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【加拿大都市网】近日，一起与税务局之间的法律纠纷案件引起了民众关注，也提醒了大家在处理税务方面事务时，一定要小心谨慎，否则将与税务局有很多不必要的纠缠。 案件的起因是这样的，某女士2009年不小心在免税储蓄账户（TFSA）超额供款。隔年6月，她收到了税务局方面的通知，超额供款的税款是33.81元。于是她付了税款。在同年，她搬去了美国工作生活，从2010年-2018年期间，她每年都会向TFSA账户存钱，2014年的时候甚至存入了30000元，而在此之前，她还咨询过银行职员，询问自己不住在加拿大是否可以向TFSA账户供款，银行员工咨询分行经理后表示该女士可以供款。 然而实际上，这个建议是错误的，该女士的情况不符合向TFSA账户供款的规定，不幸的是，她2018年才知道这一情况。于是她立即取出了TFSA账户内的所有钱并关闭了账户。紧接着她联系了税务局，被告知要提交一封信详细说明为什么应被豁免税款、罚金和利息。 税务局方面表示，该女士犯了两个错误，一个是2009年向TFSA账户超额供款，另一个是2010年起移居美国后仍向TFSA账户供款。税务局认为该女士在2010年收到超额供款通知后仍然以非居民的身份向TFSA超额供款，所以没有接受她的解释，认为其应补缴税款、罚金和利息共计27640元。 该女士对此结果不服，申请二次审核，仍然被拒绝。但实际上在这里税务局方面也犯了一个错误，即错误地认为2010年超额供款的警告信与之后以非居民身份继续供款是同一码事。实际上超额供款的警告信对应的是2009年的超额供款事件。该女士并非在收到警告信后仍然无视警告继续供款。 不过万幸的是，联邦法官在2020年12月的裁决中发现了CRA的错误，最终宣布CRA拒绝该女士请求不合理，该女士胜诉。 从这件事可以看出，税务局方面也并非绝对完美，在某些事情的处理上也有漏洞。与之打交道要细心方能保护自己的权益。另外，在处理与税务有关的事物时，应该咨询有专业知识的会计师、律师或理财师，很多复杂问题并不适合咨询普通银行职员，否则可能被误导。 （编辑：北极星） （Ref: https://www.canlii.org/en/ca/fct/doc/2020/2020fc1150/2020fc1150.html?searchUrlHash=AAAAAQARVEZTQSBub24tcmVzaWRlbnQAAAAAAQ&resultIndex=1） （图片来源图库）

加拿大税务局（CRA）最新数据显示，至2018年12月31日止，本国免税储蓄（TFSA）总存款额接近3,000亿元，约三分一存款者年龄在40岁以下，合资格国民本年可再增6,000元TFSA存款。 据《金融邮报》报道，一个自2009年免税账户开始以来就存钱进入该账户的加拿大满18岁居民，累计存入TFSA的金额最高可达7.55万元。CRA上周发布的最新统计数据显示，截至2018年底，加拿大共有14,691,280名国民持有逾20,779,510笔TFSA，总市值为2980亿元。这意味着截至2018年底，人均TFSA的市值接近20,300元。 在近1500万拥有TFSA的国民中，有850万人在2018年向其TFSA账户存钱，其中有140万人存的是当年的最高限额。有趣的是，每人的平均缴费为7,811元，高于2018年的限额5500元，这意味着许多加人在使用往年未用完的额度，于2018年追缴。 数据还显示，2018年，每人平均往TFSA账户缴款15次，这表明许多加拿大人通过每月工资自动扣款的方式来存钱。有些人也需要在免税账户往外取钱，2018年共有450万人提取了350亿元，平均每人从账户里提取了7,689元。提出的款项是免税的，并可于下一个年度开始添加到TFSA的累计额度中。截至2018年底，平均未使用的TFSA累计供款额为34,165元。 可随时以个人原因提取免税资金 CRA还按年龄和收入细分了拥有TFSA账户的国民，其中约有三分之一年龄在40岁以下，40岁至65岁之间的有42%，65岁以上的约25％。 从收入水平看，52％的TFSA账户持有人2018年收入总额低于5万元。截至2018年12月31日，年收入2万元至9万元的纳税人TFSA的平均余额为20,300元，收入介于9万元至25万元之间的，平均余额为2.7万元，收入超过25万元的平均余额则略低于4.3万元。 专家建议，如果经济能力不允许同时向RRSP和TFSA缴款，那么要考虑两者的不同，首先是TFSA没有年龄限制，RRSP年龄上限为71岁，因此TFSA成为长者投资的一个理想工具。其次是使用TFSA账户无需“收入”，对于不再赚取收入，只是靠投资、退休金或其他账户提款为生的国民，TFSA就非常有用。此外，TFSA比RRSP更为灵活，可以随时以个人原因提取资金且免税，提取的金额下一年又可以计入累积金额。星岛综合报道

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距离购买RRSP的期限只剩1个月。加拿大有过半民众认为，免税储蓄户口（TFSA）和注册退休储蓄计划（RRSP），是个人储蓄策略极为重要的一部分；道明银行（TD Bank）一项最新民意调查发现，有超过四分一人承认，不了解两者之间的分别。 道明银行个人储蓄及投资助理副总裁Jenny Diplock表示，不论是为退休作长期计划，或短线投资，注册退休储蓄计划和免税储蓄户口，都是让个人资产增值的普遍和重要选择。很多人有短期和长线规划，因此同时拥有免税储蓄户口和注册退休储蓄计划，是一个相当理想的配搭方案。消费者必须了解清楚两种户口的差异，才能够找到最能够切合个人目标的理财计划。调查显示，有61%人认为RRSP最适合作为退休储蓄，只有22％人相信是更佳的选择。不过，民众对存钱修葺房屋却有相反意见，51％人觉得TFSA较好，只有13％倾向动用RRSP。 民众对储蓄置业的态度则相当分岐。41％人认为用TFSA作为买第一间屋的首期，只有25％人选RRSP；但已经置业的人，依然有15％选择储蓄到RRSP用作新屋首期。 研究发现，民众不了解两种储蓄方式的税务问题。有35％表示他们不理解TFSA的税务影响，而30％，对RRSP抱相同疑问。她说，调查突显出很多人不知道免税储蓄户口和注册退休储蓄计划在税务上的不同优惠，以及提取款项时需要考虑的问题和限制。 本报记者

加拿大税务局将2020年度免税储蓄户口(TFSA)的最高存款额维持在6,000元，加拿大帝国商业银行(CIBC)税务与物业顾问部执行董事戈隆贝克(Jamie Golombek)表示，加人将资金存入TFSA，仍是最佳免税的途径。 戈隆贝克在《金融邮报》(Financial Post)撰文，表示加人可将未使用的TFSA存款限额，转至之后的年份使用，故此，过去从未使用TFSA的加人，如果在2020年开设TFSA，累积最高存款额为69,500元。换句话说，如果2020年刚满18岁，并且一直是加拿大居民，之前亦从未开设TFSA的话，在截至1月1日止，便可向TFSA存入最多69,500元。 他表示，存放在TFSA的金额是免税的，且可随时提取使用，提取后的金额亦免税，即对提取时年度的应缴课税收入没有造成影响，故此一直深受加人欢迎。 促联邦修税法鼓励购年金 智库组织C.D. Howe Institute研究总监劳林(Alexandre Laurin)表示，联邦政府应该修改税收规则，以便加人能利用TFSA的金额来购买年金；他表示，由于私营公司提供退休金供款计划的数量减少，引致不少已退休人士十分依靠储蓄来维持生活，但由于没有人可知道自己的寿命长短，因此预防性储蓄一直比退休后所需生活开支为少。 据现行规定，拥有TFSA的人士，若希望购买年金以确保长寿命的风险，则必须提取TFSA的资金来购买年金合约，但年金部分利息必须缴税，从而降低年金合约的收益，故此，将资金留在TFSA是更具税务效力。 综合报道

(■■满地可银行研究发现，TFSA平均储蓄金额在过去一年增加10%至5,332元。 星报) 越来越多加拿大人善于利用免税储蓄户口(TFSA)增值。满地可银行年度研究发现，民众的平均储蓄金额在过去一年增加10%至5,332元。卑诗省居民的免税储蓄户口，以平均32,293元的金额最高，最低的安省只有26,796元。报告指出，全国有66%的人拥有免税储蓄户口。由于就业强劲，加上薪酬上升，促使民众可以增加储蓄和投资。去年平均储蓄为4,826元，今年上升至5,332元；草原省份的平均储蓄金额最高达6,035元，几乎是最低位大西洋省份居民的平均储蓄金额3,389元的一倍。每一个免税储蓄户口平均的储蓄金额由去年的27,053元，增加4%至28,214元，其中以卑诗居民免税储蓄户口持有金额最高，达32,293元，安省居民则只有26,796，全国最低。 2020年最高存款上限6,000元 满银定期投资主管Nicole Ow表示，越来越多加拿大认识和懂得利用免税储蓄户口是一个可喜的现象。虽然仍有不少人抱怨未能够完全供满免税储蓄户口，但开户人数上升和储蓄金额增加反映出民众更积极理财。 报告显示，大约有半数人的免税储蓄户口是留作未来退休，有31%则视之为紧急储备金；但有43%人是因为没有足够收入，有33%人则是因为要将金钱拨作其他用途而未能充分储蓄。 满银表示，2020年的免税储蓄户口最高存款上限为6,000元，但如果往年存款未达到顶点，则可以补充。不过，超额的罚款相当重，是按超出部分的1%计算，并且是每个月罚款。 本报记者

 去年，安省St. Thomas退休教师伯其摩尔（Bob Birchmore）在伦敦市的一家TD银行存了一大笔钱，当时他不知道，这次存钱会差点让他损失8千多块钱。他在银行里存了两张大额支票。这两张支票是他过世的阿姨留给他的遗产。他回忆说，“我一直在照顾她。她多年来就像我的妈妈。”伯其摩尔说，他把支票存进了他本来已有的免税储蓄账户（TFSA）里。又过了近一年，他和一名财务计划师见面，想把这笔钱拿来投资。这名计划师查看他的免税储蓄账户后，告诉他，他超过了供款限额。加拿大税务局会向他收税。“这一点都不愉快。”他说。政府于2009年创设免税储蓄账户，让人们可以存款，而不需为利息纳税。但是该账户年度供款有限额。如果人们存款超出限额，超过部分每月要交1%的税务罚款，直到超出部分被取出。伯其摩尔是十年以前开的TFSA账户，去年存款之前，他已经五年没有供过款，他本来以为存在这个账户很安全。“问题是，银行在我存款时，应该警示我，告诉我会有税务问题。可是他们没有说一个字，既没有口头提醒，也没有书面提醒。我又不傻，如果我知道，我马上就会说，不要存在那个账户里。但是他们什么也没有说。”伯其摩尔和计划师聊过不久，加拿大税务局的信就来了。他总共的欠税额达到8,551.94元。TD银行这样说CBC新闻联系了TD银行，想知道银行是否有责任在客户存款时告诉客户，他们的存款已经超过限额，可能要支付税务罚款。TD银行在书面申明里说，“TFSA账户持有者有责任遵守个人存款限额。金融机构无法在某个特定时刻知道某个客户尚有多少供款空间。”但是该银行的网站上面说，银行有设定流程来帮助客户遵守规则。其网站上说，“TD银行已经制定流程，帮助对TFSA客户的供款限额进行提醒。流程细节将在客户开设TFSA账户时进行讨论，并可在我们的网站上查询。”尽管金融机构可能不知道某个客户在某个特定时刻的TFSA的供款限额还剩多少，但在伯其摩尔的案例中，他存款的金额无论如何都超过了政府允许的总积累额。这个总积累额度在2018年时是57,500元。伯其摩尔说，他联系了银行，想知道他怎么会遇到这样的事，但是进展甚微。“我写信后，客户服务部给我打电话，说对不起，他们无能为力，但是会付给我500元钱。但是关于他们没有告知我存款超额这件事，他们没有道歉，也不想解决我的问题。”伯其摩尔不认为银行的回复很妥当。银行说会打电话和他讨论，但是再没打过。快乐结局？所以伯其摩尔就打给了CBC伦敦市分部。在记者联系TD银行一天以后，伯其摩尔的电话就向了。“他们说，考虑到我是长期客户，而且这是一辈子只会犯一次的错误，他们准备把8千元钱补偿给我。我太开心了！”他说，尽管他拿回了钱，他希望他的经历能帮助银行改善和客户交流的方式。另外他说，“我再也不会在TFSA账户里存钱了。”（星岛资料图）T04

加拿大皇家银行（RBC）委托Ipsos民调公司进行的一项民意调查显示，更多加拿大人现在拥有免税储蓄帐户(TFSA)而不是注册退休储蓄计划(RRSP)，但许多人仍然不知道如何使用他们的TFSA帐户来创造财富。 RBC公布的这项调查发现，43％的加拿大人对TSFA帐户有误解，认为TFSA是为了储蓄，而不是为了增加投资。 42％的加拿大人使用其TFSA做定存或储蓄，但只有28％在帐户中持有共同基金(mutual funds)、19％持有股票、7％持有指数型基金(ETF)，只有6％的TFSA持有人将该帐户用于固定收益投资。 与此同时，三分之二以上的TFSA持有人（65％）表示他们没有从帐户中提取过资金。 RBC财务规划专家中心主任格雷(Stuart Gray)表示：“加拿大人经常将钱存在储蓄帐户中 - 包括放在TFSA，并且长时间保持不变。但其实你可以控制并寻找多元的投资机会，这样TFSA可以获得更好的效益。” 调查还发现，更多的加拿大人拥有TFSA（57％）而不是RRSP（52％）。 此调查于2018年11月20日至26日进行，在线调查了2000名18岁以上的加拿大人。 网上图片 v01

自从加拿大政府推出免税TFSA账户以后，给予投资者的福利是显而易见的。但收益高，加拿大税局的税务稽查也日益趋紧。资料显示：自从2009到2017年，加拿大税局已经从TFSA账户中罚款1.14亿加币，刚刚过去的2018年，一些TFSA的投资者集体对加拿大税局诉讼，因为他们的TFSA投资被税局罚款数以百万计，现在还在法庭处理，但是他们必须先支付这笔罚款。 自由党2019年的最新预算案，出台政策扶植房地产的同时，也加强了税务方面的政策，许多人没有注意的是，这份预算案建议对TFSA加拿大免税账户进行修正。其中一点建议是，针对TFSA账户的交易活动情况来定性，到底这是个普通的免税投资账户，还是活跃交易的生意账户，或者将被税务局征收税款。 虽然加拿大税局允许TFSA进行股票交易，但是税局的立场是这种交易应该是被动的，不是投资者主动交易的结果。如果经常性的买卖，特别是日间交易的话，将被视同为交易账户，这种账户将失去免税的性质作为生意而上税。 如果要避免TFSA被罚款的朋友，应该注意一下几个细节，买卖股票证券的频率，持有证券时间长短；持有证券的类别，是否为正常分红股票，还是投机性股票；账户持有人相关的证券知识，账户资金是否为借贷资金。 TFSA的投资，如果仅仅是被动收入的话，投资GIC定期存款比较适合，但是随着央行的货币宽松政策，一方面造就房地产的牛市，另外一方面却最大限度的牺牲了存款人的利益。因此，很多人而言都不喜欢GIC这个选择。真正引发税局审计的，一方面是过度频繁交易，另外一方面则是带有杠杆性质的投资，ETF基金就存在相应的问题。 杠杆指数ETF往往会被分为看涨型或看跌型基金。看涨类的ETF基金可能会实现相当于道琼斯工业平均指数或标准普尔500指数每日回报的2倍或是3倍看跌类的ETF基金可以在每日市场指数下跌的时候盈利两倍或是三倍；这意味着如果方向做反了，它的损失会是市场的双倍甚至三倍。 ETF的这些特征，短期交易并且带有杠杆，如果用在免税账户里，是要被税局所关注的。当然，税局只是关注那些赚钱的。 加拿大税局对于TFSA秋后算账的做法，令许多投资者都很担心，特别是自己在折扣交易上平台上玩股票的朋友，越来越感到不安。众所周知，许多朋友的TFSA交易账户都开在银行或者资管的股票交易平台，那么，这些开户的机构将与TFSA投资者，对于将来所欠的税款，同样承担责任。举例而言，如果一个TFSA账户被税务局认定为交易账户，而不是普通的投资账户的话，税局将指定银行和交易商平台从客户账户中扣除税款。那么，如果所欠的税款金额超过TFSA的资金余额，或者TFSA的投资者在交付税款前就从该机构将资金转移走，或者直接取出现金的话，这家机构就倒霉了，谁开的户谁就要负债支付这个TFSA账号的税务欠款。 Meridian信托的税务专员表示，这个政策显然是不合理的，因为TFSA的客户可以轻易将资金转移或者取出，然后在银行和机构不知情的前提下，逃过税局的罚款，将开户机构暴露在税局的执法权力下。 虽然现在还没有银行和交易商平台被税局要求支付其客户的TFSA欠款的例子，但是，加拿大投资协会的执行理事Jack Rando表示，2019年执行的新预算，显然将银行和机构至于不利的地位。 加拿大税局并没有对TFSA账户的交易行为详细定义，因此每个案例都是case by case， 这样就增大了银行和机构的管理难度。过去银行和机构只是对一些“问题账户”终止客户关系，现在看来，我们将要采取更加有力的监控，针对一些客户的TFSA账户，作好风险防范措施。 杨凡 加拿大证券学院院士/特许金融规划师 文中提及产品只作参考，不构成推荐。 阁下投资前需评估个人风险承受能力，并与专业投资人士商榷为准。

汤姆和特莉想知道，他们是不是要卖掉他们的独立屋才能有足够的钱安度晚年。快要退休的人们经常会问这个问题，汤姆今年59岁，而特莉今年60岁。他们现在和以前的财务顾问给他们的建议互相矛盾，前任财务顾问说，他们十年内将不得不卖掉他们位于咸美顿的房子，现任财务顾问说，他们不需要卖房子。环球邮报记者 DIANNE MALEY作了专题报道指出，汤姆在一家非盈利组织(NGO)工作，年薪约137,000元。特莉爱好学习，目前还在上学进修，以后可能因此有兼职收入，她的奖学金可以支付她的学费。这对夫妻想知道，汤姆在三年后能不能退休。汤姆有一份团体注册退休储蓄计划（group RRSP），他和他的雇主都在供款。特莉有一份来自前雇主的定额福利计划，这份计划从她65岁开始将每年支付她12,090元退休金。这个金额根据通胀率浮动。夫妻俩计划退休后，一年税后花费约75,000元，其中约15,000元用于旅游。在那之前，他们还需要修缮一下他们的房子，并打算换一辆新车。夫妻俩在问，“我们做得到吗？”专家怎么说？下面是专家Matthew Ardrey对这对夫妻提出的建议，Matthew Ardrey是多伦多TriDelta Financial公司的副总裁和财务计划师。他是这么说的：汤姆目前对他的团体RRSP月供1,100元，他的雇主月供630元。两夫妻每月都在TFSA账户里各存入700元。预计汤姆的供款会持续到他退休时为止。届时两人的TFSA月供也都会降到500元。目前他们每个月有约1,400元的现金盈余。他们存著这笔钱，打算用于支付约25,000元的房子修缮开支，以及25,000元的换车费用。财务计划师Ardrey预计，两人从65岁开始，可以领取CPP（Canada Pension Plan）和老人金（Old Age Security）福利。特莉可领到CPP最高额的70%，汤姆可领到90%。他建议两人作合报申请分享CPP，这样可以降低税额，特莉65岁时可以开始领她的退休金。由于双方的父母都活了90多岁，Ardrey预计两夫妻都可以活到95岁。他们的投资组合历史回报率为4.4%，扣除1.3%的管理费，净回报率为3.1%。Ardrey说：“根据上述情况，两人可以达到他们的退休花费目标，但是他们的财务缓冲能力处于最低水平。” Ardrey是根据汤姆在三年后，63岁时退休来做出这一预计的。届时，如果他们花掉所有的投资收入，他们每年的财务缓冲垫存仅有2,400元。“这是在成功或者失败的边缘。任何预计外的大笔花费都可能对他们的退休计划造成重大影响。”他们的房子价值为约67.5万元。如果他们在汤姆满85岁的时候卖掉房子，换成40万元的共管公寓，他们的财务灵活度将大幅增加。如果他们卖掉房子，他们的财务缓冲垫存将增加到每年9,000元。而且他们还可以比计划的预期更早退休。开源方法……还有一个做法是想办法增加他们的投资回报，夫妻俩现时主要是投资互惠基金，根据他们的投资规模，他们可以聘请一名投资顾问，投资顾问可以为他们提供不同的资产组合策略。虽然投资回报是不能百分百保证的，但是在股票和基金之外，如果投资私人债务，全球地产和应收账款让售（accounts receivable factoring）等和股市关联不大的非主流项目，投资回报有可能在很大程度上增加。目前夫妻俩的投资组合为，40%的固定收入，20%的加拿大股票基金，15%的美国股票基金，25%的国际股票基金。Ardrey建议，将投资组合改成25%的固定收入，25%的非主流收入，50%的全球分散股票基金。“这个新组合的回报率预计达到6.5%，扣除1.5%的投资成本，净回报可达到每年5%。”如果汤姆和特莉达到这个回报目标，同时又在汤姆满85岁时换屋，他们的财务缓冲能力将非常雄厚，预计每年可达19,200元。如果他们愿意，汤姆在2020年满61岁时就可退休，他们的财务缓冲垫存仍然能够有每年9,000元。财务顾问分析小结：客户：汤姆，59岁；特莉，60岁。问题：他们需要卖掉房子才能保障退休后的收入吗？计划：增加投资回报，做好有可能需要在25年后卖掉房子换住共管公寓的思想准备。好处：能够按计划退休，退休后财务缓冲能力让人安心。每月净收入：8,455元。资产：银行现金60,000元，汤姆的RRSP总额395,000元，特莉的RRSP总额245,500元，汤姆的TFSA总额44,500元，特莉的TFSA总额37,000元。特莉的退休金根据现在的价值预计为187,250元，住宅价值675,000元。总资产为：160万元。每月开销：地产税：460元房屋保险：90元水电费：285元维护和花园费用：75元交通费：580元食品杂货：650元衣服：205元礼物和慈善：250元度假和旅游：700元其他开销：50元外出用餐、饮品和娱乐：600元个人护理：100元订阅服务：30元牙医和药品：20元人寿保险：185元电话、电视和网络：270元汤姆团体RRSP开支：1,100元两人TFSA开支：1,400元。总额：7,050元。每月现金盈余：1,405元。负债：无。以上为财务顾问的分析，仅供参考。  （图片：资料图）（编译：T04）

从事IT工作的王先生发来的截图 2019年，免税投资账户（TFSA）的供款额度由2018年的5,500元增长到了6,000元。在“万税之国”加拿大，能有免税的工具实属珍贵。今年，供款额度的提升变化有什么好处和坏处，人们应当如何理解TFSA近年来供款额度的波动？你真的会管理自己TFSA账户的额度吗？星岛《加拿大都市报》带你一起详解已经10岁的TFSA。 本报记者 文琪 TFSA是2009年联邦保守党政府向民众推出的颇受欢迎的免税工具，到今年已经有10年的时间了。据2015年的统计资料显示，约有20%的加拿大人充分利用了TFSA这个工具。曾有人说它是馅饼，也有人把它称为大坑。因为近年来，的确有人利用TFSA账户投资获益颇丰，并且提取了免税的投资收益。但也有很多人因对TFSA账户理解错误、操作账户不当而被加拿大税务局（CRA）追查。 供款额度增加是好是坏？ 加拿大特许专业会计师Allan Liu（刘燕龙）在接受星岛《加拿大都市报》记者专访时表示，TFSA额度的增加对于大家来说是好事。 “只是对于低收入的家庭来说，可能没有足够的结余充分利用TFSA的额度。” 在过去的数年，TFSA的供款额度曾经几度增减。 2009-2012年TFSA的供款额度一直在5,000元。 2013-2014年TFSA的供款额度增加到5,500元，联邦大选的2015年升至10,000元。自由党上台执政之后2016-2018年，供款额都维持在5,500元。今年1月初，CRA宣布2019年的通货膨胀率为2.2％，再结合前几年的通货膨胀因素，将2019年的供款额提高了500，升至6,000元。 Allan 认为，TFSA额度的增减波动，更多地是显示出不同的执政党根据自己的预算和政策需要而推出的改动，并不能反映当下经济状况的好坏。同时，政府制定政策的考量也不是经济的好坏。 “TFSA 的供款额度过低，减税效果就会有限；TFSA的供款额度过高，可能只是让高收入者得益，因为中低收入家庭平日应付生活开支已经所剩无几，并没有足够的钱去充分利用TFSA的额度。” 天瑞金融公司总经理、资深持牌投资理财顾问Cherry Sui在接受本报记者访问时表示，可以通过宏观的波动看到政府对经济的一个调控。 “如果经济很好，政府税收充裕，就不需要通过增加TFSA的空间来增加税收。因为TFSA是用完税后的收入去供的，政府当年就拿到了这个税。增加TFSA的空间，也是政府希望人们减少RRSP（注册退休储蓄计划）的供款。政府希望多收上来税，就把TFSA的供款增加。同时也能看出，今年政府在税收上是比较吃紧的。如果政府觉得自己的税收很充分，经济发展的很好，各个企业都挣钱纳税多，就会减低TFSA的空间，引导人们更多地去做RRSP的储蓄。总之，TFSA供额增加对人们是好的。TFSA不像RRSP，只要管理好，终身都有这个空间。而RRSP的额度用了以后就没有了。” 天瑞金融公司总经理、资深持牌投资理财顾问Cherry Sui TFSA和RRSP供哪个？ 不少民众可能都有过这样的困惑：到了年底或年初报税季，大家过完节、购完物、度完假、发完奖金，手上只剩那些钱。到底是买TFSA还是RRSP？ 2019年TFSA的供款额度又增加了，Cherry表示的确很多人都会觉得“心里痒痒的”。人们想把钱投在TFSA，又想拿去买RRSP退税。 Cherry认为，两者之间应如何选择，更多是在于每个人对自己未来收入的规划安排。首先应充分理解两种理财工具的不同。 “TFSA是先缴税，放进去的钱免税增长，日后取出来钱也就不用再交税了。但RRSP是放钱进去可以按照当年的税阶先退税，放在里面的钱延税增长，但日后拿钱出来就要按当年收入100%上税了。所以大家要根据自己的情况去规划：是现在的税阶高，还是未来要用钱的时候，比如退休的时候税阶高？” Cherry提出，在思考这个问题时，华裔群体，还要兼顾考虑手中的房产。 “华人喜欢买房子，很多人手上投资房很多。当把投资房卖掉时，那一年的资本增值很容易导致个人税阶达到最高。所以大家要综合考虑和规划自己长期的税务安排。当有稳定的工作和收入时，是不是将来的税阶会一直这样，还是收入会有所增加，造成税阶增加？如果有房产，要考虑当卖掉投资房时，很可能那年去到最高的税阶53%，也就是房产增值在44万以上，增值收益50%计入当年的收入，当年收入在22万以上。如果一个人平时的税阶是20%-30%，那么就应当考虑把RRSP的供款额度留着，等以后卖房、税阶较高时再用以抵减高税阶，在这种情况下就可以考虑买TFSA。假如你今年的税阶就特别高，比如，在公司突然拿了很多分红，你觉得以后自己很难再有这么高的税阶了，那么就可以考虑更多地利用现有的RRSP空间，用以抵税。如果你觉得将来退休的时候，有很多老年税务上的优惠，自己不会有那么高的税阶，那可以考虑要现在就买RRSP，退休时拿出来上的税少。” Cherry总结道，TFSA是自己作为专业的金融理财投资顾问向客户推崇的家庭理财规划方案里最重要的工具之一。 “我会建议大家使用TFSA作为退休储蓄的理财工具。因为当退休时，从TFSA里拿钱，不会影响OAS和GIS等政府发放给老年人的福利。TFSA账户的增长也免税。所以，TFSA是我希望大家作为退休规划的首选工具。” 注意TFSA的操作模式 提及持有TFSA账户，需要注意哪些操作模式，加拿大特许专业会计师Allan Liu表示，最首要的是要搞清楚自己还有多少额度，不要超额供款。 “每年报税后的Notice of Assessment上会告诉你TFSA的额度还有多少。另外，大家也可以打电话给税局查询自己还有多少额度。其次，要注意当转一个TFSA账户的资金去其他TFSA账户时，一定要通过银行进行转账（transfer），而不要自己取款再重新开设新TFSA账户。最后，离开加拿大成为非税务居民后，就不可以再向TFSA账户供款，而原有的TFSA账户中的资金则不受影响。由于TFSA是采用税后收入供款，账户内的收益也是完全免税的，因此报税时也不需要提供给会计师任何信息。” Cherry则提示民众，CRA在管理大家的TFSA 供款额度时，是根据个人报税去做的，信息有所滞后。 “只要你今年报税了，今年的TFSA额度就会加上去。现在登录CRA网站（My Account），人们看到的TFSA...

资料图片 星岛日报记者 很多首次置业者会从注册退休金计划(RRSP)中抽取储蓄支付首期，享受免税和免利息的好处，并且可以分摊15年归还。不过，存款置业以免税储蓄户口(TFSA)更有利。 私人财务机构Planswell指出，一般从注册退休金计划中取款要交税，但买房计划(Home Buyer's Plan)却可获豁免，如果是夫妻两人一起采用这项计划，最高可以合共支取5万元，达到首期要求，提前置业。以房地产过往的长期发展而言，越早买屋越有利。即使是已经有足够积蓄支付首期，这笔钱也可以略为减轻房屋贷款需要。 对于加国大城市动辄百万元的房屋，买屋计划的25,000元似乎帮助不大。况且，虽然是属于免息贷款，但买家也应该考虑到，注册退休金计划的25,000元，如果以每年6%增长计算，15年将累积超过61,000元。当然，物业可能升值更多。 TFSA没报税及还款要求 动用注册退休金计划内储蓄买屋，一个常被忽视的问题是RRSP的未来供款。财务机构表示，由于部分供款要偿还从户口中借出的款项，因此不属于新的供款，影响扣税额。尤其是未来薪酬增加时受到的影响更大。 财务机构认为，如果为了未来置业存钱入注册退休金计划并非良策，因为RRSP供款有限制。再加上损失的复息增长相当不划算，25,000元在15年可以增长至超过61,000元，30年会变成125,000元。 此外，如果要动用RRSP账户买屋，必须确定所调动的金额，必须存入注册退休金计划90日以上。 开立免税储蓄户口为未来买屋作准备更有利。动用TFSA的最大优点是没有税务和还款的要求。不必担心未来15年因为忘记报税或归还款项入RRSP账户而被税局罚款。财务机构指出，如果注册退休金计划已经有足够款项可以考虑利用买屋计划，但如果是刚开始储蓄置业，则应选择免税储蓄户口。

自从加拿大政府推出免税账户以后，给予投资者的福利是显而易见的。TFSA的投资开始於2009年，只要当年满足18周岁的加拿大税务居民就可以办理。目前每年的额度是5,500加元，总额度累积已经达到了52,000加元。TFSA跟传统的RRSP不同，TFSA支取现金时不会被记為当年的收入；更不会影响其它社会福利的领取额度，对於步入退休阶段的投资者优惠多多。 不过，随着联邦政府囊中羞涩，加拿大税局的税务稽查日益趋紧。本周公布的数据显示，加拿大税务局通过严查加拿大人近五年来TFSA免税账户的投资，追回7,500万加元税款，税局特别关注的是频繁交易来获利的TFSA投资人。 根据加拿大税务局的说法，这次的7,500万追回税款中，20%的TFSA账户操作被界定為生意收入，主要是频繁的日间交易Day Trading。从税局的角度出发，认為这种交易属於职业的投资者，依靠交易作為营生。而税局设计免税账户TFSA的初衷，还是為那些长期稳定投资的收入免税。 这些被审查的账户共同特点是资金超过允许额度的数倍，税局从这些账户中抽查1%的样本进行审计，然后根据以下特征决定是否罚款：买卖股票证券的频率，持有证券时间长短；持有证券的类别，是否為正常分红股票，还是投机性股票；账户持有人相关的证券知识，账户资金是否為借贷资金。 可见，如果TFSA的投资涉及到贷款或是用杠杆资金操作，附加上频繁的日间交易，马上会引起税务局的注意，非常容易被界定為Business income，从而不能获得免税。由此看来，TFSA免税账户投资什麼标的资產，如何投资，不仅涉及投资回报，还可能因此被税局审计追查失去免税功能。 TFSA的投资，如果仅仅是被动收入的话，投资GIC定期存款比较适合，但是随着央行的货币宽松政策，一方面造就房地產的牛市，另外一方面却最大限度的牺牲了存款人的利益。因此，很多人而言都不喜欢GIC这个选择。 一些朋友在免税账户裡投资中，选择 ETF的投资，為什麼ETF会获得一部分投资者的喜爱呢？首先，投资者觉得 ETF每天都能够交易买卖。其次，ETF必须非常 SEXY，能够满足人们的特殊爱好， 特别是能提供那种驰骋沙场，攻城拔寨的刺激，因此杠杆 ETF是最流行的。现在市场上流行的 ETF大多带有杠杆乘数（两倍或者三倍），它的回报率比一般非杠杆的 ETF对市场走势的反应更為敏感。 杠杆指数ETF往往会被分為看涨型或看跌型基金。看涨类的 ETF基金可能会实现相当於道琼斯工业平均指数或标准普尔 500指数每日回报的 2倍或是 3倍。看跌类的 ETF基金可以在每日市场指数下跌的时候盈利两倍或是三倍；这意味着如果方向做反了，它的损失会是市场的双倍甚至三倍。 ETF的这些特征，短期交易并且带有杠杆，如果用在免税账户裡，是要被税局所关注的。当然，税局只是关注那些赚钱的！ 这无疑提醒一些偏好ETF的投资者，需要重新审视TFSA投资策略和產品选择。根据税局的数据显示，只有0.1%的TFSA账户可以翻几倍甚至十几倍，因此，我们可以看出，利用短期交易和杠杆投资获得高收益的仅仅是极少数人。 根据数据的审计数据，除了因為频繁交易被罚款，剩下TFSA的罚款是因為投资超额 Over contribution ，按照税务局的条例：超额供款免税账户每个月会被征收超额部分1%的罚金，罚金将会被累积直到将超额部分取出来為止。所以，如果发现自己的免税账户已经供超，应该立即取出来。 关於这点，其实普通人有许多“冤案”，举个例子，如果一个投资者在TD有一个免税账户希望能够转到RBC，不熟悉规则的朋友往往会把在TD的资金提现，然后在RBC银行再开一个免税账户。这样就存在一个重復供款的一个问题，使得资金被双倍计算从而超过应有额度。 杨凡 加拿大证券学院院士/特许金融规划师 文中提及產品和建议只作参考，不构成推荐。阁下投资前需评估个人风险承受能力，并与专业投资人士商榷為准。