美聯儲年內料將開始削減資產負債表，許多仍一直關注加息進程，沒有意識到，削減資產負債表實際上是量化寬鬆過程的逆轉，它可能造成巨大的經濟破壞；屆時發生金融事故的可能性相當高。
今年9月，美聯儲預計將開始逆轉量化寬鬆的過程，而利息支付和來自即將到期證券的本金將不再被再投資於債券市場。這被稱為「削減資產負債表」，因為隨着債券和抵押貸款支持證券的到期，美聯儲資產負債表的資產項目將縮減。整個削減過程預計需要很長時間，以便不對經濟造成任何破壞。
然而，人們應該要知道，如果資產負債表削減實質上是反向的量化寬鬆，那麼它是不是有可能會「緊縮」的金融資產的價值，並增加市場的波動性？當美聯儲停止對其證券投資組合的收益進行再投資時，我們實際上並不了解市場會產生怎樣的行為；但無論美聯儲如何努力，都可能對市場造成極大的破壞。
市場參與者（量化寬鬆以來）總是憤怒地抱怨缺少波動性——包括實現的波動性和隱含的波動性。如果僅從VIX指數的水準看，這是歷史上最安靜的市場。人們傾向於對市場上發生的事情過度解讀，但隨着量化寬鬆的逆轉，波動性可能會有顯著上升的趨勢。
一個可能性是，市場不相信美聯儲會真正地把縮表進行到底。另一個可能是，如果美聯儲開始削減資產負債表，並遭遇來自市場的阻力，他們可能會停止。
那將產生一些相當深遠的影響，因為這意味着，隨着貨幣供應的增加，美聯儲資產負債表本質上是永久的。人們總認為QE是可逆的；如果不是那樣的話，將產生巨大的通貨膨脹後果。
