成大量的按揭债务,快速加息无疑会给房地产市场造成冲击。满地可银行的分析师Reitzes表示,债务水平大跃进式的堆积起来容易,但是降低杠杆的过程不仅漫长而且痛苦,央行必须要耐心的拆弹:在老百姓的收入增长,与借贷成本的上升速度之间,达到一种微妙平衡! 波洛兹行长担心,加拿大普通人的家庭债务水平过高。目前,加拿大人的债务高达两万亿加币,其中1.5万亿都是房屋按揭债务。 加拿大央行也承认,目前的经济形势下,如果没有严重的外来贸易冲击,更多的加息已经排在日程上。分析师们估计,今年10月加息的概率现在看来还是相当高的。如果年内再加息一次的话,10月24日的央行会议后,伴随有货币政策报告,这是再合适不过的机会了。 TD银行的分析师Brian DePratto表示,除非有重大事件发生,十月加息看起来非常可能,然后央行政策如何走,就没有那么明确了。 如果未来几周内,加拿大可以同美国达成NAFTA协议,对于加拿大经济增长非常利好,加拿大央行的加息速度可能会加快。 目前,加拿大7月的通胀水平已经高达3%,眼看就要突破央行的红色警戒线。不过央行似乎并不担心,加拿大央行今天的新闻稿显示,央行认为未来一段时间加拿大经济增长,通胀水平都将回落。虽然7月通胀高企,但是央行认为这些都是临时因素造成的,不足为虑。 长期而言,加拿大央行承认,现行利息水平过低,无论从通胀水平,经济增长数据,就业市场情况来看,加拿大经济已经接近满负荷运行,这个时候应该加息。而且,根据央行的测算,加拿大的均衡利率应该在3%的水平,当前1.5%的利息水平,较均衡利率落后太多! 通胀上升下,央行却不敢加息,加元汇率立即掉头走软。在本周三的谈判恢复后,许多人对于美加谈判能够达成协议也表示出怀疑。 Klarity FX 的外汇分析师表示,我们不认为美国和加拿大本周可以就NAFTA达成协议!加元继续走低是有理由的。 杨凡 加拿大证券学院院士/特许金融规划师 文中提及产品只作参考,不构成推荐。 阁下投资前需评估个人风险承受能力,并与专业投资人士商榷为准。

怕了怕了,推销员上门来了!如何应对高压推销手段?

▲消费问题专家提醒公众,如遇上销售代表登门促销时,必须谨慎思考,避免购买不需要的货品或服务。星报 有消费问题专家提醒公众,在遇上推销员登门造访时,必须谨慎思考,不要心软,切勿被高压促销手法说服,而决定花钱买下不需要的货品或服务。 《星报》(The Star)消费者专栏作家罗斯曼(Ellen Roseman)表示,消费者最常见遇上的问题,主要是有关保养期、退货及诈骗。她指出,很多产品仅附有12个月的保养期,而公众不时会遇上销售代理登门,游说以昂贵的价钱,延长货品的保养期。 罗斯曼认为,在大多数情况下,消费者均无必要花费额外金钱,延长保养期。她引用过去曾经收到的一个读者投诉为例子。一对夫妇从Sears Canada购买了一个LG牌抽油烟机,并且被游说购买了一项4年保养期的计划。可是,Sears其后宣布倒闭。 网上填调查问卷须提防受骗 经过罗斯曼数个月协助争取后,LG Canda公司最后承诺,为该对夫妇提供一个3年保养计划,并且给予350元的电器更新服务。 退货是消费者不时会遇上的另一个问题。在顾客退货时,一些公司会要求有关货品必须未开盒和原封包装,但消费者怎能未开盒之前,已经知道货品有问题呢? 罗斯曼表示,另一个陷阱是预缴服务退款。举例而言,消费者向Enercare或Reliance等购买暖炉保养计划,但若果在计划到期前出售物业,那些公司往往会拒绝退款。 近年网上诈骗事件日益普遍。消费者若不留神,很容易会堕入骗局。最常见是一些公司透过弹幕广告,声称填写调查问卷后便会获得免费产品。可是,当网民按入网页后,却发现自动转到另一个网站。有消费者按照要求,提供小额运费,但后来却发现费用远超于原有的金额。 加拿大反诈骗中心(The Canadian Anti-Fraud Centre)指出,当有公司要求提供信用卡资料,缴付小量运费时,必须格外小心。同时,消费者也应该留意调查问卷的内容,特别是一些明显没有作用的资料。 罗斯曼坦言,网上诈骗案的受害人,往往难以追回款项,其中一个做法是尝试透过信用卡公司截停交易。 对于民众遇到消费争议时,罗斯曼建议,消费者应该坚持争取获得公平的对待,切勿因被拒绝而放弃,因为这样做, 只会间接纵容无良营商活动继续损害消费者权益。 星报专栏作家︰ Ellen Roseman

德胜:损害国家根本的协议不能签

8月31日的截止日期过去了,有关北美自由贸易协定的谈判依然在紧张地继续,按照加方的说法,谈判有所进展,但依然有问题尚未解决。经过两国的长周末之后,加拿大外交部长方惠兰率领的谈判团队,日以继夜地与美国贸易代表莱特西泽团队进行谈判。 加美双方在8月底以期没有就NAFTA达成协议,似乎超出了一些专家的意料,新的截止日期是一个月以后的10月1日。而这恰好进一步佐证,原先的8月31日截止日期是某种虚张声势,美国总统拿一个与墨西哥商谈之后的结果,强迫加拿大在一周之内必须签字,企图以时间限制的方式压服加拿大屈从,这在很大程度上就是一个谈判伎俩。 而美国谈判伎俩似乎不止在时间上,美国总统试图用分而治之各个击破的方式,压迫加拿大屈服;公开宣称要废了加拿大,加拿大“没有政治必要”加入NAFTA;并且反复宣称北美自由贸易协定是个糟糕的协议,让加拿大赚了美国的便宜。这些都是套路,正如他对世界上所有主要贸易伙伴的伎俩一样:明明是美国参与制定的贸易规则,为美国产品远销全球保驾护航,反过来要指责全球的贸易伙伴都在赚美国的便宜,向所有贸易伙伴宣战,向所有国家挥舞“极限施压”的保护主义大棒,波及欧洲、中国、日本、韩国等等,激起世界各国的不满。 如果说美国总统对世界所有的贸易伙伴以“极限施压”,对自己却是另一个套路。媒体披露他关于加拿大的内部谈话,特朗普在接受采访时,私下炫耀他不会在与加拿大的谈判中做任何让步,任何协议都将“完全按照我们的条件”。 有的媒体将这些言论视作对加拿大的欺凌和侮辱,其实之后并不是这些言论的实质。近两年来,美方官员对加拿大的侮辱性言论还少吗?美国总统的内部谈话内容所揭示的实质,是美方在8月31日之前根本就没有谈判诚意。既然是谈判,都意味着双方都要考虑对方的要求,最终找到双方可以共同接受的平衡点。一方在谈判开始时就抱定不做任何让步,只有对方屈服, “完全按照我们的条件”,就不是真正意义的谈判。 白宫这样没有诚意的谈判态度,拿到美国国会上也是说不通的。美国国会只授权白宫谈判一个新的NAFTA三方协议,并没有授权白宫刻意将三方中的一方排斥在外,拿回一个双方的协议。美国商界和劳工界人士也不同意,因为对他们来说,加拿大是美国的第二大贸易伙伴,规模超过墨西哥,继续保持和加拿大的贸易和经济合作关系,关系到美国本土的商业利益,也关系到美国数百万人的就业。如果在贸易上与加拿大搞得两败俱伤,对加拿大肯定是个巨大损失,对美国同样也是个巨大损失。 NAFTA谈判事关国家利益,与自由党、保守党或NDP之间的政党争斗无关。加拿大在谈判上应当有原则上的坚持、也有灵活变通,无论对方采取千方百计“极限施压”的伎俩,丧失国家根本利益的城下之盟不能签。美方希望扩大对加国农产品的市场准入,加拿大自然可以酌情放宽限额。但是有的内容事关加国的根本,比如保持加国的独特文化。又比如贸易纠纷的冲裁解决机制(即原有的NAFTA第11、19和20章节),没有规矩不成方圆,国与国之间的贸易纠纷应该依照既定规则,交由独立的机制仲裁。一个国家的经济实力有大有小,防止破坏规则行为、防止欺凌的有效方法,就是预先制定明确的行为规范。 德胜

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