綜合報道
中央銀行下半年接連兩度加息，標誌着加拿大加息周期已經來臨，各大銀行相繼跟隨調高最優惠貸款利率，加重浮動利率按揭和信貸客戶的利息負擔。有專家提醒，在市場預期央行未來1年仍將加息一或兩次的情況下，投資者有必要調整投資組合，以免利率上調影響回報。
利率上調對提供穩定收入的投資項目構成壓力，例如房地產信託和公用事業股難免受到影響。加拿大帝國商業銀行投資組合經理耶路撒冷（Craig Jerusalem）表示，一般投資者不願意在加息環境沾手這兩類投資項目，而且房地產信託和公用事業機構通常會因利率上升而增加債務。
隨着央行今年兩度調高基準利率，分析師普遍預期央行將會繼續提高利率，但他們對加息步伐的看法不一致。
部分行業在利率趨升下較受惠，耶路撒冷認為銀行業是受惠行業之一，央行加息有助改善大型銀行從貸款獲取的利潤。隨着短期利率預期上升，長期利率亦應該會上調，對保險業帶來長遠利益，對保險公司計算未來負債時有幫助。
滿地可銀行環球資產管理投資策略顧問Alfred Lee表示，加拿大經濟復蘇，促使銀行業從貸款需求增加中得益。除了金融部門外，投資者亦會把焦點轉移至預料可從經濟改善獲利的股票類別，其中工業股的表現被看好。他說：「央行加息主要由於加拿大現時的經濟狀況較過去數年理想，直接受惠於經濟表現的工業部門，亦應當同樣表現理想。」
此外，Alfred Lee補充指浮動利率優先股亦是受惠的類別，因為浮動利率優先股息率，經常與5年期加拿大政府債券利率掛鈎。
謹慎評估收息投資項目
耶路撒冷提醒投資者謹記，現時利率仍然處於極低歷史水平，只是已經擺脫利率低谷而已。他預期加拿大利率不會在未來12個月大幅上升，央行在這段期間只會調高利率1至2次。投資者面對利率趨升的環境，更重要是謹慎評估其收息投資項目。
為了保障投資者本身利起見益，耶路撒冷建議他們要審慎辨別那些是真正有潛力的公司，而有那些表現只是受惠於低息環境。
資料來源：加通社
