繼前一日製造業數據大跌眼鏡之後，2日公布的有「小非農」之稱的美國9月ADP就業數據同樣不及預期，拖累美股於四季度的第二個交易日跌幅加深，道指更是下跌近500點。對經濟衰退的擔憂情緒，令美股承壓。
據ADP Research Institute報告稱，有「小非農」之稱的美國9月ADP私營部門就業人數新增13.5萬，創6月以來的最小增幅，同時8月數據由19.5萬大幅下修至15.7萬，1至9月平均每月新增就業14.5萬，較去年同期平均值21.4萬下跌32%。行業來看，教育及醫療服務業新增崗位最多，上月招聘4.2萬人，自然資源及採礦業裁員3000人，製造業僅招聘2000人。小企業僱傭情況最為低迷，僅招聘3萬人。上述數據顯示，美勞動力市場壓力加大，放緩信號進一步明顯。
穆迪首席經濟學家贊迪（Mark Zandi）稱，勞動力需求開始減弱，全行業呈現招聘放緩勢頭，這一現象並沒有要企穩的意思，而是會持續惡化。經濟正處於關鍵時期、脆弱關口，未來幾周、幾個月將決定2020年是否會出現經濟發展拐點。
「小非農」被視為前瞻非農數據的重要指標，9月非農就業人數將於4日美股盤前出爐，目前市場預期值為14.5萬人，失業率穩定在3.7%。3日還將公布Markit服務業PMI及ISM非製造業PMI，市場希望能夠了解，佔到GDP比重九成的服務業多大程度被貿易摩擦、經濟放緩所影響。在ADP數據公布後，道指跌破50天及100天移動平均線，一度跌穿26000整數關口，三大股指日內跌幅均曾超過2%。截至收市，道指下跌494.42點，跌幅1.86%，報26078.62點；標普五百指數下跌52.64點，跌幅1.79%，收於2887.61點；納指下跌123.44點，跌幅1.56%，報7785.25點。十月頭兩個交易日，道指累計下挫3%，輕易抹去整個9月甚至整個三季度的漲幅，距離歷史高位也是漸行漸遠。
