自从2017年7月以来，加拿大央行已经加息4次，造成国债收益率的急升，固定按揭利率一直在涨，浮动利率方面也随着央行加息上调。
加拿大央行的基准利率已经从加息前的0.5%，上涨到目前的1.5%，市场对于央行10月底加息的预期也越来越高，浮动利率利率随着央行加息坐上火箭，加拿大商业银行的Prime Rate已经高达3.7%，再加一次就到3.95%！
根据分析师的预计，加拿大央行到2019年底的中性利率可能会上到2.5%到3.5%的区间，以目前央行1.5%的基准利率，商业银行却用3.7%的Prime利率来盘剥房贷借款人的情况看，如果央行基准利率上到2.5%以上的区间，浮动利率眼看也要走到高处不胜寒的位置。
一般而言，商业银行的基准利率影响到浮动利率房屋贷款、商业贷款、信用额度等多个领域，加拿大消费者将很快感受到借贷成本上升带来的影响。
目前加拿大人堆积债务的速度让经济学家瞠目结舌。自从2009年以来，加拿大人的家庭债务水平上涨50%，总债务高达2万亿加元，其中超过三分之二是按揭贷款债务。
从2009年全球股市大反弹、房地产市场暴涨的情况看，随着中央银行的行政干预，已经形成了市场的博傻格局，人们不计后果疯狂的抢房行动，并非没有代价，即使从房地产市场上赚到钱的人们，也背上沉重的债务负担，为了将利息支付降到最低水平，很多人都选择了浮动利率贷款。
由于浮动利率是以中央银行的基准利率为核心，因此，只要加拿大央行不加息，就可以省下大量按揭利息。而固定利率贷款则以国债市场的收益率为核心，国债市场起起伏伏，收益率忽高忽低，很多人都看不准，因此怕吃“亏”。
根据加拿大帝国银行的调查，72%的人都认为利息明年会继续上涨，但只有54%的人表示要采用固定按揭利率，19%的人仍旧喜欢浮动利率，26%的人则不知道该怎么办！
在利息明显上升的情况下，还有许多人偏好浮动利率，其实都是过去这些年的经验所造成的。
加拿大的房贷利率是什么情况，随着国债收益率的上升，银行升息的势头大有山雨欲来风满楼的架势，因此，不少人锁定利率，选择了5年固定利率，放弃浮动利率。结果可想而知，在这几年里，特别是2015年加拿大央行突然降息两次，令没有采取行动的“傻子” ，由于他们继续采用浮动利率贷款，从而省下大笔的房贷利息.
不过，自从美联储正式推出量化宽松，并且开始加息后，美国和加拿大国债市场出现了多次的连续暴跌，使得加拿大五大银行开始提高5年期固定房贷利率。与过往不同的是，在国债市场如此艰难的时候，加拿大央行也从去年开始站出来加息，导致所有加拿大的商业银行不断提高浮动利率。现在的情况看，利息上涨成为必然趋势，房贷到底是浮动，还是固定，似乎都有压力。
浮动利率方面，不仅要考虑央行加息，还要考虑房地产按揭政策。即使在央行没有加息之前，加拿大房屋贷款中心CMHC，已经要求银行对于房屋贷款担保部分分担风险，给加拿大商业银行房贷引入垫底费机制，即房贷违约损失的前5%至10%先由银行承担。不难想象，这部分额外的费用，银行会把增加的成本转嫁给贷款人。因此，从央行加息，按揭政策看来，浮动利率上涨也是必然。
浮动和固定利率不过是产品，从原理上讲，随着国债收益率的上升，带动固定贷款利率上升，中央银行不加息，就会造成两者之间的差距越来越大，使得商业银行可以在长短债之间的套利，这种情况最终将会被市场力量纠正。现在浮动与固定利率的利差大幅缩水，就是市场力量回归的表现。
杨凡
加拿大证券学院院士/特许金融规划师
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