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2022年11月27日 星期日 21:30:43
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Tag: 加息

央行不加息 加國家庭債務分分鐘引爆?!

由于本国经济势头有所回暖,央行在今年之内应该不会改变利率,加拿大2.19万亿元的家庭债务负担可能会再次膨胀。据《金融邮报》(Financial Post)报道,多伦多满地可银行(BMO)全球资产管理公司董事德默斯(Fred Demers)认为,去年消费者的购房和购车热情不高,但目前看会有所转变。他表示,较低的利率、住房市场的加速回暖、稳定的劳动力市场以及创纪录的高库存和整体向好的投资回报,都对消费起较大的提振作用。 房产市场普遍向好 去年出现自2012以来的较高利率和更严格的贷款要求,导致房屋销售量下滑至最低水平。同时,汽车销售市场也受到影响,2018年的汽车销售量是上次经济衰退以来的首次下降。下滑的经济还体现在家庭信贷的增长速度放缓:5月份仅增长3.4%,这是自1983年以来最低的年度增长速度。 但加拿大房地产市场,至少在缅省以东地区,已经呈现出摆脱这种疲软的迹象。来自加拿大房地产协会的数据显示,大多伦多地区截至到6月份的房屋价格平均年上涨了3%,而渥太华和满地可的涨幅更快,分别上涨了7.6%和6.4%。 德默斯表示,这种强劲的增长可能是股票市场并没有受到贸易战不确定性的影响。他认为今年夏天的汽车销售稳定,加拿大中部的住房市场也在继续加速。5月份的国内生产总值(GDP)也显示出加拿大的经济仍处于增长态势。大宗商品消费反弹的另一个原因是近期消费者信心指数的飙升,这与经济状况和股市走势密切相关。 然而,经济上升可能会令家庭债务负担再次加重。根据加拿大宏利银行(Manulife Bank of Canada)的一项调查发现,近40%的受访者,其中大多数是千禧一代表示他们的支出超过了他们的收入,12%的受访者认为这是由于与朋友或家人外出花费太多所致。 该银行首席执行官伦尼(Rick Lunny)认为,对于那些无暇储蓄的年轻人来说,他们在住房和育儿的花费不断增加,而很少能花在娱乐上。他表示,“每个人都在社交媒体上,总觉得别人过的比自己好,但实际上高消费的生活方式你负担不起。”

第六次喊停加息? 央行今晨會議利率料維持1.75%

分析指央行将保持隔夜基准利率不变。星报 加拿大央行将于周三在渥太华召开议息会议。多数分析指出,经济强劲将令加国保持隔夜基准利率1.75%。 根据彭博调查的所有25项预测,在周三上午10时于渥太华召开的议息会议上,政策制定者会宣布维持隔夜基准利率1.75%不变,这标志着去年10月加息以来的第六次暂停。 央行是否会被迫配合美国联邦储备局(Federal Reserve)未来的降息,对投资者而言仍是一个大问题。目前国内经济发展强劲,但全球经济前景黯淡,在其他经济体采取降息以及本币走强之下,所有人都密切关注加拿大的议息声明,是否会采取放松政策。 意味第六次喊停加息 满地可银行首席经济顾问雷泽斯(Benjamin Reitzes)在一份报告中表示,加拿大面临的情况明显与美国不同,在加拿大央行被迫跟风之前,美联储可以降息的幅度也有限。 央行周三还将公布其季度经济预测,随后于上午11时15分由中央银行行长朴洛兹(Stephen Poloz)和高级副行长威尔金斯(Carolyn Wilkins)举行新闻发布会。 自2016年以来,美国的政策利率一直高于加拿大,这是25年来最长一段时间反映出两国经济增长的差异,而加拿大正在努力应对油价暴跌。朴洛兹不同意放松政策正在加强这种观点,加拿大政策利率最终可能在12个月内达到发达经济体中最高。 尽管加拿大经济在冬季停滞不前,但最近的数据显示超出预期的反弹。由于石油行业复苏推动第二季度增长率达到近3%,远超加拿大央行预测的1.3%。加拿大是上季度唯一经济明显加速的七国集团国家。 综合报道

央行維持利率不變 預料今年經濟無增長

■■经济增长减速,央行维持利率不变。资料图片 加拿大中央银行决定维持利率不变;央行亦将2019年经济增长预测调低,预计几乎没有增长。 另外,央行在声明中已删除所有有关日后需要加息的意见,反映央行似乎不再急于加息。 这已是央行连续第4次议息后维持利率不变,继续将基准利率维持在1.75厘的水平;央行由2017年中至去年秋季,曾作出连续5次加息行动。 调低本地生产总值增长预测 央行表示,最近数月加国经济增长步伐突然减速,与2017年及2018年的大部分时间表现完全不同,主要原因是油价下跌、投资与出口表现疲弱所致。央行预测2019年实质本地生产总值(GDP)增长为1.2%,较1月时预测的1.7%,调低0.5个百分点。 另外,央行亦预测今年第一季经济受物业市场活动减慢影响,GDP增长仅得0.3%,但预计受惠消费与商业投资增加,次季增长速度会加快。 综合报道

長期停止加息 美聯儲:這是策略的一部分!

■美国联储局官员本周结束会议时,可能会表现出今年几乎没有任何加息的意愿,这是旨在降低全球经济增长大幅放缓风险的部分策略。图为美联储主席鲍威尔。彭博社资料图片 美国联储局官员本周结束会议时,可能会表现出今年几乎没有任何加息的意愿,这是旨在降低全球经济增长大幅放缓风险的部分策略。与此同时,根据最近的公开声明和采访,官员们正准备在20日会议结束时宣布,他们将停止缩减4万亿美元的资产组合。官员们似乎倾向于在9月份前阻止美国国债持有量的下降,不过尚未做出最终决定。 美联储1月份曾暗示,在官员们能够更好地确定全球经济增长放缓、去年末市场波动性大幅上升、贸易和退欧带来的政治不确定性等几个不利因素如何影响美国经济之前,它不会加息。 据《华尔街日报》报道,美联储去年四次上调短期基准利率,最近一次是在去年12月,上调幅度在2.25%至2.5%之间。在那次会议上,官员们的预测显示,大多数人预计今年将再加息一至三次。 20日将公布的最新预测可能显示,官员们现在预计,今年可能只能加息一次,或者根本不加息。 自2015年以来,美联储加息的理论依据是,不断下降的失业率最终将产生更大的价格压力。这一框架规定,即使通胀率低于美联储2%的目标,未来通胀率上升的可能性也要求央行采取先发制人的行动。 美联储副主席克拉里达(Richard Clarida)在上个月的一次讲话中暗示了一个明显的转变,当时他警告不要遵循这一框架,因为目前利率已接近中性区间,既不会刺激经济增长,也不会减缓经济增长。 克拉里达指出,“我们参考的模型并非绝对正确。”他说,如果他们预测通胀将大幅上升,官员们将需要权衡先发制人加息的好处和“模型出错的巨大代价”。 所有美联储官员都同意目前的暂停。面临的挑战将是,如果今年晚些时候经济增速稳定下来,该怎么办。其中几家机构暗示,预计最终还会有几次加息,因为利率仍略低于中性水准。 自美联储宣布暂停加息以来,美国经济已经出现了几个放缓的迹象。官员们试图避免进一步的混乱,一旦做出关键决定,他们就会明确自己的计划。鲍威尔上个月对国会议员说:“我们已经制定了一个计划的框架,它将为结束资产负债表正常化指明道路。”他说,根据该计划,资产流失将在今年晚些时候结束。

聯儲局的這句話,竟讓北美股市全面上升?

■■会议纪录显示,美国联储局不急于加息。CBC 受到联储局的“不急于加息”言论刺激,北美主要股市周三上升。 受到联储局的“不急于加息”言论刺激,北美主要股市周三上升。多伦多S&P/TSX综合指数升93.80点,至16,031.24点。美股方面,道琼斯工业平均指数上升63.12点,收报25,594.44点。标准普尔500指数升4.94点,至2,784.70点。纳斯达克综合指数微升2.30点,至7,489.07点。 美国联储局公布,在1月底召开的联邦公开市场委员会会议纪录,与会成员指出,联储局会以“有耐心”的方式处理加息问题。 推高加汇 兑75.94美仙 道明财富(TD Wealth)投资顾问德尔格雷科(Kathryn Del Greco)表示,投资者都在关注该份会议纪录的内容。她指出,会议纪录显示,受到美国政府停摆,以及中美贸易谈判等不明朗因素的影响,联储局对于经济前景采取观望态度,这对市况有稳定作用。 该份会议纪录,亦有助推高加元汇价。加元兑美元的汇率平均价为75.94美仙,高于周二时的75.54美仙。德尔格雷科指,联储局的温和言论,意味着加国与美国之间的利率差距不会扩大,有助推高加元汇价。 商品市场方面,4月期油合约上涨71美仙,至每桶57.16美元。4月天然气合约跌3美仙,至每立方米2.67美元。 4月期金合约升3.10美元,至每盎司1,347.90美元。3月期铜合约升5美仙,至每磅2.92美元。 综合报道

貸款壓的喘不過氣? 專家預測今年或會減息救市

■■专家预测加拿大央行可能暂停加息,甚至降息。 路透社   综合报道   利率节节攀高,令有贷款的你喘不过气来吗?有专家表示,已经连续加息5次的加拿大央行,可能在今年稍做休息,甚至不排除调降利息。   自2017年7月以来,加拿大央行已加息5次,早前有经济学家预测2019年央行可能继续加息2至3次,不过,经济情势瞬息万变,未来有充满令人忧虑的因素,可能导致2019年经济表现不如预期,央行不太可能继续加息。   加拿大帝国商业银行(CIBC)北美利率策略负责人波利克(Ian Pollick)预测:“2019年不会有任何一次加息。”他说,市场预测2019年会加息的机率仅40%,甚至还有人说央行会降息。   房销将降至10年最低水平   主要原因是油价持续疲软,拖累加拿大经济。资本经济(Capital Economics)的分析师布朗(Stephen Brown)评估,今年经济增长放缓至1.5%,远低于加拿大央行2%的预测值。 央行曾经提到,加息决定会依赖经济的硬数据,例如企业投资力、消费支出力、全球贸易情况等。目前数据似乎都比较消极。 12月数据显示,第三季度消费者支出仅增长1.2%,是4年多来最低的增幅。去年加拿大汽车销量创金融危机以来首次下滑;而加拿大房地产协会预计,今年房屋销售将降至近10年来的最低水平;全球贸易紧张局势更日益恶化。 布朗表示:“经济表现明显低于央行预期,预计央行会放弃加息,最终在今年年底降息。” 当然,不是所有经济分析师都悲观。IHS Markit的经济学家凯希(Arlene Kish)说,虽然能源业弱,但科技行业表现良好,11月失业率创40年来新低,12月失业率亦保持低点。 她说:“今年的加息幅度不会如早前预期般大,但还是可能有两次加息。” 波利克指出,不仅是加拿大,美国亦会暂停加息、甚至降息,市场上已经预测2020年5月的美联储局利率会低于现在的水平。 本周美国两年期政府债券的收益率跌至2.38%,低于目前的联储局利率,这意味着投资者认为央行会在某个时候降息。从历史上看,只要两年期政府债券利率低于联储局基准,降息趋势就不远了。

每家將多花1000!加國家庭債務負擔加劇

加拿大家庭的债务水平越来越高,造成的后果是一旦加息,国民会面临更高的本金和利息负担。皇家银行预测,加拿大一般家庭在2019年,将会在债务的本金和利息上多支出1,000元。“这相当于比2018年平均增加了7.6%。对许多家庭而言,这是一剂难以下咽的苦药。” 皇银分析指,一个好消息是加国家庭平均收入在2019年也有望提高,可以部分抵销加息带来的经济压力。皇银预测,在偿还各种债务本息之前,加国家庭在2019年的可自由支配收入(disposable income)将增加2,300元。若受加息影响偿还本金的负担会增加1,000元,那么在偿还各种债务本息之后,家庭的可自由支配收入,仍会比2018年多1,300元。 各类支出增加 苦过2018年 这似乎可以令不少家庭面对加息压力时,获得一个较为舒适的“靠垫”。但问题是除本息负担增加以外,日常生活各种其他商品和服务的价格也会上涨,单靠这增加的1,300元是否应付得了,对许多家庭而言答案是否定的。因此这些家庭要准备好比2018年更加勒紧腰带。 加拿大按揭及房屋公司(CMHC)上月已警告说,多伦多和温哥华的家庭债务水平过高,令他们更加难以抗衡利息上涨所带来的经济压力。温哥华的债务对家庭收入的比率为242%,多伦多为208%。这意味者在温哥华和多伦多,家庭每拥有1元可支配收入,即分别对应着2.42元及2.08元的欠债要偿还。CMHC指出,推动家庭债务上升的最大因素是房屋贷款。房贷平均占到每个家庭债务总额的三分之二。 综合报道

美聯儲如期強硬加息 特朗普又要虧錢了?中國出招應對

美联储宣布年内第四次加息后,美股19日收跌。美联社   本报讯 美联储19日宣布将联邦基金利率目标区间上调25个基点到2.25%至2.5%的水准。这是美联储今年以来第四次加息,符合市场普遍预期。美联储主席鲍威尔否认美联储的决策受到了任何政治压力的影响。美股当日收跌,道指盘中波动幅度近900点。 美联储19日结束货币政策例会后发表声明说,11月份以来的信息显示,美国就业市场继续强劲,经济活动稳步扩张。近期数据显示美国家庭消费增长强劲,但企业固定资产投资增速与今年前期相比有所放缓。美国整体通胀水准和剔除食品与能源的核心通胀水准都维持在美联储2%的目标附近。 美联储主席鲍威尔当地时间19日出席发布会,并回答记者提问。中新社 预计明年将加息两次 新华社报道,声明说,美国经济增长前景面临的风险大致平衡。美联储预计,随着进一步渐进调整货币政策,美国经济中期内将持续扩张,就业市场将保持强劲,通胀率将处于美联储“对称性的2%目标”附近。 美联储当天发布的季度经济预测显示,美联储预计今年美国经济将增长3%,略低于9月份预测的3.1%;美联储预计2019年美国经济将增长2.3%,略低于9月份预测的2.5%。 此外,美联储官员预计2019年将加息2次,少于9月份预测的3次。 自2015年12月启动本轮加息周期以来,美联储已加息9次,并开启缩减资产负债表计划,以逐步退出金融危机后出台的超宽松货币政策。 美联储主席鲍威尔还称,联储决策不受任何政治考量影响。联储官员现在认为,经济更有可能符合明年加息两次的步调。利率路径有很高不确定性,政策不是设定的,未来数据将决定。 美联储两次声明对比 特朗普多次痛斥美联储 美联储这次加息之所以备受关注,和美国总统特朗普频频喊话不无关系。从美联储上次加息以来,短短三个月时间内,特朗普在各种场合不下十次要求美联储暂停加息。这让一向以独立性为豪的美联储感到“压力山大”。这引起了一些人的担忧,因为特朗普对美联储的批评在美国历史上基本上没有先例。 19日,尽管特朗普在推特上反对进一步加息,但美联储还是将基准利率上调了25个基点。 美联储24年来首次在股市连续下挫时宣布加息,令市场情绪受挫。新浪财经报道,至19日收市,道指跌351.98点,或1.49%,报收于23323.66点,盘中波动幅度近900点;标普五百指数跌39.20点,或1.54%,报收于2506.96点;纳指跌147.08点,或2.17%,报收于6636.83点。 Guggenheim的全球首席投资官Scott Minerd评论认为,在鲍威尔表示缩表的速度还在默认路径、调整缩表步伐不是考虑的选项后,美股和美债收益率急跌,说明他的表态令市场失望。市场可能暗示,期望放慢缩表。 《华尔街日报》指出,一些投资者显然希望鲍威尔为了推升股市而让货币政策更为宽松,但鲍威尔指出,市场波动未必理解为对实体经济的打击。而且鲍威尔提及,全球增长放缓并没有从根本上改变美国的经济前景,但很多市场观察人士称,全球其他地区正在拖累美国经济下滑。 路透社撰文称:美联储如期加息25个基点,但预计明年加息次数将减少,并暗示在金融市场动荡和全球经济增长放缓的背景下,政策的紧缩周期正接近尾声。美联储的声明并没有市场预期地那么鸽派。芝加哥Kingsview资产管理公司投资组合经理Paul Nolte表示:“美联储预计明年将加息两次,因为预计经济会持续走强。但个人观点是经济增速将更低,预计国债收益率将进一步下跌。”他还称:“作为股市投资者,我担忧经济数据疲软以及贸易摩擦等因素,但美联储似乎并不担心这些风险。” 特朗普多次公开批评美联储。新华社 每次一加息 特朗普就亏钱 美联储加息,这可能让特朗普企业集团的年度借贷成本又增加了近100万美元。根据彭博社对特朗普财务披露和财产记录的分析,自2017年1月特朗普就任总统以来,美联储的7次加息,使他的企业集团每年的借贷成本总计增加了600万美元。 特朗普在2012年至2015年间从德银贷款3.4亿美元,以开发迈阿密一个高尔夫球场,以及华盛顿和芝加哥的酒店。美联储每加息25个基点,这笔可变利率贷款的利息就要增加约85万美元。 19日的加息是特朗普上任以来的第七次,彭博社的分析显示,这将使特朗普企业集团的年度借贷成本增至1710万美元左右。 特朗普支付的利息要么与最优惠利率(银行向其最佳客户收取的利率)挂钩,要么与伦敦银行间同业拆借利率(通常称为Libor)挂钩。这两种利率通常都与美联储设定的联邦基金利率同步波动。特朗普的贷款文件没有具体说明他和德银在计算贷款利息时是选择使用Libor还是最优惠利率。 彭博的分析是基于特朗普借了多少钱,而不是他目前还欠多少。根据财产记录和财务披露,特朗普在2023年和2024年贷款到期时必须进行大笔还款。 特朗普企业集团拒绝就其借贷问题置评。 “定向减息” 中国抢先放大招 美联储公布议息结果前夕,中国央行率先意外“定向减息”,以放水救中小企及民营经济!中国央行称,合资格的金融机构可向央行申请新资金额度,年借贷利率再降幅15点子,为金融机构增加流动性。同时,央行再推再贷款和再贴现额度1000亿元(人民币,下同),这也是今年内第三次以再贷款“泵水”。面对经济下行局面,央行双管齐下,组合式出招放水谷经济。 中国央行为加大对小微企业、私营企业的金融支持力度,决定创设定向中期借贷便利(TMLF),会根据金融机构对小微企业、私营企业贷款增长情况,向其提供长期稳定资金来源。央行称,支持实体经济力度大、符合宏观审慎要求的大型商业银行、股份制商业银行和大型城市商业银行可提出申请。定向中期借贷便利资金期限为1年,到期可根据需求续做两次,因此实际使用期限可达3年,而操作利率比中期借贷便利(MLF)利率优惠15个基点,目前利率为3.15厘。 中信证券研究所副所长明明表示,TMLF的推出,是央行“定向减息”迈出的第一步。他认为,央行释出流动性充裕的信号,表明货币政策宽松的取向保持不变,货币政策仍以中国国内经济为重。 兴业银行首席经济学家鲁政委表示,央行是以“定向减息”的结构性政策,支持小微企,让他们的贷款成本降下来。他认为,中小民企融资难,喊了好几年,主要就是银行认为有关贷款风险高,难以覆蓋风险。现在央行结构性减息,把资金成本先调降,有助符合条件的银行增加流动性,银行梳理手头的小微企存量资产,可增加放贷,支持小微企。鲁政委说,减息放水肯定有好处,银行的流动性扩大,放贷力度提升。 当地时间19日下午,央行官方罕有发布数据称,19日通过央行公开市场逆回购操作,投放流动性600亿元,本周累计投放4000亿元,保持了市场流动性合理充裕,银行体系流动性总量上升,市场利率走势平稳。七天期国债回购加权平均利率为2.67%,较上日降2点子。

通貨膨脹率跌至1.7% 央行加息可能又要延後了

■■加拿大11月份的新鲜蔬菜价格上升,但未能带动通胀率提高。CTV 汽油价格的下跌,带来加拿大通货膨胀率的下降。加拿大统计局周三公布,今年11月份的年度通胀率下降到1.7%,是10个月来通胀率首次低于加拿大央行设置的2%目标。 据9月份的年度通胀率为2.2%,10月份为2.4%,统计局指,11月的下降,是4年以来通胀率的最大单月降幅。 在路透社之前进行的一项调查中,分析家们曾经预测,11月的通胀率会降至1.8%,新出台的数据与分析家们的预测基本一致。 家用设备开支减少 统计局称,通胀率的下滑主要为原油价格的下跌造成,加拿大今年11月的汽油价格较去年同期下跌了5.4%,同期内整体能源成本下降了1.3%。 统计局指出,11月加拿大耐用品的价格下降了0.1%,消费者在购买家具、工具和其他家用设备上的支出,较去年同期有所减少。 另外,11月旅行者住宿、计算机设备、电话服务的成本也有所降低。 价格上升的主要有新鲜蔬菜,机票和抵押贷款利息的成本也在上升。 加拿大11月的核心通胀率是1.9%,即剔除了汽油等价格波动较大项目后的数据,亦较10月份的2%有所放缓。 据加拿大广播公司(CBC)报道,最近数月核心通胀率一直接近央行设定的2%靶心,11月份的数据是自6月以来首次放缓。 专家料央行加息待4月后 11月的新数据,大大降低了加拿大央行于明年1月再度加息的可能性。 由于经济发展强劲,加拿大央行自2017年7月以来已连续5次提升基准利率,但央行在本月早些时候表示,进入第四季度后,经济发展的数据低于预期。 央行将于1月9日公布下一次的利率决定,市场现普遍预计央行不会加息。 满银(BMO)资本市场首席经济学家道格波特(Doug Porter)表示,现在这种情况,对于银行来说,加息绝对用不着那么着急,再要加息最早可能要到明年春季了。 丰业银行(Scotiabank)资本市场的副总裁霍尔特(Derek Holt)也持有同样观点,他估计央行在2019年的第一季度不会加息,要加息可能是在明年的4月份。 省份方面,卑诗省11月份通胀率为2.4%,较全国平均数字高很多,安省是1.8%,全国排第二。 最新的通胀率公布后,加币汇价即时小幅回升,股市也有上涨。 资料来源:加拿大国际广播电台(RCI)

加股周三反彈 但加元卻暴跌 原因是…

■■加股涨逾百点,但加元跌至一年半新低。 加通社 油价涨、能源板块强劲,使加拿大主要股指周三反弹,但加拿大央行宣布不加息后,加元跌至18个月以来最低水平。 当天能源板块上涨2.6%,其次是材料和工业,这三大板块已占多伦多证券交易所交易量的40%。不过由于大麻生产商Aphria Inc.,Aurora Cannabis Inc.和Canopy Growth Corp.股价大幅下挫, 导致医疗保健板块下跌超过6%。 多伦多S&P/TSX综合指数收涨119.05点至15,182.64点,成交量1.8亿股。 OPEC料周四也同意减产 随着亚省宣布石油减产,加拿大石油价格顺势上涨,而投资者预计石油输出国组织(OPEC)将在周四的会议上同意削减石油产量,因此能源股受激励,加拿大自然资源有限公司(Canadian Natural Resources Ltd.)周三上涨4.2%,Suncor Energy Inc.上涨3.3%,帝国石油(Imperial Oil Ltd.)上涨3.1%,Cenovus Energy Inc.上涨2.88%。 1月期油合约下跌36美仙至每桶52.89美元。1月天然气合约上涨1.2美仙至每立方米4.47美元。2月期金合约下跌4美元至每盎司1,242.60美元,3月期铜合约上涨1.5美仙至每磅2.77美元。 加元兑美元平均交易价格为74.89美仙,为2017年6月以来的最低水平,周二的均价为75.65美仙。 加息步伐放缓或对加元造成伤害 道明财富(TD Wealth)的副总裁兼投资顾问克里(Michael Currie)表示,受到央行宣布维持利率1.75%的影响,加元走软,因央行行长朴洛兹(Stephen Poloz)的谈话,似乎暗示明年1月的加息也不迫切了。如果加息步伐放缓,会对加元造成伤害,因为加拿大对国外投资者来说已不具高度吸引力。“如果他们期望利率不会那么高,那么他们就不太愿意在这里投资,他们可能会在其他地方获得更高的回报。” 美国周三为前总统老布什(George H.W. Bush)举行国葬,华尔街休市一天。 克里预测美股周四开市,应该可从中国的贸易评论中看到反弹,除非一夜之间发生疯狂的事情。 维持利率不变 符合市场预期 ■■加拿大央行维持利率不变。加通社   加拿大央行星期三宣布维持其1.75%的基准利率。 央行在过去的一年半,已经5次提高本国基准利率。央行是在今年10月24日将基准利率调高到这一水平的。 央行的基准利率决定了加拿大各大银行利率,因而对使用银行服务的加国消费者有直接影响。当央行提高其利率时,对有房贷和车贷的人来说,负担就会增加。 调查指不加息属意料之中 从彭博社此前对各经济学家所作的咨询调查显示,加拿大央行的这一决定是意料之中,没有一个被查询的经济学家认为央行此时会上调利率。 但隔夜指数掉期显示,下个月利率上调的可能性有大约50%。 在加拿大央行宣布不上调利率后,加元下跌超过了0.5仙,这是2017年5月以来加元兑换美元首次跌破75美仙。 央行将在1月9日再次议息。资料来源:加拿大国际广播电台(RCI) 综合报道

經濟烏雲凝聚 加拿大央行不加息

加拿大央行宣布,决定维持其基准利率不变,央行周三透露,它将把基准利率保持在1.75%。加通社较早时侯报道,市场普遍预期加拿大央行在10月加息25个基点后,将会把基准利率维持在1.75%不变。亚省政府首先采取行动,在1月1日之后限制该省的石油产量,试图清除原油库存过剩,这已导致加拿大西部油价跌至多年低点。安省方面,加拿大通用汽车公司宣布关闭位于安省奥沙华的车厂,该决定同样为未来增长带来下行风险。银行经济学家表示,9月份国内生产总值数据意外下滑,以及第四季度迄今为止油价低于预期,已经抑制了增长预期,并对1月份银行加息的可能性产生怀疑。预计较低增长的经济前景,将加强加拿大央行行长策略,即逐步将增长率提高至隔夜利率。经济学家表示,他们将密切关注行长明天的讲话,以了解经济状况如何影响他对前景的看法。(图片:星报)(苏学林编译)

加息周期已接近尾聲 加拿大股市迎來3年來最大漲幅

■■加股创近三年来最大涨幅。 加通社 美联储主席鲍威尔暗示加息周期已近尾声,刺激了北美股市,加拿大主要股指周三创下近三年来最大涨幅。 美联储局主席鲍威尔(Jerome Powell)周三中午在纽约经济俱乐部(Economic Club of New York)发表演讲时表示:“从历史的标准来看,目前利率处在低位,而且接近对经济中性水平的广泛估计范围,也就是说,既不加速(利率)也不会放缓经济增长。”这与他在10月初对利率的观察有所差异,当时他表示基准利率距离达到中性水平“还有很长的一段路要走”。 独立投资机构Fiera Capital投资组合经理邦松(Candice Bangsund)表示,市场解读央行可能会在12月调高利率之后就暂时停止。“今年利率上升已经对股市造成很多问题,因此暂缓加息对投资者来说是个好消息。” 道指飙617点 多伦多S&P/TSX综合指数收涨227.16点至15,171.25点,为2016年2月17日以来的最大单日涨幅。早盘在黄金和金属价格上涨以及银行盈利报告强劲下,关键材料、工业和金融部门都保持涨势,最终是大麻在内的医疗保健类股涨幅最大,12月期金合约上涨10.20美元至每盎司1,223.60美元。3月期铜合约上涨8.75美仙至每磅2.81美元。 电信和能源是唯一下降的类股。1月期油合约下跌1.27美元至每桶50.29美元。 道琼斯工业平均指数上涨2.5%或617.70点至25,366.43点,为8个月以来的最大涨幅。标准普尔500指数上涨61.61点至2,743.78点。纳斯达克综合指数上涨近3%或208.89点至7,291.59点。 邦松说,接下来要观察中美领导人周末会面的情况,下周还有石油输出国组织(OPEC)会议、意大利与欧盟的预算摊牌等问题,将是一个完全不同的故事。 加元持续走弱,兑美元平均交易价格75.18美仙。 1月天然气合约上涨40.7美仙至每立方米4.70美元。3月期铜合约上涨8.75美仙至每磅2.81美元。 综合报道

央行料加息至2.25% 滙豐料後年或減息

■ 报告称,加息将导致债务威胁。图为一女子进行网上理财。CBC 星岛日报 本报记者 加拿大中央银行预期在明年上半年会加息两次,利率将维持2.25%水位。汇丰银行的环球研究(Global Research)认为,债务威胁令央行将在2020年减息。 汇丰银行首席经济师屈特(David Watt)指出,中央银行在上月宣布加息0.25%至1.75%时,曾表示加国的核心通货膨胀率已接近2%的目标,利率应上调至维持中立。依据货币政策报告,中立利率是介乎2.5%至3.5%之间。 屈特称,预期央行将在明年1月9日和4月24日分别再加息0.25%,息口将维持2.25%至明年底。2020年的经济情况将令中央银行在下半年减息0.25%。 生产总值放缓带来风险 虽然央行有意进一步加息。不过他认为债务威胁再加上消费开支减少,和国内生产总值(GDP)放缓令加息带来风险。由于家庭要减低消费以拨出更多可支配收入偿还债务,令未来两年的经济增长,将由今年的2.1%减慢至1.7%。 报告认为,中央银行的加息动向受到贸易的不明朗因素、消费减慢、非能源类出口疲软、通货膨胀率较预期低、高额外债,以及收紧房屋贷款令楼市冷却等因素的限制。 屈特表示,虽然取代北美自由贸易协定的美墨加贸易协议消除部分贸易的不明朗因素;但受法规束缚、生产限制和竞争力的挑战,令加国经济在新协议的得益有限。因此预期非能源类出口依然是没有起色。

加國央行重申: 要達通脹目標須多次加息 現在是理想時機

■■央行行长波洛兹重申,加息是必要的。 星报 星岛日报综合报道 加拿大央行周二重申,要实现其通胀目标需要更多次加息,并称,鉴于经济状况良好,现在是取消货币刺激政策的理想时机。 央行上周宣布加息,是15个月以来的第5次,尽管背负贷款者压力沉重,但央行仍然坚持加息的态度。央行行长波洛兹表示:“就算上周加息,货币市场还是宽松的。事实上,把通胀因素计算在内,如今仍然处于负利率的状态。”他在国会财政委员会上表示:“利率需要升至中性水位,才能实现我们的通胀目标。” 波洛兹知道许多人背负庞大债务,但他说:“大家以这种利率偿还债务应该不是一件难事,但如果人们继续在低利率环境中扩张债务,那么会遇到问题。这就是为什么我们要在移动脚步前收集数据,仔细分析。” 市场料1月再加息 目前的央行基准利率升至1.75%,仍远低于2.5%至3.5%的“中性”目标,亦即不刺激也不宽松的货币政策状态。市场预计1月份央行将再次加息。不过央行强调,没有预订的加息时间表。 但波洛兹提及一些风险忧虑,其中一个潜在的挑战是中国和美国之间的贸易紧张局势。他又指出:“中美可以找到缓解或解决这种贸易冲突的途径,这对全球贸易和投资都是有利的,对加拿大是好的。但此冲突可能会恶化,危及重要的全球价值链。”

加息重壓法律畢業生 破產仍背12萬元學貸

■ 毕业半年即申请破产的律师斯维尼(左)和她7岁的女儿。 星岛日报综合报道 央行再次加息,利率不断攀升,政府学生贷款和私人信贷额度的借贷者担心要支付更多利息。法律专业学生斯维尼(Kym Sweeny)在毕业半年后即宣布破产,依然逃脱不了12万元的学生贷款债务。 斯维尼从2009年起连续完成了三个学位,包括达尔豪斯大学一个法律学位,到2017年她毕业时,已经累积背负22.3万元学生贷款。 像斯维尼这样一毕业就陷入债务压力的人不在少数。据加拿大统计局2013年数字,近半大学毕业生在毕业时背负与学业有关的债务,本科学位毕业生平均欠贷2.63万元,硕士学位欠贷2.66万元,博士学位毕业生则欠贷高达4.11万元。 斯维尼毕业后为哈利法斯一家律师行工作,尽管薪水“可观”,仍无法负担每月大约1千元的贷款还款。斯维尼申请破产后,从银行借出的信贷额度和信用卡欠款被抹去,但根据破产法律规定,政府学生贷款不能免。单亲母亲斯维尼仍背负12万元的债务。申请破产还给斯维尼带来了其他负面影响,包括因抑郁而无法工作,无法申请信用卡等。 幸运的是,斯维尼得到了朋友和社区筹款支持,只是债务仍是她在相当长一段时间内需面对的问题。 多伦多政策财务顾问穆尔豪斯(Jessica Moorhouse)表示,类似斯维尼的情况在法律和医学毕业生中较常见。这位财务管理专家认为,学习理财任何时候开始都不算晚,这些技巧包括制定预算、记录每月支出和收入、制定还款计划等。

央行加息國民借貸成本上升 四招理財對抗負債焦慮

■■专家建议4方法有效减少借贷成本。CBC 星岛日报综合报道   加拿大央行上周再次宣布加息,国民的负债压力势增,将更加感到焦虑。金融理财专家告诫民众可以透过一些办法,有效地减少自己的借贷成本。据CBC报道,在过去近10年间,加国人享受到低利率带来的实惠,但这情况已在缓慢地发生变化。连同上周最新一次,加国央行自2017年7月以来已经连续5次宣布加息,导致国民的借贷成本增加。 房贷利息比较网站RateHub提供数字指出,去年7月前加国房贷浮动利率最低为1.75%,加息后已达2.7%。 是时候改变消费习惯 这意味着,一个负有40万元房贷的家庭,每月多支出的利息达186元。而且预计加息在明年将继续进行。CBC访问金融专家提出一些措施减少债务支出: 一)债务重组 即是将利息较高的负债如信用卡债务等,合并到利息较低的债务当中去。持有房屋的人通常可以其房屋的净值做抵押,申请利率较低的房屋信用贷款额度(home equity line of credit)。不过要当心在申请过程中,可能发生一些费用如房屋估值费等,日后还款时也有一定限制。负债不多的人可以使用普通低息的信用贷款额度,来取代高息卡债,且手续简单又没有额外收费。 二)尽快还债 专家指重组债务必须配合有效的财务计划。如果一个人不改变自己的消费习惯,重组后不久信用卡上又会积聚新的欠款。与其一再透过其他借款支付,负债人不如设法先把利息最高的债务还清,如果一笔债务要支付巨额利息时,人们通常较有动力尽快先把它还清。 三)增加收入 如果一个人被债务困扰,如何可以找到额外的钱还债?第一步做法是看一看自己每个月的钱都去了哪里,日常生活中有哪些地方有不必要的开支。 仔细查看之下,往往会惊讶于自己每月花了很多原可以节省下来的钱。在堵住所有开支漏洞之后,是时候可以寻找新的收入来源。不是每一个人都有条件找第二份工作。电子时代有很多办法,比如在网上卖掉不需要的家具,或者把不常用的汽车租给他人等。 四)货比三家,找最好的房贷选择 许多人目前仍未感到加息的压力,因为他们所采用的是固定利率的房贷。这是加拿大最普遍类型的房贷。但是到房贷需续期时,专家建议要货比三家,以争取最优惠的利率。简单签一纸续约当然最省事,但可能令房主多付出许多钱。一些专家建议民众寻找房贷经纪协助。不少经纪为民众提供免费咨询,对业主而言,这是一个省钱省时的方法。

金融市場10月遭「血洗」,美聯儲還能按計劃加息嗎?

■科技股沽压导致美股疲莫能兴。 星岛日报   10月对投资者来说仿佛金融风暴噩梦重现,恐慌性抛售潮引爆下,美股道琼斯指数与标普五百指数竟将今年来涨幅全吐光,光是10月全球股债市失血5万亿美元,而且几乎所有资产都难逃修正命运,美国联储局(Fed)是否还会如预期于12月再次加息,引发市场揣测。 据德意志银行发布的报告,单单在10月份,全球股债市市值蒸发约莫5万亿美元,不过自2017年起算至今,股债市值增加15万美元。道指24日狂泻逾600点,标普五百指数惨摔3%,两大指数白忙一场,将今年来的涨幅尽数吐回,标普五百在26日更是一度坠入修正区:纳斯达克指数早在24日就从前波高点回跌12%以上,正式宣告进入修正。《工商时报》报道,尽管全球金融市场于10月惨遭血洗,德意志银行经济学家指,还不至于严重到冲击整体经济。 美国Fed24日发表俗称《褐皮书》的地区经济报告,反映出经济持续温和扩张,26日出炉的第3季GDP季增年率初估3.5%,虽较前季的4.2%放缓仍优于预期。由此看来Fed应会坚持紧缩货币步调,在12月做出今年来第4度加息的声明。 然而10月恐慌性卖压席卷全球市场,各大资产类别都难逃修正,投资者开始揣测,Fed在12月例会可能会暂停加息脚步。还是有分析师与投资者显得处变不惊,他们认为10月震荡的剧烈程度,是在与之前的多头荣景比较下被放大。回顾历史数据,美股每年平均有4次以上出现5%(或以上)跌幅,至少有1次向下修正10%。 据基金追踪机构EPFR资料,在迄至10月24日当周,美股基金仍吸金18亿美元,意味投资者不但没有因美股狂跌而抽腿,反而想利用修正机会低接。 对此,但资深投资策略师埃德.亚德尼(Ed Yardeni)表示,美联储可以通过放弃目前的加息政策来扭转损失。无论美联储最终会采取什么行动,亚德尼预计,11月6日中期选举的结果将消除市场的一些不确定性。他还认为,一个强劲的假日季节将为市场注入一些欢乐,“我认为这将是我们经历过的最好的零售季。消费者的状况真的很好。这应该有助于扭转市场。”

逾4成省民憂加息導致財困

■ 有分析员指出,加息对首次置业者造成重大冲击。图为首次置业者。网上图片 星岛日报综合报道 根据卑诗省一项民意调查结果显示,随着利率不断上调,越来越多省民担心个人会出现财务困难。 由特许会计事务所MNP Ltd.发表的最新一份报告指出,41%卑诗省民担心,加息会导致他们陷入财困,比率较6月份进行的同一民调上升了3个百分点。 此外,45%受访卑诗省民表示,已经感受到加息对个人财务状况造成影响,比率超于6月份民调录得的37%。同时,差不多半数(48%)省民坦言,越来越担心利率会继续上升。 MNP分析员保罗(Linda Paul)指出,利率自从一年前开始逐步上调,卑诗省民已经察觉生活开支正在增加,特别是对须要缴付房产按揭供款人士。 地产网站Zoocasa发言人格雷厄姆(Penelope Graham)则表示,联邦政府在今年1月推出新“压力测试”规例,以基本利率加两厘作为按揭申请审批计算标准。加息无疑对首次置业者造成重大冲击。 不过,上述民调结果也显示,卑诗省民对债务问题仍持乐观看法;差不多四分一(24%)受访者表示,目前债务情况较一年前有改善;38%省民相信,明年的财务状况较今年佳。

加國進入加息周期 外圍因素主導未來利率動向

加拿大央行周三上调基准利率0.25%,本地财经人士均称是预料之内,原因是加国本身经济数据佳,以及《北美自由贸易协定》(NAFTA)的忧虑一扫而空。专家们又指出,本国已进入加息周期,加息是不可避免,至于未来(明年)加息的速度,财经人士认为要视乎未来国内生产总值(GDP)和其他外围、特别是美国的因素。 经济顾问郭鸿徽接受《星岛日报》记者访问时称,由于《北美自由贸易协定》早前的谈判尚未有结果,以致央行上月维持利率不变,但现时《美墨加协定》(USMCA)已经达成,扫除了之前的疑虑,所以市场早已预计央行今次一定会加息。 郭鸿徽 郭鸿徽指出,未来加息的速度须视乎届时的宏观经济情况而定,例如加国经济本身表现、中美两国贸易战变化,以及美国和沙特关系的发展等因素。 宋浩晖 大温投资顾问宋浩晖(Norman Sung)则以“大众期望”来形容今次的加息决定。他指出,本国经济数据好,加元汇率上周扳升,所以周三加息的决定合乎市场预期。他相信,最受到加息影响将是房地产市场(详另文)。问及今次加息对地产市场所造成的影响,他说,如果加息太快,楼市受挫,可能拖慢央行加息的步伐。

央行加息0.25百分點 浮動利率房屋按揭者負擔更重

■ 一如所料,央行行长朴洛兹星期三公布加息决定。加通社 星岛日报报综合报道 加拿大央行星期三早上宣布上调基准利率0.25个百分点、让央行利率达到1.75%的水平,这已是2017年夏天以来加拿大央行第五次加息。 加拿大皇家银行、满地可银行、加拿大帝国商业银行及加拿道明信托银行,在央行加息后随即公布,由今日开始(星期四)提高最优惠利率(Prime Rate)0.25%,由3.70%加至3.95%。此举意味加息后,最受影响的是以浮动利率办理楼房按揭和信贷额度的消费者与商人。 ■ 加拿大各大银行陆续调高最优惠利率。网上图片 加拿大央行在公布最新议息决定时还表示,在加拿大经济健康发展的情况下,利率水平应该从历史低位回复到正常水平。 分析家对此的解读是,央行可能会在2018年12月最后一次议息,以及在2019年期间,再上调利率三次,让央行利率达到2.5%的正常水平。央行下次议息日期为12月5日,2019年首次议息日期是1月9日。 欠债人负担进一步加重 分析员相信,利率不断上升,会让不少债台高筑的加拿大消费者或商界,其债务负担加重,日子相应更难过。 不过,金融市场专家对于央行的决定不感到意外,因为周三议息前的市场共识是,在加拿大经济健康发展、通胀有所抬头、与美国和墨西哥达成新版自由贸易协议的情况下,央行需要采取上调利率的措施,以确保通货膨胀受到控制。 同时,专家指出,央行上调利率也是为了缩小与美国的利息差距。美国联储局升息的步伐较加拿大快,目前美国基准利率是2.25%。