专栏观点

作者：星报专栏作家Ellen Roseman Perry Jensen早在1998年向PC财务申请按揭贷款，他的前妻则在Loblaw的集团内任职（即PC财务的母公司）。他每次偿还按揭都会储蓄PC积分，同时又以PC Plus卡储分。  在10年前，一名Loblaw的员工不慎弄破了他的PC Plus卡.Jensen承认，那张卡一直放在后裤包的钱包内，状态非常残破。他向我表示：“我懒得领取新卡了，我不愁要购物现金，而且那实在太麻烦了，但我以为那些PC积分可以继续累积的“。 当他出售物业，并且在去年秋季结束偿还按揭时，他打算查看储蓄的积分数目，结果变成一次漫长的历程。最终有人向他表示，他的PC积分已经由另一个帐户取得，而且都已经花掉。 他于是写信向PC财务查询，结果在回答6条身分确认问题时，他答对其中5条，惟独无法记得自己登记时填写的电邮地址。他说：“当PC财经已经取得近20年偿还按揭的所有资料记录时，还要求提供弃用超过15年的电邮地址，这简直是荒谬的要求。” 到了今年2月投诉再没有回音，他于是请我帮忙寻找消失的积分。财务发言人Lana Gogas表示，这宗投诉之前交给了加拿大帝国商业银行（CIBC，负责代理旗下按揭业务）。投诉个案未有交予正确部门，以致造成延误：“请代我向佩里转达歉意，我将会确保问题尽快解决。” 詹森在一日后接获通知，他将取得新卡，可使用的累积积分达187万：“我不肯定这可以兑现成多少钱，但我估计在一段时间内仍足够我购买粮油杂货，今年或者可以负担得起较佳的 '粥水'。” 金融机构通常都不会谈及欺诈事故。虽然没有公开细节，但Gogas表示花了超出可接受的时间处理事件，最终PC财务仍然为客户解决问题。她建议假如客户的PC加卡损毁或掉失，就应到任何门市换领新卡，或者下载相关应用程式（APP）到移动装置。

作者：杨凡 近日美国军工股大涨，因出访沙特期间，美国特朗普将敲定美国史上最大规模的一批军售单，与沙特达成未来10年出售总价值1100亿美元的军火。  加拿大政府也向美国发出信息，不过不是购买军火，而是拟取消美国波音公司的18架超级大黄蜂订单。这是基于特朗普政府三周前宣布，对加拿大支柱产业软木材征收反倾销税。加拿大对美国总统特朗普以邻为壑的行为反感，来而不往非礼也，一定要找个机会回敬对方，波音公司的这批军火订单，就成为反击的筹码。 加拿大国土面积998万平方公里，我们的皇家空军却依仗着这100多架老爷机拱卫着国家的辽阔领空。我们也曾经想过要更新换代，前保守党政府哈伯执政时，向美国洛克希德马丁购进65架最先进的F35战机。可是由于资金量太大，90亿美元的购买价格，引起大量的反对意见，这笔交易就此泡汤。 但是，飞机还要买啊，否则皇家空军都要变成陆军了，于是自由党政府向美国波音公司购买超级大黄蜂战机，不过数量只有18架，作为单价9800万美元的飞机而言，这次加拿大政府只需要出资原来计划的十分之一，为纳税人剩下大笔资金。其实，真正让许多人反对购买F35战机的原因，并不是90亿美元的购买价格，而是随后长期的服务和维修以及配件等耗材的整体费用，据估计这笔长期费用高达460亿美元。 既然维修费用这么贵，我们加拿大为什么不自己造飞机呢？加拿大曾经拥有非常强大的战斗机制造产能，坐落在蒙特利尔的Canadair飞机制造公司制造的军刀型战斗机闻名遐迩。 自1950年年至1958年年，合计生产1800架金鹰战机，其中大部分装备北约，一部分卖给美国，剩下卖给希腊和土耳其空军。但是，1982年加拿大政府却做出一个奇怪的决定，将这样一家大型飞机制造厂卖给一个只会生产雪橇的私人企业，这就是我们今天全都熟知的庞巴迪。 庞巴迪家族控制的这个企业，把Canadair飞机制造公司变成其航空部，政府似乎得到一笔钱，纳税人也甩掉包袱，但是，自从这件事开始，就注定了加拿大制造业的衰落。 庞巴迪的衰落，使得蒙特利尔和魁省的经济都受到冲击，不仅在就业市场影响巨大，而且对于政客们的压力也越来越大。既然私有化卖给民营企业，政府就不应该再过度干预。 但是，庞巴迪这个熊孩子，却获得政府的溺爱：过去50年，联邦政府为庞巴迪资助了20亿加元，目前获得偿还的部分只有5.43亿联邦政府曾经在2008年向庞巴迪注资3.5亿，当初这笔钱也是为了扶植ç系列，并且这笔贷款的收回全靠庞巴迪卖出飞机后偿还，现在不仅没有见到一分钱归还国库，反而又从国库搬出来3.73亿加元，庞巴迪真是个无底洞。 加拿大纳税人联合会主任Aaron Wudrick把庞巴迪比作是在流沙上建起的房子，需要旁人一直拖着，换句话说就是需要纳税人一直注资。既然如此，反正横竖是政府出钱，为何让其私化呢？ 2015年年为了维持庞巴迪的运作，魁北克政府向庞巴迪注资十亿加元，联邦政府迫于压力于今年二月向其注资3.72亿加元，希望这笔资金可以帮助庞巴迪度过难关。 钱也给了，飞机还是搞不定，两级政府都傻眼了，现在干脆找外援：媒体消息透出中国商用飞行公司Comac正在考虑注资庞巴迪C系列项目。如果这个意向成功，庞巴迪得到稀缺的资金，得到世界上增长最快的市场准入机会，中国商飞也得到庞巴迪相应的引擎技术和飞机客户服务支持，最重要的是可以减少对美国波音和欧洲空客的依赖。 从canadair到庞巴迪，体现出加拿大制造业的自我造血功能缺失。如果仅仅依赖外资，进行体外循环来维持僵尸企业，我们加拿大除了房子，还有什么呢？ 杨凡 加拿大证券学院院士/特许金融规划师 文中提及产品和建议只作参考，不构成推荐。阁下投资前需评估个人风险承受能力，并与专业投资人士商榷为准。

■ 横山输油管须通过大温城市，扩建计划受到居民反对。网上图片 康德摩根(Kinder Morgan)横山输油管扩建计划过去几年来争议不断，省选后如果出现少数政府，形势更见复杂，将出现政党与政党、省府与省府，以及省府与联邦间的大斗法， 输油管扩建计划前景难以看好。                                           横山输油管由亚省爱民顿经卑诗省内陆地区进入低陆平原城镇(见地图)，再以运油轮把原油输往亚洲市场。由于卑诗自由党所赢得的选区集中于省北部及内陆，为保障内陆沿输油管市镇的就业职位与经济发展，料会加大力度推动输油管扩建计划。不过由于该计划不利环保，在低陆平原不讨好，甚至过去几年已引起强烈反弹，盘踞大温选区的卑诗新民主党（NDP）持续反对扩建油管计划。在固盘考量下，两大政党围绕输油管的斗法将更激烈。 政党斗政党...

■Ellen Roseman   Perry Jensen早在1998年向PC Financial申请按揭贷款，他的前妻则在Loblaw's集团内任职（即PC Financial的母公司）。他每次偿还按揭都会储蓄PC积分，同时又以PC Plus卡储分。 在10年前，一名Loblaw's员工不慎弄毁了他的PC Plus卡。Jensen承认，那张卡一直放在后裤袋的钱包内，状态非常残破。他向我表示：“我懒得领取新卡了，我不愁要购物现金，而且那实在太麻烦了，但我以为那些PC积分可以继续累积的。” 当他出售物业，并且在去年秋季结束偿还按揭时，他打算查看储蓄的积分数目，结果变成一次漫长的历程。最终有人向他表示，他的PC积分已经由另一个帐户取得，而且都已经花掉。他于是写信向PC Financial查询，结果在回答6条身分确认问题时，他答对其中5条，惟独无法记得自己登记时填写的电邮地址。 他说：“当PC Financial已经取得近20年偿还按揭的所有资料记录时，还要求提供弃用超过15年的电邮地址，这简直是荒谬的要求。” 到了今年2月投诉再没有回音，他于是请我帮忙寻回消失的积分。PC Financial发言人Lana Gogas表示，这宗投诉之前交给了加拿大帝国商业银行（CIBC，负责代理旗下按揭业务）。由于投诉个案未有交予正确部门，以致造成延误：“请代我向Perry转达歉意，我将会确保问题尽快解决。” Jensen在一日后接获通知，他将取得新卡，可使用的累积积分达187万：“我不肯定这可以兑现成多少钱，但我估计在一段时间内仍足够我购买粮油杂货，今年或者可以负担得起较佳的‘粥水’。” 金融机构通常都不会谈及欺诈事故。虽然没有公开细节，但Gogas表示花了超出可接受的时间处理事件，最终PC Financial仍能为客户解决问题。她建议假如客户的PC Plus卡损毁或掉失，就应到任何门市换领新卡，或者下载相关应用程式（app）到移动装置。 以下是我协助调解的其他银行投诉，两宗涉及旅行问题、一宗涉及保险问题。 Xavier Wynn-Williams以BMO World Elite万事达卡（MasterCard）支付了1,700元，购买租车公司Hertz...

作者：杨凡 自从加拿大最大非银行房贷机构Home Capital次贷问题爆发以来，许多人都在焦虑地关注这一事件。似乎还嫌事情不够乱，国际评级专业机构穆迪在这个关键时刻，毫不留情地下调了加拿大所有的六大银行评级，从TD到RBC，从丰业到国家银行，一个都不能幸免——TD被降级至Aa2, 其他银行都被降至A1。 穆迪的评级打分系统与其他两家有所不同，它的Aa2代表的是惠誉和标普的AA，其A1 则是另外两家评级机构的A+评级。虽然六大银行都被降低评级，但加拿大道明银行的信誉级别大幅高于其他所有加拿大银行。 穆迪称此次降级，主要原因是担心加拿大银行业的环境承压。由于房价暴涨，道致民间债务不断刷新历史新高，穆迪担心无论加拿大的普通百姓，还是大型银行在高额债务的负担下，一旦出现不利因素，可能道致银行资产质量恶化，加拿大经济从未像今天这样脆弱。 根据穆迪的模型，加拿大的民间债务占GDP比例升至185%的高位，因此穆迪认为，虽然加拿大银行在资本充足率方面和流动性方面都很强大，但是，普通人的债务水平不断上升，一定会影响到银行的房屋按揭贷款组合，而加拿大银行则从未对如此高的民间债务水平进行过压力测试。 穆迪在声明中指出，2016年年底，加拿大私营部门债务率上升至185.0%，而2015年年底为179.3%。这显示加拿大银行业资产质量和盈利能力的风险都在上升。家庭债务主道了上述债务率的上升，在去年四季度已经达到了纪录新高的167.3%。穆迪称，尽管此前加拿大决策层控制房价增速的努力取得了一定成果，但房价和消费者负债水平依然处在历史高位。 加拿大的六家银行总资产约占加拿大银行业总资产的90%，许多人认为由非银行贷款机构Home Capital的次贷引发的问题很小，因为其房贷比例小，但穆迪的反应充分说明了千里之堤溃于蚁穴的道理。穆迪还称，并不认为短期内会上调这些银行的评级。 银行信用评级被下调并不是件小事，小到企业，大到国家，最终破产之路，都是从信用评级的下调开始。很多朋友只关心股票价格波动，其实，一家公司的问题首先是暴露在信用市场上的。目前的各种迹像表明，加拿大信贷市场已经出现明显的拐点。第一，财政部去年十月份开始就收紧房屋贷款政策，许多人在买房是不得不面临更高的首付要求。其次，传统上讲，银行可以毫不顾忌地放贷，随着房价上升，银行通过房贷保险，将房地产市场的风险转移到CMHC，银行以牺牲资本充足率来滥发房屋信贷，并以此作为鼓励银行增加业务量的动力。但加拿大银行业监管者OSFI发现这个问题，不允许银行通过房贷打包组合债券形式让CMHC保险，并且要求银行为一些已经打包的按揭与CMHC共同承担风险。这个政策出台后，越来越多的房贷将会留存在银行的资产负债表上。这次穆迪降级所针对的加拿大银行业问题，就是针对其资产负债表上的长期债务和按揭组合债券而言。 综上所述，今天加拿大六大银行同时被降级，对于我们每个普通人都深远影响。银行被降级的时候，他们在债券市场上的融资成本就会上升，任何形式的成本增加都会通过费用形式转嫁给储户和消费者。 最后，对于加拿大的投资者而言，越来越缺乏借口把资金投资在TSX上。加拿大的TSX如果去掉资源板块和银行板块，投资者还到哪里寻找钱景？制造业、科技板块、医疗制药板块？不难看出，加拿大这几年什么都没有上涨，只有房子涨。银行板块借助房价上涨拼命放贷增加盈利上涨，一旦这个机制发生逆转，加拿大股市的增长前景也开始暗淡。投资者应该考虑分散投资，毕竟加拿大市场只占全球资本市场的3%，何必非要如此偏安一方，不去更广阔的天空里施展拳脚呢？ 加拿大证券学院院士/特许金融规划师

作者Gerry Hyman律师为多伦多星报专栏作家 问：有位业主向市政府申请了装修许可，装修公司建议将现有的一扇窗户加大委员会向业主建议，若他愿意根据“共管物业法”第98条签订一份协议，由业主承担改动部分未来的保养维修，将允许有关改动。与此同时委员会亦要求要对方提供工程师技术报告，确定改动后未来不会对建筑结构构成负面影响，及不会引致渗漏问题，不过该业主反对有关要求。站在委员会的立场，我们的要求过分吗？ 答：董事会没有必须批准业主对公共设施进行改动的义务，董事的义务是以真诚诚实行事根据“共管物业法”第98条，法团可以要求业主签订协议，负责被其改动的公共设施日后的保养和维修。 如果业主无法提供合理的工程师意见书，或不愿意根据“共管物业法”第98条签订协意，委员会可以拒绝批准业主改动公共设施。 问：。我们许多单位的业主致信业主委员会，要求提供物业目前储备金的数额业主委员会已超过6个月没有回复，甚至没有告知是否收到我们的要求这样做恰当吗？ 答：。依我的观点，业主委员会没有按照“共管物业法”的要求，诚实和善意地行事你可以根据该法案第134条的规定，向法庭申请遵从令你还可以支付100元索取物业状况证明书，当中会显示储备金的金额。你也可以向近期出售单位的屋主查看其收到的物业状况证明书。 问：我们购买的单位已经交钥匙进入占用期（占用），向发展商支付的占用期租金当中，一部分包括预估的该单位物业税，看起来这税额太高了在产权交割之后，物业税是否会调整？ 答：会调整的如果实际税金低于你已经支付的金额，你将收到退款。 问：一位前任委员希望能制定一条附例，规定在业主委员会任职两届的委员，必须等待一年之后才能再次参选业主委员会并不赞成制定附例，不过就将这条建议发给业主们，征询大家意见。在44个合资格的业主中，有34位回复，当中有23个不赞成，并且他们希望委员会召集业主大会讨论附例。由于大多数业主持反对意见，我们能否拒绝制定附例的提议？ 答：。有15％的单位业主同意，就有权要求业主委员会召开业主大会，委员会必须应要求主持讨论会然而，共管物业法指出，附例是否通过取决于委员会并且我认为，业主不能投票强制委员会通过附例。  

■ 华人超市货物品种迎合华人需求，是主流或外资超市所做不到的。大统华网页 过去10年，国际性超级连锁店进军加国杂货店及超级市场至今，已令本地传统超市杂货店的生存空间逐步萎缩，有分析家指，业界如果以传统忠诚服务及提供更多促销优惠，预计尚可勉强维持。 消费及零售分析员泰熙（Kenric S. Tyghe）表示，杂货店的市场占有率上的竞争极为白热化，他认为传统杂货店超市在捍卫市场占有率上做得比很多专家所预期成功得多。 自10年前起，美资的超级大型连锁零售店Costco及Walmart以平价作号召插足加国市场，至今已令市场起了一定的变化。根据加拿大统计局的报告显示，在2004年第二季度，本地超市粮食零售额达123亿元，市场占有率达90%，而其他零售业包括Costco及Walmart只得13亿元，占市场率约9.8%。 至2016年同季度，本地传统杂货店、超市的市场占有率跌至79.2%，而Costco及Walmart等的占有率则倍升。美资连锁店Target 2013年杀入加国市场，至2015年黯然退出，令本国传统杂货店、超市颇获喘息。但随着Costco在全加开设95间超级仓库，Walmart亦有410间零售店，加上本年底Costco将会再开多7间新店，对本地传统杂货店、超市构成更大压力。 泰熙表示，为应对更激烈的竞争，传统杂货店、超市亦相继增加他们品牌的平价市场，以价格吸引顾客的支持，例如加国大型超市Loblaw，以No Frills品牌在全国经营500间「折扣店」。Loblaw行政总裁韦斯顿（Galen G Weston）表示，公司以更有效率经营手法、顾客为中心的折扣方式，保持优势。 泰熙认为，对于传统杂货店、超市与Costco或Walmart的货品价格的差异，加国普遍消费者并不一定在意。他强调，若只以平价作招徕，并不一定会赢。泰熙表示，另一个主要因素是传统的本地杂货店、超市有其独特忠诚计划强项，制订顾客所需的实在的优惠促销，本地杂货店、超市越来越以数据为导向，展开有针对性的促销方式。资料来源：加通社 港移民：华人超市是首选 香港移民张太表示，虽然超级连锁零售店，如Costco以平价取胜，Walmart更有唐人粮食部，但华人经营的超级市场，仍是她日常两餐买菜的主要首选。她更认为，不论主流财雄势大的超市，亦难取代本地华人超市的独特生存条件。 来加廿多年的张太表示，她只是一名普通家庭主妇，每日都要为两餐及家庭张罗，所以对于美资大型超级连锁零售店，如Costco及Walmart进军本地粮食市场，是否打击本地超市，她不太明了。她只知道，哪里的伙食及价钱是适合她的便会光顾。张太称，近年亦会光顾Costco或Walmart的日常用品部，如厕纸、餐纸巾、厨房或浴室洁净剂，甚至是牛奶、面包等，因为大减价促销，价格教人无法抗拒，亦是本地超市或华人超市难以对抗。 低廉价格令人难以抗拒 另外，Walmart食品部近年推出不少华人口味的食粮、白米，但价钱并不比华人超市便宜，选择亦不多，所以亦甚少光顾。 张太认为， Costco 或 Walmart的杀入本地传统超市或杂货店，可能会对同行构成压力，但对消费者实百利无一害，市场越开放，越具竞争力，最后得益的是消费者。 而本地华人超市有一定的独特性，是绝不能仅以促销平价作招徕取代的，除了亲切外，超市内的南北干湿货，中港台乃至东南亚食品、调味料、罐头等，无一不是以华人口味为主，正由于选择多，价钱平，主流本地超市及Costco或Walmart是很难打跨华人超市的。本报记者

▲聘请专业经纪的租客有权享有与购房者或卖家相同的保护（星报资料图片） 作者：Joe Richer Q：聘请房地产经纪帮忙租房有什么好处？ A：四处寻找租盘很可能是一项艰巨的任务。 加拿大按揭及房屋公司（Canadian Mortgage and Housing Corp.）最近在报告指出，全国出租物业的空置率为3.4%。同时，根据Urbanation收集的数据，多伦多房价在2016年上涨了11.7%。 显然，出租物业需求旺盛。一个租盘现在可以收到多个offer，业主往往接受出价最高和高于要价的租户。 因此，聘请房地产专业人士对于找到租盘可能会有优势。但并非所有经纪人和销售人员都代理租赁业务。此外，经纪通常只会向你介绍在Realtor.ca上放租的房子；如果他们是通过Kijiji或Craigslist的放盘接触到房东的话，房东不太可能支付佣金，所以你需要与经纪讨论和决定如何支付佣金。此外，你可能不会在Realtor.ca找到较低定价的租赁选项，因此请确保可用的选项符合你的预算。 考虑到这一点，与房地产专业人士合作仍然有优势，租客有权享有与购房者或卖家相同的保护。 经纪可以提供有关房地产行业的丰富知识和经验。房地产专业人士也必须在公平、诚实和诚信的交易过程中对待你和所有与你接触的人。与经纪一起寻找租盘与在买屋时跟经纪合作是一样的——如果你计划在未来买屋，这是一个宝贵的经验。 在签署任何协议之前，请确保你与经纪对将要提供的服务和要支付的佣金数量理解一致，并有明确的书面记录。 充分讨论你需要的是什么——你是选择独立屋还是公寓单位？你每月预算是多少？你想要一个宽敞的厨房吗？你需要多少间卧室？要讨论得彻底。 然后，你的经纪可以提供位于你指定社区及周围房子的具体细节。包括租盘是否位于适合家庭的区域，附近的设施，以及房子过去是否出现过什么问题的详细历史，你会想知道这间屋有没有过发霉、蟑螂或其它维护问题的历史。该经纪还将安排到你感兴趣的单位看房。 更重要的是，与注册的房地产专业人士合作，可以为你提供定金保险。 与房地产经纪合作可以帮助节省时间，同时也消除了花在查看网上放盘、预订观看次数以及前往不同地点的额外压力。    

提到Coach，你心中想到的画面是什么... 是这样的？ 　　 是这样的？ 　　 还是这样的？ 　　 作为美国最大奢侈品供应商，Coach（蔻驰）产品线广，特色鲜明。 尤其包包款式丰富，风格多样，有稳重的经典条纹款，有紧跟潮流的时尚款，还有跟不同品牌合作的限量款。 （想当年史努比卡通人物合作的限量版Tote，在加拿大一上市就被一枪而空，小编有朋友不得不请美国人民帮忙代买！） 最重要的是，作为奢侈品种价格亲民，一直受到各个年龄段消费者的喜爱。 但是！最近蔻驰摇身一变，马上就成为高贵洋气的小公举了呢~ 发生了什么呢？ 今天，Coach花了每股$18.5美金的价格买下Kate Spade & Company, 比周五收市时的$16.97高出了9%。也就是说，为了收购Kate Spade, Coach一共花了24亿美金！ 　　 Coach称他们看中Kate Spade对年轻时尚非常敏感，尤其在千禧一族中受欢迎程度相当高。 受此收购的影响，Kate Spade的股价上涨了8%。 其实，不久前，Coach就已经斥资十亿英镑竞购英国鞋业奢侈品牌Jimmy Choo，若交易成功，这将是Jimmy Choo自1990年成立以来第4次易主。 此前，Jimmy Choo董事会宣布寻求出售，已经开始对公司各种战略选择进行审查，以最大限度地回报股东价值。奢侈品市场的放缓和衰退，及全球运动休闲风潮对时装鞋的负面影响，造成以Jimmy Choo为代表的鞋履行业收入放缓，种种迹象可能是决定出售该鞋履品牌的重要原因之一，Jimmy Choo大股东JABHolding表示。 Coach野心勃勃由来已久，近年来一直在扩张集团规模，计划收购更多的奢侈品牌，不过去年并购巴宝莉（Burberry）的计划最后以失败告终。 所以说，Coach正确的打开方式应该是这样的？高贵大气上档次哦~ 　　

ING Direct银行一句“为你省钱”的口号令人留下印像，这间创新的银行从不推出信用卡。后来被丰业银行（Scotiabank）收购后改名为Tangerine Bank后，推出一张免年费和有现金回赠的MasterCard，令不少追求创意的加拿大人刮目相看。 Tangerine容许你购买两个自选类别的物品时获得2%回赠，另外所有购物也可以有1%回赠。另一项优惠是以美元或其他货币购物时，外币兑换费仅为1.5%，Tangerine号称收费是市场上最低。 Tangerine MasterCard推出一年后即调升费用和削减优惠，许多顾客认为公司“请君入瓮”。顾客购买两类产品仍可获2%回赠，但自4月29日开始，购买其他产品的回赠额将下降至0.5%。 外币兑换费将升至2.5%，与大部分加拿大信用卡的收费水平看齐，其他的转变包括结余转换费由1%升至3%，国内现金预支费从2.50元上调至3.50元，超限费用由20元加至25元。 为什么当初优惠满载的Tangerine首张信用卡，12个月就要重设条件？公司发言人Buket Oktem说：“我们检讨信用卡业务后决定作出修改，以反映客户最重视的方面，并容许我们的产品在提供领导业界的特色之余，继续维持竞争力。”当我询问读者的意见时，几乎所有人都抱怨非选定类别的购物回赠减少，外币兑换费亦上调了。有读者有意取消这张信用卡，持有其他回赠较高信用卡的读者则计划保留。 Susan Beals说：“失望不足以表达我的感受，我感到懊恼和被背叛。他们用优厚福利引诱我们，当我们上钓后随即作出修改，更糟的是我曾向几个朋友推介这张信用卡。”Felicia Isenbaum的电邮主题是“酸橙”（Sour Tangerine），还讽刺说信用卡已变成“真正的柠檬”。她申请了美国运通SimplyCash卡，六个月内在油站、杂货店和食肆作出合资格的消费时，都可获5%回赠（最多回赠250元现金），每次购物亦可获得1.25%。 Jim Deakin与妻子经常出国，他选用Tangerine信用卡，正因为看中了1.5%的外汇兑换费，打算只在出门时使用。他说：“很多年前，我使用Desjardins Visa卡，收费也是1.5%。后来Desjardins把费用升至2.5%时，我把信用卡取消，如今我也会取消Tangerine卡。” 许多持卡人不知道以外币购物是要收费的，因为月结单上不会分开显示，而是计算进兑换回加元的金额中。我问过两名曾高度评价Tangerine的博客对信用卡“改版”后的看法。 HowToSaveMoney.ca的Stephen Weyman表示：“目前在‘免年费兼有现金回赠信用卡’类别排名第一的Tangerine，将会下跌至第七名。” 对于希望持有多张信用卡，以享有最多优惠的消费者，这张免费信用卡依然吸引。你可以把Tangerine奖励开支类别的2%现金回赠，结合美国运通SimplyCash信用卡的1.25所有消费回赠，这样会比Tangerine卡原有的优惠更吸引。 GreedyRates.ca的Marc Felgar表示，Tangerine在推出信用卡后不久旋即“改版”，实在教人失望。企业必须公平对待顾客，设定期望后再让他们失望，并不是挽留客人之道：“似乎Tangerine作出了过份乐观、不设实际的假设。若他们蚀钱，而我相信他们的确有亏损，这个决定是无可避免的。对持卡人来说，幸好这张卡不收年费。”它的优惠还是能吸引人的。目前国内还没有其他属于“免年费兼有现金回赠信用卡”类别的信用卡，也没有在两至三个购物类别中，无上限地提供2%现金回赠奖励。然而对比其他信用卡，每次购物均可获0.5%回赠的奖励则不大吸引。以相同优惠而言，美国运通SimplyCash卡提供1.25%回赠，满银（BMO）的免年费兼有现金回赠信用卡提供1%回赠，而罗渣士白金MasterCard则有1.75%回赠，而外币购物则有4%。 我的建议：大银行可以随时随地更改产品和服务，减少最初吸引你使用服务的优惠。不要期望银行对顾客的忠诚会取代他们为股东谋利的主要目标。(星报专栏作家︰Ellen Roseman)

■星报专栏作家︰Ellen Roseman 你购买产品或服务时，同意了一系列的服务条款，期望条款得到兑现。我经常听到公司未能遵守合同细则的故事。今天的故事显示，有投诉的顾客向企业管理层逐层交涉，却未必得到理想结果。 墨西哥酒店为无法提供的客房收租 Joanne Clarke两夫妇在2016年12月5日至今年1月1日，带一家六口前往墨西哥玛雅海滨（Mayan Riviera）的Grand Sunset Princess度假村度假。 今年2月初，她向新荣假期（Sunwing Vacations）的行政总裁写信，投诉入住期间遇到的问题，包括酒店职员无礼对待、以及未有提供承诺会有的设施。 她说：“我收不到回复。主要的问题是在我们旅程的最后一日，其中一间我们原本租住的房间被出租，以致我们无法入住，而酒店欠我们那个房间的500元房租。” 他们在1月1日从下午1时（退房时间）到6时（接送时间）租用了4个房间，但只有3间房空置。前台经理称无法腾出空房，但声称可以退还房租。 Clarke曾尝试要对方马上把欠款退回到她的信用卡，但对方表示相关交易有待酒店经理批准，但他当日没上班。 她在3月30日表示：“虽然我们曾多次联络酒店，但员工总是借口多多，不肯退款。我们的旅行代理Flight Centre也尝试过很多次，也不得要领。酒店如今说他们国家的税务法不容许向境外人士退款。我们花了2万元和家人到那里度假，我拒绝为没有入住过的房间支付500元。” 新荣发言人Rachel Goldrick表示，该集团是到3月底才得悉这宗争拗。（Clarke的信件一定是寄失了。） 由于酒店列出的价钱与Clarke声称错误收取的金额有出入，所以新荣得检查信用卡收据，收到收据后，集团最终同意退款。 Real Canadian Superstore减价货品多收了钱 Steve Chan在士嘉堡商场（Scarborough Town Centre）的RC超市有不愉快经历。他听说Goody品牌的梳子以最后标价的半价发售：“我买了一把标价6.94元的梳子，折实后的价格应该为3.47元，但付款后我发觉被收取4.94元。” 他要求纠正，一名客户服务的员工表示，梳子的原价（隐藏在最后标价的标签后）是12.49元，若他不想付4.94元，就得付出原价的半价，即是6.25元。 店铺员工在收据上写上了“终极减价”，令他翌日退还梳子时有困难，但最终他仍获得退款。他说：“虽然只是小数目，但这种行径令人感到受冒犯，明显是欺凌顾客。” RCS母公司Loblaw Companies的发言人Karen Gumbs将问题归咎于员工培训不足所致。她说：“Goody牌货品的价钱一减再减，目前的客户折扣已多于原价50%，可惜商店中的标志未有更新以反映额外折扣，令顾客混淆。我们已经与店铺管理层跟进事件，并更新处理程序，协助防止将来发生同类事件。” Chan很高兴知道集团会采取预防措施，认为Loblaws应培训客户服务员工有礼和正确地处理顾客查询的技巧。 GoodLife Fitness未作事前通知而取消会籍 光顾GoodLife有15年的Justin Porter从来没漏交会费，后来他更改银行户口，但忘记了知会该公司：“我选用了直接扣款，又忘了缴付一期费用，我承认这是我的错。当我走进健身中心，被告知帐户遭暂停后，我致电GoodLife缴清欠款。后来他们对我说，我的帐户已经取消，我得前往另一间GoodLife健身中心重新登记为会员。对方从没有用电邮、电话和书面通知我帐户会或已被暂停，我曾与三级管理层交涉，但全部都推卸责任。” 我把他的电邮转寄给Goodlife会员帐户经理Carla Brown，她在收到信件的当日致电Porter。如今他的会籍已经恢复，而且可享用旧费。她说：“很高兴听到会员感到满意。” 我建议：无论你是付出2万元去度假，还是以4.94元买梳子，服务供应商都应以公平和尊重的态度对待你。若你是往绩良好的老主顾，更不应被无缘无故地取消会籍。 争取权利殊不容易，若没有人听你的申诉，你更会感到孤独。你可以考虑求助于外援，加强你的理据。

加拿大最大的非银行房贷供应商Home Capital Group，其存款储蓄基金在近期不断遭到净提取，作为加拿大房地产市场的反向标杆，也就是做空加拿大房地产的地标式公司，Home Capital Group Inc股票价格下跌60%。许多人担心这个加拿大房地产的空头标杆如果倾覆，是否会影响到加拿大地产的整个板块，甚至一些分析文章把这家公司与引发美国房地产次贷崩盘的雷曼兄弟关联起来。 股票下跌只是表象，这家按揭公司拥有home trust 储蓄服务，由于主流银行存款利率极低，而这类按揭公司则以高息吸引投资者。目前该公司遭到净提取，大批储蓄客户要求提取在这家公司的GIC，使得存款额急剧下降。这些与美国次贷风暴的导火索几乎如出一辙，信贷市场崩盘一定是从最弱的环节开始，逐步传染开来。 如果说地产价格是船，那么信贷市场则是水，水能载舟亦能覆舟，关键看信贷周期朝着哪个方向走。目前看来，加拿大的信贷宽松阶段已经结束，从2016年十月开始，加拿大政府就针对银行和大型金融机构进行房屋贷款的压力测试，揭开收紧信贷的序幕。 作为加拿大央行，在政策执行方面，除了关注GDP增长，也要关注就业市场和通胀水平。去年第四季度，加拿大GDP增长已经达到2.5%的水平时，加拿大央行却一再推诿，对于加息只字不提。这背后的原因就是央行意识到，加拿大的经济增长是房地产信贷周期所推动的，缺乏实体经济的基本面驱动。因此，在央行无力加息的情况下，收紧信贷似乎成为唯一的选择。信贷退潮时，如果不想被尴尬的晾在裸泳的海滩，就需要减低杠杆水平，量入为出。 Home Capital上周末爆出20亿的救命资金，不是来自其他对冲基金或高利贷，而是来自安省医疗工作者退休金。房贷公司出事，怎么让拿医疗工作者的退休养老金来填？难道不应该是政府来搞定吗？要知道安省医疗养老金公司与这家另类贷款公司关系密切，Home Capital的董事会主席是Kevin Smith，他同时也是安省退休金公司的董事会成员；而安省退休金HOOPP的董事会主席Jim Keohane，同时也是Home Capital 公司的董事会成员。约克大学的法律教授表示，这种情况很不寻常，等于是一个董事在同时服务于两个董事会，而且还相互交叉服务。在一仆二主的情况下，就会发生某些带有倾向性的行为。 在Home capital 出事的48小时内，所有Bay 街上的金融机构都袖手旁观，主要的资产管理公司，在出事当天壮士断臂，立即清仓这家公司的股票。如果所有专业的金融投资公司都冷眼相看，沾边的投资公司也争先恐后逃离这家公司，为什么HOOPP出手相救？也许是看到价值投资的机会。但背后却有许多议论，两家公司的董事会走得这么近，是否他们的投资决策有利益冲突的嫌疑？ 作为管理着安省医疗人员退休金的HOOPP，是否应该在把20亿加元资金投到Home Capital的时候，征求一下安省医疗工作者的意见？退休金管理者大笔一挥，借给Home captial 20亿加元，这几年安省为了平衡预算，已经在医疗系统减少费用，许多医疗工作者的工资被冻结，物价上涨，可是他们的工资并未增长，现在退休金管理者也把养老金当成唐僧肉，实在让人感慨。 当然，从宏观的角度看，房地产市场一旦出现问题，政府更应该早些站出来采取行动，而不是让养老金入市。毕竟加拿大已经从资源增长型经济，过度成为房地产增长型经济。 安省政府在新的预算案中表示，会在2017-18年实现预算平衡，这其中大部分来源是靠着房地产土地转让税，这笔钱高达30亿加元，比起去年几乎翻了一倍！因此，房地产的重要性与日俱增，home capital 这件事情如果继续发酵，除了安省医疗养老金，安省还有教师退休金等一大批退休金资金可以出资，安省政府也不会袖手旁观，也许加拿大的“雷曼”就这样获救了。 杨凡 加拿大证券学院院士/特许金融规划师 文中提及产品和建议只作参考，不构成推荐。阁下投资前需评估个人风险承受能力，并与专业投资人士商榷为准。

资料图片 苹果公司联合创始人沃兹力克（Steve Wozniak）日前表示， 苹果、谷歌和Facebook这些科技巨头继续生存到2075年是没有问题的。届时，这些公司的规模会更加庞大。 4 月21日至23日，为期3天的矽谷动漫展即将在圣何塞开幕。该展会由沃兹力克协助创办， 首届展会于去年3月举办。今年，展会的主题是「人类的未来：2075年我们将会怎样？ 」日前，沃兹力克在接受《今日美国报》采访时：「和IBM一样，苹果也将存在很长时间。看看苹果的现金储备（截至上财季末，苹果拥有现金2,461亿美元），它可以投资任何领域。如果说苹果活不到2075年，那简直太可笑了。同样， 谷歌和Facebook也是如此。 」 沃兹力克对预测未来并不陌生。 1982年，他曾预言，便携式笔记本电脑将会出现。这一次，除了预测苹果、谷歌和Facebook能够存活到2075年，沃兹力克还对2075年进行了如下预测：将来，沙漠可能成为建设城市的理想场所。那里拥有足够的空间，不存在住房紧张问题。此外，特制的可穿戴设备还允许人们在外面冒险；在所有城市中，人工智能将无所不在。 消费者将能通过智慧墙和其他设备进行购物和交流。医疗设备能够自主诊断，自我开药方。沃兹力克说：「届时，问题将出现在道德层面：我们是否将消除对医生的需求。 」

资料图 法国大选第一轮结果揭晓后，外界预计，马克龙很有可能会以压倒性的优势入主爱舍丽宫，法国脱欧的担忧暂时被忘却，全球股市立刻涨声响起。 本周欧元区50大蓝筹股指数上涨了3.66%，日经指数也上涨了3.09%，就连处于历史高位的美国股市也继续上扬。在大型科技巨头的联袂发力下，纳斯达克指数一路突破6,000点整数大关，报收于6,047点，涨幅为2.32%。道琼斯工业平均指数盘中也曾经突破21,000点，最终报收于20,940点，涨幅1.91%。 行业板块上最耀眼的当属科技板块，谷歌、微软、亚马逊等三家在云端领域市场份额最大的科技巨头，均在本周披露了财报，结果均强于预期。其中最靓丽的当属亚马逊，第一财季净营收357亿美元，同比上涨23%。净利润7.24亿美元，同比跳涨41%。每股盈利EPS 1.48美元，远超预期的1.22美元。从2015年3季度开始实现盈利后，亚马逊已经连续8个季度实现盈利。 资料图 宏观数据方面，美国公布了今年第一季度的GDP数据，增速仅为0.7%为三年增长最慢。其中消费支出部分，一贯是美国经济增长的主要引擎。消费增速意外放缓，拖累了一季度美国生产力的提升。但是，美国一季度经济增速并非一无是处，企业支出增速稳健，一季度美国非居民固定投资增长9.4%。 更重要的是一季度GDP平减指数达到2.2%，强于预期2%。消费者物价指数PCE则达到2%，高于前值1.3%。通胀已经来临，美联储6月份加息的概率依旧维持在三分之二，年内再加息两次以上的概率超过一半。并没有随一季度消费增速防滑而大打折扣。 财政预算方面，美国新的税改计划政治等待国会批准：其中包括简化个人所得税阶，从现有的七个减少到三个，将公司税率从35%削减至15%等。美国财长Steven Mnuchin表示，税改计划旨在减轻社会的税务负担。通过拉动经济增长抵消相应的成本。同时，他表示税改计划将令留在海外的数万亿美元回流，这将使得美国可以实现3%甚至更高的经济增长。 加拿大股市本周的表现相对滞后，原油价格盘中跌破49美元一桶，令能源股再度遭到抛售。本周济Home Capital的股价崩盘造成的溢出效应，也令金融板块集体调整，五大商业银行股价也未能幸免。好在电讯、消费、零售等板块及时护盘，使得TSX指数本周跌幅最只有0.18%，最终收于15,586点。 全球风险资产上涨，固定收益等避险资产作用弱化。10年期国债收益率从2.249%上升到2.286%。一篮子美国国债ETF的价格单周下挫了0.08%，投资级别企业债也录得了同样幅度的下跌。而与股市相关性较强调高收益债券，收益利差缩窄了15个基点，价格上涨了0.6%。 大宗商品本周较弱，原油价格从本周伊始的50美元一桶回落，再次测试48美元价位。金价也从上周接近1,300美元的高位回落至1,270美元一盎司附近。 外汇市场方面，欧元兑美元本周一开盘就冲高200个基点，一贯与欧元相关性较高的英镑兑美元也拉升了400个基点。美元指数从上周100点整数关，向下跌至98.89点。虽然美元指数走低，但是本周加元走势更加微弱，兑美元跌至73.24美分。 注︰文中提及产品只作参考，不构成推荐。阁下投资前需评估个人风险承受能力，并与专业投资人士商榷为准。

特朗普上任后，对于其他贸易国都进行不同程度的口伐，唯独对北方的邻居加拿大一直示好，狂喷NAFTA协定的不公正时，也将主要目标对准墨西哥。 让人意想不到的是，墨西哥边境墙没有修，贸易战的子弹却先打在了加拿大身上。 特朗普政府周一宣布，将对加拿大支柱产业软木材征收反倾销税，平均税率为20%，最高税率可达24%。 这之前，双方在关于奶制品补贴方面已经剑拔弩张，现在的软木协议争端，美国总统特朗普和加拿大总理的唇枪舌剑，令美国和加拿大的贸易摩擦面临进一步升级。 本来就岌岌可危的加币，最近已经进入多事之秋，加拿大房地产调控，央行无力加息，油价跌破50美元，都是利空加币的消息，而当天听到美国软木惩罚税的消息后立即暴跌：从周2兑美元74.5美分，自由坠落到73.5美分才算暂时稳住阵脚。 关于软木关税具体而言，美国的商务部长罗斯（Wilbur Ross）表示，根据他们的调查结论，加拿大政府对软木行业进行了不公平的贸易补贴。 预计下周起美国会对加拿大的软木进口征收3%到24%的关税。具体来说，美国将向加拿大五家软木材出口商（Canfor加副林业、JD欧文公司、Resolute林产品公司、托尔克和WestFraiser威斯福林产）征收3%至24%不等的反倾销税。 美加两国的软木贸易纠纷已经不是第一次了。 2002年当时的布什政府，就对加拿大的软木行业征收了30%的反补贴税。直到2006年4月才达成和解框架协议，美国政府返还了部分针对林业的关税税款，但是条件是将加拿大在美国软木市场的份额控制在34%以下。用配额制代替关税制度，看似加拿大赢了，实际却输了。加拿大拿回了大部分的惩罚性税款，但却失去了大量的美国市场份额。 在G7工业国里，加拿大是典型的资源密集型国家。本世纪初的加元强势以及电力价格的飙升令加拿大的制造业成本大幅度提升，面临南迁的窘境。换上荷兰病，靠天吃饭已经成为了常态。能源，矿产如此，林木行业也不例外。 在过去的10年的时间里，加拿大的林木公司在加拿大国有的土地上进行砍伐，美国认为，这是当地政府对该行业进行变相补贴，通过这个方式人为地压低了成本。 有趣的是，惩罚性关税宣布后，周三TSX股市开盘，加拿大林业股普遍下跌3%至5%，但是到了下午收盘，几个大的公司例如加福林业暴涨近8%。另外一家企业，威斯福林产也同样以上涨9%的态势收盘。 现在的股市真是神奇，好消息一定涨，坏消息出台，投资者稍微楞一下神，把坏消息变成好消息，股票照样上涨！ 这是什么道理呢？股市不差钱，太多的现金在等待抄底，可是大盘就是不跌，因此每当出现一点机会和价值时，大量的买盘涌入，立刻把下跌行情演变成抢offer 的结局。 其次，美国政府征收关税，说明美国房地产复苏离不开加拿大林产品。最新出炉的数据显示，美国三月新屋销售了上升5.8%，房地产市场对于加拿大软木需求强劲。 美国针对加拿大软木征税前，市场已经将影响打入价格，从软木市场的期货价格看，四月份以来，软木期货合同的价格就一直走高，那么，林业公司的整体盈利也将上升，因此投资机构也看好林业公司的盈利前景。 当然，加拿大林业股在去年表现不佳，在整个大盘上涨时，威斯福林产下跌8%，同期的全球林业公司指数却上涨14%，在美国面临大规模基础建设时，加拿大林业股潜力十足，从现在的市盈率角度看，显然是块价值洼地。 杨凡 加拿大证券学院院士/特许金融规划师 文中提及产品和建议只作参考，不构成推荐。阁下投资前需评估个人风险承受能力，并与专业投资人士商榷为准。

星报专栏作家︰Ellen Roseman 数月前，我的MacBook Air笔记型电脑未能正常充电，电池储满电后不够3小时就耗尽，远短于通常充电后可用8小时的时间。虽然这部电脑在2011年购买，保养期早已过，但我仍然致电苹果公司，而技术支援员都很友善，愿意尝试找出问题所在。 有一次我曾因为讯号欠佳而挂断电话，而当我再打给苹果时，苹果的代表却主动回电，于是我同时与两名技术员交谈，可是电池问题最终未有改善。 我前往一间苹果门市，一名职员替我检查笔记电脑表示没问题，他甚至列印出性能指标给我看。真的吗？当我知道我的电池寿命真的很短后，我便把手提电脑插在电源插座使用。 这就是我与苹果的故事，你们的故事又是怎样的？ 《星报》读者的回应非常热烈，大都讲述他们欣赏这间公司的服务、以及解决难题的能力。我将会介绍数名满意服务的顾客故事，之后会介绍我跟进并转介到苹果处理的问题。 Grant Lowe：我那台较旧款的iPad 2有软件问题，应用程式会异常终止，或未能正确显示网页。我花时间打电话和发电邮，诊断过程耗时数个月。 虽然我是透过eBay购买这台翻新过的二手iPad 2，但苹果最终还是愿意免费更换这台平板电脑。可惜这间公司设计产品时，没有以提高产品寿命为目标。 Erwin Revin：我那台出厂6年的iPad出了问题，我在等待Google和Google地图应用程式更新，但当我重启程式时，画面却转黑。罗渣士表示爱莫能助，然后我致电苹果，对方在30至45分钟内便解决问题，让我自觉受到重视，获得最良好的礼遇。 James Busby：我使用过3件苹果电视第三代产品，全部都失灵。经过多个小时的电话和电邮通讯，加上多次亲身前往苹果门市后，我与一名加州的营业代表面谈，他非常好，不但给我一台新的，更免费送我一台原价249元的AirPort Extreme基地台作赔礼，哗！ 我最后一次收到的Apple TV出现同样的问题，而且也一早过了保养期。我希望在过了保养期后，当遇到严重问题时能够更容易在苹果门市接触到经理（这是小小的投诉）。我拥有许多苹果产品，全都很喜欢。 Judy Bernard：“我在2016年6月购买的iPhone电池有问题，未过保养期。我的电池充不了电，网上客户服务员认为电池没问题，他们为我重设和重开装置，但电池寿命如旧。”我居住在安省Havelock，距离最就近苹果门市近两小时车程，我非常无助地把电话带到那边，测试显示没问题。我两周后再回去，对方再次告诉我一切正常。 我们午膳后返回门市，由于我是为同样的问题走了第三趟，他们最终愿意给我一部新电话。虽然我得到他们事先忠告，新电话可能都解决不了问题，但如今在正常使用情况下，新电话充一次电后可以连续使用两至三天。 苹果的服务好在哪里？我可以在合理的时间内与技术员通话或见面，而他们亦总是彬彬有礼的。虽然他们都看到电池储电极快流失，而我都未能说服他们相信产品有问题，但我最后仍得到一台运作正常的新电话。 Mo Jansons：我儿子用一台苹果电话，为学校活动录影了15分钟，但由于影像档案太大而未能以一般方法传送，就算接驳到家中较旧的苹果笔记型电脑仍无济于事。 苹果门市的员工协助了我们总共3小时（在档案上传期间服务其他客人）直到问题解决为止。很自然地，我们便向他们购买了新的笔记型电脑。 一名育有7岁自闭孩子的爸爸：我们得到一台iPad Mini，并把它当成“对讲机”，用来加强儿子的沟通技巧，当中包括苹果支援（AppleCare）产品，我们更换了三次，只须50元，对方亦没过问任原因。 我儿子学会了使用这台仪器来问问题，减少日常生活中的沮丧感，然而他是个非常活跃的人，仪器2年来损毁了5次，并弄毁了无数个号称“坚不可摧”的保护壳（当中OtterBox最耐用），Best Buy亦愿意更换。 在苹果门市中，若损坏看来是他们的错，他们会替换设备，我无须被扣费。我们只花了小钱，就可以更换许多仪器。当苹果的员工知道这是一台沟通设备后，他们都表现出包容和好奇的态度，令人欣赏。这么一间巨企提供如此关顾和人性化的服务，我绝对会继续使用其产品。 读者们，请加入我们的对话，你对苹果产品和服务有怎么样的体验？若电池出现损耗，但你尚未有买新仪器的打算时，你可以怎么做？

■ 海航集团以运输业起家，图为海航客机。网上图片 在资本市场的各种系中，擅长资本运作的海航集团及旗下公司是一支不可忽视的力量。一面是海外频繁并 购高歌猛进；一面是国内参控股A股上市公司爆出亏蚀，海航集团高杠杆并购模式也备受质疑。 自1990年代创业至今的海航集团，已不再是单纯意义上的地方交通运输类企业，而是成了总资产逾万亿 元的「航空母舰式」企业。据海航集团官网介绍，集团囊括航空、酒店、旅游、地产、商品零售、金融、物流、船舶制造、生态科技等多个业态，总资产逾万亿元，2016年实现收入逾6,000亿元，为社会提供就业岗位逾41万个。 海航集团董事局主席陈峰的「梦计划」是2020年要让海航集团进入世界500强的前100强左右。而在2016年中期，海航集团曾以295亿美元的营收再次入选《财富》世界500强，位列353位，并在「2016中国企业500强」中排名第85位。按照陈峰的规划及海航目前的速度来计算，实现这个计划，可能仅需要2年左右的光景。 为实现这一梦想，海航集团频繁海外并购，大有「买遍全世界」的气势。最新一起是4月9日：海航实业股 份发布公告称，拟以13.9亿新加坡元收购新加坡物流公司CWT全部股份。还有自2011年通过借壳的方式成为海航集团下属的融资租赁上市平台——渤海金控的频繁并购。自2012年开始渤海金控就频繁进行全球租赁业务的并购，曾接连完成对Avolon100%股权、GECAS下属45架附带租约的飞机资产等多起飞机租赁领域的收购。今年3月初，渤海金控发布重大资产收购报告书，宣布拟以现金支付的方式收购纽交所上市公司CIT下属商业飞机租赁业务，交易作价约为100.57亿美元，折合人民币超670亿元。有资料统计称，今年年初以来，海航集团至少参与了12宗交易并购。 《证券时报》报道，外界对海航集团的高歌猛进褒贬不一。兴业证券交运团队曾在研报中称，海航集团把财务杠杆用到了极致。该机构以2015年财务资料为例指出，总资产4,687亿元由以下几部分支撑：付息债务占66%，非付息贡献10%，少数股东权益20%，规模所有者权益占5%。但高杠杆背后是负债高 企，蕴含的高风险也引起了外界的质疑。 与海航集团在海外的一掷千金形成鲜明对比的，是旗下公司的亏蚀。4月24日晚间，海航投资发布了2016年年报。其中，营业收入为2.87亿元，同比下降76.72%；净利润为-4.35亿元，同比2015年下降近300%。海航投资称，主营业务收入下降主要系报告期内结转房地产销售收入减少所致，净利润下降主要系公司报告期内房产销售收入大幅减少、财务费用支出大幅增加、资产减值损失大幅增加所致。 另一家公司海航创新的业绩也不乐观。海航创新发布的2016年业绩预告显示，预计2016年归属于上市公司股东的净利润为-1.97亿元左右，较2015年的2,799.17万元的净利润有明显的下降。 海航创新称，2016年业绩预亏的原因是来自公司与原实际控制人相关诉讼影响，公司主要资产处于被法院冻结状态，导致公司主要经营活动受到较大影响。且原实际控制人控制的景区物业公司对公司景区对外招商及开发运作进行暴力阻扰，使得景区的业务开展不力，并对资产处置等相关交易产生影响。

作者Joe Richer Q：买房子时，我是否可以选择与律师合作，而不是聘用房地产专业人士？ A：虽然安省法律规定，只有房地产专业人士可以代表买家和卖家进行交易。不过也有例外：如果律师提供法律服务，而房地产交易本身就是一宗法律服务的情况下，就允许房地产律师进行交易。 与地产经纪合作有很多好处，但是当你与房地产律师合作买卖房屋时，你可以期待他们有不同领域和水平的经验与专长，就像所有专业人士一样。 首先，房地产律师与地产专业人士一样，有责任确保你在交易过程中的最佳利益受到保护。例如，地产律师能够审查买卖协议中的条款、条件、豁免和相关文件，并采取必要步骤使合约合法完成。 律师可以帮你审核买房Offer，以确保该Offer保护你的权益，并作出调整以便更好地满足你的需求。例如，如果你希望在房价中包括某些电器或固定装置（冰箱、洗衣机/干衣机、吊灯），告诉律师，请其为你包含到Offer中。 律师还承担其它工作，包括： •检查房子产权，以确保卖方拥有这个房子，并能合法出售； •审核公寓的物业状况证明书； •确定物业上是否有留置权或政府工程令； •将定金存入信托账户直到交割； •在省土地所有权登记处登记房子转手； •就房屋的zoning提供建议； •安排将房款和佣金有序转移给正确的当事人； •在交割日将锁匙交给买家。 你也可以考虑聘请房地产公司或销售人员提供服务，例如寻找新房源、预订和举行开放屋、准备市场分析等。为你介绍其他服务供应商，如承包商或检屋师。这些服务项目通常不会包括在地产律师的服务中，但律师可以免费提供受到保障和他们有资格提供的任何服务。安省律师受上加拿大律师协会规管。 除此之外，如果是卖房，地产商会要求所有人，包括律师，若在realtor.ca上打广告出售房屋，必须经RECO注册，并成为地产商会或协会的付费会员。 每位律师收取的佣金和法律费用会不同，有些律师可能将工作打包收取固定费用，也有些会根据提供服务的程度而收费。所以一定要预先与房地产律师商谈，决定花多少钱可以获得何种程度的律师服务。