WeWork準備IPO 傳辦「分析師日」

加拿大都市网

FILE PHOTO: People stand outside a WeWork co-working space in New York City, New York U.S., January 8, 2019. REUTERS/Brendan McDermid/File Photo
■WeWork正在為IPO做準備,圖為位於紐約市的WeWork共同工作區外。路透社
 
星島日報訊
 

共享辦公室企業WeWork母公司We Company計劃在7月31日為華爾街舉辦「分析師日」,邀請眾華爾街銀行分析師了解公司業務,以加緊籌備該公司的首次公開募股 (IPO)。

今年IPO市場對於大型上市公司來說充滿挑戰,Uber和Lyft等獨角獸公司上市時遭遇重挫,面臨投資者對其長期虧蝕和缺乏穩健獲利模式的質疑,因此,WeWork希望藉著分析師日為公司做出投資評鑒,防止公司陷入泡沫估值。

不過,市場認為WeWork在IPO前夕舉辦分析師日不太尋常,因為欲上市企業通常申請IPO時會聘請承銷商,同時邀請分析師,向其解說公司業務。鉅亨網報道,然而消息人士指出,WeWork早在去年12月就向美國證管會(SEC)申請首次IPO,但該企業仍尚未聘請承銷商。

目前WeWork上市文件仍未向公眾公開,計劃於上市發行的幾周前公開。

一般認為,若缺乏承銷商在IPO過程中協助進行定價與支撐價格,一旦股票正式在公開市場交易,股價可能面臨大幅震蕩的風險。

WeWork成立至今已9年,總部位於紐約,為估值高達470億美元的獨角獸企業,在美國眾多獨角獸企業當中排名第二,僅次於此前以市值約820億美元進行IPO的共乘巨頭Uber。不過,該公司去年虧蝕達 19 億美元,尚未建立穩定的盈利模式,目前仍處於虧蝕狀態。

路透社此前報道,WeWork計劃在上市前籌集30至40億美元債務,並與高盛 (Goldman Sach)和摩根大通(JP Morgan)等投行討論債務發行,希望透過發債來提振市場信心,改善現金流狀況。
創始人套現7億美元

知情人士透露,WeWork希望能夠在2019年底之前上市。

WeWork選擇在此時召開分析師日會議,也意味着這家創業公司希望確保未來IPO的萬無一失,特別是在發生其他備受矚目的IPO要麼結果不盡如人意要麼在今年取消,以及投資者對公司一味追求高估值的做法感到不滿等各種情況之後。

WeWork在最近一輪私募融資中的估值高達470億美元,毫無疑問躋身全球最有價值私有公司之列。但公司的持續虧蝕,為其商業模式的可持續性蒙上層層陰影。

WeWork去年收入18.2億美元,虧蝕19.3億美元。目前,WeWork在全球27個國家、100個城市擁有425個辦公地點,覆蓋會員總數超過40萬名。

另外據報道,在WeWork計划上市之前,公司的聯合創始人兼首席執行長亞當.紐曼(Adam Neumann)已從公司兌現7億多美元。

《華爾街日報》引述知情人士報道,這7億多美元的款項通過銷售股票和利用紐曼在公司的股權做擔保進行貸款獲得。考慮到公司創始人通常會等到公司上市後才清算他們的持股,紐曼的這筆兌現款項的時機和規模都十分不尋常。

報道指出,紐曼數年來出售他在公司的部分股份,並以部分股份作為抵押借款。他目前仍是該公司的最大單一股東。WeWork拒絕就此報道發表評論。

「目前,我們無法獲知紐曼所持的WeWork股份有多少。」知情人士說,他最近成立了一個家族理財室來做投資,並開始聘請金融專業人士來管理它。

私人公司很少在公開其IPO文件之前披露其高管對股票的處置情況。但在已知的美國初創企業高管出售股票的案例中,紐曼的交易總體上屬於最大的交易之一。

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